États financiers détaillés de Carlisle Companies Incorporated (CSL) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Carlisle Companies Incorporated a enregistré un chiffre d'affaires de 5,02 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 4,8 %. Le résultat net a atteint 740,7 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 18,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 34,7 %, marge opérationnelle 19,5 %, marge nette 13,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 9,9 % sur 5 ans.
À 376,31 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), CSL se négocie à un PER de 21,31 et un ROE de 44,18 %. La capitalisation boursière s'établit à 14,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,43 Md $ | 3,75 Md $ | 4,48 Md $ | 4,48 Md $ | 3,97 Md $ | 3,84 Md $ | 5,45 Md $ | 4,59 Md $ | 5,00 Md $ | 5,02 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,34 Md $ | 2,70 Md $ | 3,30 Md $ | 3,18 Md $ | 2,83 Md $ | 2,74 Md $ | 3,58 Md $ | 2,95 Md $ | 3,12 Md $ | 3,23 Md $ |
| Marge Brute | 1,09 Md $ | 1,05 Md $ | 1,17 Md $ | 1,31 Md $ | 1,14 Md $ | 1,10 Md $ | 1,87 Md $ | 1,63 Md $ | 1,89 Md $ | 1,79 Md $ |
| R&D | 45,4 M$ | 51,3 M$ | 55,1 M$ | 52,2 M$ | 45,4 M$ | 16,4 M$ | 19,0 M$ | 28,7 M$ | 35,4 M$ | 47,1 M$ |
| Frais Généraux | 495,4 M$ | 532,9 M$ | 625,4 M$ | 629,8 M$ | 603,2 M$ | 507,8 M$ | 623,5 M$ | 536,4 M$ | 614,9 M$ | 745,4 M$ |
| Charges Opérationnelles | 682,2 M$ | 584,3 M$ | 665,7 M$ | 672,0 M$ | 649,6 M$ | 522,1 M$ | 661,2 M$ | 651,4 M$ | 744,6 M$ | 792,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 404,2 M$ | 464,0 M$ | 509,0 M$ | 634,1 M$ | 487,8 M$ | 573,4 M$ | 1,20 Md $ | 982,8 M$ | 1,14 Md $ | 1,00 Md $ |
| EBITDA | 548,9 M$ | 632,1 M$ | 701,2 M$ | 846,5 M$ | 705,0 M$ | 796,3 M$ | 1,46 Md $ | 1,21 Md $ | 1,36 Md $ | 1,22 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 31,9 M$ | 34,0 M$ | 64,7 M$ | 66,1 M$ | 76,6 M$ | 80,3 M$ | 85,9 M$ | 75,6 M$ | 73,3 M$ | 78,5 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 379,2 M$ | 429,0 M$ | 445,9 M$ | 575,1 M$ | 404,2 M$ | 489,9 M$ | 1,12 Md $ | 930,4 M$ | 1,11 Md $ | 948,8 M$ |
| Impôts | 148,1 M$ | 88,4 M$ | 87,3 M$ | 117,3 M$ | 78,5 M$ | 104,3 M$ | 265,7 M$ | 211,5 M$ | 245,8 M$ | 206,3 M$ |
| Résultat Net | 250,1 M$ | 365,5 M$ | 611,1 M$ | 472,8 M$ | 320,1 M$ | 421,7 M$ | 924,0 M$ | 767,4 M$ | 1,31 Md $ | 740,7 M$ |
| BPA | 3,86 $ | 5,75 $ | 10,09 $ | 8,28 $ | 5,85 $ | 8,01 $ | 17,80 $ | 15,35 $ | 28,26 $ | 17,27 $ |
| BPA Dilué | 3,82 $ | 5,71 $ | 10,02 $ | 8,19 $ | 5,80 $ | 7,91 $ | 17,56 $ | 15,18 $ | 27,90 $ | 17,12 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 64,9 M | 63,6 M | 60,8 M | 57,5 M | 55,0 M | 53,2 M | 52,5 M | 50,4 M | 47,1 M | 43,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,13 Md $ | 1,05 Md $ | 1,57 Md $ | 1,46 Md $ |
| Marge Brute | 380,6 M$ | 363,2 M$ | 568,4 M$ | 494,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 191,1 M$ | 180,3 M$ | 352,5 M$ | 293,2 M$ |
| EBITDA | 250,1 M$ | 240,7 M$ | 409,8 M$ | 297,6 M$ |
| Résultat Net | 127,4 M$ | 127,7 M$ | 255,2 M$ | 208,1 M$ |
| BPA | 3,07 $ | 3,12 $ | 6,31 $ | 5,27 $ |
| BPA Dilué | 3,05 $ | 3,10 $ | 6,27 $ | 5,24 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 385,3 M$ | 378,3 M$ | 803,6 M$ | 351,2 M$ | 897,1 M$ | 324,4 M$ | 364,8 M$ | 576,7 M$ | 753,5 M$ | 1,11 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 511,6 M$ | 625,7 M$ | 698,3 M$ | 783,0 M$ | 638,9 M$ | 886,7 M$ | 615,3 M$ | 615,3 M$ | 579,7 M$ | 593,8 M$ |
| Stocks | 377,0 M$ | 507,9 M$ | 457,5 M$ | 510,6 M$ | 432,7 M$ | 605,1 M$ | 518,0 M$ | 361,7 M$ | 472,7 M$ | 447,3 M$ |
| Actifs Courants | 1,36 Md $ | 1,64 Md $ | 2,06 Md $ | 1,75 Md $ | 2,21 Md $ | 2,15 Md $ | 2,25 Md $ | 3,41 Md $ | 1,93 Md $ | 2,28 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 632,2 M$ | 780,9 M$ | 760,1 M$ | 783,5 M$ | 672,1 M$ | 759,9 M$ | 822,7 M$ | 705,6 M$ | 711,8 M$ | 807,1 M$ |
| Goodwill | 1,08 Md $ | 1,60 Md $ | 1,44 Md $ | 1,72 Md $ | 1,64 Md $ | 2,20 Md $ | 2,20 Md $ | 1,20 Md $ | 1,48 Md $ | 1,54 Md $ |
| Actifs Incorporels | 872,2 M$ | 1,23 Md $ | 967,7 M$ | 1,14 Md $ | 960,9 M$ | 2,01 Md $ | 1,84 Md $ | 1,25 Md $ | 1,50 Md $ | 1,43 Md $ |
| Actifs Totaux | 3,97 Md $ | 5,30 Md $ | 5,25 Md $ | 5,50 Md $ | 5,87 Md $ | 7,25 Md $ | 7,22 Md $ | 6,62 Md $ | 5,82 Md $ | 6,26 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 243,6 M$ | 332,1 M$ | 312,1 M$ | 327,3 M$ | 284,5 M$ | 432,4 M$ | 273,5 M$ | 245,5 M$ | 261,1 M$ | 233,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 250,2 M$ | 1,1 M$ | 352,0 M$ | 301,7 M$ | 402,7 M$ | 3,2 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 513,5 M$ | 658,6 M$ | 595,6 M$ | 899,0 M$ | 646,2 M$ | 1,17 Md $ | 1,08 Md $ | 1,19 Md $ | 665,8 M$ | 736,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 596,4 M$ | 1,59 Md $ | 1,59 Md $ | 1,34 Md $ | 2,08 Md $ | 2,58 Md $ | 2,28 Md $ | 1,89 Md $ | 1,89 Md $ | 2,88 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,50 Md $ | 2,77 Md $ | 2,65 Md $ | 2,85 Md $ | 3,33 Md $ | 4,62 Md $ | 4,20 Md $ | 3,79 Md $ | 3,35 Md $ | 4,47 Md $ |
| Réserves | 2,55 Md $ | 2,82 Md $ | 3,35 Md $ | 3,72 Md $ | 3,93 Md $ | 4,24 Md $ | 5,03 Md $ | 5,63 Md $ | 6,77 Md $ | 7,33 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,47 Md $ | 2,53 Md $ | 2,60 Md $ | 2,64 Md $ | 2,54 Md $ | 2,63 Md $ | 3,02 Md $ | 2,83 Md $ | 2,46 Md $ | 1,80 Md $ |
