États financiers détaillés de Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Apple Hospitality REIT, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,41 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 18,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 32,5 %, marge opérationnelle 17,6 %, marge nette 12,2 %.
Au prix actuel de 16,40 $, APLE se négocie à un PER de 22,31 et un ROE de 5,56 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,9 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,04 Md $ | 1,24 Md $ | 1,27 Md $ | 1,27 Md $ | 601,9 M$ | 933,9 M$ | 1,24 Md $ | 1,34 Md $ | 1,43 Md $ | 1,41 Md $ |
| Coût des Ventes | 671,4 M$ | 800,8 M$ | 696,1 M$ | 685,8 M$ | 480,5 M$ | 614,2 M$ | 783,4 M$ | 860,0 M$ | 922,3 M$ | 1,32 Md $ |
| Marge Brute | 390,9 M$ | 460,5 M$ | 468,6 M$ | 464,7 M$ | 121,4 M$ | 319,7 M$ | 455,0 M$ | 483,8 M$ | 509,2 M$ | 90,1 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 99,7 M$ | 127,2 M$ | 130,1 M$ | 150,2 M$ | 29,4 M$ | 41,0 M$ | 42,5 M$ | 47,4 M$ | 42,5 M$ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 165,2 M$ | 202,8 M$ | 207,8 M$ | 229,4 M$ | 223,4 M$ | 232,7 M$ | 248,6 M$ | 236,3 M$ | 216,5 M$ | -160,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 185,3 M$ | 214,4 M$ | 257,9 M$ | 233,8 M$ | -102,0 M$ | 87,0 M$ | 206,5 M$ | 247,5 M$ | 292,8 M$ | 250,4 M$ |
| EBITDA | 373,9 M$ | 434,2 M$ | 441,3 M$ | 427,0 M$ | 97,7 M$ | 271,5 M$ | 388,2 M$ | 430,7 M$ | 483,4 M$ | 458,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 40,0 M$ | 47,3 M$ | 51,2 M$ | 61,2 M$ | 70,8 M$ | 67,7 M$ | 59,7 M$ | 68,9 M$ | 77,7 M$ | 89,5 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 145,1 M$ | 183,3 M$ | 206,7 M$ | 172,6 M$ | -172,9 M$ | 19,3 M$ | 146,7 M$ | 178,6 M$ | 215,0 M$ | 176,3 M$ |
| Impôts | 431 000 $ | 847 000 $ | 587 000 $ | 679 000 $ | 332 000 $ | 468 000 $ | 1,9 M$ | 1,1 M$ | 947 000 $ | 959 000 $ |
| Résultat Net | 144,7 M$ | 182,5 M$ | 206,1 M$ | 171,9 M$ | -173,2 M$ | 18,8 M$ | 144,8 M$ | 177,5 M$ | 214,1 M$ | 175,4 M$ |
| BPA | 0,76 $ | 0,82 $ | 0,90 $ | 0,77 $ | -0,77 $ | 0,08 $ | 0,63 $ | 0,77 $ | 0,89 $ | 0,74 $ |
| BPA Dilué | 0,76 $ | 0,82 $ | 0,90 $ | 0,77 $ | -0,77 $ | 0,08 $ | 0,63 $ | 0,77 $ | 0,89 $ | 0,74 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 190,9 M$ | 223,5 M$ | 229,7 M$ | 223,9 M$ | 223,5 M$ | 226,4 M$ | 228,9 M$ | 229,3 M$ | 241,3 M$ | 237,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 373,9 M$ | 326,4 M$ | 337,7 M$ | 402,6 M$ |
| Marge Brute | 279,9 M$ | 3,3 M$ | 9,3 M$ | 175,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 72,5 M$ | 44,4 M$ | 48,0 M$ | 88,2 M$ |
| EBITDA | 99,2 M$ | 99,5 M$ | 98,3 M$ | 117,0 M$ |
| Résultat Net | 50,9 M$ | 29,6 M$ | 27,7 M$ | 67,1 M$ |
| BPA | 0,21 $ | 0,13 $ | 0,12 $ | 0,28 $ |
| BPA Dilué | 0,21 $ | 0,13 $ | 0,12 $ | 0,28 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 29,4 M$ | 29,8 M$ | 33,6 M$ | 0 | 5,6 M$ | 3,3 M$ | 4,1 M$ | 10,3 M$ | 10,3 M$ | 39,4 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 41,7 M$ | 31,8 M$ | 29,5 M$ | 26,9 M$ | 22,1 M$ | 40,1 M$ | 43,3 M$ | 36,4 M$ | 34,5 M$ | 33,5 M$ |
