États financiers détaillés de DHT Holdings, Inc. (DHT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
DHT Holdings, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 497,2 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -6,4 %. Le résultat net a atteint 211,1 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -4,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 59,5 %, marge opérationnelle 59,0 %, marge nette 65,5 %.
À 25,02 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), DHT se négocie à un PER de 8,51 et un ROE de 39,55 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 356,0 M$ | 355,1 M$ | 375,9 M$ | 535,1 M$ | 691,0 M$ | 295,9 M$ | 454,1 M$ | 560,6 M$ | 571,8 M$ | 497,2 M$ |
| Coût des Ventes | 211,5 M$ | 282,5 M$ | 341,2 M$ | 381,4 M$ | 347,0 M$ | 298,9 M$ | 382,6 M$ | 350,0 M$ | 258,2 M$ | 307,5 M$ |
| Marge Brute | 144,5 M$ | 72,6 M$ | 34,8 M$ | 153,7 M$ | 344,0 M$ | -3,0 M$ | 71,6 M$ | 210,6 M$ | 313,6 M$ | 189,7 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 19,4 M$ | 17,2 M$ | 15,1 M$ | 14,8 M$ | 17,9 M$ | 16,6 M$ | 16,9 M$ | 17,4 M$ | 18,9 M$ | 19,9 M$ |
| Charges Opérationnelles | 19,4 M$ | 17,2 M$ | 15,1 M$ | 14,8 M$ | 30,5 M$ | -3,2 M$ | -2,6 M$ | 17,4 M$ | 102,9 M$ | 19,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 40,5 M$ | 43,3 M$ | 16,3 M$ | 138,9 M$ | 313,6 M$ | 202 000 $ | 74,2 M$ | 193,1 M$ | 210,6 M$ | 169,9 M$ |
| EBITDA | 209,4 M$ | 152,1 M$ | 110,0 M$ | 244,7 M$ | 429,8 M$ | 143,2 M$ | 212,0 M$ | 304,0 M$ | 324,4 M$ | 331,9 M$ |
| Charges d'Intérêt | 35,1 M$ | 40,1 M$ | 54,2 M$ | 55,3 M$ | 38,4 M$ | 25,7 M$ | 26,2 M$ | 33,1 M$ | 30,4 M$ | 14,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 9,4 M$ | 6,7 M$ | -46,8 M$ | 73,0 M$ | 267,2 M$ | -11,1 M$ | 62,6 M$ | 162,0 M$ | 182,1 M$ | 211,4 M$ |
| Impôts | 95 000 $ | 131 000 $ | 83 000 $ | 131 000 $ | 900 000 $ | 360 000 $ | 587 000 $ | 649 000 $ | 608 000 $ | 413 000 $ |
| Résultat Net | 9,3 M$ | 6,6 M$ | -46,9 M$ | 73,7 M$ | 266,3 M$ | -11,5 M$ | 61,5 M$ | 161,4 M$ | 181,4 M$ | 211,1 M$ |
| BPA | 0,10 $ | 0,05 $ | -0,33 $ | 0,51 $ | 1,71 $ | -0,07 $ | 0,37 $ | 0,99 $ | 1,12 $ | 1,31 $ |
| BPA Dilué | 0,10 $ | 0,05 $ | -0,33 $ | 0,51 $ | 1,61 $ | -0,07 $ | 0,37 $ | 0,99 $ | 1,12 $ | 1,31 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 93,4 M | 124,5 M | 143,4 M | 168,2 M | 170,1 M | 169,1 M | 164,9 M | 162,4 M | 161,4 M | 160,8 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 107,3 M$ | 143,9 M$ | 186,5 M$ | 285,0 M$ |
