États financiers détaillés de Covista Inc. (CVSA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Covista Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,95 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 16,6 %. Le résultat net a atteint 251,6 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 26,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 57,3 %, marge opérationnelle 19,7 %, marge nette 12,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 20,9 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 125,39 $, CVSA se négocie à un PER de 16,61 et un ROE de 17,82 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,3 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,21 Md $ | 1,24 Md $ | 1,01 Md $ | 1,05 Md $ | 906,9 M$ | 1,38 Md $ | 1,45 Md $ | 1,58 Md $ | 1,79 Md $ | 1,95 Md $ |
| Coût des Ventes | 638,2 M$ | 624,9 M$ | 468,9 M$ | 484,2 M$ | 446,9 M$ | 729,9 M$ | 676,7 M$ | 698,5 M$ | 771,4 M$ | 833,7 M$ |
| Marge Brute | 569,7 M$ | 610,9 M$ | 544,9 M$ | 567,8 M$ | 460,0 M$ | 651,9 M$ | 774,1 M$ | 886,1 M$ | 1,02 Md $ | 1,12 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 369,0 M$ | 327,7 M$ | 359,3 M$ | 280,3 M$ | 292,5 M$ | 566,5 M$ | 576,0 M$ | 614,5 M$ | 671,1 M$ | 730,7 M$ |
| Charges Opérationnelles | 434,2 M$ | 380,4 M$ | 362,2 M$ | 401,7 M$ | 303,5 M$ | 496,4 M$ | 547,8 M$ | 669,0 M$ | 675,3 M$ | 730,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 135,5 M$ | 230,5 M$ | 182,7 M$ | 166,1 M$ | 156,5 M$ | 155,6 M$ | 226,3 M$ | 217,1 M$ | 341,5 M$ | 389,7 M$ |
| EBITDA | 257,6 M$ | 283,3 M$ | 223,4 M$ | 265,5 M$ | 210,8 M$ | 264,4 M$ | 326,3 M$ | 347,0 M$ | 427,3 M$ | 467,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 9,1 M$ | 14,6 M$ | 19,9 M$ | 9,1 M$ | 42,8 M$ | 98,9 M$ | 63,2 M$ | 63,7 M$ | 52,3 M$ | 39,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 130,6 M$ | 198,5 M$ | 139,7 M$ | 237,2 M$ | 83,4 M$ | -51,5 M$ | 112,0 M$ | 163,9 M$ | 298,5 M$ | 345,1 M$ |
| Impôts | 9,6 M$ | 84,1 M$ | 32,9 M$ | -6,4 M$ | 13,1 M$ | -15,5 M$ | 10,3 M$ | 26,2 M$ | 65,8 M$ | 77,7 M$ |
| Résultat Net | 122,3 M$ | 33,8 M$ | 128,8 M$ | 202,2 M$ | 76,9 M$ | -162,5 M$ | 96,9 M$ | 136,8 M$ | 232,7 M$ | 251,6 M$ |
| BPA | 1,87 $ | 0,55 $ | 2,20 $ | 3,77 $ | 1,50 $ | -3,36 $ | 2,27 $ | 3,49 $ | 6,27 $ | 7,18 $ |
| BPA Dilué | 1,87 $ | 1,10 $ | 2,17 $ | 3,74 $ | 1,49 $ | -3,36 $ | 2,23 $ | 3,42 $ | 6,07 $ | 7,04 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 64,0 M$ | 62,3 M$ | 59,3 M$ | 54,1 M$ | 51,6 M$ | 48,4 M$ | 45,6 M$ | 40,3 M$ | 38,3 M$ | 35,7 M$ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 240,4 M$ | 430,7 M$ | 204,2 M$ | 500,5 M$ | 476,4 M$ | 347,0 M$ | 272,2 M$ | 219,3 M$ | 199,6 M$ | 406,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 130,9 M$ | 125,5 M$ | 67,0 M$ | 87,0 M$ | 43,0 M$ | 81,6 M$ | 102,7 M$ | 126,8 M$ | 146,2 M$ | 169,6 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 471,2 M$ | 688,0 M$ | 504,7 M$ | 692,8 M$ | 1,51 Md $ | 557,1 M$ | 480,3 M$ | 418,1 M$ | 416,2 M$ | 652,4 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 426,3 M$ | 388,7 M$ | 283,4 M$ | 461,0 M$ | 451,1 M$ | 467,9 M$ | 419,3 M$ | 425,3 M$ | 447,3 M$ | 507,0 M$ |
| Goodwill | 829,1 M$ | 813,9 M$ | 687,3 M$ | 686,2 M$ | 310,2 M$ | 961,3 M$ | 961,3 M$ | 961,3 M$ | 961,3 M$ | 961,3 M$ |
| Actifs Incorporels | 392,0 M$ | 362,9 M$ | 298,0 M$ | 287,5 M$ | 137,5 M$ | 873,6 M$ | 812,3 M$ | 776,7 M$ | 765,5 M$ | 754,3 M$ |
| Actifs Totaux | 2,32 Md $ | 2,34 Md $ | 2,24 Md $ | 2,23 Md $ | 3,08 Md $ | 3,03 Md $ | 2,81 Md $ | 2,74 Md $ | 2,75 Md $ | 3,01 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 43,1 M$ | 47,5 M$ | 53,4 M$ | 46,5 M$ | 42,4 M$ | 57,1 M$ | 81,8 M$ | 102,6 M$ | 105,0 M$ | 124,8 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 3,0 M$ | 3,0 M$ | 3,0 M$ | 3,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,1 M$ |
| Passifs Courants | 377,3 M$ | 365,8 M$ | 311,6 M$ | 346,0 M$ | 408,8 M$ | 423,6 M$ | 431,2 M$ | 487,7 M$ | 507,9 M$ | 596,8 M$ |
| Dette à Long Terme | 125,0 M$ | 290,1 M$ | 398,1 M$ | 296,5 M$ | 1,08 Md $ | 838,9 M$ | 695,1 M$ | 648,7 M$ | 552,7 M$ | 657,8 M$ |
| Passifs Totaux | 639,7 M$ | 816,6 M$ | 841,6 M$ | 915,4 M$ | 1,78 Md $ | 1,54 Md $ | 1,35 Md $ | 1,37 Md $ | 1,32 Md $ | 1,57 Md $ |
| Réserves | 1,88 Md $ | 1,92 Md $ | 2,01 Md $ | 1,93 Md $ | 2,01 Md $ | 2,31 Md $ | 2,40 Md $ | 2,54 Md $ | 2,78 Md $ | 3,03 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,67 Md $ | 1,52 Md $ | 1,39 Md $ | 1,31 Md $ | 1,30 Md $ | 1,49 Md $ | 1,46 Md $ | 1,37 Md $ | 1,43 Md $ | 1,45 Md $ |
| Dette Totale | 125,0 M$ | 293,1 M$ | 401,1 M$ | 527,2 M$ | 1,30 Md $ | 1,07 Md $ | 896,2 M$ | 847,9 M$ | 774,0 M$ | 905,5 M$ |
| Dette Nette | -115,4 M$ | -137,6 M$ | 196,9 M$ | 26,7 M$ | 824,3 M$ | 719,8 M$ | 624,0 M$ | 628,5 M$ | 574,4 M$ | 499,2 M$ |
| Fonds de Roulement | 93,9 M$ | 322,2 M$ | 193,1 M$ | 346,8 M$ | 1,11 Md $ | 133,5 M$ | 49,1 M$ | -69,6 M$ | -91,7 M$ | 55,6 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 122,3 M$ | 33,8 M$ | 95,2 M$ | -85,3 M$ | 70,0 M$ | 311,0 M$ | 93,4 M$ | 136,8 M$ | 237,1 M$ | 267,4 M$ |
| Amortissements | 57,7 M$ | 41,8 M$ | 42,3 M$ | 86,6 M$ | 87,2 M$ | 229,2 M$ | 160,2 M$ | 113,6 M$ | 90,5 M$ | 83,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 16,6 M$ | 14,5 M$ | 13,2 M$ | 13,9 M$ | 12,8 M$ | 22,6 M$ | 14,3 M$ | 25,9 M$ | 41,6 M$ | 41,2 M$ |
| Variation du BFR | -42,0 M$ | 9,3 M$ | -36,6 M$ | -97,7 M$ | -23,6 M$ | -137,8 M$ | -134,3 M$ | -111,9 M$ | -149,0 M$ | -64,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 230,9 M$ | 239,2 M$ | 204,9 M$ | 107,7 M$ | 192,2 M$ | 10,6 M$ | 191,9 M$ | 295,8 M$ | 337,9 M$ | 470,4 M$ |
| CapEx | -42,5 M$ | -46,6 M$ | -57,6 M$ | -39,6 M$ | -39,9 M$ | -31,1 M$ | -26,0 M$ | -48,9 M$ | -50,3 M$ | -77,7 M$ |
| Acquisitions | -330,6 M$ | -3,1 M$ | -118,4 M$ | 0 | 0 | -1,49 Md $ | 0 | 0 | 0 | -5,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -51,5 M$ | -141,2 M$ | -259,7 M$ | -142,4 M$ | -104,2 M$ | -122,8 M$ | -127,7 M$ | -269,7 M$ | -227,3 M$ | -239,9 M$ |
