États financiers détaillés de BorgWarner Inc. (BWA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
BorgWarner Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 14,32 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,1 %. Le résultat net a atteint 277,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -11,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 19,6 %, marge opérationnelle 5,5 %, marge nette 3,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 10,8 % sur 5 ans.
À 51,63 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), BWA se négocie à un PER de 25,43 et un ROE de 8,61 %. La capitalisation boursière s'établit à 10,5 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 9,07 Md $ | 9,80 Md $ | 10,53 Md $ | 10,17 Md $ | 10,16 Md $ | 14,84 Md $ | 12,63 Md $ | 14,20 Md $ | 14,08 Md $ | 14,32 Md $ |
| Coût des Ventes | 7,14 Md $ | 7,68 Md $ | 8,30 Md $ | 8,07 Md $ | 8,26 Md $ | 11,98 Md $ | 10,27 Md $ | 11,63 Md $ | 11,47 Md $ | 11,64 Md $ |
| Marge Brute | 1,93 Md $ | 2,11 Md $ | 2,23 Md $ | 2,10 Md $ | 1,91 Md $ | 2,86 Md $ | 2,37 Md $ | 2,57 Md $ | 2,61 Md $ | 2,67 Md $ |
| R&D | 343,2 M$ | 407,5 M$ | 440,1 M$ | 413,0 M$ | 476,0 M$ | 707,0 M$ | 701,0 M$ | 717,0 M$ | 736,0 M$ | 710,0 M$ |
| Frais Généraux | 474,6 M$ | 491,6 M$ | 505,3 M$ | 460,0 M$ | 476,0 M$ | 765,0 M$ | 612,0 M$ | 618,0 M$ | 617,0 M$ | 594,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 817,8 M$ | 899,1 M$ | 945,4 M$ | 873,0 M$ | 952,0 M$ | 1,47 Md $ | 1,31 Md $ | 1,33 Md $ | 1,35 Md $ | 2,14 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,12 Md $ | 1,21 Md $ | 1,29 Md $ | 1,23 Md $ | 957,0 M$ | 1,39 Md $ | 1,06 Md $ | 1,23 Md $ | 1,26 Md $ | 536,0 M$ |
| EBITDA | 666,5 M$ | 1,54 Md $ | 1,69 Md $ | 1,77 Md $ | 1,58 Md $ | 1,49 Md $ | 1,56 Md $ | 1,67 Md $ | 1,32 Md $ | 1,28 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 84,6 M$ | 70,5 M$ | 59,0 M$ | 55,0 M$ | 73,0 M$ | 82,0 M$ | 71,0 M$ | 73,0 M$ | 84,0 M$ | 99,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 190,5 M$ | 1,06 Md $ | 1,20 Md $ | 1,26 Md $ | 964,0 M$ | 789,0 M$ | 913,0 M$ | 991,0 M$ | 539,0 M$ | 524,0 M$ |
| Impôts | 30,3 M$ | 580,3 M$ | 211,3 M$ | 468,0 M$ | 397,0 M$ | 150,0 M$ | 195,0 M$ | 289,0 M$ | 111,0 M$ | 189,0 M$ |
| Résultat Net | 118,5 M$ | 439,9 M$ | 930,7 M$ | 746,0 M$ | 500,0 M$ | 537,0 M$ | 944,0 M$ | 625,0 M$ | 338,0 M$ | 277,0 M$ |
| BPA | 2,78 $ | 2,09 $ | 4,47 $ | 3,63 $ | 2,35 $ | 2,26 $ | 4,01 $ | 2,72 $ | 1,51 $ | 1,29 $ |
| BPA Dilué | 2,76 $ | 2,08 $ | 4,44 $ | 3,61 $ | 2,34 $ | 2,24 $ | 3,99 $ | 2,67 $ | 1,50 $ | 1,28 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 215,3 M | 211,5 M | 209,5 M | 206,8 M | 214,0 M | 239,5 M | 236,8 M | 234,4 M | 224,8 M | 216,4 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,59 Md $ | 3,57 Md $ | 3,53 Md $ | 3,65 Md $ |
