États financiers détaillés de Callaway Golf Company (CALY) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Callaway Golf Company a enregistré un chiffre d'affaires de 2,06 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 5,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 42,1 %, marge opérationnelle 6,2 %, marge nette 1,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 9,8 % sur 5 ans.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 872,2 M$ | 1,05 Md $ | 1,24 Md $ | 1,70 Md $ | 1,59 Md $ | 3,13 Md $ | 4,00 Md $ | 4,28 Md $ | 4,24 Md $ | 2,06 Md $ |
| Coût des Ventes | 484,7 M$ | 568,1 M$ | 664,7 M$ | 934,7 M$ | 932,9 M$ | 1,27 Md $ | 1,58 Md $ | 1,63 Md $ | 1,59 Md $ | 1,19 Md $ |
| Marge Brute | 387,5 M$ | 480,6 M$ | 578,1 M$ | 766,4 M$ | 656,6 M$ | 1,86 Md $ | 2,41 Md $ | 2,65 Md $ | 2,65 Md $ | 867,6 M$ |
| R&D | 33,3 M$ | 36,6 M$ | 40,8 M$ | 50,6 M$ | 46,3 M$ | 68,0 M$ | 76,4 M$ | 101,6 M$ | 92,1 M$ | 65,5 M$ |
| Frais Généraux | 307,5 M$ | 353,8 M$ | 405,5 M$ | 569,6 M$ | 542,5 M$ | 849,7 M$ | 970,6 M$ | 1,04 Md $ | 1,05 Md $ | 674,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 340,8 M$ | 390,3 M$ | 446,3 M$ | 620,2 M$ | 588,8 M$ | 1,66 Md $ | 2,15 Md $ | 2,42 Md $ | 3,91 Md $ | 739,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 46,7 M$ | 90,3 M$ | 131,9 M$ | 146,2 M$ | 67,7 M$ | 204,7 M$ | 256,8 M$ | 237,7 M$ | -1,26 Md $ | 128,1 M$ |
| EBITDA | 77,3 M$ | 90,0 M$ | 156,8 M$ | 205,4 M$ | -5,7 M$ | 622,0 M$ | 477,5 M$ | 484,7 M$ | -973,6 M$ | 192,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 2,4 M$ | 4,4 M$ | 5,5 M$ | 43,8 M$ | 49,5 M$ | 115,6 M$ | 142,8 M$ | 210,2 M$ | 231,2 M$ | 60,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 58,4 M$ | 68,1 M$ | 131,3 M$ | 95,8 M$ | -127,5 M$ | 350,6 M$ | 141,9 M$ | 34,8 M$ | -1,47 Md $ | 87,6 M$ |
| Impôts | -132,6 M$ | 26,4 M$ | 26,0 M$ | 16,5 M$ | -544 000 $ | 28,6 M$ | -16,0 M$ | -60,2 M$ | -25,5 M$ | 48,8 M$ |
| Résultat Net | 189,9 M$ | 40,8 M$ | 104,7 M$ | 79,4 M$ | -126,9 M$ | 322,0 M$ | 157,9 M$ | 95,0 M$ | -1,45 Md $ | 38,8 M$ |
| BPA | 2,02 $ | 0,43 $ | 1,11 $ | 0,84 $ | -1,35 $ | 1,90 $ | 0,85 $ | 0,51 $ | -7,88 $ | 0,21 $ |
| BPA Dilué | 1,98 $ | 0,42 $ | 1,08 $ | 0,82 $ | -1,35 $ | 1,82 $ | 0,78 $ | 0,47 $ | -7,88 $ | 0,21 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 95,8 M$ | 96,6 M$ | 97,2 M$ | 96,3 M$ | 94,2 M$ | 176,9 M$ | 201,3 M$ | 201,1 M$ | 183,7 M$ | 185,7 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 934,0 M$ | 367,5 M$ | 687,5 M$ | 612,2 M$ |