| Marge Brute | 34,9 M$ | 73,7 M$ | 112,6 M$ | 208,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 47,4 M$ | 68,1 M$ | 107,7 M$ | 203,2 M$ |
| EBITDA | 73,5 M$ | 95,6 M$ | 194,7 M$ | 232,6 M$ |
| Résultat Net | 44,8 M$ | 66,1 M$ | 164,5 M$ | 198,3 M$ |
| BPA | 0,28 $ | 0,41 $ | 1,02 $ | 1,23 $ |
| BPA Dilué | 0,28 $ | 0,41 $ | 1,02 $ | 1,23 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 109,3 M$ | 77,3 M$ | 94,9 M$ | 67,4 M$ | 68,6 M$ | 60,4 M$ | 125,9 M$ | 74,7 M$ | 78,1 M$ | 79,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 34,5 M$ | 42,2 M$ | 60,2 M$ | 107,8 M$ | 30,1 M$ | 30,4 M$ | 59,5 M$ | 75,8 M$ | 53,7 M$ | 53,3 M$ |
| Stocks | 7,9 M$ | 23,7 M$ | 32,2 M$ | 34,1 M$ | 11,9 M$ | 33,4 M$ | 33,1 M$ | 33,8 M$ | 37,7 M$ | 24,7 M$ |
| Actifs Courants | 178,5 M$ | 167,1 M$ | 193,3 M$ | 218,3 M$ | 118,3 M$ | 132,0 M$ | 235,6 M$ | 200,5 M$ | 201,9 M$ | 208,9 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 1,22 Md $ | 1,56 Md $ | 1,67 Md $ | 1,60 Md $ | 1,50 Md $ | 1,47 Md $ | 1,27 Md $ | 1,29 Md $ | 1,19 Md $ | 1,39 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,4 M$ | 1,4 M$ | 1,4 M$ | 1,4 M$ |
| Actifs Incorporels | 4,4 M$ | 3,4 M$ | 2,4 M$ | 1,4 M$ | 452 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 1,40 Md $ | 1,73 Md $ | 1,86 Md $ | 1,83 Md $ | 1,62 Md $ | 1,61 Md $ | 1,51 Md $ | 1,49 Md $ | 1,49 Md $ | 1,60 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 3,6 M$ | 8,9 M$ | 10,9 M$ | 7,9 M$ | 2,8 M$ | 11,1 M$ | 14,6 M$ | 9,2 M$ | 10,0 M$ | 22,8 M$ |
| Dette à Court Terme | 57,5 M$ | 65,1 M$ | 93,8 M$ | 101,0 M$ | 3,4 M$ | 9,8 M$ | 29,6 M$ | 30,3 M$ | 78,6 M$ | 39,5 M$ |
| Passifs Courants | 74,3 M$ | 83,0 M$ | 123,7 M$ | 130,2 M$ | 47,9 M$ | 41,9 M$ | 64,4 M$ | 56,6 M$ | 109,6 M$ | 74,7 M$ |
| Dette à Long Terme | 644,0 M$ | 721,2 M$ | 873,5 M$ | 750,6 M$ | 446,6 M$ | 512,5 M$ | 367,1 M$ | 398,4 M$ | 330,8 M$ | 389,2 M$ |
| Passifs Totaux | 718,7 M$ | 804,6 M$ | 1,00 Md $ | 894,8 M$ | 513,0 M$ | 562,0 M$ | 435,0 M$ | 460,6 M$ | 443,9 M$ | 469,7 M$ |
| Réserves | -205,2 M$ | -222,1 M$ | -285,4 M$ | -240,2 M$ | -188,7 M$ | -222,4 M$ | -180,7 M$ | -206,5 M$ | -186,3 M$ | -96,2 M$ |
| Capitaux Propres | 685,0 M$ | 925,9 M$ | 861,7 M$ | 932,4 M$ | 1,11 Md $ | 1,05 Md $ | 1,07 Md $ | 1,03 Md $ | 1,04 Md $ | 1,13 Md $ |
| Dette Totale | 701,5 M$ | 786,2 M$ | 967,3 M$ | 851,0 M$ | 450,0 M$ | 525,6 M$ | 396,7 M$ | 430,1 M$ | 413,6 M$ | 428,7 M$ |
| Dette Nette | 592,2 M$ | 708,9 M$ | 872,3 M$ | 783,6 M$ | 381,3 M$ | 465,2 M$ | 270,7 M$ | 355,4 M$ | 335,4 M$ | 349,7 M$ |