| Marge Brute | 664,0 M$ | 731,0 M$ | 677,0 M$ | 721,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 248,0 M$ | -238,0 M$ | 349,0 M$ | 370,0 M$ |
| EBITDA | 492,0 M$ | -100,0 M$ | 484,0 M$ | 527,0 M$ |
| Résultat Net | 158,0 M$ | -262,0 M$ | 242,0 M$ | 277,0 M$ |
| BPA | 0,73 $ | -1,21 $ | 1,18 $ | 1,32 $ |
| BPA Dilué | 0,73 $ | -1,20 $ | 1,16 $ | 1,34 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 443,7 M$ | 545,3 M$ | 739,0 M$ | 832,0 M$ | 1,65 Md $ | 1,84 Md $ | 1,08 Md $ | 1,53 Md $ | 2,09 Md $ | 2,31 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,69 Md $ | 2,02 Md $ | 1,73 Md $ | 1,93 Md $ | 2,94 Md $ | 2,92 Md $ | 2,48 Md $ | 3,13 Md $ | 2,86 Md $ | 2,98 Md $ |
| Stocks | 641,2 M$ | 766,3 M$ | 781,0 M$ | 807,0 M$ | 1,29 Md $ | 1,53 Md $ | 1,22 Md $ | 1,31 Md $ | 1,25 Md $ | 1,21 Md $ |
| Actifs Courants | 2,91 Md $ | 3,54 Md $ | 3,80 Md $ | 3,84 Md $ | 6,17 Md $ | 6,60 Md $ | 6,62 Md $ | 6,22 Md $ | 6,52 Md $ | 6,79 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,50 Md $ | 2,86 Md $ | 2,90 Md $ | 3,01 Md $ | 4,80 Md $ | 4,58 Md $ | 3,53 Md $ | 3,93 Md $ | 3,75 Md $ | 3,48 Md $ |
| Goodwill | 1,70 Md $ | 1,88 Md $ | 1,85 Md $ | 1,84 Md $ | 2,63 Md $ | 3,28 Md $ | 2,98 Md $ | 3,01 Md $ | 2,36 Md $ | 2,06 Md $ |
| Actifs Incorporels | 463,5 M$ | 492,7 M$ | 439,0 M$ | 402,0 M$ | 1,10 Md $ | 1,09 Md $ | 619,0 M$ | 564,0 M$ | 474,0 M$ | 394,0 M$ |
| Actifs Totaux | 8,83 Md $ | 9,79 Md $ | 10,10 Md $ | 9,70 Md $ | 16,03 Md $ | 16,57 Md $ | 16,99 Md $ | 14,45 Md $ | 13,99 Md $ | 13,77 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,26 Md $ | 1,55 Md $ | 1,49 Md $ | 1,32 Md $ | 2,35 Md $ | 2,28 Md $ | 2,15 Md $ | 2,55 Md $ | 2,03 Md $ | 2,00 Md $ |
| Dette à Court Terme | 175,9 M$ | 84,6 M$ | 173,0 M$ | 286,0 M$ | 49,0 M$ | 66,0 M$ | 60,0 M$ | 73,0 M$ | 398,0 M$ | 5,0 M$ |
| Passifs Courants | 2,09 Md $ | 2,43 Md $ | 2,40 Md $ | 2,33 Md $ | 3,81 Md $ | 3,80 Md $ | 4,24 Md $ | 3,77 Md $ | 3,65 Md $ | 3,28 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,04 Md $ | 2,10 Md $ | 1,94 Md $ | 1,67 Md $ | 3,74 Md $ | 4,26 Md $ | 4,14 Md $ | 3,71 Md $ | 3,76 Md $ | 3,89 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,53 Md $ | 5,96 Md $ | 5,75 Md $ | 4,86 Md $ | 9,30 Md $ | 9,31 Md $ | 9,49 Md $ | 8,39 Md $ | 8,29 Md $ | 8,15 Md $ |
| Réserves | 4,22 Md $ | 4,53 Md $ | 5,34 Md $ | 5,94 Md $ | 6,30 Md $ | 6,67 Md $ | 7,45 Md $ | 6,15 Md $ | 6,41 Md $ | 6,57 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,22 Md $ | 3,72 Md $ | 4,23 Md $ | 4,71 Md $ | 6,43 Md $ | 6,95 Md $ | 7,22 Md $ | 5,83 Md $ | 5,53 Md $ | 5,44 Md $ |
| Dette Totale | 2,22 Md $ | 2,19 Md $ | 2,11 Md $ | 2,04 Md $ | 4,01 Md $ | 4,52 Md $ | 4,31 Md $ | 3,93 Md $ | 4,34 Md $ | 4,06 Md $ |