| Stocks | 0 | 61,5 M$ | 63,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 99,9 M$ | 61,2 M$ | 62,7 M$ | 73,7 M$ | 61,8 M$ | 80,0 M$ | 86,8 M$ | 95,3 M$ | 95,6 M$ | 72,9 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 4,82 Md $ | 4,79 Md $ | 4,82 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 23,3 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 28,4 M$ | 27,3 M$ | 26,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 4,98 Md $ | 4,90 Md $ | 4,93 Md $ | 4,94 Md $ | 4,83 Md $ | 4,79 Md $ | 4,77 Md $ | 4,94 Md $ | 4,97 Md $ | 4,90 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 45,7 M$ | 52,7 M$ | 107,4 M$ | 114,4 M$ | 97,9 M$ | 92,7 M$ | 116,1 M$ | 129,9 M$ | 121,0 M$ | 0 |
| Dette à Court Terme | 40,3 M$ | 12,0 M$ | 33,8 M$ | 50,9 M$ | 105,8 M$ | 76,0 M$ | 0 | 0 | 82,5 M$ | 273,0 M$ |
| Passifs Courants | 394,9 M$ | 216,0 M$ | 107,4 M$ | 165,3 M$ | 203,7 M$ | 168,7 M$ | 116,1 M$ | 129,9 M$ | 203,5 M$ | 273,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 1,30 Md $ | 1,22 Md $ | 1,38 Md $ | 1,27 Md $ | 1,38 Md $ | 1,36 Md $ | 1,37 Md $ | 1,37 Md $ | 1,39 Md $ | 1,28 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,46 Md $ | 1,33 Md $ | 1,52 Md $ | 1,65 Md $ | 1,80 Md $ | 1,64 Md $ | 1,59 Md $ | 1,61 Md $ | 1,70 Md $ | 1,75 Md $ |
| Réserves | -940,7 M$ | -1,03 Md $ | -1,10 Md $ | -1,20 Md $ | -1,42 Md $ | -1,41 Md $ | -1,44 Md $ | -1,49 Md $ | -1,52 Md $ | -1,57 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,52 Md $ | 3,57 Md $ | 3,41 Md $ | 3,29 Md $ | 3,03 Md $ | 3,15 Md $ | 3,18 Md $ | 3,32 Md $ | 3,27 Md $ | 3,15 Md $ |
| Dette Totale | 1,34 Md $ | 1,22 Md $ | 1,41 Md $ | 1,54 Md $ | 1,70 Md $ | 1,55 Md $ | 1,48 Md $ | 1,48 Md $ | 1,58 Md $ | 1,77 Md $ |
| Dette Nette | 1,31 Md $ | 1,19 Md $ | 1,38 Md $ | 1,54 Md $ | 1,70 Md $ | 1,55 Md $ | 1,47 Md $ | 1,47 Md $ | 1,57 Md $ | 1,73 Md $ |
| Fonds de Roulement | -295,0 M$ | -154,7 M$ | -44,7 M$ | -91,6 M$ | -141,8 M$ | -88,7 M$ | -29,2 M$ | -34,6 M$ | -107,9 M$ | -200,2 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 50,3 M$ | 39,4 M$ | 7,8 M$ | 10,2 M$ |
| Actifs Totaux | 4,91 Md $ | 4,90 Md $ | 4,89 Md $ | 4,87 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,72 Md $ | 1,75 Md $ | 1,77 Md $ | 1,73 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,19 Md $ | 3,15 Md $ | 3,13 Md $ | 3,14 Md $ |
| Dette Totale | 1,62 Md $ | 1,77 Md $ | 1,68 Md $ | 112,4 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 144,7 M$ | 182,5 M$ | 206,1 M$ | 171,9 M$ | -173,2 M$ | 18,8 M$ | 144,8 M$ | 177,5 M$ | 214,1 M$ | 175,4 M$ |
| Amortissements | 148,2 M$ | 176,5 M$ | 183,5 M$ | 193,2 M$ | 199,8 M$ | 184,5 M$ | 181,7 M$ | 183,2 M$ | 190,6 M$ | 192,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 3,5 M$ | 6,2 M$ | 3,6 M$ | 0 | 7,8 M$ | 0 | 3,5 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 26,8 M$ | -10,9 M$ | 4,3 M$ | 10,6 M$ | -3,0 M$ | -3,2 M$ | 8,9 M$ | 24,0 M$ | 9,0 M$ | 2,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 332,0 M$ | 384,7 M$ | 404,8 M$ | 381,7 M$ | 26,7 M$ | 217,6 M$ | 368,4 M$ | 399,0 M$ | 405,4 M$ | 370,2 M$ |
| CapEx | -65,1 M$ | -63,3 M$ | -74,3 M$ | -74,9 M$ | -48,6 M$ | -18,3 M$ | -59,4 M$ | -72,1 M$ | -80,3 M$ | -87,4 M$ |
| Acquisitions | -93,6 M$ | -164,3 M$ | -151,3 M$ | -1,2 M$ | 476 000 $ | -893 000 $ | 0 | -1,2 M$ | -349 000 $ | -3,4 M$ |
| Rachat d'Actions | -9,3 M$ | -692 000 $ | -105,8 M$ | -4,3 M$ | -14,7 M$ | -3,3 M$ | -2,9 M$ | -6,9 M$ | -35,1 M$ | -62,8 M$ |
