États financiers détaillés de Applied Aerospace & Defense, Inc. (AADX) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 27,2 %, marge opérationnelle 9,4 %, marge nette -8,1 %.
Au prix actuel de 11,51 $, AADX affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -30,74 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 399,8 M$ | 604,3 M$ |
| Coût des Ventes | 301,7 M$ | 439,8 M$ |
| Marge Brute | 98,1 M$ | 164,5 M$ |
| R&D | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 41,7 M$ | 65,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 65,2 M$ | 107,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 32,9 M$ | 57,0 M$ |
| EBITDA | 68,1 M$ | 99,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 63,7 M$ | 103,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -30,8 M$ | -46,9 M$ |
| Impôts | 3,9 M$ | 2,1 M$ |
| Résultat Net | -34,8 M$ | -49,0 M$ |
| BPA | -0,20 $ | -0,29 $ |
| BPA Dilué | -0,20 $ | -0,29 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 170,7 M$ | 170,7 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 122,5 M$ | 151,7 M$ | 152,0 M$ | 167,3 M$ |
| Marge Brute | 27,8 M$ | 35,7 M$ | 36,5 M$ | 37,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 15,7 M$ | 17,3 M$ | -57,0 M$ | -96,2 M$ |
| EBITDA | 22,2 M$ | 23,8 M$ | -44,9 M$ | -96,2 M$ |
| Résultat Net | 2,7 M$ | -7,8 M$ | -78,8 M$ | -154,0 M$ |
| BPA | 0,02 $ | -0,05 $ | -0,46 $ | -1,04 $ |
| BPA Dilué | 0,02 $ | -0,05 $ | -0,46 $ | -1,04 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 27,5 M$ | 15,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 |
| Créances | 161,9 M$ | 212,2 M$ |
| Stocks | 50,5 M$ | 57,4 M$ |
| Actifs Courants | 245,0 M$ | 291,6 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 116,6 M$ | 119,8 M$ |
| Goodwill | 333,0 M$ | 342,5 M$ |
| Actifs Incorporels | 215,9 M$ | 199,7 M$ |
| Actifs Totaux | 949,8 M$ | 999,3 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 33,6 M$ | 37,9 M$ |
| Dette à Court Terme | 20,7 M$ | 7,1 M$ |
| Passifs Courants | 113,5 M$ | 94,5 M$ |
| Dette à Long Terme | 554,9 M$ | 627,0 M$ |
| Passifs Totaux | 783,9 M$ | 839,8 M$ |
| Réserves | -46,0 M$ | -63,0 M$ |
| Capitaux Propres | 165,8 M$ | 159,5 M$ |
| Dette Totale | 610,0 M$ | 669,1 M$ |
| Dette Nette | 582,6 M$ | 653,6 M$ |
| Fonds de Roulement | 131,4 M$ | 197,1 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2024-Q4 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 27,5 M$ | 15,5 M$ | 15,9 M$ | 18,1 M$ |
| Actifs Totaux | 1,00 Md $ | 1,05 Md $ | 1,48 Md $ | 1,50 Md $ |
| Passifs Totaux | 834,6 M$ | 889,8 M$ | 1,25 Md $ | 672,3 M$ |
| Capitaux Propres | 165,8 M$ | 159,5 M$ | 233,8 M$ | 827,9 M$ |
| Dette Totale | 646,3 M$ | 707,2 M$ | 1,04 Md $ | 431,5 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -34,8 M$ | -17,0 M$ |
| Amortissements | 35,2 M$ | 39,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,5 M$ | 3,2 M$ |
| Variation du BFR | 2,6 M$ | -60,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 4,6 M$ | -28,9 M$ |
| CapEx | -14,9 M$ | -17,4 M$ |
| Acquisitions | -34,3 M$ | -10,4 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -80,0 M$ | 0 |
| Free Cash Flow | -10,2 M$ | -46,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q1 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | -6,9 M$ | -72,0 M$ | -10,1 M$ |
| CapEx | -4,9 M$ | -7,1 M$ | -14,5 M$ |
| Free Cash Flow | -11,8 M$ | -79,2 M$ | -24,6 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 802 000 $ | 756 000 $ | 110,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +51,2 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -41,0 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | -45,0 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -353,4 % |
| Marge Brute | 24,5 % | 27,2 % |
| Marge Opérationnelle | 8,2 % | 9,4 % |
| Marge EBITDA | 17,0 % | 16,4 % |
| Marge Nette | -8,7 % | -8,1 % |
| Marge FCF | -2,6 % | -7,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -12,7 % | -4,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -0,06 $ | -0,27 $ |
| Dividende par Action | 0,47 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 170,7 M$ | 170,7 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -30,74 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,21 % |
| Rentabilité des actifs | -4,91 % |
| Marge brute | 27,22 % |
| Marge opérationnelle | 9,42 % |
| Marge nette | -8,11 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 4,20 |
| Ratio de liquidité | 3,09 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,26 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -95,05 | -65,55 |
| P/B | 19,57 | 20,35 |
| P/V | 8,12 | 5,37 |
| Marge Brute | 24,5 % | 27,2 % |
| Marge Opérationnelle | 8,2 % | 9,4 % |
| Marge Nette | -8,7 % | -8,1 % |