| Dette Totale | 596,4 M$ | 1,59 Md $ | 1,59 Md $ | 1,65 Md $ | 2,13 Md $ | 2,99 Md $ | 2,62 Md $ | 2,32 Md $ | 1,99 Md $ | 2,88 Md $ |
| Dette Nette | 211,1 M$ | 1,21 Md $ | 784,2 M$ | 1,30 Md $ | 1,24 Md $ | 2,67 Md $ | 2,26 Md $ | 1,75 Md $ | 1,24 Md $ | 1,77 Md $ |
| Fonds de Roulement | 841,7 M$ | 986,0 M$ | 1,46 Md $ | 853,0 M$ | 1,56 Md $ | 981,4 M$ | 1,17 Md $ | 2,22 Md $ | 1,26 Md $ | 1,54 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,11 Md $ | 771,3 M$ | 665,3 M$ | 546,7 M$ |
| Actifs Totaux | 6,26 Md $ | 5,99 Md $ | 6,23 Md $ | 6,03 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,47 Md $ | 4,34 Md $ | 4,62 Md $ | 4,59 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,80 Md $ | 1,65 Md $ | 1,62 Md $ | 1,44 Md $ |
| Dette Totale | 2,88 Md $ | 2,89 Md $ | 2,88 Md $ | 2,89 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 250,1 M$ | 365,5 M$ | 611,1 M$ | 472,8 M$ | 320,1 M$ | 421,7 M$ | 1,00 Md $ | 767,4 M$ | 1,31 Md $ | 742,8 M$ |
| Amortissements | 137,8 M$ | 169,1 M$ | 190,6 M$ | 205,4 M$ | 224,2 M$ | 226,2 M$ | 251,3 M$ | 204,7 M$ | 172,6 M$ | 196,5 M$ |
| Stock-based Compensation | -2,6 M$ | 13,2 M$ | 23,9 M$ | 26,1 M$ | 29,9 M$ | 19,4 M$ | 31,2 M$ | 41,5 M$ | 30,1 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 35,4 M$ | -44,5 M$ | -216,4 M$ | -25,2 M$ | 90,7 M$ | -290,0 M$ | -239,4 M$ | 119,4 M$ | -25,7 M$ | 73,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 531,2 M$ | 458,7 M$ | 339,2 M$ | 703,1 M$ | 700,3 M$ | 426,8 M$ | 1,00 Md $ | 1,21 Md $ | 1,06 Md $ | 1,10 Md $ |
| CapEx | -108,8 M$ | -159,9 M$ | -120,7 M$ | -88,9 M$ | -95,5 M$ | -134,8 M$ | -183,5 M$ | -142,2 M$ | -113,3 M$ | -131,2 M$ |
| Acquisitions | -185,5 M$ | -934,3 M$ | -19,5 M$ | -616,4 M$ | -35,4 M$ | -1,57 Md $ | -24,7 M$ | -36,1 M$ | -676,9 M$ | -109,6 M$ |
| Rachat d'Actions | -75,0 M$ | -268,4 M$ | -459,8 M$ | -382,1 M$ | -382,4 M$ | -315,6 M$ | -400,0 M$ | -900,0 M$ | -1,59 Md $ | -1,30 Md $ |
| Dividendes Payés | -84,5 M$ | -92,1 M$ | -93,5 M$ | -102,9 M$ | -112,4 M$ | -112,5 M$ | -134,4 M$ | -160,3 M$ | -172,4 M$ | -181,1 M$ |
| Free Cash Flow | 422,4 M$ | 298,8 M$ | 218,5 M$ | 614,2 M$ | 604,8 M$ | 292,0 M$ | 817,4 M$ | 1,07 Md $ | 945,8 M$ | 970,6 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 386,0 M$ | -44,7 M$ | 241,8 M$ | 314,1 M$ |
| CapEx | -39,9 M$ | -28,3 M$ | -41,7 M$ | -36,8 M$ |
| Free Cash Flow | 346,1 M$ | -73,0 M$ | 200,1 M$ | 277,3 M$ |
