États financiers détaillés de Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,73 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 20,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 52,6 %, marge opérationnelle 41,7 %, marge nette 50,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 8,2 % sur 5 ans.
À 27,59 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), BVN se négocie à un PER de 6,23 et un ROE de 27,66 %. La capitalisation boursière s'établit à 7,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 1,07 Md $ | 1,27 Md $ | 1,17 Md $ | 867,9 M$ | 676,5 M$ | 900,5 M$ | 824,8 M$ | 823,8 M$ | 1,15 Md $ | 1,73 Md $ |
| Coût des Ventes | 855,3 M$ | 980,3 M$ | 983,0 M$ | 536,3 M$ | 652,6 M$ | 813,1 M$ | 763,5 M$ | 732,6 M$ | 591,5 M$ | 949,2 M$ |
| Marge Brute | 215,9 M$ | 294,1 M$ | 184,4 M$ | 331,6 M$ | 23,9 M$ | 87,3 M$ | 61,3 M$ | 91,2 M$ | 563,1 M$ | 782,4 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 352 000 $ | 379 000 $ | 401 000 $ | 0 | 965 000 $ | 1,2 M$ |
| Frais Généraux | 99,1 M$ | 107,7 M$ | 106,3 M$ | 98,6 M$ | 81,0 M$ | 89,5 M$ | 84,9 M$ | 90,4 M$ | 85,4 M$ | 95,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 99,1 M$ | 153,4 M$ | 136,4 M$ | 386,0 M$ | 105,2 M$ | 153,3 M$ | 100,3 M$ | 70,1 M$ | 115,2 M$ | 226,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 116,8 M$ | 105,5 M$ | 53,8 M$ | -54,4 M$ | -81,3 M$ | -66,0 M$ | -39,0 M$ | 21,1 M$ | 445,7 M$ | 555,8 M$ |
| EBITDA | 313,5 M$ | 340,4 M$ | 321,4 M$ | 155,5 M$ | 165,4 M$ | 350,5 M$ | 351,7 M$ | 174,4 M$ | 615,0 M$ | 1,17 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 24,4 M$ | 34,6 M$ | 38,5 M$ | 31,0 M$ | 24,5 M$ | 44,4 M$ | 47,5 M$ | 39,6 M$ | 46,5 M$ | 58,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -255,1 M$ | 92,5 M$ | 22,5 M$ | -2,0 M$ | -58,1 M$ | 101,1 M$ | 124,4 M$ | 82,5 M$ | 573,4 M$ | 967,3 M$ |
| Impôts | 53,5 M$ | 18,0 M$ | 26,9 M$ | -25,6 M$ | 25,4 M$ | -23,7 M$ | 41 000 $ | 43,0 M$ | 156,2 M$ | 128,2 M$ |
| Résultat Net | -323,4 M$ | 60,8 M$ | -4,5 M$ | -12,2 M$ | -135,7 M$ | -264,1 M$ | 602,5 M$ | 19,9 M$ | 402,7 M$ | 782,1 M$ |
| BPA | -1,27 $ | 0,24 $ | -0,01 $ | -0,07 $ | -0,61 $ | -1,04 $ | 0,49 $ | 0,08 $ | 1,59 $ | 3,10 $ |
| BPA Dilué | -1,27 $ | 0,24 $ | -0,02 $ | -0,07 $ | -0,61 $ | -1,04 $ | 0,49 $ | 0,08 $ | 1,59 $ | 3,10 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 254,2 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 431,0 M$ | 623,4 M$ | 624,6 M$ | 529,0 M$ |
| Marge Brute | 195,4 M$ | 343,9 M$ | 366,5 M$ | 254,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 162,1 M$ | 206,3 M$ | 329,4 M$ | 222,2 M$ |
| EBITDA | 273,2 M$ | 481,6 M$ | 506,6 M$ | 128,1 M$ |
| Résultat Net | 167,1 M$ | 383,6 M$ | 335,4 M$ | 237,4 M$ |
| BPA | 0,66 $ | 1,52 $ | 1,32 $ | 0,93 $ |
| BPA Dilué | 0,66 $ | 1,52 $ | 1,32 $ | 0,93 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 80,5 M$ | 214,6 M$ | 369,2 M$ | 210,0 M$ | 235,4 M$ | 377,0 M$ | 253,9 M$ | 219,8 M$ | 478,4 M$ | 529,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 289,0 M$ | 330,0 M$ | 146,7 M$ | 316,2 M$ | 250,7 M$ | 255,9 M$ | 249,9 M$ | 255,5 M$ | 260,9 M$ | 529,4 M$ |
| Stocks | 120,9 M$ | 132,3 M$ | 135,9 M$ | 98,0 M$ | 77,3 M$ | 86,3 M$ | 88,3 M$ | 76,5 M$ | 79,6 M$ | 79,3 M$ |
