États financiers détaillés de DuPont de Nemours, Inc. (DD) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
DuPont de Nemours, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 6,85 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -13,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 34,4 %, marge opérationnelle 14,7 %, marge nette 0,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -17,9 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 129,98 $, DD se négocie à un PER de 288,84 et un ROE de 0,34 %. La capitalisation boursière s'établit à 17,5 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 48,15 Md $ | 62,48 Md $ | 22,59 Md $ | 21,51 Md $ | 14,34 Md $ | 12,57 Md $ | 13,02 Md $ | 12,07 Md $ | 12,39 Md $ | 6,85 Md $ |
| Coût des Ventes | 37,59 Md $ | 49,09 Md $ | 16,35 Md $ | 15,11 Md $ | 9,97 Md $ | 8,54 Md $ | 8,99 Md $ | 8,44 Md $ | 8,47 Md $ | 4,78 Md $ |
| Marge Brute | 10,56 Md $ | 13,39 Md $ | 6,25 Md $ | 6,41 Md $ | 4,36 Md $ | 4,03 Md $ | 4,03 Md $ | 3,63 Md $ | 3,91 Md $ | 2,07 Md $ |
| R&D | 1,59 Md $ | 657,0 M$ | 1,07 Md $ | 689,0 M$ | 625,0 M$ | 557,0 M$ | 536,0 M$ | 508,0 M$ | 531,0 M$ | 193,0 M$ |
| Frais Généraux | 2,92 Md $ | 4,06 Md $ | 3,03 Md $ | 2,66 Md $ | 1,70 Md $ | 1,60 Md $ | 1,47 Md $ | 1,41 Md $ | 1,55 Md $ | 1,02 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 4,51 Md $ | 6,21 Md $ | 4,10 Md $ | 3,62 Md $ | 2,33 Md $ | 2,16 Md $ | 2,00 Md $ | 1,92 Md $ | 2,08 Md $ | 1,21 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 6,05 Md $ | 7,19 Md $ | 2,15 Md $ | 2,79 Md $ | 2,04 Md $ | 1,87 Md $ | 2,02 Md $ | 1,72 Md $ | 1,83 Md $ | 860,0 M$ |
| EBITDA | 8,13 Md $ | 6,25 Md $ | 2,83 Md $ | 2,26 Md $ | -201,0 M$ | 3,08 Md $ | 3,08 Md $ | 2,05 Md $ | 2,75 Md $ | 1,16 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 858,0 M$ | 0 | 55,0 M$ | 667,0 M$ | 672,0 M$ | 525,0 M$ | 492,0 M$ | 396,0 M$ | 366,0 M$ | 313,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 4,41 Md $ | 1,19 Md $ | 600,0 M$ | -474,0 M$ | -2,25 Md $ | 1,44 Md $ | 1,45 Md $ | 504,0 M$ | 1,19 Md $ | 200,0 M$ |
| Impôts | 9,0 M$ | -476,0 M$ | 195,0 M$ | 140,0 M$ | 160,0 M$ | 237,0 M$ | 387,0 M$ | -29,0 M$ | 414,0 M$ | 102,0 M$ |
| Résultat Net | 4,30 Md $ | 1,45 Md $ | 3,83 Md $ | 497,0 M$ | -2,95 Md $ | 6,47 Md $ | 5,87 Md $ | 423,0 M$ | 703,0 M$ | -779,0 M$ |
| BPA | 32,13 $ | 8,28 $ | 14,94 $ | 2,01 $ | -12,03 $ | 35,76 $ | 34,89 $ | 2,82 $ | 5,04 $ | -5,61 $ |
| BPA Dilué | 31,68 $ | 8,19 $ | 14,85 $ | 2,01 $ | -12,03 $ | 35,64 $ | 34,83 $ | 2,82 $ | 5,04 $ | -5,58 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 124,8 M$ | 177,6 M$ | 257,3 M$ | 248,8 M$ | 245,2 M$ | 181,4 M$ | 166,5 M$ | 150,4 M$ | 140,2 M$ | 139,7 M$ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 6,61 Md $ | 13,44 Md $ | 8,55 Md $ | 1,54 Md $ | 2,54 Md $ | 1,97 Md $ | 3,66 Md $ | 2,39 Md $ | 1,85 Md $ | 757,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 956,0 M$ | 29,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 1,30 Md $ | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 9,02 Md $ | 16,89 Md $ | 3,39 Md $ | 3,83 Md $ | 2,42 Md $ | 2,16 Md $ | 2,52 Md $ | 2,37 Md $ | 2,20 Md $ | 1,67 Md $ |
| Stocks | 7,36 Md $ | 16,99 Md $ | 4,11 Md $ | 4,32 Md $ | 2,39 Md $ | 2,09 Md $ | 2,33 Md $ | 2,15 Md $ | 2,13 Md $ | 1,17 Md $ |