| Marge Brute | 604,3 M$ | 136,3 M$ | 326,7 M$ | 306,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 28,3 M$ | -54,1 M$ | 138,2 M$ | 114,8 M$ |
| EBITDA | 102,4 M$ | -34,2 M$ | 124,2 M$ | 124,7 M$ |
| Résultat Net | -14,7 M$ | -66,0 M$ | 93,1 M$ | 75,2 M$ |
| BPA | -0,08 $ | -0,36 $ | 0,51 $ | 0,42 $ |
| BPA Dilué | -0,08 $ | -0,36 $ | 0,47 $ | 0,42 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 126,0 M$ | 85,7 M$ | 64,0 M$ | 106,7 M$ | 366,1 M$ | 352,2 M$ | 180,2 M$ | 393,5 M$ | 445,0 M$ | 903,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 128,5 M$ | 95,3 M$ | 72,1 M$ | 150,4 M$ | 139,1 M$ | 156,0 M$ | 246,7 M$ | 336,4 M$ | 282,6 M$ | 161,9 M$ |
| Stocks | 189,4 M$ | 262,5 M$ | 338,1 M$ | 456,6 M$ | 352,5 M$ | 533,5 M$ | 959,2 M$ | 794,4 M$ | 757,3 M$ | 625,3 M$ |
| Actifs Courants | 459,9 M$ | 465,5 M$ | 524,4 M$ | 788,6 M$ | 911,6 M$ | 1,17 Md $ | 1,52 Md $ | 1,63 Md $ | 1,60 Md $ | 5,94 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 54,5 M$ | 70,2 M$ | 88,5 M$ | 292,9 M$ | 341,3 M$ | 2,84 Md $ | 3,23 Md $ | 3,57 Md $ | 3,56 Md $ | 333,7 M$ |
| Goodwill | 25,6 M$ | 56,4 M$ | 55,8 M$ | 203,7 M$ | 56,7 M$ | 1,96 Md $ | 1,98 Md $ | 1,99 Md $ | 620,2 M$ | 619,8 M$ |
| Actifs Incorporels | 88,7 M$ | 225,8 M$ | 224,7 M$ | 493,4 M$ | 484,3 M$ | 1,53 Md $ | 1,50 Md $ | 1,48 Md $ | 1,37 Md $ | 222,4 M$ |
| Actifs Totaux | 801,3 M$ | 991,2 M$ | 1,05 Md $ | 1,96 Md $ | 1,98 Md $ | 7,75 Md $ | 8,59 Md $ | 9,12 Md $ | 7,64 Md $ | 7,29 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 54,6 M$ | 63,2 M$ | 42,5 M$ | 67,8 M$ | 66,3 M$ | 138,7 M$ | 159,1 M$ | 130,7 M$ | 96,4 M$ | 296,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 12,2 M$ | 90,4 M$ | 42,9 M$ | 178,9 M$ | 66,6 M$ | 87,6 M$ | 219,3 M$ | 54,7 M$ | 25,4 M$ | 833,2 M$ |
| Passifs Courants | 186,9 M$ | 314,4 M$ | 303,2 M$ | 523,2 M$ | 391,3 M$ | 866,0 M$ | 1,18 Md $ | 947,6 M$ | 825,9 M$ | 4,37 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 576,1 M$ | 805,5 M$ | 2,41 Md $ | 1,83 Md $ | 2,50 Md $ | 2,65 Md $ | 650,7 M$ |
| Passifs Totaux | 192,7 M$ | 331,8 M$ | 318,6 M$ | 1,19 Md $ | 1,30 Md $ | 4,06 Md $ | 4,82 Md $ | 5,24 Md $ | 5,23 Md $ | 5,22 Md $ |
| Réserves | 287,1 M$ | 324,1 M$ | 413,8 M$ | 489,4 M$ | 360,2 M$ | 682,2 M$ | 852,5 M$ | 947,5 M$ | -500,2 M$ | -909,5 M$ |
| Capitaux Propres | 598,9 M$ | 649,6 M$ | 724,6 M$ | 767,4 M$ | 675,6 M$ | 3,68 Md $ | 3,77 Md $ | 3,88 Md $ | 2,41 Md $ | 2,07 Md $ |
