États financiers détaillés de Amphenol Corporation (APH) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Amphenol Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 23,09 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 21,8 %. Le résultat net a atteint 4,27 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 28,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 38,8 %, marge opérationnelle 27,9 %, marge nette 18,0 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 27,2 % sur 5 ans.
À 79,30 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), APH se négocie à un PER de 34,40 et un ROE de 39,61 %. La capitalisation boursière s'établit à 196 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,29 Md $ | 7,01 Md $ | 8,20 Md $ | 8,23 Md $ | 8,60 Md $ | 10,88 Md $ | 12,62 Md $ | 12,55 Md $ | 15,22 Md $ | 23,09 Md $ |
| Coût des Ventes | 4,25 Md $ | 4,70 Md $ | 5,55 Md $ | 5,61 Md $ | 5,93 Md $ | 7,47 Md $ | 8,59 Md $ | 8,47 Md $ | 10,08 Md $ | 14,50 Md $ |
| Marge Brute | 2,04 Md $ | 2,31 Md $ | 2,65 Md $ | 2,62 Md $ | 2,66 Md $ | 3,40 Md $ | 4,03 Md $ | 4,08 Md $ | 5,14 Md $ | 8,60 Md $ |
| R&D | 166,1 M$ | 193,7 M$ | 220,9 M$ | 234,2 M$ | 260,7 M$ | 317,7 M$ | 323,6 M$ | 342,2 M$ | 453,0 M$ | 647,0 M$ |
| Frais Généraux | 632,1 M$ | 684,6 M$ | 738,6 M$ | 737,2 M$ | 753,5 M$ | 908,6 M$ | 1,10 Md $ | 1,15 Md $ | 1,40 Md $ | 1,90 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 798,2 M$ | 878,3 M$ | 959,5 M$ | 971,4 M$ | 1,01 Md $ | 1,23 Md $ | 1,42 Md $ | 1,49 Md $ | 1,86 Md $ | 2,73 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,24 Md $ | 1,43 Md $ | 1,70 Md $ | 1,64 Md $ | 1,65 Md $ | 2,18 Md $ | 2,61 Md $ | 2,59 Md $ | 3,28 Md $ | 5,87 Md $ |
| EBITDA | 1,43 Md $ | 1,67 Md $ | 1,99 Md $ | 1,93 Md $ | 1,95 Md $ | 2,50 Md $ | 2,99 Md $ | 3,00 Md $ | 3,80 Md $ | 6,97 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 72,6 M$ | 92,3 M$ | 101,7 M$ | 117,6 M$ | 115,4 M$ | 115,5 M$ | 128,4 M$ | 139,5 M$ | 217,0 M$ | 367,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,14 Md $ | 1,35 Md $ | 1,59 Md $ | 1,50 Md $ | 1,53 Md $ | 1,99 Md $ | 2,47 Md $ | 2,45 Md $ | 3,01 Md $ | 5,60 Md $ |
| Impôts | 308,5 M$ | 691,7 M$ | 371,5 M$ | 331,9 M$ | 313,3 M$ | 409,1 M$ | 550,6 M$ | 509,3 M$ | 570,3 M$ | 1,30 Md $ |
| Résultat Net | 822,9 M$ | 650,5 M$ | 1,21 Md $ | 1,16 Md $ | 1,20 Md $ | 1,59 Md $ | 1,90 Md $ | 1,93 Md $ | 2,42 Md $ | 4,27 Md $ |
| BPA | 0,34 $ | 0,27 $ | 0,50 $ | 0,48 $ | 0,51 $ | 0,67 $ | 0,80 $ | 0,81 $ | 1,00 $ | 1,75 $ |
| BPA Dilué | 0,33 $ | 0,26 $ | 0,48 $ | 0,47 $ | 0,49 $ | 0,64 $ | 0,77 $ | 0,78 $ | 0,96 $ | 1,67 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 2 521,6 M | 2 532,0 M | 2 500,8 M | 2 463,6 M | 2 460,0 M | 2 502,0 M | 2 484,0 M | 2 482,4 M | 2 527,2 M | 2 555,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,44 Md $ | 7,62 Md $ | 8,76 Md $ | 10,23 Md $ |
