États financiers détaillés de Applied Digital Corp. (APLD) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 20,2 %, marge opérationnelle -27,7 %, marge nette -54,2 %.
À 17,82 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), APLD affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -28,04 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,4 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Revenus | 0 | 0 | 8,5 M$ | 55,4 M$ | 136,6 M$ | 228,6 M$ | 611,3 M$ |
| Coût des Ventes | 0 | 1 000 $ | 21,9 M$ | 44,4 M$ | 106,7 M$ | 216,8 M$ | 453,6 M$ |
| Marge Brute | 0 | -1 000 $ | -13,3 M$ | 11,0 M$ | 30,0 M$ | 11,8 M$ | 157,7 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 0 | 331 000 $ | 7,6 M$ | 55,1 M$ | 45,0 M$ | 107,9 M$ | 332,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 0 | 331 000 $ | 7,6 M$ | 55,1 M$ | 45,0 M$ | 84,0 M$ | 394,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 0 | -332 000 $ | -20,9 M$ | -44,1 M$ | -15,1 M$ | -72,2 M$ | -236,4 M$ |
| EBITDA | 0 | -331 000 $ | -20,7 M$ | -36,9 M$ | 23,7 M$ | -97,8 M$ | -84,6 M$ |
| Charges d'Intérêt | 263 000 $ | 236 000 $ | 112 000 $ | 2,0 M$ | 18,6 M$ | 35,3 M$ | 29,5 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -263 000 $ | -568 000 $ | -21,9 M$ | -46,1 M$ | -74,3 M$ | -231,0 M$ | -181,5 M$ |
| Impôts | 0 | 0 | 540 000 $ | -523 000 $ | 96 000 $ | 102 000 $ | 1,8 M$ |
| Résultat Net | -263 000 $ | -568 000 $ | -23,5 M$ | -44,6 M$ | -149,3 M$ | -231,1 M$ | -244,0 M$ |
| BPA | -0,17 $ | -0,06 $ | -0,41 $ | -0,48 $ | -1,31 $ | -1,16 $ | -0,91 $ |
| BPA Dilué | -0,17 $ | -0,06 $ | -0,41 $ | -0,48 $ | -1,31 $ | -1,16 $ | -0,91 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1,5 M | 8,9 M | 57,1 M | 94,0 M | 114,1 M | 201,2 M | 275,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Revenus | 126,6 M$ | 126,6 M$ | 258,7 M$ | 341,9 M$ |
| Marge Brute | 26,0 M$ | 53,8 M$ | 40,5 M$ | 52,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | -31,0 M$ | -25,9 M$ | -117,0 M$ | -62,4 M$ |
| EBITDA | -6,5 M$ | -5,1 M$ | -83,2 M$ | -46,8 M$ |
| Résultat Net | -17,5 M$ | -99,3 M$ | -110,0 M$ | -235,5 M$ |
| BPA | -0,07 $ | -0,36 $ | -0,39 $ | -0,82 $ |
| BPA Dilué | -0,07 $ | -0,36 $ | -0,39 $ | -0,82 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Trésorerie | 11,8 M$ | 38,8 M$ | 29,0 M$ | 3,3 M$ | 113,9 M$ | 1,59 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 0 | 227 000 $ | 82 000 $ | 3,8 M$ | 3,0 M$ | 56,3 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 11,8 M$ | 40,4 M$ | 45,8 M$ | 404,1 M$ | 430,6 M$ | 4,66 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 3,3 M$ | 70,7 M$ | 211,2 M$ | 339,4 M$ | 1,29 Md $ | 4,44 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 15,1 M$ | 120,0 M$ | 264,0 M$ | 762,9 M$ | 1,87 Md $ | 9,93 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 249 000 $ | 13,3 M$ | 6,4 M$ | 104,5 M$ | 247,5 M$ | 395,5 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 1,3 M$ | 8,0 M$ | 45,9 M$ | 10,3 M$ | 16,4 M$ |
| Passifs Courants | 2,5 M$ | 29,0 M$ | 115,5 M$ | 554,1 M$ | 558,1 M$ | 1,16 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 5,9 M$ | 68,5 M$ | 79,5 M$ | 677,8 M$ | 4,96 Md $ |
| Passifs Totaux | 17,6 M$ | 40,7 M$ | 194,3 M$ | 638,0 M$ | 1,24 Md $ | 6,19 Md $ |
| Réserves | -21,6 M$ | -56,1 M$ | -100,7 M$ | -250,0 M$ | -481,1 M$ | -662,3 M$ |
| Capitaux Propres | -2,6 M$ | 72,3 M$ | 59,5 M$ | 124,8 M$ | 633,7 M$ | 1,78 Md $ |
| Dette Totale | 2,1 M$ | 13,5 M$ | 91,8 M$ | 135,7 M$ | 702,9 M$ | 5,10 Md $ |
| Dette Nette | -9,6 M$ | -25,3 M$ | 62,8 M$ | 132,4 M$ | 589,0 M$ | 3,51 Md $ |
| Fonds de Roulement | 9,2 M$ | 11,4 M$ | -69,7 M$ | -150,0 M$ | -127,6 M$ | 3,50 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Trésorerie | 1,91 Md $ | 1,73 Md $ | 1,59 Md $ | 2,95 Md $ |
| Actifs Totaux | 5,23 Md $ | 6,25 Md $ | 9,93 Md $ | 11,71 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,26 Md $ | 3,68 Md $ | 6,19 Md $ | 7,91 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,45 Md $ | 1,58 Md $ | 1,78 Md $ | 1,78 Md $ |
| Dette Totale | 2,61 Md $ | 2,83 Md $ | 5,10 Md $ | 6,48 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Résultat Net | -568 000 $ | -22,5 M$ | -45,6 M$ | -149,7 M$ | -231,1 M$ | -184,3 M$ |
| Amortissements | 1 000 $ | 1,1 M$ | 7,3 M$ | 79,4 M$ | 97,9 M$ | 67,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 12,3 M$ | 32,1 M$ | 17,4 M$ | 22,7 M$ | 220,1 M$ |
| Variation du BFR | 248 000 $ | 16,8 M$ | 64,7 M$ | 6,1 M$ | -149,4 M$ | -7,5 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -83 000 $ | -872 000 $ | 58,7 M$ | 13,8 M$ | -115,4 M$ | 89,7 M$ |
| CapEx | -3,3 M$ | -55,0 M$ | -131,3 M$ | -141,8 M$ | -681,6 M$ | -2,87 Md $ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,76 Md $ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -168 000 $ | 0 | -31,3 M$ | -1,2 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | -2,6 M$ | -6,3 M$ |
| Free Cash Flow | -3,4 M$ | -55,8 M$ | -72,5 M$ | -128,0 M$ | -797,0 M$ | -2,78 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | -15,8 M$ | 55,0 M$ | 132,5 M$ | 63,9 M$ |
| CapEx | -552,1 M$ | -775,2 M$ | -1,29 Md $ | -2,07 Md $ |
| Free Cash Flow | -567,9 M$ | -720,2 M$ | -1,16 Md $ | -2,01 Md $ |
| Dividendes Payés | -1,6 M$ | -1,6 M$ | -1,6 M$ | -1,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 29,1 M$ | 50,1 M$ | 125,4 M$ | 66,5 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | | | +547,9 % | +146,6 % | +67,3 % | +167,5 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -116,0 % | -4 040,8 % | -89,8 % | -234,4 % | -54,8 % | -5,6 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +64,7 % | -583,3 % | -17,1 % | -172,9 % | +11,5 % | +21,6 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +489,0 % | +541,8 % | +64,5 % | +21,4 % | +76,4 % | +36,8 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -1 549,8 % | -29,9 % | -76,5 % | -522,6 % | -248,3 % |
| Marge Brute | | | -156,1 % | 19,9 % | 21,9 % | 5,2 % | 25,8 % |
| Marge Opérationnelle | | | -244,4 % | -79,5 % | -11,0 % | -31,6 % | -38,7 % |
| Marge EBITDA | | | -242,3 % | -66,6 % | 17,4 % | -42,8 % | -13,8 % |
| Marge Nette | | | -275,1 % | -80,6 % | -109,3 % | -101,1 % | -39,9 % |
| Marge FCF | | -653,2 % | -131,0 % | -93,7 % | -348,7 % | -454,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,0 % | -0,0 % | -2,5 % | 1,1 % | -0,1 % | -0,0 % | -1,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| FCF par Action | -0,38 $ | -0,98 $ | -0,77 $ | -1,12 $ | -3,96 $ | -10,09 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,01 $ | 0,02 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1,5 M | 8,9 M | 57,1 M | 94,0 M | 114,1 M | 201,2 M | 275,2 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -28,04 % |
| Rentabilité du capital investi | -2,30 % |
| Rentabilité des actifs | -3,95 % |
| Marge brute | 20,22 % |
| Marge opérationnelle | -27,67 % |
| Marge nette | -54,15 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 3,63 |
| Ratio de liquidité | 2,56 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,59 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| PER | -28,53 | -80,83 | -11,78 | -17,44 | -3,23 | -5,89 | -52,68 |
| P/B | 0,00 | -16,71 | 3,82 | 13,22 | 3,87 | 2,17 | 7,41 |
| P/V | 0,00 | 0,00 | 32,27 | 14,20 | 3,53 | 6,01 | 21,58 |
| Marge Brute | 0,0 % | 0,0 % | -156,1 % | 19,9 % | 21,9 % | 5,2 % | 25,8 % |
| Marge Opérationnelle | 0,0 % | 0,0 % | -244,4 % | -79,5 % | -11,0 % | -31,6 % | -38,7 % |
| Marge Nette | 0,0 % | 0,0 % | -275,1 % | -80,6 % | -109,3 % | -101,1 % | -39,9 % |