| Actifs Courants | 23,66 Md $ | 49,89 Md $ | 126,66 Md $ | 10,00 Md $ | 29,01 Md $ | 14,30 Md $ | 11,27 Md $ | 7,51 Md $ | 6,36 Md $ | 5,58 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 23,49 Md $ | 36,25 Md $ | 9,92 Md $ | 10,14 Md $ | 7,29 Md $ | 6,17 Md $ | 5,73 Md $ | 6,37 Md $ | 5,77 Md $ | 3,46 Md $ |
| Goodwill | 15,27 Md $ | 59,53 Md $ | 34,50 Md $ | 33,15 Md $ | 18,70 Md $ | 16,98 Md $ | 16,66 Md $ | 16,72 Md $ | 16,57 Md $ | 7,92 Md $ |
| Actifs Incorporels | 6,03 Md $ | 33,27 Md $ | 14,65 Md $ | 13,59 Md $ | 8,07 Md $ | 6,22 Md $ | 5,50 Md $ | 5,81 Md $ | 5,37 Md $ | 2,94 Md $ |
| Actifs Totaux | 79,51 Md $ | 192,16 Md $ | 187,85 Md $ | 69,35 Md $ | 70,90 Md $ | 45,71 Md $ | 41,35 Md $ | 38,55 Md $ | 36,64 Md $ | 21,57 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 4,52 Md $ | 9,13 Md $ | 2,62 Md $ | 2,93 Md $ | 2,22 Md $ | 2,10 Md $ | 2,10 Md $ | 1,68 Md $ | 1,72 Md $ | 995,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 907,0 M$ | 4,01 Md $ | 15,0 M$ | 3,83 Md $ | 1,0 M$ | 150,0 M$ | 300,0 M$ | 0 | 1,85 Md $ | 60,0 M$ |
| Passifs Courants | 12,60 Md $ | 26,13 Md $ | 73,31 Md $ | 8,35 Md $ | 12,23 Md $ | 4,93 Md $ | 3,73 Md $ | 3,10 Md $ | 4,80 Md $ | 2,31 Md $ |
| Dette à Long Terme | 20,46 Md $ | 30,06 Md $ | 12,62 Md $ | 13,62 Md $ | 15,61 Md $ | 10,63 Md $ | 7,77 Md $ | 7,79 Md $ | 5,32 Md $ | 3,13 Md $ |
| Passifs Totaux | 52,28 Md $ | 90,24 Md $ | 91,95 Md $ | 27,79 Md $ | 31,83 Md $ | 18,66 Md $ | 14,34 Md $ | 13,83 Md $ | 12,84 Md $ | 7,47 Md $ |
| Réserves | 30,34 Md $ | 29,21 Md $ | 30,26 Md $ | -8,40 Md $ | -11,59 Md $ | -23,19 Md $ | -21,07 Md $ | -22,87 Md $ | -23,08 Md $ | -24,28 Md $ |
| Capitaux Propres | 25,99 Md $ | 100,33 Md $ | 94,29 Md $ | 40,99 Md $ | 38,50 Md $ | 26,43 Md $ | 26,57 Md $ | 24,28 Md $ | 23,35 Md $ | 13,92 Md $ |
| Dette Totale | 21,36 Md $ | 34,07 Md $ | 12,64 Md $ | 18,00 Md $ | 16,04 Md $ | 11,21 Md $ | 8,07 Md $ | 7,80 Md $ | 7,17 Md $ | 3,19 Md $ |
| Dette Nette | 14,76 Md $ | 19,68 Md $ | 4,06 Md $ | 16,46 Md $ | 13,49 Md $ | 9,24 Md $ | 3,11 Md $ | 5,41 Md $ | 5,32 Md $ | 2,44 Md $ |
| Fonds de Roulement | 11,05 Md $ | 23,77 Md $ | 53,34 Md $ | 1,65 Md $ | 16,78 Md $ | 9,37 Md $ | 7,54 Md $ | 4,42 Md $ | 1,56 Md $ | 3,27 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 4,30 Md $ | 1,52 Md $ | 349,0 M$ | -645,0 M$ | -2,43 Md $ | 1,16 Md $ | 1,01 Md $ | 494,0 M$ | 743,0 M$ | 98,0 M$ |
| Amortissements | 2,86 Md $ | 3,97 Md $ | 2,17 Md $ | 2,07 Md $ | 1,37 Md $ | 1,11 Md $ | 1,14 Md $ | 1,15 Md $ | 1,19 Md $ | 647,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 38,0 M$ |
| Variation du BFR | 752,0 M$ | -7,80 Md $ | -5,36 Md $ | -3,98 Md $ | 1,17 Md $ | -450,0 M$ | -1,37 Md $ | -155,0 M$ | 222,0 M$ | -313,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 5,48 Md $ | -765,0 M$ | 4,79 Md $ | 1,41 Md $ | 4,09 Md $ | 2,28 Md $ | 588,0 M$ | 2,19 Md $ | 1,85 Md $ | 1,41 Md $ |
| CapEx | -3,87 Md $ | -3,76 Md $ | -3,86 Md $ | -2,47 Md $ | -1,19 Md $ | -891,0 M$ | -743,0 M$ | -619,0 M$ | -579,0 M$ | -333,0 M$ |