| Dette Totale | 12,4 M$ | 99,9 M$ | 50,4 M$ | 898,1 M$ | 1,07 Md $ | 4,48 Md $ | 3,57 Md $ | 4,07 Md $ | 4,14 Md $ | 1,67 Md $ |
| Dette Nette | -113,6 M$ | 14,2 M$ | -13,5 M$ | 791,4 M$ | 707,4 M$ | 4,12 Md $ | 3,39 Md $ | 3,68 Md $ | 3,70 Md $ | 770,9 M$ |
| Fonds de Roulement | 273,1 M$ | 151,2 M$ | 221,2 M$ | 265,4 M$ | 520,3 M$ | 299,7 M$ | 342,7 M$ | 680,5 M$ | 774,8 M$ | 1,57 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 865,6 M$ | 903,2 M$ | 499,5 M$ | 278,1 M$ |
| Actifs Totaux | 7,57 Md $ | 7,29 Md $ | 3,18 Md $ | 2,78 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,09 Md $ | 5,22 Md $ | 1,06 Md $ | 620,5 M$ |
| Capitaux Propres | 2,48 Md $ | 2,07 Md $ | 2,12 Md $ | 2,16 Md $ |
| Dette Totale | 3,18 Md $ | 1,67 Md $ | 675,1 M$ | 250,4 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 189,9 M$ | 40,8 M$ | 104,7 M$ | 79,4 M$ | -126,9 M$ | 322,0 M$ | 157,9 M$ | 95,0 M$ | 93,4 M$ | 38,8 M$ |
| Amortissements | 16,6 M$ | 17,6 M$ | 19,9 M$ | 65,8 M$ | 72,2 M$ | 235,8 M$ | 192,8 M$ | 239,7 M$ | 44,5 M$ | 46,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 23,8 M$ |
| Variation du BFR | 21,1 M$ | 15,6 M$ | -63,6 M$ | -88,0 M$ | 97,9 M$ | -89,4 M$ | -539,7 M$ | 10,6 M$ | -800 000 $ | 83,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 77,7 M$ | 117,7 M$ | 92,3 M$ | 86,5 M$ | 228,2 M$ | 278,3 M$ | -35,1 M$ | 364,7 M$ | 381,8 M$ | 334,0 M$ |
| CapEx | -16,2 M$ | -26,2 M$ | -36,8 M$ | -54,7 M$ | -39,3 M$ | -322,3 M$ | -532,3 M$ | -482,0 M$ | -48,7 M$ | -32,6 M$ |
| Acquisitions | 20 000 $ | -182,9 M$ | 43 000 $ | -481,6 M$ | 49 000 $ | 20 000 $ | 0 | -60,6 M$ | 0 | 284,9 M$ |
| Rachat d'Actions | -5,1 M$ | -16,6 M$ | -22,5 M$ | -28,1 M$ | -22,2 M$ | -38,1 M$ | -35,8 M$ | -56,0 M$ | -31,4 M$ | -3,7 M$ |
| Dividendes Payés | -3,8 M$ | -3,8 M$ | -3,8 M$ | -3,8 M$ | -1,9 M$ | -3 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 61,6 M$ | 91,5 M$ | 55,5 M$ | 31,8 M$ | 189,0 M$ | -44,0 M$ | -567,4 M$ | -117,3 M$ | 333,1 M$ | 301,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 228,4 M$ | 63,9 M$ | -169,0 M$ | 249,5 M$ |
| CapEx | -66,4 M$ | 0 | -7,0 M$ | -11,4 M$ |
