États financiers détaillés de Coherent, Inc. (COHR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Coherent, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 7,12 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 18,0 %. Le résultat net a atteint 805,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 22,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 37,5 %, marge opérationnelle 12,0 %, marge nette 11,3 %.
Au prix actuel de 333,64 $, COHR se négocie à un PER de 82,00 et un ROE de 8,37 %. La capitalisation boursière s'établit à 65,3 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 972,0 M$ | 1,16 Md $ | 1,36 Md $ | 2,38 Md $ | 3,11 Md $ | 3,32 Md $ | 5,16 Md $ | 4,71 Md $ | 5,81 Md $ | 7,12 Md $ |
| Coût des Ventes | 583,7 M$ | 696,6 M$ | 841,1 M$ | 1,50 Md $ | 1,93 Md $ | 2,05 Md $ | 3,38 Md $ | 3,25 Md $ | 3,75 Md $ | 4,45 Md $ |
| Marge Brute | 388,4 M$ | 462,2 M$ | 521,3 M$ | 878,9 M$ | 1,18 Md $ | 1,27 Md $ | 1,78 Md $ | 1,46 Md $ | 2,06 Md $ | 2,67 Md $ |
| R&D | 96,8 M$ | 116,9 M$ | 139,2 M$ | 339,1 M$ | 330,1 M$ | 377,1 M$ | 499,6 M$ | 478,8 M$ | 581,9 M$ | 723,0 M$ |
| Frais Généraux | 176,0 M$ | 208,6 M$ | 233,5 M$ | 0 | 445,2 M$ | 474,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 1,04 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 272,8 M$ | 325,4 M$ | 372,7 M$ | 751,7 M$ | 775,3 M$ | 851,2 M$ | 1,50 Md $ | 1,33 Md $ | 1,51 Md $ | 1,77 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 115,6 M$ | 136,8 M$ | 148,7 M$ | 127,2 M$ | 402,1 M$ | 414,3 M$ | 280,0 M$ | 123,2 M$ | 548,9 M$ | 901,5 M$ |
| EBITDA | 189,2 M$ | 221,3 M$ | 243,6 M$ | 348,1 M$ | 682,6 M$ | 689,8 M$ | 613,0 M$ | 700,6 M$ | 1,11 Md $ | 1,56 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 6,8 M$ | 18,4 M$ | 22,4 M$ | 89,4 M$ | 59,9 M$ | 121,3 M$ | 286,9 M$ | 288,5 M$ | 243,3 M$ | 190,3 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 118,8 M$ | 122,2 M$ | 128,8 M$ | -63,9 M$ | 352,6 M$ | 281,8 M$ | -355,6 M$ | -147,6 M$ | 94,2 M$ | 847,7 M$ |
| Impôts | 23,5 M$ | 34,2 M$ | 21,3 M$ | 3,1 M$ | 55,0 M$ | 47,0 M$ | -96,1 M$ | 11,1 M$ | 64,1 M$ | 60,8 M$ |
| Résultat Net | 95,3 M$ | 88,0 M$ | 107,5 M$ | -67,0 M$ | 297,6 M$ | 234,8 M$ | -259,5 M$ | -156,2 M$ | 49,4 M$ | 805,0 M$ |
| BPA | 1,52 $ | 1,41 $ | 1,69 $ | -0,79 $ | 2,50 $ | 1,57 $ | -2,93 $ | -1,84 $ | -0,52 $ | 4,34 $ |
| BPA Dilué | 1,48 $ | 1,35 $ | 1,63 $ | -0,79 $ | 2,37 $ | 1,45 $ | -2,93 $ | -1,84 $ | -0,52 $ | 4,12 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 64,5 M$ | 65,1 M$ | 65,8 M$ | 84,8 M$ | 115,0 M$ | 116,5 M$ | 137,6 M$ | 151,6 M$ | 154,8 M$ | 195,4 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,58 Md $ | 1,69 Md $ | 1,81 Md $ | 2,05 Md $ |