| Dividendes Payés | -45,8 M$ | -45,7 M$ | -44,4 M$ | -49,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 8,5 M$ | -20,1 M$ | -300 000 $ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +9,5 % | +19,4 % | +0,1 % | -11,5 % | -3,4 % | +42,0 % | -15,8 % | +9,1 % | +0,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +46,1 % | +67,2 % | -22,6 % | -32,3 % | +31,7 % | +119,1 % | -16,9 % | +70,9 % | -43,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +49,0 % | +75,5 % | -17,9 % | -29,3 % | +36,9 % | +122,2 % | -13,8 % | +84,1 % | -38,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,1 % | -4,4 % | -5,3 % | -4,4 % | -3,3 % | -1,3 % | -4,0 % | -6,5 % | -8,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -29,3 % | -26,9 % | +181,1 % | -1,5 % | -51,7 % | +179,9 % | +30,4 % | -11,2 % | +2,6 % | |
| Marge Brute | 31,7 % | 27,9 % | 26,2 % | 29,1 % | 28,7 % | 28,6 % | 34,2 % | 35,6 % | 37,7 % | 35,7 % |
| Marge Opérationnelle | 11,8 % | 12,4 % | 11,4 % | 14,1 % | 12,3 % | 14,9 % | 22,1 % | 21,4 % | 22,8 % | 19,9 % |
| Marge EBITDA | 16,0 % | 16,9 % | 15,7 % | 18,9 % | 17,8 % | 20,8 % | 26,8 % | 26,4 % | 27,1 % | 24,4 % |
| Marge Nette | 7,3 % | 9,7 % | 13,6 % | 10,5 % | 8,1 % | 11,0 % | 17,0 % | 16,7 % | 26,2 % | 14,8 % |
| Marge FCF | 12,3 % | 8,0 % | 4,9 % | 13,7 % | 15,2 % | 7,6 % | 15,0 % | 23,2 % | 18,9 % | 19,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 39,1 % | 20,6 % | 19,6 % | 20,4 % | 19,4 % | 21,3 % | 23,6 % | 22,7 % | 22,1 % | 21,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 6,51 $ | 4,70 $ | 3,59 $ | 10,67 $ | 11,00 $ | 5,49 $ | 15,57 $ | 21,14 $ | 20,08 $ | 22,47 $ |
| Dividende par Action | 1,30 $ | 1,45 $ | 1,54 $ | 1,79 $ | 2,04 $ | 2,11 $ | 2,56 $ | 3,18 $ | 3,66 $ | 4,19 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 64,2 M | 63,1 M | 60,4 M | 56,9 M | 54,5 M | 52,5 M | 51,8 M | 49,9 M | 46,5 M | 42,8 M |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 44,18 % |
| Rentabilité du capital investi | 15,26 % |
| Rentabilité des actifs | 11,91 % |
| Marge brute | 34,66 % |
| Marge opérationnelle | 19,51 % |
| Marge nette | 13,78 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,01 |
| Ratio de liquidité | 2,40 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 5,10 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 28,57 | 19,77 | 9,96 | 19,55 | 26,70 | 30,98 | 13,24 | 20,35 | 13,05 | 18,52 |
| P/B | 2,87 | 2,84 | 2,34 | 3,49 | 3,35 | 4,95 | 4,04 | 5,51 | 6,96 | 7,63 |
| P/V | 2,07 | 1,91 | 1,36 | 2,05 | 2,14 | 3,40 | 2,24 | 3,40 | 3,43 | 2,73 |
| Marge Brute | 31,7 % | 27,9 % | 26,2 % | 29,1 % | 28,7 % | 28,6 % | 34,2 % | 35,6 % | 37,7 % | 35,7 % |
| Marge Opérationnelle | 11,8 % | 12,4 % | 11,4 % | 14,1 % | 12,3 % | 14,9 % | 22,1 % | 21,4 % | 22,8 % | 19,9 % |
| Marge Nette | 7,3 % | 9,7 % | 13,6 % | 10,5 % | 8,1 % | 11,0 % | 17,0 % | 16,7 % | 26,2 % | 14,8 % |
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