| Marge Brute | 2,46 Md $ | 2,80 Md $ | 3,55 Md $ | 4,02 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,77 Md $ | 1,83 Md $ | 2,58 Md $ | 3,02 Md $ |
| EBITDA | 2,03 Md $ | 2,34 Md $ | 2,91 Md $ | 3,39 Md $ |
| Résultat Net | 1,20 Md $ | 943,3 M$ | 1,77 Md $ | 2,03 Md $ |
| BPA | 0,49 $ | 0,38 $ | 0,72 $ | 0,82 $ |
| BPA Dilué | 0,47 $ | 0,36 $ | 0,69 $ | 0,79 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,03 Md $ | 1,72 Md $ | 1,28 Md $ | 891,2 M$ | 1,70 Md $ | 1,20 Md $ | 1,37 Md $ | 1,48 Md $ | 3,32 Md $ | 11,13 Md $ |
| Placements à Court Terme | 138,6 M$ | 34,6 M$ | 12,4 M$ | 17,4 M$ | 36,1 M$ | 44,3 M$ | 61,1 M$ | 185,2 M$ | 18,4 M$ | 303,6 M$ |
| Créances | 1,35 Md $ | 1,60 Md $ | 1,79 Md $ | 1,74 Md $ | 1,95 Md $ | 2,45 Md $ | 2,63 Md $ | 2,62 Md $ | 3,29 Md $ | 4,72 Md $ |
| Stocks | 928,9 M$ | 1,11 Md $ | 1,23 Md $ | 1,31 Md $ | 1,46 Md $ | 1,89 Md $ | 2,09 Md $ | 2,17 Md $ | 2,55 Md $ | 3,42 Md $ |
| Actifs Courants | 3,59 Md $ | 4,66 Md $ | 4,57 Md $ | 4,21 Md $ | 5,49 Md $ | 5,96 Md $ | 6,48 Md $ | 6,84 Md $ | 9,69 Md $ | 20,27 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 711,4 M$ | 816,8 M$ | 875,8 M$ | 1,20 Md $ | 1,28 Md $ | 1,42 Md $ | 1,49 Md $ | 1,62 Md $ | 2,10 Md $ | 2,31 Md $ |
| Goodwill | 3,68 Md $ | 4,04 Md $ | 4,10 Md $ | 4,87 Md $ | 5,03 Md $ | 6,38 Md $ | 6,45 Md $ | 7,09 Md $ | 8,24 Md $ | 10,58 Md $ |
| Actifs Incorporels | 517,3 M$ | 488,5 M$ | 494,3 M$ | 442,0 M$ | 397,5 M$ | 756,9 M$ | 734,1 M$ | 834,8 M$ | 1,23 Md $ | 2,24 Md $ |
| Actifs Totaux | 8,50 Md $ | 10,00 Md $ | 10,04 Md $ | 10,82 Md $ | 12,33 Md $ | 14,68 Md $ | 15,33 Md $ | 16,53 Md $ | 21,44 Md $ | 36,24 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 678,2 M$ | 875,6 M$ | 890,5 M$ | 866,8 M$ | 1,12 Md $ | 1,31 Md $ | 1,31 Md $ | 1,35 Md $ | 1,82 Md $ | 2,66 Md $ |
| Dette à Court Terme | 375,2 M$ | 1,1 M$ | 764,3 M$ | 457,3 M$ | 298,3 M$ | 74,6 M$ | 87,9 M$ | 445,4 M$ | 510,2 M$ | 937,2 M$ |
| Passifs Courants | 1,64 Md $ | 1,58 Md $ | 2,45 Md $ | 2,13 Md $ | 2,30 Md $ | 2,45 Md $ | 2,68 Md $ | 3,15 Md $ | 4,08 Md $ | 6,80 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,64 Md $ | 3,54 Md $ | 2,81 Md $ | 3,20 Md $ | 3,64 Md $ | 4,80 Md $ | 4,58 Md $ | 3,98 Md $ | 6,48 Md $ | 14,56 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,78 Md $ | 5,96 Md $ | 5,98 Md $ | 6,22 Md $ | 6,88 Md $ | 8,30 Md $ | 8,23 Md $ | 8,10 Md $ | 11,58 Md $ | 22,73 Md $ |
| Réserves | 3,12 Md $ | 2,94 Md $ | 2,97 Md $ | 3,35 Md $ | 3,71 Md $ | 4,28 Md $ | 4,98 Md $ | 5,92 Md $ | 7,11 Md $ | 9,85 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,67 Md $ | 3,99 Md $ | 4,02 Md $ | 4,53 Md $ | 5,38 Md $ | 6,30 Md $ | 7,02 Md $ | 8,35 Md $ | 9,79 Md $ | 13,41 Md $ |