| Dividendes Payés | -229,1 M$ | -267,9 M$ | -275,9 M$ | -268,7 M$ | -67,4 M$ | -6,8 M$ | -139,5 M$ | -238,3 M$ | -243,7 M$ | -240,4 M$ |
| Free Cash Flow | 266,9 M$ | 321,4 M$ | 330,5 M$ | 306,8 M$ | -21,8 M$ | 199,2 M$ | 309,1 M$ | 327,0 M$ | 325,0 M$ | 282,8 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 126,4 M$ | 85,8 M$ | 48,9 M$ | 125,0 M$ |
| CapEx | 41,6 M$ | -41,6 M$ | -35,8 M$ | -14,2 M$ |
| Free Cash Flow | 168,0 M$ | 44,3 M$ | 13,1 M$ | 110,7 M$ |
| Dividendes Payés | -126,7 M$ | -56,9 M$ | -56,6 M$ | -56,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +19,0 % | +2,6 % | -0,3 % | -52,5 % | +55,2 % | +32,6 % | +8,5 % | +6,5 % | -1,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +26,2 % | +12,9 % | -16,6 % | -200,8 % | +110,9 % | +669,1 % | +22,6 % | +20,6 % | -18,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +7,9 % | +9,8 % | -14,4 % | -200,0 % | +110,8 % | +657,2 % | +22,2 % | +15,6 % | -16,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +17,1 % | +2,7 % | -2,5 % | -0,2 % | +1,3 % | +1,1 % | +0,2 % | +5,2 % | -1,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +20,4 % | +2,8 % | -7,2 % | -107,1 % | +1 012,7 % | +55,1 % | +5,8 % | -0,6 % | -13,0 % | |
| Marge Brute | 37,6 % | 37,2 % | 36,9 % | 36,7 % | 20,2 % | 34,2 % | 36,7 % | 36,0 % | 35,6 % | 6,4 % |
| Marge Opérationnelle | 17,8 % | 17,3 % | 20,3 % | 18,5 % | -17,0 % | 9,3 % | 16,7 % | 18,4 % | 20,5 % | 17,7 % |
| Marge EBITDA | 35,9 % | 35,1 % | 34,7 % | 33,7 % | 16,2 % | 29,1 % | 31,3 % | 32,1 % | 33,8 % | 32,5 % |
| Marge Nette | 13,9 % | 14,7 % | 16,2 % | 13,6 % | -28,8 % | 2,0 % | 11,7 % | 13,2 % | 15,0 % | 12,4 % |
| Marge FCF | 25,6 % | 26,0 % | 26,0 % | 24,2 % | -3,6 % | 21,3 % | 25,0 % | 24,3 % | 22,7 % | 20,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,3 % | 0,5 % | 0,3 % | 0,4 % | -0,2 % | 2,4 % | 1,3 % | 0,6 % | 0,4 % | 0,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,40 $ | 1,44 $ | 1,44 $ | 1,37 $ | -0,10 $ | 0,88 $ | 1,35 $ | 1,43 $ | 1,35 $ | 1,19 $ |
| Dividende par Action | 1,20 $ | 1,20 $ | 1,20 $ | 1,20 $ | 0,30 $ | 0,03 $ | 0,61 $ | 1,04 $ | 1,01 $ | 1,01 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 190,9 M$ | 223,5 M$ | 229,7 M$ | 223,9 M$ | 223,5 M$ | 226,4 M$ | 228,9 M$ | 229,3 M$ | 241,3 M$ | 237,8 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent P/E pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 5,56 % |
| Rentabilité du capital investi | 1 689,35 % |
| Rentabilité des actifs | 3,60 % |
| Marge brute | 32,45 % |
| Marge opérationnelle | 17,57 % |
| Marge nette | 12,17 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,04 |
| Ratio de liquidité | 0,09 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 26,29 | 23,91 | 15,84 | 21,10 | -16,77 | 194,11 | 25,05 | 21,57 | 17,25 | 16,01 |
| P/B | 1,08 | 1,23 | 0,96 | 1,11 | 0,95 | 1,16 | 1,14 | 1,15 | 1,13 | 0,89 |
| P/V | 3,66 | 3,54 | 2,58 | 2,87 | 4,79 | 3,91 | 2,92 | 2,83 | 2,59 | 2,00 |
| Marge Brute | 37,6 % | 37,2 % | 36,9 % | 36,7 % | 20,2 % | 34,2 % | 36,7 % | 36,0 % | 35,6 % | 6,4 % |
| Marge Opérationnelle | 17,8 % | 17,3 % | 20,3 % | 18,5 % | -17,0 % | 9,3 % | 16,7 % | 18,4 % | 20,5 % | 17,7 % |
| Marge Nette | 13,9 % | 14,7 % | 16,2 % | 13,6 % | -28,8 % | 2,0 % | 11,7 % | 13,2 % | 15,0 % | 12,4 % |
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