| Actifs Courants | 501,9 M$ | 701,9 M$ | 761,1 M$ | 648,6 M$ | 589,2 M$ | 739,5 M$ | 620,4 M$ | 577,8 M$ | 838,4 M$ | 1,16 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,96 Md $ | 1,95 Md $ | 1,85 Md $ | 1,75 Md $ | 1,66 Md $ | 1,54 Md $ | 1,54 Md $ | 1,61 Md $ | 1,89 Md $ | 2,31 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 34,0 M$ | 34,0 M$ | 34,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 10,5 M$ | 330,0 M$ | 25,3 M$ | 26,7 M$ | 20,9 M$ | 25,2 M$ | 23,8 M$ | 19,1 M$ | 24,8 M$ | 30,1 M$ |
| Actifs Totaux | 4,27 Md $ | 4,33 Md $ | 4,22 Md $ | 4,11 Md $ | 3,98 Md $ | 4,56 Md $ | 4,50 Md $ | 4,53 Md $ | 5,05 Md $ | 6,02 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 225,4 M$ | 233,4 M$ | 153,3 M$ | 131,3 M$ | 196,1 M$ | 259,6 M$ | 248,0 M$ | 293,6 M$ | 295,0 M$ | 363,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 141,2 M$ | 320,7 M$ | 65,8 M$ | 229,4 M$ | 35,1 M$ | 0 | 9,2 M$ | 8,9 M$ |
| Passifs Courants | 445,1 M$ | 521,2 M$ | 399,2 M$ | 565,4 M$ | 360,4 M$ | 844,9 M$ | 379,6 M$ | 441,6 M$ | 479,7 M$ | 576,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 540,9 M$ | 322,4 M$ | 506,6 M$ | 878,6 M$ | 703,5 M$ | 0 | 612,0 M$ | 700,7 M$ |
| Passifs Totaux | 1,22 Md $ | 1,27 Md $ | 1,19 Md $ | 1,14 Md $ | 1,18 Md $ | 2,02 Md $ | 1,34 Md $ | 1,36 Md $ | 1,49 Md $ | 1,76 Md $ |
| Réserves | 1,69 Md $ | 1,73 Md $ | 1,68 Md $ | 1,64 Md $ | 1,50 Md $ | 1,24 Md $ | 1,84 Md $ | 1,84 Md $ | 2,23 Md $ | 2,90 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,82 Md $ | 2,85 Md $ | 2,81 Md $ | 2,77 Md $ | 2,63 Md $ | 2,37 Md $ | 3,01 Md $ | 3,01 Md $ | 3,39 Md $ | 4,06 Md $ |
| Dette Totale | 55,0 M$ | 96,2 M$ | 95,0 M$ | 643,1 M$ | 572,4 M$ | 1,11 Md $ | 738,5 M$ | 0 | 626,8 M$ | 709,7 M$ |
| Dette Nette | -25,5 M$ | -118,3 M$ | -274,2 M$ | 433,1 M$ | 336,9 M$ | 731,0 M$ | 484,6 M$ | -219,8 M$ | 148,3 M$ | 179,8 M$ |
| Fonds de Roulement | 56,8 M$ | 180,7 M$ | 362,0 M$ | 83,3 M$ | 228,7 M$ | -105,4 M$ | 240,8 M$ | 136,2 M$ | 358,6 M$ | 580,5 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 485,7 M$ | 529,8 M$ | 759,9 M$ | 758,9 M$ |
| Actifs Totaux | 5,45 Md $ | 6,02 Md $ | 6,29 Md $ | 6,22 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,55 Md $ | 1,76 Md $ | 1,94 Md $ | 1,67 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,72 Md $ | 4,06 Md $ | 4,15 Md $ | 4,32 Md $ |
| Dette Totale | 710,6 M$ | 709,7 M$ | 708,0 M$ | 692,4 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -304,3 M$ | 71,1 M$ | -1,6 M$ | -1,7 M$ | -68,7 M$ | 123,3 M$ | 123,9 M$ | 26,8 M$ | 403,6 M$ | 796,0 M$ |
| Amortissements | 196,7 M$ | 218,7 M$ | 259,9 M$ | 240,6 M$ | 199,3 M$ | 196,2 M$ | 183,2 M$ | 202,3 M$ | 166,6 M$ | 147,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cash Flow Opérationnel | 391,2 M$ | 213,1 M$ | 345,8 M$ | 47,1 M$ | 141,9 M$ | -197,2 M$ | 41,6 M$ | 227,8 M$ | 486,0 M$ | 580,9 M$ |
| CapEx | -366,7 M$ | -260,2 M$ | -111,1 M$ | -102,6 M$ | -71,3 M$ | -90,2 M$ | -151,9 M$ | -239,4 M$ | -337,7 M$ | -476,0 M$ |
| Acquisitions | 7,2 M$ | 2,0 M$ | 2,2 M$ | 726 026 $ | 24,3 M$ | 4,4 M$ | 357,9 M$ | 36,8 M$ | 12,2 M$ | 2,3 M$ |
| Rachat d'Actions | -1,2 M$ | -622 606 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -7,6 M$ | -22,2 M$ | -22,8 M$ | -22,1 M$ | 0 | 0 | -18,5 M$ | -18,6 M$ | -18,4 M$ | -111,6 M$ |