| Dette Totale | 3,01 Md $ | 3,54 Md $ | 3,57 Md $ | 3,81 Md $ | 4,10 Md $ | 5,05 Md $ | 4,87 Md $ | 4,64 Md $ | 7,28 Md $ | 15,50 Md $ |
| Dette Nette | 1,84 Md $ | 1,79 Md $ | 2,28 Md $ | 2,90 Md $ | 2,36 Md $ | 3,81 Md $ | 3,44 Md $ | 2,98 Md $ | 3,94 Md $ | 4,07 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,96 Md $ | 3,08 Md $ | 2,12 Md $ | 2,08 Md $ | 3,19 Md $ | 3,51 Md $ | 3,80 Md $ | 3,68 Md $ | 5,60 Md $ | 13,46 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 11,13 Md $ | 4,13 Md $ | 4,73 Md $ | 4,17 Md $ |
| Actifs Totaux | 36,24 Md $ | 42,13 Md $ | 44,81 Md $ | 47,02 Md $ |
| Passifs Totaux | 22,73 Md $ | 28,04 Md $ | 29,18 Md $ | 29,75 Md $ |
| Capitaux Propres | 13,41 Md $ | 13,98 Md $ | 15,49 Md $ | 17,12 Md $ |
| Dette Totale | 15,50 Md $ | 18,75 Md $ | 18,81 Md $ | 17,87 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 832,6 M$ | 650,5 M$ | 1,21 Md $ | 1,16 Md $ | 1,21 Md $ | 1,58 Md $ | 1,90 Md $ | 1,95 Md $ | 2,42 Md $ | 4,27 Md $ |
| Amortissements | 217,0 M$ | 226,8 M$ | 299,7 M$ | 312,1 M$ | 308,1 M$ | 395,6 M$ | 392,9 M$ | 406,4 M$ | 572,5 M$ | 922,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 47,6 M$ | 49,7 M$ | 55,6 M$ | 63,0 M$ | 70,5 M$ | 83,0 M$ | 89,5 M$ | 99,0 M$ | 109,5 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 24,8 M$ | 20,7 M$ | -447,5 M$ | -66,3 M$ | -31,3 M$ | -505,2 M$ | -219,9 M$ | 142,0 M$ | -226,1 M$ | 77,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,08 Md $ | 1,14 Md $ | 1,11 Md $ | 1,50 Md $ | 1,59 Md $ | 1,54 Md $ | 2,17 Md $ | 2,53 Md $ | 2,81 Md $ | 5,37 Md $ |
| CapEx | -190,8 M$ | -226,6 M$ | -310,6 M$ | -295,0 M$ | -276,8 M$ | -360,4 M$ | -383,8 M$ | -372,8 M$ | -665,4 M$ | -996,6 M$ |
| Acquisitions | -1,31 Md $ | -265,5 M$ | -158,9 M$ | -937,4 M$ | -50,4 M$ | -2,23 Md $ | -288,2 M$ | -970,4 M$ | -2,15 Md $ | -3,82 Md $ |
| Rachat d'Actions | -325,8 M$ | -618,0 M$ | -935,2 M$ | -601,7 M$ | -641,3 M$ | -661,7 M$ | -730,5 M$ | -585,1 M$ | -689,3 M$ | -665,2 M$ |
| Dividendes Payés | -172,7 M$ | -205,0 M$ | -253,7 M$ | -279,5 M$ | -297,6 M$ | -346,7 M$ | -477,4 M$ | -500,6 M$ | -595,1 M$ | -802,2 M$ |
| Free Cash Flow | 886,8 M$ | 917,6 M$ | 802,1 M$ | 1,21 Md $ | 1,32 Md $ | 1,18 Md $ | 1,79 Md $ | 2,16 Md $ | 2,15 Md $ | 4,38 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,72 Md $ | 1,12 Md $ | 1,56 Md $ | 2,08 Md $ |
| CapEx | -253,7 M$ | -291,6 M$ | -355,5 M$ | -457,2 M$ |
| Free Cash Flow | 1,47 Md $ | 829,9 M$ | 1,20 Md $ | 1,62 Md $ |