| Marge Brute | 579,2 M$ | 622,8 M$ | 679,9 M$ | 787,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 172,2 M$ | 198,6 M$ | 226,3 M$ | 253,8 M$ |
| EBITDA | 398,0 M$ | 339,9 M$ | 361,8 M$ | 459,2 M$ |
| Résultat Net | 226,3 M$ | 146,7 M$ | 191,4 M$ | 240,5 M$ |
| BPA | 1,24 $ | 0,87 $ | 1,01 $ | 1,23 $ |
| BPA Dilué | 1,19 $ | 0,76 $ | 0,97 $ | 1,19 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 271,9 M$ | 247,0 M$ | 204,9 M$ | 493,0 M$ | 1,59 Md $ | 2,58 Md $ | 821,3 M$ | 926,0 M$ | 909,2 M$ | 1,16 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 825,0 M$ |
| Créances | 193,4 M$ | 215,0 M$ | 269,6 M$ | 598,1 M$ | 659,0 M$ | 700,3 M$ | 901,5 M$ | 848,5 M$ | 1,02 Md $ | 1,34 Md $ |
| Stocks | 203,7 M$ | 248,3 M$ | 296,3 M$ | 619,8 M$ | 695,8 M$ | 902,6 M$ | 1,27 Md $ | 1,29 Md $ | 1,44 Md $ | 2,58 Md $ |
| Actifs Courants | 702,3 M$ | 761,8 M$ | 812,9 M$ | 1,79 Md $ | 3,03 Md $ | 4,31 Md $ | 3,25 Md $ | 3,66 Md $ | 3,93 Md $ | 6,93 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 367,7 M$ | 524,9 M$ | 582,8 M$ | 1,21 Md $ | 1,24 Md $ | 1,36 Md $ | 1,78 Md $ | 1,82 Md $ | 1,88 Md $ | 21,29 Md $ |
| Goodwill | 250,3 M$ | 270,7 M$ | 319,8 M$ | 1,24 Md $ | 1,30 Md $ | 1,29 Md $ | 4,51 Md $ | 4,46 Md $ | 4,47 Md $ | 4,38 Md $ |
| Actifs Incorporels | 134,0 M$ | 125,1 M$ | 139,3 M$ | 758,4 M$ | 718,5 M$ | 635,4 M$ | 3,81 Md $ | 3,50 Md $ | 3,20 Md $ | 2,88 Md $ |
| Actifs Totaux | 1,48 Md $ | 1,76 Md $ | 1,95 Md $ | 5,23 Md $ | 6,51 Md $ | 7,84 Md $ | 13,71 Md $ | 14,49 Md $ | 14,91 Md $ | 18,30 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 65,5 M$ | 89,8 M$ | 104,5 M$ | 268,8 M$ | 294,5 M$ | 434,9 M$ | 405,3 M$ | 631,5 M$ | 847,0 M$ | 1,91 Md $ |
| Dette à Court Terme | 20,0 M$ | 20,0 M$ | 23,8 M$ | 69,2 M$ | 62,0 M$ | 403,2 M$ | 74,8 M$ | 73,8 M$ | 188,3 M$ | 7,9 M$ |
| Passifs Courants | 185,0 M$ | 236,5 M$ | 270,6 M$ | 672,9 M$ | 729,6 M$ | 1,27 Md $ | 1,08 Md $ | 1,34 Md $ | 1,79 Md $ | 2,85 Md $ |
| Dette à Long Terme | 322,0 M$ | 419,0 M$ | 443,2 M$ | 2,19 Md $ | 1,31 Md $ | 1,90 Md $ | 4,23 Md $ | 4,03 Md $ | 3,50 Md $ | 3,21 Md $ |
| Passifs Totaux | 576,7 M$ | 737,4 M$ | 820,6 M$ | 3,16 Md $ | 2,38 Md $ | 3,46 Md $ | 6,48 Md $ | 6,54 Md $ | 6,43 Md $ | 7,06 Md $ |
| Réserves | 748,1 M$ | 836,1 M$ | 943,6 M$ | 876,6 M$ | 1,14 Md $ | 1,35 Md $ | 944,4 M$ | 664,9 M$ | 584,4 M$ | 1,35 Md $ |
| Capitaux Propres | 900,6 M$ | 1,02 Md $ | 1,13 Md $ | 2,08 Md $ | 4,13 Md $ | 4,38 Md $ | 7,23 Md $ | 7,57 Md $ | 8,13 Md $ | 10,90 Md $ |
| Dette Totale | 365,4 M$ | 439,0 M$ | 467,0 M$ | 2,37 Md $ | 1,53 Md $ | 2,44 Md $ | 4,49 Md $ | 4,30 Md $ | 3,89 Md $ | 3,54 Md $ |
| Dette Nette | 93,5 M$ | 192,0 M$ | 262,1 M$ | 1,88 Md $ | -65,9 M$ | -144,2 M$ | 3,67 Md $ | 3,38 Md $ | 2,98 Md $ | 1,55 Md $ |
| Fonds de Roulement | 517,3 M$ | 525,4 M$ | 542,3 M$ | 1,12 Md $ | 2,30 Md $ | 3,04 Md $ | 2,17 Md $ | 2,32 Md $ | 2,13 Md $ | 4,07 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 852,8 M$ | 863,7 M$ | 1,59 Md $ | 1,16 Md $ |
| Actifs Totaux | 14,70 Md $ | 15,09 Md $ | 17,29 Md $ | 18,30 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,01 Md $ | 6,20 Md $ | 6,27 Md $ | 7,06 Md $ |
| Capitaux Propres | 8,34 Md $ | 8,54 Md $ | 10,68 Md $ | 10,90 Md $ |
| Dette Totale | 3,51 Md $ | 3,55 Md $ | 3,43 Md $ | 3,54 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 95,3 M$ | 88,0 M$ | 107,5 M$ | -67,0 M$ | 297,6 M$ | 234,8 M$ | -259,5 M$ | -156,2 M$ | 30,1 M$ | 786,9 M$ |
| Amortissements | 63,6 M$ | 80,8 M$ | 92,4 M$ | 220,9 M$ | 270,1 M$ | 286,8 M$ | 681,7 M$ | 559,8 M$ | 553,6 M$ | 521,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 11,8 M$ | 15,3 M$ | 21,9 M$ | 68,5 M$ | 71,0 M$ | 73,2 M$ | 148,9 M$ | 126,0 M$ | 160,2 M$ | 186,5 M$ |
| Variation du BFR | -48,8 M$ | -31,3 M$ | -45,4 M$ | 76,1 M$ | -103,2 M$ | -191,7 M$ | 124,6 M$ | 104,3 M$ | -208,1 M$ | -1,10 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 118,6 M$ | 161,0 M$ | 178,5 M$ | 297,3 M$ | 574,4 M$ | 413,3 M$ | 634,0 M$ | 545,7 M$ | 633,6 M$ | 79,5 M$ |
| CapEx | -138,5 M$ | -153,4 M$ | -137,1 M$ | -136,9 M$ | -146,3 M$ | -314,3 M$ | -436,1 M$ | -346,8 M$ | -440,8 M$ | -1,11 Md $ |
| Acquisitions | -40,0 M$ | -131,5 M$ | -83,1 M$ | -1,04 Md $ | -34,4 M$ | 0 | -5,49 Md $ | 0 | 0 | 437,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -4,1 M$ | -49,9 M$ | -1,6 M$ | -1,6 M$ | 0 | -21,2 M$ | -54,2 M$ | -22,3 M$ | -54,0 M$ | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | -20,3 M$ | -34,5 M$ | -27,6 M$ | 0 | -11,4 M$ | -11,4 M$ |
| Free Cash Flow | -19,9 M$ | 7,6 M$ | 41,4 M$ | 160,4 M$ | 428,0 M$ | 99,0 M$ | 198,0 M$ | 198,9 M$ | 192,8 M$ | -1,03 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 46,0 M$ | 57,9 M$ | -93,8 M$ | 69,5 M$ |
| CapEx | -103,9 M$ | -153,6 M$ | -289,7 M$ | -562,9 M$ |
| Free Cash Flow | -58,0 M$ | -95,7 M$ | -383,5 M$ | -493,4 M$ |