| Free Cash Flow | 24,6 M$ | -47,0 M$ | 234,7 M$ | -55,6 M$ | 70,6 M$ | -287,3 M$ | -110,2 M$ | -11,6 M$ | 148,3 M$ | 105,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 186,6 M$ | 237,5 M$ | 353,7 M$ | 404,4 M$ |
| CapEx | -137,2 M$ | -151,6 M$ | -122,2 M$ | -114,9 M$ |
| Free Cash Flow | 49,4 M$ | 85,9 M$ | 231,5 M$ | 289,4 M$ |
| Dividendes Payés | 136 675 $ | -37,0 M$ | 0 | -251,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +19,0 % | -8,4 % | -25,7 % | -22,0 % | +33,1 % | -8,4 % | -0,1 % | +40,1 % | +50,0 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +118,8 % | -107,3 % | -174,3 % | -1 011,7 % | -94,6 % | +328,2 % | -96,7 % | +1 928,1 % | +94,2 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +118,9 % | -105,3 % | -456,7 % | -762,8 % | -70,5 % | +147,1 % | -84,0 % | +1 933,2 % | +95,0 % |
| Variation Actions (annuelle) | | -0,1 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | -0,0 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -291,6 % | +598,8 % | -123,7 % | +227,1 % | -506,8 % | +61,6 % | +89,4 % | +1 374,0 % | -29,2 % |
| Marge Brute | 20,2 % | 23,1 % | 15,8 % | 38,2 % | 3,5 % | 9,7 % | 7,4 % | 11,1 % | 48,8 % | 45,2 % |
| Marge Opérationnelle | 10,9 % | 8,3 % | 4,6 % | -6,3 % | -12,0 % | -7,3 % | -4,7 % | 2,6 % | 38,6 % | 32,1 % |
| Marge EBITDA | 29,3 % | 26,7 % | 27,5 % | 17,9 % | 24,4 % | 38,9 % | 42,6 % | 21,2 % | 53,3 % | 67,8 % |
| Marge Nette | -30,2 % | 4,8 % | -0,4 % | -1,4 % | -20,1 % | -29,3 % | 73,1 % | 2,4 % | 34,9 % | 45,2 % |
| Marge FCF | 2,3 % | -3,7 % | 20,1 % | -6,4 % | 10,4 % | -31,9 % | -13,4 % | -1,4 % | 12,8 % | 6,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -21,0 % | 19,5 % | 119,8 % | 1 309,0 % | -43,8 % | -23,4 % | 0,0 % | 52,1 % | 27,2 % | 13,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | 0,10 $ | -0,19 $ | 0,92 $ | -0,22 $ | 0,28 $ | -1,13 $ | -0,43 $ | -0,05 $ | 0,58 $ | 0,41 $ |
| Dividende par Action | 0,03 $ | 0,09 $ | 0,09 $ | 0,09 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,07 $ | 0,07 $ | 0,07 $ | 0,44 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 254,1 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M | 254,0 M |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 27,66 % |
| Rentabilité du capital investi | 13,39 % |
| Rentabilité des actifs | 18,06 % |
| Marge brute | 52,55 % |
| Marge opérationnelle | 41,67 % |
| Marge nette | 50,88 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,16 |
| Ratio de liquidité | 2,59 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,80 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -8,88 | 60,50 | -1 277,17 | -213,58 | -19,98 | -7,04 | 15,20 | 194,88 | 7,25 | 8,98 |
| P/B | 1,02 | 1,29 | 1,47 | 1,38 | 1,18 | 0,79 | 0,63 | 1,29 | 0,86 | 1,74 |
| P/V | 2,68 | 2,89 | 3,53 | 4,42 | 4,58 | 2,06 | 2,29 | 4,70 | 2,53 | 4,08 |
| Marge Brute | 20,2 % | 23,1 % | 15,8 % | 38,2 % | 3,5 % | 9,7 % | 7,4 % | 11,1 % | 48,8 % | 45,2 % |
| Marge Opérationnelle | 10,9 % | 8,3 % | 4,6 % | -6,3 % | -12,0 % | -7,3 % | -4,7 % | 2,6 % | 38,6 % | 32,1 % |
| Marge Nette | -30,2 % | 4,8 % | -0,4 % | -1,4 % | -20,1 % | -29,3 % | 73,1 % | 2,4 % | 34,9 % | 45,2 % |