États financiers détaillés de BETA Technologies, Inc. (BETA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 46,3 %, marge opérationnelle -11,3 %, marge nette -19,1 %.
À 20,90 $ (cours de clôture du 7 octobre 2026), BETA affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -57,71 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,6 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 15,4 M$ | 15,1 M$ | 35,6 M$ |
| Coût des Ventes | 10,6 M$ | 21,0 M$ | 9,9 M$ |
| Marge Brute | 4,7 M$ | -5,9 M$ | 25,7 M$ |
| R&D | 138,3 M$ | 206,9 M$ | 259,9 M$ |
| Frais Généraux | 53,0 M$ | 59,4 M$ | 138,5 M$ |
| Charges Opérationnelles | 191,3 M$ | 266,3 M$ | 398,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | -186,6 M$ | -272,2 M$ | -372,7 M$ |
| EBITDA | -165,6 M$ | -247,2 M$ | -710,1 M$ |
| Charges d'Intérêt | 352 000 $ | 11,4 M$ | 13,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -174,5 M$ | -275,1 M$ | -745,1 M$ |
| Impôts | 1,0 M$ | 514 000 $ | 756 000 $ |
| Résultat Net | -175,6 M$ | -275,6 M$ | -745,9 M$ |
| BPA | -0,90 $ | -1,37 $ | -4,20 $ |
| BPA Dilué | -0,90 $ | -1,37 $ | -4,20 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 223,8 M$ | 223,8 M$ | 229,2 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 8,9 M$ | 11,1 M$ | 10,1 M$ | 14,7 M$ |
| Marge Brute | 6,2 M$ | 6,9 M$ | -319 000 $ | 8,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | -80,6 M$ | -134,8 M$ | -133,0 M$ | -158,1 M$ |
| EBITDA | -427,7 M$ | -140,3 M$ | -112,3 M$ | -151,8 M$ |
| Résultat Net | -437,2 M$ | -150,0 M$ | -122,3 M$ | -148,8 M$ |
| BPA | -1,97 $ | -1,43 $ | -0,53 $ | -0,64 $ |
| BPA Dilué | -1,97 $ | -1,43 $ | -0,53 $ | -0,64 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 253,7 M$ | 301,5 M$ | 1,71 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 5,7 M$ | 12,2 M$ | 5,7 M$ |
| Stocks | 9,4 M$ | 3,7 M$ | 0 |
| Actifs Courants | 280,0 M$ | 327,3 M$ | 1,74 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 295,6 M$ | 336,0 M$ | 365,0 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 579,2 M$ | 666,4 M$ | 2,13 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 8,0 M$ | 16,2 M$ | 24,5 M$ |
| Dette à Court Terme | 1,6 M$ | 4,6 M$ | 7,3 M$ |
| Passifs Courants | 36,2 M$ | 56,6 M$ | 76,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 134,6 M$ | 149,2 M$ | 179,8 M$ |
| Passifs Totaux | 193,8 M$ | 230,4 M$ | 309,8 M$ |
| Réserves | -676,7 M$ | -969,3 M$ | -1,91 Md $ |
| Capitaux Propres | 385,4 M$ | 435,9 M$ | 1,82 Md $ |
| Dette Totale | 155,3 M$ | 170,5 M$ | 203,9 M$ |
| Dette Nette | -98,4 M$ | -131,0 M$ | -1,51 Md $ |
| Fonds de Roulement | 243,9 M$ | 270,8 M$ | 1,66 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 692,2 M$ | 1,71 Md $ | 1,59 Md $ | 1,48 Md $ |
| Actifs Totaux | 1,07 Md $ | 2,13 Md $ | 2,01 Md $ | 1,93 Md $ |
| Passifs Totaux | 279,4 M$ | 309,8 M$ | 287,8 M$ | 318,3 M$ |
| Capitaux Propres | 789,9 M$ | 1,82 Md $ | 1,73 Md $ | 1,62 Md $ |
| Dette Totale | 203,3 M$ | 203,9 M$ | 204,5 M$ | 206,7 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -175,6 M$ | -275,6 M$ | -745,9 M$ |
| Amortissements | 8,6 M$ | 16,5 M$ | 22,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -2,1 M$ | 21,3 M$ | 29,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -158,0 M$ | -222,7 M$ | -267,8 M$ |
| CapEx | -153,2 M$ | -73,5 M$ | -45,4 M$ |
| Acquisitions | 907 000 $ | 4,7 M$ | 1,4 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | -530 000 $ | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -311,3 M$ | -296,2 M$ | -313,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | -68,8 M$ | -84,4 M$ | -95,4 M$ | -74,9 M$ |
| CapEx | -13,0 M$ | -19,8 M$ | -24,2 M$ | -41,1 M$ |
| Free Cash Flow | -81,8 M$ | -104,2 M$ | -119,5 M$ | -116,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 5,2 M$ | 0 | 0 | 14,7 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | -1,7 % | +136,0 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -57,0 % | -170,6 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | -52,2 % | -206,6 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % | +2,4 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +4,8 % | -5,8 % |
| Marge Brute | 30,7 % | -39,0 % | 72,2 % |
| Marge Opérationnelle | -1 214,9 % | -1 803,7 % | -1 046,3 % |
| Marge EBITDA | -1 078,1 % | -1 638,2 % | -1 993,8 % |
| Marge Nette | -1 143,2 % | -1 826,4 % | -2 094,2 % |
| Marge FCF | -2 026,8 % | -1 962,4 % | -879,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,6 % | -0,2 % | -0,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -1,39 $ | -1,32 $ | -1,37 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 223,8 M$ | 223,8 M$ | 229,2 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -57,71 % |
| Rentabilité du capital investi | -27,52 % |
| Rentabilité des actifs | -44,39 % |
| Marge brute | 46,34 % |
| Marge opérationnelle | -1 129,31 % |
| Marge nette | -1 913,91 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,13 |
| Ratio de liquidité | 14,47 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 11,64 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -40,00 | -26,28 | -6,72 |
| P/B | 20,90 | 18,48 | 3,56 |
| P/V | 524,65 | 533,86 | 181,56 |
| Marge Brute | 30,7 % | -39,0 % | 72,2 % |
| Marge Opérationnelle | -1 214,9 % | -1 803,7 % | -1 046,3 % |
| Marge Nette | -1 143,2 % | -1 826,4 % | -2 094,2 % |