| Dette Nette | 1,78 Md $ | 1,64 Md $ | 1,38 Md $ | 1,21 Md $ | 2,36 Md $ | 2,68 Md $ | 3,22 Md $ | 2,40 Md $ | 2,25 Md $ | 1,74 Md $ |
| Fonds de Roulement | 819,8 M$ | 1,12 Md $ | 1,41 Md $ | 1,51 Md $ | 2,36 Md $ | 2,80 Md $ | 2,38 Md $ | 2,45 Md $ | 2,88 Md $ | 3,51 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,17 Md $ | 2,31 Md $ | 2,11 Md $ | 2,45 Md $ |
| Actifs Totaux | 14,50 Md $ | 13,77 Md $ | 13,65 Md $ | 13,93 Md $ |
| Passifs Totaux | 8,35 Md $ | 8,15 Md $ | 8,01 Md $ | 8,14 Md $ |
| Capitaux Propres | 5,99 Md $ | 5,44 Md $ | 5,48 Md $ | 5,62 Md $ |
| Dette Totale | 4,06 Md $ | 4,06 Md $ | 4,07 Md $ | 4,07 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 636,7 M$ | 483,0 M$ | 985,0 M$ | 797,0 M$ | 567,0 M$ | 445,0 M$ | 718,0 M$ | 702,0 M$ | 428,0 M$ | 335,0 M$ |
| Amortissements | 391,4 M$ | 408,0 M$ | 431,0 M$ | 439,0 M$ | 530,0 M$ | 574,0 M$ | 552,0 M$ | 582,0 M$ | 673,0 M$ | 719,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 43,6 M$ | 52,0 M$ | 53,0 M$ | 42,0 M$ | 41,0 M$ | 50,0 M$ | 64,0 M$ | 58,0 M$ | 62,0 M$ | 66,0 M$ |
| Variation du BFR | -116,3 M$ | -145,0 M$ | -277,0 M$ | -149,0 M$ | 319,0 M$ | -184,0 M$ | -152,0 M$ | -93,0 M$ | -208,0 M$ | -34,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,04 Md $ | 1,18 Md $ | 1,13 Md $ | 1,01 Md $ | 1,18 Md $ | 1,31 Md $ | 1,57 Md $ | 1,31 Md $ | 1,35 Md $ | 1,65 Md $ |
| CapEx | -500,6 M$ | -560,0 M$ | -546,0 M$ | -481,0 M$ | -461,0 M$ | -516,0 M$ | -622,0 M$ | -832,0 M$ | -671,0 M$ | -440,0 M$ |
| Acquisitions | 96,4 M$ | -181,0 M$ | 0 | 14,0 M$ | -449,0 M$ | -737,0 M$ | -285,0 M$ | -100,0 M$ | 8,0 M$ | 7,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -288,0 M$ | -100,0 M$ | -150,0 M$ | -100,0 M$ | -216,0 M$ | 0 | -240,0 M$ | -177,0 M$ | -402,0 M$ | -508,0 M$ |
| Dividendes Payés | -113,4 M$ | -124,1 M$ | -142,0 M$ | -140,0 M$ | -146,0 M$ | -162,0 M$ | -161,0 M$ | -130,0 M$ | -98,0 M$ | -119,0 M$ |
| Free Cash Flow | 535,1 M$ | 620,0 M$ | 580,0 M$ | 527,0 M$ | 723,0 M$ | 791,0 M$ | 948,0 M$ | 477,0 M$ | 681,0 M$ | 1,21 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 368,0 M$ | 619,0 M$ | 152,0 M$ | 586,0 M$ |
| CapEx | -111,0 M$ | -133,0 M$ | -143,0 M$ | -96,0 M$ |
| Free Cash Flow | 257,0 M$ | 486,0 M$ | 9,0 M$ | 490,0 M$ |
| Dividendes Payés | -36,0 M$ | -35,0 M$ | -35,0 M$ | -34,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 19,0 M$ | 14,0 M$ | 10,0 M$ | 16,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +8,0 % | +7,5 % | -3,4 % | -0,1 % | +46,0 % | -14,8 % | +12,4 % | -0,8 % | +1,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +271,2 % | +111,6 % | -19,8 % | -33,0 % | +7,4 % | +75,8 % | -33,8 % | -45,9 % | -18,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -24,8 % | +113,9 % | -18,8 % | -35,3 % | -3,8 % | +77,4 % | -32,2 % | -44,5 % | -14,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,8 % | -0,9 % | -1,3 % | +3,5 % | +11,9 % | -1,1 % | -1,0 % | -4,1 % | -3,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +15,9 % | -6,5 % | -9,1 % | +37,2 % | +9,4 % | +19,8 % | -49,7 % | +42,8 % | +77,4 % | |