| Dividendes Payés | -11,4 M$ | -11,4 M$ | 0 | 11,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 44,1 M$ | 42,8 M$ | 49,1 M$ | 50,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +19,2 % | +17,6 % | +74,7 % | +30,5 % | +6,8 % | +55,6 % | -8,8 % | +23,4 % | +22,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -7,6 % | +22,2 % | -162,3 % | +543,9 % | -21,1 % | -210,5 % | +39,8 % | +131,6 % | +1 530,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -7,2 % | +19,9 % | -146,7 % | +416,5 % | -37,2 % | -286,6 % | +37,2 % | +71,7 % | +934,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1,0 % | +1,0 % | +28,9 % | +35,6 % | +1,3 % | +18,1 % | +10,2 % | +2,1 % | +26,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +138,1 % | +445,8 % | +287,9 % | +166,8 % | -76,9 % | +100,0 % | +0,5 % | -3,1 % | -634,6 % | |
| Marge Brute | 40,0 % | 39,9 % | 38,3 % | 36,9 % | 37,9 % | 38,2 % | 34,6 % | 30,9 % | 35,4 % | 37,5 % |
| Marge Opérationnelle | 11,9 % | 11,8 % | 10,9 % | 5,3 % | 12,9 % | 12,5 % | 5,4 % | 2,6 % | 9,4 % | 12,7 % |
| Marge EBITDA | 19,5 % | 19,1 % | 17,9 % | 14,6 % | 22,0 % | 20,8 % | 11,9 % | 14,9 % | 19,0 % | 21,9 % |
| Marge Nette | 9,8 % | 7,6 % | 7,9 % | -2,8 % | 9,6 % | 7,1 % | -5,0 % | -3,3 % | 0,8 % | 11,3 % |
| Marge FCF | -2,0 % | 0,7 % | 3,0 % | 6,7 % | 13,8 % | 3,0 % | 3,8 % | 4,2 % | 3,3 % | -14,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 19,8 % | 28,0 % | 16,5 % | -4,9 % | 15,6 % | 16,7 % | 27,0 % | -7,5 % | 68,1 % | 7,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -0,31 $ | 0,12 $ | 0,63 $ | 1,89 $ | 3,72 $ | 0,85 $ | 1,44 $ | 1,31 $ | 1,25 $ | -5,27 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,18 $ | 0,30 $ | 0,20 $ | 0,00 $ | 0,07 $ | 0,06 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 62,6 M$ | 62,5 M$ | 63,6 M$ | 84,8 M$ | 109,9 M$ | 106,2 M$ | 137,6 M$ | 151,6 M$ | 154,8 M$ | 177,3 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,37 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,09 % |
| Rentabilité des actifs | 4,40 % |
| Marge brute | 37,50 % |
| Marge opérationnelle | 11,96 % |
| Marge nette | 11,31 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,32 |
| Ratio de liquidité | 2,43 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 6,86 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 22,57 | 30,82 | 22,14 | -59,77 | 29,04 | 31,29 | -17,40 | -39,53 | -171,56 | 90,89 |
| P/B | 2,38 | 2,65 | 2,10 | 1,93 | 1,93 | 1,19 | 0,97 | 1,46 | 1,70 | 6,41 |
| P/V | 2,21 | 2,34 | 1,75 | 1,68 | 2,57 | 1,57 | 1,36 | 2,34 | 2,38 | 9,82 |
| Marge Brute | 40,0 % | 39,9 % | 38,3 % | 36,9 % | 37,9 % | 38,2 % | 34,6 % | 30,9 % | 35,4 % | 37,5 % |
| Marge Opérationnelle | 11,9 % | 11,8 % | 10,9 % | 5,3 % | 12,9 % | 12,5 % | 5,4 % | 2,6 % | 9,4 % | 12,7 % |
| Marge Nette | 9,8 % | 7,6 % | 7,9 % | -2,8 % | 9,6 % | 7,1 % | -5,0 % | -3,3 % | 0,8 % | 11,3 % |
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