Estados financieros detallados de Ming Shing Group Holdings Limited (MSW): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año con hasta 20 años de histórico.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto -3.9%, margen operativo -15.8%, margen neto -16.9%.
Al precio actual de $1.25, MSW presenta beneficios negativos (P/E no significativo) y un ROE del -5.78%. La capitalización bursátil es de $16M.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | $6.2M | $14.4M | $21.9M | $27.6M | $33.9M |
| Coste de Ventas | $5.0M | $11.8M | $18.4M | $22.5M | $35.2M |
| Beneficio Bruto | $1.1M | $2.6M | $3.5M | $5.1M | -$1.3M |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | $357604 | $488854 | $761168 | $1.2M | $1.1M |
| Gastos Operativos | $357604 | $512650 | $855597 | $1.8M | $4.0M |
| Beneficio Operativo | $762204 | $2.1M | $2.6M | $3.2M | -$5.4M |
| EBITDA | $1.5M | $2.3M | $3.5M | $3.4M | -$5.2M |
| Gastos por Intereses | $86647 | $74574 | $179986 | $286090 | $508810 |
| Beneficio Antes de Impuestos | $1.4M | $2.1M | $3.3M | $3.0M | -$5.8M |
| Impuestos | $90352 | $317096 | $468889 | $648936 | -$80154 |
| Beneficio Neto | $1.3M | $1.8M | $2.8M | $2.3M | -$5.7M |
| BPA | $0.08 | $0.14 | $0.22 | $0.16 | $-0.48 |
| BPA Diluido | $0.08 | $0.14 | $0.22 | $0.16 | $-0.48 |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | $15.0M | $15.0M | $15.0M | $15.0M | $11.8M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 |
|---|
| Ingresos | $1.1M |
| Beneficio Bruto | -$354545 |
| Beneficio Operativo | -$479345 |
| EBITDA | -$469923 |
| Beneficio Neto | -$461369 |
| BPA | $-0.04 |
| BPA Diluido | $-0.04 |
Balance (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $314538 | $217792 | $323958 | $1.1M | $249923 |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | $1.7M | $5.0M | $6.6M | $7.8M | $9.5M |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | $2.1M | $5.2M | $6.9M | $8.8M | $10.3M |
| Inmovilizado Material | $215853 | $156189 | $355105 | $1.4M | $1.3M |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | $2.4M | $5.6M | $8.3M | $11.9M | $13.4M |
| Cuentas por Pagar | $431788 | $1.8M | $1.9M | $3.2M | $4.0M |
| Deuda a Corto | $281905 | $1.6M | $3.8M | $3.8M | $4.8M |
| Pasivos Corrientes | $1.1M | $4.0M | $6.2M | $7.7M | $9.5M |
| Deuda a Largo | $747733 | $1.4M | $1.5M | $3.0M | $2.9M |
| Pasivos Totales | $2.0M | $5.4M | $7.9M | $10.9M | $12.4M |
| Reservas | $458312 | $158475 | $381608 | $996980 | -$5.8M |
| Patrimonio Neto | $458312 | $159757 | $382890 | $998262 | $983979 |
| Deuda Total | $1.2M | $3.1M | $5.6M | $7.0M | $7.7M |
| Deuda Neta | $894458 | $2.9M | $5.3M | $6.0M | $7.5M |
| Capital Circulante | $980439 | $1.2M | $733763 | $1.1M | $734355 |
Balance (Trimestral)
| Año | 2023-Q3 | 2024-Q1 | 2025-Q1 | 2025-Q3 |
|---|
| Caja y Equivalentes | $417876 | $1.1M | $249923 | $590918 |
| Activos Totales | $8.4M | $11.9M | $13.4M | $7.8M |
| Pasivos Totales | $8.1M | $10.9M | $12.4M | $10.4M |
| Patrimonio Neto | $278050 | $998262 | $983979 | -$2.6M |
| Deuda Total | $5.7M | $7.0M | $7.7M | $7.4M |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | $1.3M | $1.8M | $2.8M | $2.3M | -$5.7M |
| Amortizaciones | $46324 | $59664 | $79672 | $105735 | $150523 |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | -$652047 | -$2.0M | -$2.1M | -$367166 | -$3.1M |
| Flujo de Caja Operativo | $636058 | -$151558 | $795328 | $2.5M | -$8.0M |
| Inversiones (CapEx) | 0 | 0 | -$15384 | -$1.1M | 0 |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | $636058 | -$151558 | $779944 | $1.3M | -$8.0M |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | $85834 |
| Inversiones (CapEx) | -$4 |
| Flujo de Caja Libre | $85830 |
| Dividendos Pagados | 0 |
| Compensación en Acciones | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +133.7% | +52.0% | +26.1% | +22.8% |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | +41.7% | +54.5% | -16.5% | -346.3% |
| Crecimiento BPA (anual) | | +65.1% | +57.1% | -27.3% | -400.0% |
| Cambio en Acciones (anual) | | +0.0% | +0.0% | +0.0% | -21.0% |
| Crecimiento FCF (anual) | | -123.8% | +614.6% | +68.0% | -708.4% |
| Margen Bruto | 18.2% | 18.3% | 16.0% | 18.5% | -3.9% |
| Margen Operativo | 12.4% | 14.7% | 12.1% | 11.8% | -15.8% |
| Margen EBITDA | 24.3% | 15.7% | 16.1% | 12.2% | -15.2% |
| Margen Neto | 20.7% | 12.5% | 12.7% | 8.4% | -16.9% |
| Margen FCF | 10.3% | -1.1% | 3.6% | 4.8% | -23.5% |
| Tasa Impositiva Efectiva | 6.6% | 15.0% | 14.4% | 21.8% | 1.4% |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | $0.04 | $-0.01 | $0.05 | $0.09 | $-0.67 |
| Dividendo por Acción | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Acciones en Circulación (Básicas) | $15.0M | $15.0M | $15.0M | $15.0M | $11.8M |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -578.21% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -60.52% |
| Rentabilidad sobre activos | -42.69% |
| Margen bruto | -3.86% |
| Margen operativo | -15.82% |
| Margen neto | -16.93% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 7.87 |
| Ratio corriente | 1.08 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 2.71 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/E | 65.92 | 39.93 | 25.41 | 34.94 | -7.48 |
| P/VC | 182.95 | 524.86 | 218.99 | 84.00 | 43.23 |
| P/V | 13.62 | 5.83 | 3.83 | 3.04 | 1.26 |
| Margen Bruto | 18.2% | 18.3% | 16.0% | 18.5% | -3.9% |
| Margen Operativo | 12.4% | 14.7% | 12.1% | 11.8% | -15.8% |
| Margen Neto | 20.7% | 12.5% | 12.7% | 8.4% | -16.9% |