| Marge Brute | 21,3 % | 21,6 % | 21,2 % | 20,7 % | 18,8 % | 19,3 % | 18,7 % | 18,1 % | 18,5 % | 18,7 % |
| Marge Opérationnelle | 12,3 % | 12,4 % | 12,2 % | 12,1 % | 9,4 % | 9,3 % | 8,4 % | 8,7 % | 8,9 % | 3,7 % |
| Marge EBITDA | 7,3 % | 15,8 % | 16,1 % | 17,4 % | 15,6 % | 10,0 % | 12,4 % | 11,8 % | 9,4 % | 9,0 % |
| Marge Nette | 1,3 % | 4,5 % | 8,8 % | 7,3 % | 4,9 % | 3,6 % | 7,5 % | 4,4 % | 2,4 % | 1,9 % |
| Marge FCF | 5,9 % | 6,3 % | 5,5 % | 5,2 % | 7,1 % | 5,3 % | 7,5 % | 3,4 % | 4,8 % | 8,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 15,9 % | 54,6 % | 17,7 % | 37,0 % | 41,2 % | 19,0 % | 21,4 % | 29,2 % | 20,6 % | 36,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,49 $ | 2,93 $ | 2,77 $ | 2,55 $ | 3,38 $ | 3,30 $ | 4,00 $ | 2,03 $ | 3,03 $ | 5,58 $ |
| Dividende par Action | 0,53 $ | 0,59 $ | 0,68 $ | 0,68 $ | 0,68 $ | 0,68 $ | 0,68 $ | 0,55 $ | 0,44 $ | 0,55 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 214,4 M | 210,4 M | 208,2 M | 205,7 M | 213,0 M | 238,1 M | 235,5 M | 229,8 M | 223,5 M | 214,2 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,61 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,66 % |
| Rentabilité des actifs | 3,62 % |
| Marge brute | 19,60 % |
| Marge opérationnelle | 5,50 % |
| Marge nette | 3,36 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,53 |
| Ratio de liquidité | 1,41 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,85 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 12,48 | 21,50 | 6,84 | 10,51 | 14,46 | 17,54 | 8,83 | 13,18 | 21,05 | 34,93 |
| P/B | 2,31 | 2,54 | 1,51 | 1,67 | 1,13 | 1,36 | 1,15 | 1,41 | 1,28 | 1,77 |
| P/V | 0,82 | 0,97 | 0,60 | 0,77 | 0,71 | 0,64 | 0,66 | 0,58 | 0,50 | 0,67 |
| Marge Brute | 21,3 % | 21,6 % | 21,2 % | 20,7 % | 18,8 % | 19,3 % | 18,7 % | 18,1 % | 18,5 % | 18,7 % |
| Marge Opérationnelle | 12,3 % | 12,4 % | 12,2 % | 12,1 % | 9,4 % | 9,3 % | 8,4 % | 8,7 % | 8,9 % | 3,7 % |
| Marge Nette | 1,3 % | 4,5 % | 8,8 % | 7,3 % | 4,9 % | 3,6 % | 7,5 % | 4,4 % | 2,4 % | 1,9 % |
Entreprises liées : MGA · ALSN · DAN · 0MI0.L · MG.TO · 0IUX.L · GPC · 0KBI.L
Explorer le secteur : Consommation Cyclique · Auto - Parts
Plus de sections de BWA : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Buffett · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui les critères de Graham · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions