Estados financieros detallados de Knorex Ltd. (KNRX): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año con hasta 20 años de histórico.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 51.9%, margen operativo -179.4%, margen neto -215.7%.
Al precio actual de $0.32, KNRX presenta beneficios negativos (P/E no significativo) y un ROE del 106.84%. La capitalización bursátil es de $8M.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | $4.2M | $6.3M | $8.7M | $10.8M | $6.0M |
| Coste de Ventas | $2.9M | $4.5M | $5.5M | $6.3M | $3.1M |
| Beneficio Bruto | $1.3M | $1.8M | $3.2M | $4.5M | $2.9M |
| I+D | $1.1M | $1.4M | $2.0M | $2.6M | $2.5M |
| Generales y Administrativos | $3.2M | $3.7M | $5.5M | $4.7M | $7.2M |
| Gastos Operativos | $6.6M | $8.2M | $11.2M | $10.0M | $12.3M |
| Beneficio Operativo | -$5.3M | -$6.4M | -$8.0M | -$5.5M | -$9.4M |
| EBITDA | -$5.0M | -$6.0M | -$7.1M | -$4.6M | -$8.4M |
| Gastos por Intereses | $265982 | $298221 | $163898 | $346246 | $2.2M |
| Beneficio Antes de Impuestos | -$5.4M | -$6.7M | -$7.9M | -$5.8M | -$11.4M |
| Impuestos | $31986 | $43928 | $33239 | $58223 | $103616 |
| Beneficio Neto | -$5.4M | -$6.7M | -$8.0M | -$5.9M | -$11.5M |
| BPA | $-0.18 | $-0.23 | $-0.26 | $-0.19 | $0.00 |
| BPA Diluido | $-0.18 | $-0.23 | $-0.26 | $-0.19 | $0.00 |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | $30.4M | $30.4M | $30.4M | $30.4M | 0 |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 |
|---|
| Ingresos | $1.6M | $1.6M |
| Beneficio Bruto | $833000 | $833000 |
| Beneficio Operativo | -$2.9M | -$2.9M |
| EBITDA | -$2.9M | -$2.9M |
| Beneficio Neto | -$3.5M | -$3.5M |
| BPA | $-0.12 | $-0.12 |
| BPA Diluido | $-0.12 | $-0.12 |
Balance (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $641966 | $511719 | $1.9M | $824728 | $129104 |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | $717465 | $2.0M | $1.8M | $2.2M | $1.9M |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | $1.8M | $3.0M | $4.0M | $3.5M | $5.7M |
| Inmovilizado Material | $15590 | $61074 | $73756 | $159876 | $112683 |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | $538783 | $864338 | $1.2M | $1.3M | $1.2M |
| Activos Totales | $2.3M | $4.0M | $5.7M | $5.4M | $7.0M |
| Cuentas por Pagar | $1.7M | $1.8M | $2.8M | $2.7M | $2.5M |
| Deuda a Corto | $729995 | $8.2M | $496689 | $5.4M | $7.0M |
| Pasivos Corrientes | $6.3M | $11.4M | $5.0M | $9.5M | $13.3M |
| Deuda a Largo | $1.5M | $1.0M | $585596 | $178535 | $24252 |
| Pasivos Totales | $7.8M | $12.4M | $5.6M | $9.8M | $13.4M |
| Reservas | -$28.9M | -$35.6M | -$43.5M | -$49.4M | -$62.2M |
| Patrimonio Neto | -$5.5M | -$8.4M | $151875 | -$4.4M | -$6.5M |
| Deuda Total | $2.2M | $9.3M | $1.1M | $5.8M | $7.2M |
| Deuda Neta | $1.6M | $8.8M | -$737541 | $4.9M | $7.0M |
| Capital Circulante | -$4.5M | -$8.4M | -$963333 | -$6.0M | -$7.7M |
Balance (Trimestral)
| Año | 2024-Q2 | 2024-Q4 | 2025-Q3 | 2025-Q4 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $706015 | $824728 | $129104 | $129104 |
| Activos Totales | $5.1M | $5.4M | $7.0M | $7.0M |
| Pasivos Totales | $6.3M | $9.8M | $13.4M | $13.4M |
| Patrimonio Neto | -$1.2M | -$4.4M | -$6.5M | -$6.5M |
| Deuda Total | $2.8M | $5.8M | $7.1M | $7.1M |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | -$11.5M |
| Amortizaciones | $841705 |
| Compensación en Acciones | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | -$280530 |
| Flujo de Caja Operativo | -$10.4M |
| Inversiones (CapEx) | -$714523 |
| Adquisiciones | 0 |
| Recompra de Acciones | -$2.3M |
| Dividendos Pagados | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -$11.1M |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | -$3.8M | -$3.8M |
| Inversiones (CapEx) | $2080 | $2080 |
| Flujo de Caja Libre | -$3.8M | -$3.8M |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +51.1% | +38.1% | +24.0% | -44.2% |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | -23.8% | -18.8% | +26.1% | -96.2% |
| Crecimiento BPA (anual) | | -27.8% | -13.0% | +26.9% | +100.0% |
| Cambio en Acciones (anual) | | +0.0% | +0.0% | +0.0% | -100.0% |
| Margen Bruto | 31.1% | 28.7% | 37.0% | 41.8% | 48.8% |
| Margen Operativo | -126.1% | -101.9% | -91.2% | -50.9% | -155.5% |
| Margen EBITDA | -119.0% | -95.3% | -81.6% | -42.9% | -139.4% |
| Margen Neto | -129.4% | -106.1% | -91.2% | -54.4% | -191.2% |
| Margen FCF | -184.4% |
| Tasa Impositiva Efectiva | -0.6% | -0.7% | -0.4% | -1.0% | -0.9% |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Acciones en Circulación (Básicas) | $30.4M | $30.4M | $30.4M | $30.4M | 0 |
Qué mirar en empresas de Technology
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 106.84% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -953.85% |
| Rentabilidad sobre activos | -99.58% |
| Margen bruto | 51.87% |
| Margen operativo | -179.40% |
| Margen neto | -215.67% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | -1.09 |
| Ratio corriente | 0.42 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | -9.46 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/E | -17.78 | -13.91 | -12.31 | -16.84 | 0.00 |
| P/VC | -17.85 | -11.58 | 641.01 | -22.37 | 0.00 |
| P/V | 23.28 | 15.41 | 11.16 | 9.00 | 0.00 |
| Margen Bruto | 31.1% | 28.7% | 37.0% | 41.8% | 48.8% |
| Margen Operativo | -126.1% | -101.9% | -91.2% | -50.9% | -155.5% |
| Margen Neto | -129.4% | -106.1% | -91.2% | -54.4% | -191.2% |