| Free Cash Flow | 162,0 M$ | 63,9 M$ | -176,0 M$ | 238,1 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 3,9 M$ | 5,9 M$ | 0 | 6,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +20,2 % | +18,5 % | +36,9 % | -6,6 % | +97,1 % | +27,5 % | +7,2 % | -1,1 % | -51,4 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -78,5 % | +156,7 % | -24,2 % | -259,9 % | +353,7 % | -51,0 % | -39,8 % | -1 623,9 % | +102,7 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | -78,7 % | +158,1 % | -24,3 % | -260,7 % | +240,7 % | -55,3 % | -40,0 % | -1 645,1 % | +102,7 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,8 % | +0,6 % | -0,9 % | -2,2 % | +87,8 % | +13,8 % | -0,1 % | -8,7 % | +1,1 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +48,6 % | -39,4 % | -42,6 % | +493,4 % | -123,3 % | -1 189,0 % | +79,3 % | +384,0 % | -9,5 % |
| Marge Brute | 44,4 % | 45,8 % | 46,5 % | 45,1 % | 41,3 % | 59,5 % | 60,3 % | 61,9 % | 62,5 % | 42,1 % |
| Marge Opérationnelle | 5,4 % | 8,6 % | 10,6 % | 8,6 % | 4,3 % | 6,5 % | 6,4 % | 5,5 % | -29,7 % | 6,2 % |
| Marge EBITDA | 8,9 % | 8,6 % | 12,6 % | 12,1 % | -0,4 % | 19,9 % | 12,0 % | 11,3 % | -23,0 % | 9,3 % |
| Marge Nette | 21,8 % | 3,9 % | 8,4 % | 4,7 % | -8,0 % | 10,3 % | 4,0 % | 2,2 % | -34,1 % | 1,9 % |
| Marge FCF | 7,1 % | 8,7 % | 4,5 % | 1,9 % | 11,9 % | -1,4 % | -14,2 % | -2,7 % | 7,9 % | 14,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -227,0 % | 38,8 % | 19,8 % | 17,3 % | 0,4 % | 8,2 % | -11,3 % | -173,0 % | 1,7 % | 55,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | 0,64 $ | 0,95 $ | 0,57 $ | 0,33 $ | 2,01 $ | -0,25 $ | -2,82 $ | -0,58 $ | 1,81 $ | 1,62 $ |
| Dividende par Action | 0,04 $ | 0,04 $ | 0,04 $ | 0,04 $ | 0,02 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 94,0 M$ | 94,3 M$ | 94,6 M$ | 94,3 M$ | 94,2 M$ | 169,1 M$ | 184,9 M$ | 185,0 M$ | 183,7 M$ | 183,7 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Marge brute | 42,11 % |
| Marge opérationnelle | 6,22 % |
| Marge nette | 1,88 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,81 |
| Ratio de liquidité | 1,36 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,42 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 5,43 | 32,40 | 13,78 | 25,24 | -17,79 | 14,44 | 23,24 | 27,90 | -1,00 | 55,57 |
| P/B | 1,72 | 2,02 | 2,00 | 2,60 | 3,35 | 1,26 | 0,97 | 0,68 | 0,60 | 1,04 |
| P/V | 1,18 | 1,25 | 1,16 | 1,17 | 1,42 | 1,48 | 0,91 | 0,61 | 0,34 | 1,04 |
| Marge Brute | 44,4 % | 45,8 % | 46,5 % | 45,1 % | 41,3 % | 59,5 % | 60,3 % | 61,9 % | 62,5 % | 42,1 % |
| Marge Opérationnelle | 5,4 % | 8,6 % | 10,6 % | 8,6 % | 4,3 % | 6,5 % | 6,4 % | 5,5 % | -29,7 % | 6,2 % |
| Marge Nette | 21,8 % | 3,9 % | 8,4 % | 4,7 % | -8,0 % | 10,3 % | 4,0 % | 2,2 % | -34,1 % | 1,9 % |