États financiers détaillés de AGCO Corporation (AGCO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
AGCO Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 10,08 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,0 %. Le résultat net a atteint 726,5 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 11,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 25,0 %, marge opérationnelle 6,6 %, marge nette 5,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 3,4 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 116,19 $, AGCO se négocie à un PER de 15,83 et un ROE de 12,45 %. La capitalisation boursière s'établit à 8,1 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,41 Md $ | 8,31 Md $ | 9,35 Md $ | 9,04 Md $ | 9,15 Md $ | 11,14 Md $ | 12,65 Md $ | 14,41 Md $ | 11,66 Md $ | 10,08 Md $ |
| Coût des Ventes | 5,95 Md $ | 6,60 Md $ | 7,42 Md $ | 7,12 Md $ | 7,16 Md $ | 8,63 Md $ | 9,70 Md $ | 10,67 Md $ | 8,82 Md $ | 7,59 Md $ |
| Marge Brute | 1,46 Md $ | 1,71 Md $ | 1,93 Md $ | 1,92 Md $ | 1,99 Md $ | 2,51 Md $ | 2,96 Md $ | 3,74 Md $ | 2,84 Md $ | 2,50 Md $ |
| R&D | 296,1 M$ | 323,1 M$ | 355,2 M$ | 343,4 M$ | 342,6 M$ | 405,8 M$ | 444,2 M$ | 548,8 M$ | 493,0 M$ | 487,7 M$ |
| Frais Généraux | 867,9 M$ | 956,9 M$ | 1,06 Md $ | 1,05 Md $ | 1,02 Md $ | 1,09 Md $ | 1,19 Md $ | 1,45 Md $ | 1,37 Md $ | 1,31 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,16 Md $ | 1,28 Md $ | 1,42 Md $ | 1,39 Md $ | 1,36 Md $ | 1,49 Md $ | 1,63 Md $ | 2,00 Md $ | 1,87 Md $ | 1,80 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 299,3 M$ | 427,8 M$ | 517,1 M$ | 533,6 M$ | 633,1 M$ | 1,01 Md $ | 1,32 Md $ | 1,73 Md $ | 977,2 M$ | 698,7 M$ |
| EBITDA | 542,9 M$ | 615,7 M$ | 705,8 M$ | 561,9 M$ | 858,9 M$ | 1,25 Md $ | 1,42 Md $ | 1,69 Md $ | 58,6 M$ | 996,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 63,4 M$ | 52,1 M$ | 55,6 M$ | 28,8 M$ | 24,9 M$ | 25,4 M$ | 46,0 M$ | 68,8 M$ | 160,0 M$ | 66,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 252,4 M$ | 322,9 M$ | 394,6 M$ | 303,6 M$ | 607,5 M$ | 1,01 Md $ | 1,17 Md $ | 1,40 Md $ | -387,2 M$ | 641,6 M$ |
| Impôts | 92,2 M$ | 133,6 M$ | 110,9 M$ | 180,8 M$ | 187,7 M$ | 108,4 M$ | 296,6 M$ | 230,4 M$ | 98,4 M$ | -77,4 M$ |
| Résultat Net | 160,1 M$ | 186,4 M$ | 285,5 M$ | 125,2 M$ | 427,1 M$ | 897,0 M$ | 889,6 M$ | 1,17 Md $ | -424,8 M$ | 726,5 M$ |
| BPA | 1,97 $ | 2,34 $ | 3,62 $ | 1,05 $ | 5,69 $ | 11,93 $ | 11,92 $ | 15,66 $ | -5,69 $ | 9,76 $ |
| BPA Dilué | 1,96 $ | 2,32 $ | 3,58 $ | 1,04 $ | 5,65 $ | 11,85 $ | 11,88 $ | 15,64 $ | -5,69 $ | 9,75 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 81,7 M$ | 80,2 M$ | 79,7 M$ | 77,0 M$ | 75,6 M$ | 75,7 M$ | 74,9 M$ | 74,9 M$ | 74,7 M$ | 74,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,48 Md $ | 2,92 Md $ | 2,34 Md $ | 2,61 Md $ |
| Marge Brute | 620,3 M$ | 741,1 M$ | 581,4 M$ | 645,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 156,5 M$ | 276,8 M$ | 92,8 M$ | 151,9 M$ |
| EBITDA | 445,9 M$ | 262,5 M$ | 137,8 M$ | 209,4 M$ |
| Résultat Net | 305,7 M$ | 95,5 M$ | 55,0 M$ | 77,2 M$ |
| BPA | 4,10 $ | 1,30 $ | 0,76 $ | 1,08 $ |
| BPA Dilué | 4,09 $ | 1,29 $ | 0,76 $ | 1,08 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 429,7 M$ | 367,7 M$ | 326,1 M$ | 429,6 M$ | 1,11 Md $ | 882,2 M$ | 787,5 M$ | 595,0 M$ | 612,0 M$ | 861,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 890,4 M$ | 1,02 Md $ | 880,3 M$ | 800,5 M$ | 856,0 M$ | 991,5 M$ | 1,22 Md $ | 1,61 Md $ | 1,27 Md $ | 1,08 Md $ |
| Stocks | 1,51 Md $ | 1,87 Md $ | 1,91 Md $ | 2,08 Md $ | 1,97 Md $ | 2,59 Md $ | 3,19 Md $ | 3,44 Md $ | 2,73 Md $ | 2,71 Md $ |
| Actifs Courants | 3,17 Md $ | 3,63 Md $ | 3,54 Md $ | 3,73 Md $ | 4,37 Md $ | 5,01 Md $ | 5,74 Md $ | 6,34 Md $ | 5,14 Md $ | 5,20 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,36 Md $ | 1,49 Md $ | 1,37 Md $ | 1,60 Md $ | 1,67 Md $ | 1,62 Md $ | 1,76 Md $ | 2,10 Md $ | 1,99 Md $ | 2,16 Md $ |
| Goodwill | 1,38 Md $ | 1,54 Md $ | 1,50 Md $ | 1,30 Md $ | 1,31 Md $ | 1,28 Md $ | 1,31 Md $ | 1,33 Md $ | 1,82 Md $ | 1,90 Md $ |
| Actifs Incorporels | 607,3 M$ | 649,0 M$ | 573,1 M$ | 501,7 M$ | 455,6 M$ | 392,2 M$ | 364,4 M$ | 308,8 M$ | 728,9 M$ | 673,0 M$ |
| Actifs Totaux | 7,17 Md $ | 7,97 Md $ | 7,63 Md $ | 7,76 Md $ | 8,50 Md $ | 9,18 Md $ | 10,10 Md $ | 11,42 Md $ | 11,19 Md $ | 11,93 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 722,6 M$ | 917,5 M$ | 865,9 M$ | 914,8 M$ | 855,1 M$ | 1,08 Md $ | 1,39 Md $ | 1,21 Md $ | 813,0 M$ | 951,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 85,4 M$ | 95,4 M$ | 210,6 M$ | 153,4 M$ | 359,7 M$ | 92,9 M$ | 196,0 M$ | 15,0 M$ | 415,2 M$ | 117,7 M$ |
| Passifs Courants | 2,14 Md $ | 2,65 Md $ | 2,77 Md $ | 2,88 Md $ | 3,36 Md $ | 3,45 Md $ | 4,09 Md $ | 4,34 Md $ | 3,83 Md $ | 3,73 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,61 Md $ | 1,62 Md $ | 1,28 Md $ | 1,19 Md $ | 1,26 Md $ | 1,41 Md $ | 1,26 Md $ | 1,38 Md $ | 2,23 Md $ | 2,45 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,33 Md $ | 4,88 Md $ | 4,63 Md $ | 4,85 Md $ | 5,49 Md $ | 5,74 Md $ | 6,22 Md $ | 6,76 Md $ | 7,15 Md $ | 7,36 Md $ |
| Réserves | 4,11 Md $ | 4,25 Md $ | 4,48 Md $ | 4,44 Md $ | 4,76 Md $ | 5,18 Md $ | 5,65 Md $ | 6,36 Md $ | 5,64 Md $ | 6,05 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,78 Md $ | 3,03 Md $ | 2,93 Md $ | 2,85 Md $ | 2,98 Md $ | 3,42 Md $ | 3,88 Md $ | 4,66 Md $ | 3,74 Md $ | 4,27 Md $ |
| Dette Totale | 1,70 Md $ | 1,71 Md $ | 1,49 Md $ | 1,49 Md $ | 1,74 Md $ | 1,62 Md $ | 1,59 Md $ | 1,53 Md $ | 2,78 Md $ | 2,69 Md $ |
| Dette Nette | 1,27 Md $ | 1,35 Md $ | 1,16 Md $ | 1,06 Md $ | 630,6 M$ | 737,4 M$ | 798,7 M$ | 931,6 M$ | 2,16 Md $ | 1,82 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,02 Md $ | 977,1 M$ | 770,7 M$ | 844,6 M$ | 1,01 Md $ | 1,56 Md $ | 1,65 Md $ | 2,00 Md $ | 1,31 Md $ | 1,47 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 884,1 M$ | 861,8 M$ | 514,9 M$ | 573,4 M$ |
| Actifs Totaux | 12,47 Md $ | 11,93 Md $ | 12,04 Md $ | 11,88 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,67 Md $ | 7,36 Md $ | 7,45 Md $ | 7,51 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,49 Md $ | 4,27 Md $ | 4,30 Md $ | 4,08 Md $ |
| Dette Totale | 2,97 Md $ | 2,69 Md $ | 115,9 M$ | 111,9 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 160,2 M$ | 189,3 M$ | 283,7 M$ | 122,8 M$ | 419,8 M$ | 901,5 M$ | 874,7 M$ | 1,17 Md $ | -485,6 M$ | 726,5 M$ |
| Amortissements | 274,6 M$ | 279,8 M$ | 289,9 M$ | 272,0 M$ | 272,0 M$ | 281,8 M$ | 269,6 M$ | 288,1 M$ | 332,2 M$ | 327,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 18,1 M$ | 38,2 M$ | 46,3 M$ | 41,3 M$ | 37,6 M$ | 27,4 M$ | 34,0 M$ | 46,4 M$ | 18,4 M$ | 28,4 M$ |
| Variation du BFR | -93,7 M$ | 40,2 M$ | -33,2 M$ | 61,2 M$ | 194,8 M$ | -451,2 M$ | -293,5 M$ | -112,7 M$ | 29,5 M$ | 495,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 369,5 M$ | 577,6 M$ | 595,9 M$ | 695,9 M$ | 896,5 M$ | 682,9 M$ | 838,2 M$ | 1,10 Md $ | 689,9 M$ | 988,1 M$ |
| CapEx | -201,0 M$ | -203,9 M$ | -203,3 M$ | -273,4 M$ | -269,9 M$ | -269,8 M$ | -388,3 M$ | -518,1 M$ | -393,3 M$ | -247,9 M$ |
| Acquisitions | -400,1 M$ | -293,9 M$ | -5,8 M$ | -3,1 M$ | 26,3 M$ | -32,2 M$ | -107,3 M$ | -9,8 M$ | -1,26 Md $ | 235,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -212,5 M$ | -6,9 M$ | -184,3 M$ | -130,0 M$ | -55,0 M$ | -135,0 M$ | -20,6 M$ | -53,0 M$ | -22,0 M$ | -250,0 M$ |
| Dividendes Payés | -42,5 M$ | -44,5 M$ | -47,1 M$ | -48,0 M$ | -48,0 M$ | -358,5 M$ | -404,3 M$ | -457,4 M$ | -273,1 M$ | -86,5 M$ |
| Free Cash Flow | 168,5 M$ | 373,7 M$ | 392,6 M$ | 422,5 M$ | 626,6 M$ | 413,1 M$ | 449,9 M$ | 585,0 M$ | 296,6 M$ | 740,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 71,0 M$ | 763,6 M$ | -410,4 M$ | 165,4 M$ |
| CapEx | -68,9 M$ | -88,6 M$ | -44,6 M$ | -57,2 M$ |
| Free Cash Flow | 2,1 M$ | 675,0 M$ | -455,0 M$ | 108,2 M$ |
| Dividendes Payés | -21,6 M$ | -21,6 M$ | -21,0 M$ | -21,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 7,1 M$ | 3,4 M$ | 10,4 M$ | 17,5 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +12,1 % | +12,6 % | -3,3 % | +1,2 % | +21,7 % | +13,6 % | +13,9 % | -19,1 % | -13,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +16,4 % | +53,2 % | -56,1 % | +241,1 % | +110,0 % | -0,8 % | +31,7 % | -136,3 % | +271,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +18,8 % | +54,7 % | -71,0 % | +441,9 % | +109,7 % | -0,1 % | +31,4 % | -136,3 % | +271,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,8 % | -0,6 % | -3,4 % | -1,8 % | +0,1 % | -1,1 % | +0,0 % | -0,3 % | -0,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +121,8 % | +5,1 % | +7,6 % | +48,3 % | -34,1 % | +8,9 % | +30,0 % | -49,3 % | +149,6 % | |
| Marge Brute | 19,7 % | 20,6 % | 20,7 % | 21,3 % | 21,8 % | 22,5 % | 23,4 % | 25,9 % | 24,4 % | 24,8 % |
| Marge Opérationnelle | 4,0 % | 5,2 % | 5,5 % | 5,9 % | 6,9 % | 9,1 % | 10,4 % | 12,0 % | 8,4 % | 6,9 % |
| Marge EBITDA | 7,3 % | 7,4 % | 7,5 % | 6,2 % | 9,4 % | 11,2 % | 11,2 % | 11,7 % | 0,5 % | 9,9 % |
| Marge Nette | 2,2 % | 2,2 % | 3,1 % | 1,4 % | 4,7 % | 8,1 % | 7,0 % | 8,1 % | -3,6 % | 7,2 % |
| Marge FCF | 2,3 % | 4,5 % | 4,2 % | 4,7 % | 6,8 % | 3,7 % | 3,6 % | 4,1 % | 2,5 % | 7,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 36,5 % | 41,4 % | 28,1 % | 59,6 % | 30,9 % | 10,7 % | 25,3 % | 16,4 % | -25,4 % | -12,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,06 $ | 4,66 $ | 4,93 $ | 5,49 $ | 8,29 $ | 5,46 $ | 6,01 $ | 7,81 $ | 3,97 $ | 9,94 $ |
| Dividende par Action | 0,52 $ | 0,55 $ | 0,59 $ | 0,62 $ | 0,63 $ | 4,74 $ | 5,40 $ | 6,11 $ | 3,66 $ | 1,16 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 81,4 M$ | 79,5 M$ | 78,8 M$ | 76,2 M$ | 75,0 M$ | 75,2 M$ | 74,6 M$ | 74,8 M$ | 74,6 M$ | 74,4 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 12,45 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,52 % |
| Rentabilité des actifs | 4,49 % |
| Marge brute | 25,01 % |
| Marge opérationnelle | 6,55 % |
| Marge nette | 5,15 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,03 |
| Ratio de liquidité | 1,32 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,53 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,37 | 30,53 | 15,38 | 73,57 | 18,12 | 9,73 | 11,64 | 7,75 | -16,43 | 10,69 |
| P/B | 1,70 | 1,87 | 1,50 | 2,06 | 2,59 | 2,55 | 2,66 | 1,95 | 1,86 | 1,82 |
| P/V | 0,64 | 0,68 | 0,47 | 0,65 | 0,85 | 0,78 | 0,82 | 0,63 | 0,60 | 0,77 |
| Marge Brute | 19,7 % | 20,6 % | 20,7 % | 21,3 % | 21,8 % | 22,5 % | 23,4 % | 25,9 % | 24,4 % | 24,8 % |
| Marge Opérationnelle | 4,0 % | 5,2 % | 5,5 % | 5,9 % | 6,9 % | 9,1 % | 10,4 % | 12,0 % | 8,4 % | 6,9 % |
| Marge Nette | 2,2 % | 2,2 % | 3,1 % | 1,4 % | 4,7 % | 8,1 % | 7,0 % | 8,1 % | -3,6 % | 7,2 % |
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