| Fonds de Roulement | 104,2 M$ | 84,1 M$ | 69,6 M$ | 88,0 M$ | 70,3 M$ | 90,0 M$ | 171,2 M$ | 143,9 M$ | 92,3 M$ | 134,2 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 81,2 M$ | 79,0 M$ | 126,2 M$ | 161,7 M$ |
| Actifs Totaux | 1,40 Md $ | 1,60 Md $ | 1,79 Md $ | 1,81 Md $ |
| Passifs Totaux | 302,4 M$ | 469,7 M$ | 552,3 M$ | 478,3 M$ |
| Capitaux Propres | 1,10 Md $ | 1,13 Md $ | 1,23 Md $ | 1,33 Md $ |
| Dette Totale | 268,5 M$ | 428,7 M$ | 506,3 M$ | 434,8 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 9,3 M$ | 6,6 M$ | -46,9 M$ | 73,7 M$ | 266,3 M$ | -11,5 M$ | 62,0 M$ | 161,4 M$ | 181,4 M$ | 211,1 M$ |
| Amortissements | 84,3 M$ | 96,8 M$ | 103,5 M$ | 115,6 M$ | 124,2 M$ | 128,6 M$ | 123,3 M$ | 108,9 M$ | 111,9 M$ | 106,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 7,4 M$ | 4,9 M$ | 2,6 M$ | 2,5 M$ | 5,1 M$ | 4,3 M$ | 4,1 M$ | 3,2 M$ | 4,3 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 4,6 M$ | -22,0 M$ | -28,1 M$ | -52,6 M$ | 109,3 M$ | -31,5 M$ | -28,4 M$ | -24,9 M$ | 24,5 M$ | 4,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 194,0 M$ | 101,8 M$ | 54,0 M$ | 156,0 M$ | 529,9 M$ | 60,6 M$ | 127,9 M$ | 251,4 M$ | 298,7 M$ | 276,6 M$ |
| CapEx | -235,5 M$ | -553,2 M$ | -235,0 M$ | -53,9 M$ | -27,6 M$ | -174,6 M$ | -10,1 M$ | -128,2 M$ | -97,0 M$ | -309,9 M$ |
| Acquisitions | 242 000 $ | 415 000 $ | 409 000 $ | 0 | 0 | 87,1 M$ | 8,3 M$ | 0 | 0 | 137,4 M$ |
| Rachat d'Actions | -2,0 M$ | 254,8 M$ | -5,0 M$ | -3,2 M$ | 0 | -32,2 M$ | -24,8 M$ | -18,8 M$ | -13,2 M$ | 0 |
| Dividendes Payés | -66,4 M$ | -23,3 M$ | -11,5 M$ | -28,7 M$ | -214,7 M$ | -22,1 M$ | -19,7 M$ | -186,7 M$ | -161,4 M$ | -118,9 M$ |
| Free Cash Flow | -41,5 M$ | -451,4 M$ | -181,0 M$ | 102,1 M$ | 502,3 M$ | -114,0 M$ | 117,8 M$ | 123,2 M$ | 201,6 M$ | -33,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 60,9 M$ | 73,0 M$ | 98,7 M$ | 219,5 M$ |
| CapEx | -38,6 M$ | -205,7 M$ | -163,0 M$ | -9,2 M$ |
| Free Cash Flow | 22,3 M$ | -132,7 M$ | -64,2 M$ | 210,4 M$ |
| Dividendes Payés | -38,6 M$ | -28,9 M$ | -66,0 M$ | -103,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 989 000 $ | 1,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -0,3 % | +5,9 % | +42,3 % | +29,1 % | -57,2 % | +53,5 % | +23,4 % | +2,0 % | -13,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -28,7 % | -810,8 % | +257,0 % | +261,4 % | -104,3 % | +634,0 % | +162,3 % | +12,4 % | +16,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -50,0 % | -760,0 % | +254,5 % | +235,3 % | -104,0 % | +643,3 % | +167,6 % | +13,1 % | +17,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +33,4 % | +15,2 % | +17,2 % | +1,1 % | -0,6 % | -2,5 % | -1,5 % | -0,6 % | -0,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -987,7 % | +59,9 % | +156,4 % | +392,1 % | -122,7 % | +203,3 % | +4,6 % | +63,7 % | -116,5 % | |
| Marge Brute | 40,6 % | 20,4 % | 9,2 % | 28,7 % | 49,8 % | -1,0 % | 15,8 % | 37,6 % | 54,8 % | 38,2 % |
| Marge Opérationnelle | 11,4 % | 12,2 % | 4,3 % | 26,0 % | 45,4 % | 0,1 % | 16,3 % | 34,4 % | 36,8 % | 34,2 % |
| Marge EBITDA | 58,8 % | 42,9 % | 29,3 % | 45,7 % | 62,2 % | 48,4 % | 46,7 % | 54,2 % | 56,7 % | 66,8 % |
| Marge Nette | 2,6 % | 1,9 % | -12,5 % | 13,8 % | 38,5 % | -3,9 % | 13,5 % | 28,8 % | 31,7 % | 42,5 % |
| Marge FCF | -11,7 % | -127,1 % | -48,1 % | 19,1 % | 72,7 % | -38,5 % | 25,9 % | 22,0 % | 35,3 % | -6,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 1,0 % | 1,9 % | -0,2 % | 0,2 % | 0,3 % | -3,2 % | 0,9 % | 0,4 % | 0,3 % | 0,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -0,44 $ | -3,62 $ | -1,26 $ | 0,61 $ | 2,95 $ | -0,67 $ | 0,71 $ | 0,76 $ | 1,25 $ | -0,21 $ |
| Dividende par Action | 0,71 $ | 0,19 $ | 0,08 $ | 0,17 $ | 1,26 $ | 0,13 $ | 0,12 $ | 1,15 $ | 1,00 $ | 0,74 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 93,4 M | 124,5 M | 143,4 M | 143,4 M | 155,7 M | 169,1 M | 164,7 M | 162,2 M | 161,4 M | 160,7 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 39,55 % |
| Rentabilité du capital investi | 24,06 % |
| Rentabilité des actifs | 26,20 % |
| Marge brute | 59,50 % |
| Marge opérationnelle | 59,00 % |
| Marge nette | 65,54 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,33 |
| Ratio de liquidité | 3,64 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 3,18 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 41,40 | 74,60 | -11,88 | 16,24 | 3,06 | -76,21 | 24,00 | 10,11 | 8,29 | 9,32 |
| P/B | 0,56 | 0,50 | 0,65 | 1,27 | 0,73 | 0,84 | 1,37 | 1,58 | 1,44 | 1,73 |
| P/V | 1,09 | 1,31 | 1,50 | 2,22 | 1,18 | 2,97 | 3,22 | 2,90 | 2,62 | 3,95 |
| Marge Brute | 40,6 % | 20,4 % | 9,2 % | 28,7 % | 49,8 % | -1,0 % | 15,8 % | 37,6 % | 54,8 % | 38,2 % |
| Marge Opérationnelle | 11,4 % | 12,2 % | 4,3 % | 26,0 % | 45,4 % | 0,1 % | 16,3 % | 34,4 % | 36,8 % | 34,2 % |
| Marge Nette | 2,6 % | 1,9 % | -12,5 % | 13,8 % | 38,5 % | -3,9 % | 13,5 % | 28,8 % | 31,7 % | 42,5 % |
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