Estados financieros detallados de CeriBell, Inc. (CBLL): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año con hasta 20 años de histórico.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 88.9%, margen operativo -68.6%, margen neto -64.7%.
Al precio actual de $24.50, CBLL presenta beneficios negativos (P/E no significativo) y un ROE del -44.85%. La capitalización bursátil es de $930M.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | $25.9M | $45.2M | $65.4M | $89.1M |
| Coste de Ventas | $4.4M | $7.1M | $8.7M | $10.8M |
| Beneficio Bruto | $21.5M | $38.2M | $56.8M | $78.3M |
| I+D | $7.2M | $9.0M | $13.6M | $19.1M |
| Generales y Administrativos | $50.3M | $59.2M | $82.9M | $117.5M |
| Gastos Operativos | $57.5M | $68.2M | $96.5M | $136.7M |
| Beneficio Operativo | -$36.0M | -$30.0M | -$39.7M | -$58.4M |
| EBITDA | -$35.1M | -$26.5M | -$37.3M | -$50.2M |
| Gastos por Intereses | $1.6M | $2.1M | $2.0M | $1.9M |
| Beneficio Antes de Impuestos | -$37.2M | -$29.5M | -$40.5M | -$53.4M |
| Impuestos | $2000 | $11000 | 0 | 0 |
| Beneficio Neto | -$37.2M | -$29.5M | -$40.5M | -$53.4M |
| BPA | $-1.59 | $-1.26 | $-1.13 | $-1.46 |
| BPA Diluido | $-1.59 | $-1.26 | $-1.13 | $-1.46 |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | $23.3M | $23.3M | $35.9M | $36.5M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Ingresos | $22.6M | $24.8M | $26.5M | $28.1M |
| Beneficio Bruto | $19.9M | $21.6M | $23.1M | $25.9M |
| Beneficio Operativo | -$14.6M | -$14.6M | -$20.7M | -$20.0M |
| EBITDA | -$12.6M | -$12.8M | -$19.1M | -$18.6M |
| Beneficio Neto | -$13.5M | -$13.5M | -$19.7M | -$19.3M |
| BPA | $-0.37 | $-0.36 | $-0.52 | $-0.51 |
| BPA Diluido | $-0.37 | $-0.36 | $-0.52 | $-0.51 |
Balance (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $68.2M | $34.5M | $194.4M | $40.5M |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | $118.8M |
| Cuentas por Cobrar | $5.3M | $8.0M | $10.9M | $15.1M |
| Inventario | $4.1M | $5.9M | $6.9M | $7.3M |
| Activos Corrientes | $79.8M | $52.0M | $217.3M | $186.7M |
| Inmovilizado Material | $3.9M | $3.7M | $4.4M | $4.3M |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | $805000 |
| Activos Totales | $86.5M | $58.9M | $225.4M | $195.8M |
| Cuentas por Pagar | $423000 | $732000 | $1.1M | $2.8M |
| Deuda a Corto | $2.5M | $11.8M | 0 | 0 |
| Pasivos Corrientes | $9.9M | $21.6M | $13.0M | $19.2M |
| Deuda a Largo | $12.7M | 0 | $19.6M | $19.8M |
| Pasivos Totales | $172.9M | $171.2M | $34.2M | $40.5M |
| Reservas | -$97.0M | -$126.5M | -$166.9M | -$220.4M |
| Patrimonio Neto | -$86.4M | -$112.3M | $191.2M | $155.3M |
| Deuda Total | $18.2M | $14.2M | $22.0M | $22.3M |
| Deuda Neta | -$50.0M | -$20.3M | -$172.4M | -$137.0M |
| Capital Circulante | $69.9M | $30.4M | $204.3M | $167.5M |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $23.7M | $40.5M | $45.3M | $32.7M |
| Activos Totales | $199.5M | $195.8M | $178.1M | $166.3M |
| Pasivos Totales | $35.4M | $40.5M | $37.3M | $38.0M |
| Patrimonio Neto | $164.1M | $155.3M | $140.8M | $128.3M |
| Deuda Total | $21.3M | $22.3M | $22.1M | $21.9M |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | -$37.2M | -$29.5M | -$40.5M | -$53.4M |
| Amortizaciones | $497000 | $847000 | $1.1M | -$670000 |
| Compensación en Acciones | $7.9M | $2.7M | $5.4M | $12.2M |
| Cambio en Capital Circulante | -$3.9M | -$3.7M | -$3.2M | $633000 |
| Flujo de Caja Operativo | -$32.0M | -$29.2M | -$35.0M | -$40.8M |
| Inversiones (CapEx) | -$516000 | -$983000 | -$1.3M | -$767000 |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -$32.5M | -$30.1M | -$36.4M | -$41.6M |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | -$11.1M | -$10.8M | -$19.3M | -$12.9M |
| Inversiones (CapEx) | -$369000 | -$179000 | -$826000 | -$925000 |
| Flujo de Caja Libre | -$11.5M | -$11.0M | -$20.1M | -$13.8M |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | $3.3M | $3.4M | $3.7M | $6.0M |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +74.5% | +44.7% | +36.1% |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | +20.7% | -37.3% | -32.0% |
| Crecimiento BPA (anual) | | +20.8% | +10.3% | -29.2% |
| Cambio en Acciones (anual) | | +0.0% | +53.7% | +1.9% |
| Crecimiento FCF (anual) | | +7.3% | -20.7% | -14.3% |
| Margen Bruto | 82.9% | 84.4% | 86.7% | 87.9% |
| Margen Operativo | -139.0% | -66.4% | -60.7% | -65.6% |
| Margen EBITDA | -135.3% | -58.6% | -57.0% | -56.3% |
| Margen Neto | -143.4% | -65.1% | -61.8% | -60.0% |
| Margen FCF | -125.4% | -66.6% | -55.6% | -46.7% |
| Tasa Impositiva Efectiva | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | $-1.39 | $-1.29 | $-1.01 | $-1.14 |
| Dividendo por Acción | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Acciones en Circulación (Básicas) | $23.3M | $23.3M | $35.9M | $36.5M |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / Ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento EPS 5y — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- P/E vs historial 10y propio — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -44.85% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -46.54% |
| Rentabilidad sobre activos | -39.67% |
| Margen bruto | 88.90% |
| Margen operativo | -68.62% |
| Margen neto | -64.73% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.17 |
| Ratio corriente | 9.18 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/E | -15.72 | -19.84 | -22.90 | -15.02 |
| P/VC | -6.75 | -5.19 | 4.85 | 5.16 |
| P/V | 22.49 | 12.89 | 14.18 | 9.00 |
| Margen Bruto | 82.9% | 84.4% | 86.7% | 87.9% |
| Margen Operativo | -139.0% | -66.4% | -60.7% | -65.6% |
| Margen Neto | -143.4% | -65.1% | -61.8% | -60.0% |