| Acquisitions | 1,03 Md $ | 7,01 Md $ | 182,0 M$ | 119,0 M$ | 963,0 M$ | -1,55 Md $ | 10,96 Md $ | -517,0 M$ | -313,0 M$ | -55,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -916,0 M$ | -1,00 Md $ | -4,42 Md $ | -2,33 Md $ | -232,0 M$ | -2,14 Md $ | -4,38 Md $ | -2,00 Md $ | -500,0 M$ | -500,0 M$ |
| Dividendes Payés | -2,46 Md $ | -3,39 Md $ | -3,49 Md $ | -1,61 Md $ | -882,0 M$ | -630,0 M$ | -652,0 M$ | -651,0 M$ | -635,0 M$ | -597,0 M$ |
| Free Cash Flow | 1,61 Md $ | -4,52 Md $ | 923,0 M$ | -1,06 Md $ | 2,90 Md $ | 1,39 Md $ | -155,0 M$ | 1,57 Md $ | 1,27 Md $ | 1,08 Md $ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +29,8 % | -63,8 % | -4,8 % | -33,3 % | -12,4 % | +3,6 % | -7,3 % | +2,6 % | -44,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -66,3 % | +164,5 % | -87,0 % | -693,8 % | +319,1 % | -9,3 % | -92,8 % | +66,2 % | -210,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -74,2 % | +80,4 % | -86,5 % | -698,5 % | +397,3 % | -2,4 % | -91,9 % | +78,7 % | -211,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +42,3 % | +44,9 % | -3,3 % | -1,4 % | -26,0 % | -8,2 % | -9,7 % | -6,8 % | -0,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -380,7 % | +120,4 % | -215,2 % | +372,9 % | -52,1 % | -111,2 % | +1 114,2 % | -19,3 % | -14,9 % | |
| Marge Brute | 21,9 % | 21,4 % | 27,7 % | 29,8 % | 30,4 % | 32,1 % | 30,9 % | 30,1 % | 31,6 % | 30,3 % |
| Marge Opérationnelle | 12,6 % | 11,5 % | 9,5 % | 13,0 % | 14,2 % | 14,9 % | 15,5 % | 14,2 % | 14,8 % | 12,6 % |
| Marge EBITDA | 16,9 % | 10,0 % | 12,5 % | 10,5 % | -1,4 % | 24,5 % | 23,6 % | 17,0 % | 22,2 % | 16,9 % |
| Marge Nette | 8,9 % | 2,3 % | 16,9 % | 2,3 % | -20,6 % | 51,5 % | 45,1 % | 3,5 % | 5,7 % | -11,4 % |
| Marge FCF | 3,3 % | -7,2 % | 4,1 % | -4,9 % | 20,2 % | 11,1 % | -1,2 % | 13,0 % | 10,2 % | 15,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,2 % | -39,9 % | 32,5 % | -29,5 % | -7,1 % | 16,4 % | 26,7 % | -5,8 % | 34,7 % | 51,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 12,91 $ | -25,47 $ | 3,59 $ | -4,27 $ | 11,83 $ | 7,66 $ | -0,93 $ | 10,45 $ | 9,04 $ | 7,72 $ |
| Dividende par Action | 19,73 $ | 19,11 $ | 13,57 $ | 6,48 $ | 3,60 $ | 3,47 $ | 3,92 $ | 4,33 $ | 4,53 $ | 4,27 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 123,1 M$ | 175,5 M$ | 255,7 M$ | 248,8 M$ | 245,2 M$ | 180,9 M$ | 166,2 M$ | 150,0 M$ | 139,7 M$ | 139,2 M$ |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 0,34 % |
| Rentabilité du capital investi | 4,88 % |
| Rentabilité des actifs | 0,26 % |
| Marge brute | 34,39 % |
| Marge opérationnelle | 14,71 % |
| Marge nette | 0,67 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,23 |
| Ratio de liquidité | 2,43 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,40 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 3,18 | 15,37 | 6,39 | 40,09 | -7,42 | 2,84 | 2,47 | 34,24 | 18,99 | -21,50 |
| P/B | 0,48 | 0,22 | 0,26 | 0,49 | 0,57 | 0,69 | 0,54 | 0,60 | 0,57 | 1,21 |
| P/V | 0,26 | 0,36 | 1,08 | 0,93 | 1,53 | 1,46 | 1,10 | 1,20 | 1,08 | 2,45 |
| Marge Brute | 21,9 % | 21,4 % | 27,7 % | 29,8 % | 30,4 % | 32,1 % | 30,9 % | 30,1 % | 31,6 % | 30,3 % |
| Marge Opérationnelle | 12,6 % | 11,5 % | 9,5 % | 13,0 % | 14,2 % | 14,9 % | 15,5 % | 14,2 % | 14,8 % | 12,6 % |
| Marge Nette | 8,9 % | 2,3 % | 16,9 % | 2,3 % | -20,6 % | 51,5 % | 45,1 % | 3,5 % | 5,7 % | -11,4 % |
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