États financiers détaillés de Firefly Aerospace Inc. (FLY) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 19,3 %, marge opérationnelle -116,4 %, marge nette -126,6 %.
À 17,93 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), FLY affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -32,55 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 55,2 M$ | 60,8 M$ | 159,9 M$ |
| Coût des Ventes | 28,6 M$ | 72,2 M$ | 135,0 M$ |
| Marge Brute | 26,6 M$ | -11,4 M$ | 24,9 M$ |
| R&D | 117,9 M$ | 149,5 M$ | 200,1 M$ |
| Frais Généraux | 40,6 M$ | 46,8 M$ | 71,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 158,5 M$ | 198,1 M$ | 271,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | -131,9 M$ | -209,5 M$ | -246,6 M$ |
| EBITDA | -126,8 M$ | -198,2 M$ | -290,7 M$ |
| Charges d'Intérêt | 4,0 M$ | 20,4 M$ | 21,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -135,5 M$ | -231,1 M$ | -335,5 M$ |
| Impôts | 0 | 0 | -37,1 M$ |
| Résultat Net | -135,5 M$ | -231,1 M$ | -298,3 M$ |
| BPA | -1,09 $ | -1,85 $ | -2,21 $ |
| BPA Dilué | -1,09 $ | -1,85 $ | -2,21 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 143,6 M | 143,6 M | 151,9 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 30,8 M$ | 57,7 M$ | 80,9 M$ | 117,7 M$ |
| Marge Brute | 8,5 M$ | 12,7 M$ | 10,3 M$ | 23,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | -62,2 M$ | -81,0 M$ | -95,7 M$ | -95,2 M$ |
| EBITDA | -127,8 M$ | -64,1 M$ | -77,1 M$ | -76,6 M$ |
| Résultat Net | -133,4 M$ | -41,1 M$ | -96,7 M$ | -92,3 M$ |
| BPA | -0,95 $ | -0,26 $ | -0,61 $ | -0,57 $ |
| BPA Dilué | -0,95 $ | -0,26 $ | -0,61 $ | -0,57 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 81,9 M$ | 123,4 M$ | 793,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 100,0 M$ |
| Créances | 2,7 M$ | 1,0 M$ | 46,1 M$ |
| Stocks | 247 000 $ | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 149,9 M$ | 180,7 M$ | 963,2 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 138,3 M$ | 153,9 M$ | 181,4 M$ |
| Goodwill | 17,1 M$ | 17,1 M$ | 450,1 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 165,7 M$ |
| Actifs Totaux | 321,2 M$ | 407,3 M$ | 1,82 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 27,6 M$ | 37,7 M$ | 36,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 965 000 $ | 6,3 M$ | 9,3 M$ |
| Passifs Courants | 136,8 M$ | 179,4 M$ | 213,6 M$ |
| Dette à Long Terme | 95,6 M$ | 141,6 M$ | 281,4 M$ |
| Passifs Totaux | 825,7 M$ | 1,17 Md $ | 635,0 M$ |
| Réserves | -504,5 M$ | -767,6 M$ | -1,02 Md $ |
| Capitaux Propres | -504,5 M$ | -767,6 M$ | 1,19 Md $ |
| Dette Totale | 120,9 M$ | 168,4 M$ | 308,6 M$ |
| Dette Nette | 39,0 M$ | 45,0 M$ | -584,4 M$ |
| Fonds de Roulement | 13,2 M$ | 1,3 M$ | 749,6 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 996,0 M$ | 793,0 M$ | 326,2 M$ | 459,8 M$ |
| Actifs Totaux | 1,26 Md $ | 1,82 Md $ | 1,49 Md $ | 1,64 Md $ |
| Passifs Totaux | 307,4 M$ | 635,0 M$ | 387,1 M$ | 416,3 M$ |
| Capitaux Propres | 948,8 M$ | 1,19 Md $ | 1,10 Md $ | 1,22 Md $ |
| Dette Totale | 44,5 M$ | 308,6 M$ | 53,0 M$ | 53,4 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -135,5 M$ | -231,1 M$ | -298,3 M$ |
| Amortissements | 4,7 M$ | 12,5 M$ | 23,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,6 M$ | 1,8 M$ | 17,8 M$ |
| Variation du BFR | 33,4 M$ | 45,6 M$ | 3,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -93,4 M$ | -157,7 M$ | -204,9 M$ |
| CapEx | -77,2 M$ | -32,7 M$ | -32,8 M$ |
| Acquisitions | 7,3 M$ | 0 | -277,4 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | -5,0 M$ |
| Free Cash Flow | -170,7 M$ | -190,3 M$ | -237,8 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | -53,0 M$ | -67,3 M$ | -62,5 M$ | -81,6 M$ |
| CapEx | -8,9 M$ | -12,1 M$ | -16,3 M$ | -24,7 M$ |
| Free Cash Flow | -62,0 M$ | -79,3 M$ | -78,9 M$ | -106,3 M$ |
| Dividendes Payés | -5,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 4,0 M$ | 12,6 M$ | 12,5 M$ | 17,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +10,1 % | +163,0 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -70,6 % | -29,1 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | -70,1 % | -19,4 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % | +5,7 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -11,5 % | -24,9 % |
| Marge Brute | 48,2 % | -18,7 % | 15,6 % |
| Marge Opérationnelle | -238,8 % | -344,5 % | -154,3 % |
| Marge EBITDA | -229,5 % | -326,1 % | -181,9 % |
| Marge Nette | -245,2 % | -380,2 % | -186,6 % |
| Marge FCF | -309,0 % | -313,1 % | -148,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,0 % | -0,0 % | 11,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -1,19 $ | -1,33 $ | -1,57 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,03 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 143,6 M | 143,6 M | 151,9 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -32,55 % |
| Rentabilité du capital investi | -22,33 % |
| Rentabilité des actifs | -22,17 % |
| Marge brute | 19,27 % |
| Marge opérationnelle | -116,40 % |
| Marge nette | -126,64 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,04 |
| Ratio de liquidité | 2,73 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,56 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -55,47 | -32,61 | -10,12 |
| P/B | -17,18 | -11,29 | 2,86 |
| P/V | 156,95 | 142,60 | 21,26 |
| Marge Brute | 48,2 % | -18,7 % | 15,6 % |
| Marge Opérationnelle | -238,8 % | -344,5 % | -154,3 % |
| Marge Nette | -245,2 % | -380,2 % | -186,6 % |