| Dividendes Payés | -201,9 M$ | -306,7 M$ | -307,3 M$ | -308,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 40,6 M$ | 34,2 M$ | 45,4 M$ | 47,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +11,5 % | +17,0 % | +0,3 % | +4,5 % | +26,5 % | +16,1 % | -0,5 % | +21,3 % | +51,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -21,0 % | +85,2 % | -4,1 % | +4,2 % | +32,2 % | +19,6 % | +1,4 % | +25,7 % | +76,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -19,4 % | +85,2 % | -3,0 % | +4,1 % | +31,7 % | +20,3 % | +1,3 % | +24,1 % | +74,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,4 % | -1,2 % | -1,5 % | -0,1 % | +1,7 % | -0,7 % | -0,1 % | +1,8 % | +1,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +3,5 % | -12,6 % | +50,5 % | +8,9 % | -10,3 % | +51,8 % | +20,4 % | -0,3 % | +103,7 % | |
| Marge Brute | 32,5 % | 32,9 % | 32,4 % | 31,8 % | 31,0 % | 31,3 % | 31,9 % | 32,5 % | 33,8 % | 37,2 % |
| Marge Opérationnelle | 19,7 % | 20,4 % | 20,7 % | 20,0 % | 19,2 % | 20,0 % | 20,7 % | 20,7 % | 21,6 % | 25,4 % |
| Marge EBITDA | 22,8 % | 23,8 % | 24,3 % | 23,4 % | 22,7 % | 23,0 % | 23,7 % | 23,9 % | 25,0 % | 30,2 % |
| Marge Nette | 13,1 % | 9,3 % | 14,7 % | 14,0 % | 14,0 % | 14,6 % | 15,1 % | 15,4 % | 15,9 % | 18,5 % |
| Marge FCF | 14,1 % | 13,1 % | 9,8 % | 14,7 % | 15,3 % | 10,8 % | 14,2 % | 17,2 % | 14,1 % | 19,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 27,0 % | 51,1 % | 23,4 % | 22,2 % | 20,5 % | 20,6 % | 22,3 % | 20,7 % | 18,9 % | 23,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,35 $ | 0,36 $ | 0,32 $ | 0,49 $ | 0,53 $ | 0,47 $ | 0,72 $ | 0,87 $ | 0,85 $ | 1,71 $ |
| Dividende par Action | 0,07 $ | 0,08 $ | 0,10 $ | 0,11 $ | 0,12 $ | 0,14 $ | 0,19 $ | 0,20 $ | 0,24 $ | 0,31 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 2 466,4 M | 2 445,6 M | 2 409,6 M | 2 380,0 M | 2 384,4 M | 2 391,6 M | 2 384,8 M | 2 386,0 M | 2 407,6 M | 2 436,4 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 39,61 % |
| Rentabilité du capital investi | 17,19 % |
| Rentabilité des actifs | 12,64 % |
| Marge brute | 38,81 % |
| Marge opérationnelle | 27,86 % |
| Marge nette | 17,98 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,04 |
| Ratio de liquidité | 1,94 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 6,35 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 25,07 | 40,67 | 20,26 | 27,90 | 32,38 | 32,89 | 23,80 | 30,60 | 34,56 | 38,50 |
| P/B | 5,64 | 6,73 | 6,08 | 7,11 | 7,24 | 8,30 | 6,47 | 7,09 | 8,54 | 12,27 |
| P/V | 3,30 | 3,83 | 2,98 | 3,91 | 4,53 | 4,81 | 3,60 | 4,71 | 5,49 | 7,13 |
| Marge Brute | 32,5 % | 32,9 % | 32,4 % | 31,8 % | 31,0 % | 31,3 % | 31,9 % | 32,5 % | 33,8 % | 37,2 % |
| Marge Opérationnelle | 19,7 % | 20,4 % | 20,7 % | 20,0 % | 19,2 % | 20,0 % | 20,7 % | 20,7 % | 21,6 % | 25,4 % |
| Marge Nette | 13,1 % | 9,3 % | 14,7 % | 14,0 % | 14,0 % | 14,6 % | 15,1 % | 15,4 % | 15,9 % | 18,5 % |
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