| Dividendes Payés | -11,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 188,4 M$ | 192,6 M$ | 147,3 M$ | 68,1 M$ | 152,3 M$ | -20,5 M$ | 165,9 M$ | 246,9 M$ | 287,6 M$ | 392,7 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +2,3 % | -18,0 % | +3,8 % | -13,8 % | +52,4 % | +5,0 % | +9,2 % | +12,9 % | +9,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -72,4 % | +281,3 % | +57,0 % | -62,0 % | -311,3 % | +159,7 % | +41,1 % | +70,1 % | +8,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -70,6 % | +300,0 % | +71,4 % | -60,2 % | -324,0 % | +167,6 % | +53,7 % | +79,7 % | +14,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,7 % | -4,7 % | -8,8 % | -4,5 % | -6,3 % | -5,8 % | -11,6 % | -4,9 % | -6,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +2,2 % | -23,5 % | -53,8 % | +123,7 % | -113,4 % | +911,1 % | +48,8 % | +16,5 % | +36,6 % | |
| Marge Brute | 47,2 % | 49,4 % | 53,7 % | 54,0 % | 50,7 % | 47,2 % | 53,4 % | 55,9 % | 56,9 % | 57,3 % |
| Marge Opérationnelle | 11,2 % | 18,7 % | 18,0 % | 15,8 % | 17,3 % | 11,3 % | 15,6 % | 13,7 % | 19,1 % | 19,9 % |
| Marge EBITDA | 21,3 % | 22,9 % | 22,0 % | 25,2 % | 23,2 % | 19,1 % | 22,5 % | 21,9 % | 23,9 % | 23,9 % |
| Marge Nette | 10,1 % | 2,7 % | 12,7 % | 19,2 % | 8,5 % | -11,8 % | 6,7 % | 8,6 % | 13,0 % | 12,9 % |
| Marge FCF | 15,6 % | 15,6 % | 14,5 % | 6,5 % | 16,8 % | -1,5 % | 11,4 % | 15,6 % | 16,1 % | 20,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 7,3 % | 42,4 % | 23,5 % | -2,7 % | 15,7 % | 30,2 % | 9,2 % | 16,0 % | 22,1 % | 22,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,94 $ | 3,09 $ | 2,48 $ | 1,26 $ | 2,95 $ | -0,42 $ | 3,64 $ | 6,13 $ | 7,50 $ | 11,00 $ |
| Dividende par Action | 0,18 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 64,0 M$ | 61,5 M$ | 58,5 M$ | 53,7 M$ | 51,3 M$ | 48,4 M$ | 44,8 M$ | 40,0 M$ | 37,1 M$ | 35,0 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 17,82 % |
| Rentabilité du capital investi | 12,15 % |
| Rentabilité des actifs | 8,35 % |
| Marge brute | 57,34 % |
| Marge opérationnelle | 19,72 % |
| Marge nette | 12,87 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,63 |
| Ratio de liquidité | 1,09 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 4,18 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 20,29 | 87,45 | 20,46 | 8,26 | 23,76 | -10,71 | 15,13 | 19,28 | 20,29 | 17,36 |
| P/B | 1,46 | 1,95 | 1,89 | 1,28 | 1,41 | 1,17 | 1,06 | 1,96 | 3,29 | 3,02 |
| P/V | 2,01 | 2,39 | 2,60 | 1,59 | 2,02 | 1,26 | 1,06 | 1,70 | 2,64 | 2,24 |
| Marge Brute | 47,2 % | 49,4 % | 53,7 % | 54,0 % | 50,7 % | 47,2 % | 53,4 % | 55,9 % | 56,9 % | 57,3 % |
| Marge Opérationnelle | 11,2 % | 18,7 % | 18,0 % | 15,8 % | 17,3 % | 11,3 % | 15,6 % | 13,7 % | 19,1 % | 19,9 % |
| Marge Nette | 10,1 % | 2,7 % | 12,7 % | 19,2 % | 8,5 % | -11,8 % | 6,7 % | 8,6 % | 13,0 % | 12,9 % |
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