États financiers détaillés de Garrett Motion Inc. (GTX) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Garrett Motion Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 3,58 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 3,4 %. Le résultat net a atteint 310,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 31,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 19,5 %, marge opérationnelle 10,6 %, marge nette 9,5 %.
À 22,48 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), GTX se négocie à un PER de 12,28 et un ROE de -46,50 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,00 Md $ | 3,10 Md $ | 3,38 Md $ | 3,25 Md $ | 3,03 Md $ | 3,63 Md $ | 3,60 Md $ | 3,89 Md $ | 3,48 Md $ | 3,58 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,21 Md $ | 2,22 Md $ | 2,47 Md $ | 2,41 Md $ | 2,36 Md $ | 2,77 Md $ | 2,76 Md $ | 2,98 Md $ | 2,59 Md $ | 2,71 Md $ |
| Marge Brute | 786,0 M$ | 878,0 M$ | 901,0 M$ | 842,0 M$ | 676,0 M$ | 859,0 M$ | 840,0 M$ | 908,0 M$ | 889,0 M$ | 878,0 M$ |
| R&D | 110,0 M$ | 121,0 M$ | 128,0 M$ | 129,0 M$ | 111,0 M$ | 136,0 M$ | 153,0 M$ | 175,0 M$ | 187,0 M$ | 151,0 M$ |
| Frais Généraux | 197,0 M$ | 249,0 M$ | 249,0 M$ | 249,0 M$ | 277,0 M$ | 216,0 M$ | 216,0 M$ | 247,0 M$ | 239,0 M$ | 234,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 307,0 M$ | 370,0 M$ | 377,0 M$ | 378,0 M$ | 388,0 M$ | 352,0 M$ | 369,0 M$ | 422,0 M$ | 426,0 M$ | 385,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 479,0 M$ | 508,0 M$ | 524,0 M$ | 464,0 M$ | 288,0 M$ | 507,0 M$ | 471,0 M$ | 486,0 M$ | 463,0 M$ | 493,0 M$ |
| EBITDA | 318,0 M$ | 436,0 M$ | 492,0 M$ | 487,0 M$ | 286,0 M$ | 724,0 M$ | 664,0 M$ | 597,0 M$ | 590,0 M$ | 596,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 7,0 M$ | 8,0 M$ | 19,0 M$ | 68,0 M$ | 80,0 M$ | 94,0 M$ | 84,0 M$ | 160,0 M$ | 157,0 M$ | 105,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 250,0 M$ | 366,0 M$ | 396,0 M$ | 346,0 M$ | 119,0 M$ | 538,0 M$ | 496,0 M$ | 347,0 M$ | 343,0 M$ | 392,0 M$ |
| Impôts | 51,0 M$ | 1,35 Md $ | -784,0 M$ | 33,0 M$ | 39,0 M$ | 43,0 M$ | 106,0 M$ | 86,0 M$ | 61,0 M$ | 82,0 M$ |
| Résultat Net | 199,0 M$ | -983,0 M$ | 1,18 Md $ | 313,0 M$ | 80,0 M$ | 495,0 M$ | 390,0 M$ | 261,0 M$ | 282,0 M$ | 310,0 M$ |
| BPA | 2,62 $ | -13,26 $ | 15,93 $ | 4,20 $ | 1,06 $ | 1,69 $ | 0,76 $ | -0,31 $ | 1,27 $ | 1,55 $ |
| BPA Dilué | 2,62 $ | -12,95 $ | 15,86 $ | 4,12 $ | 1,05 $ | 1,56 $ | 0,75 $ | -0,31 $ | 1,26 $ | 1,52 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 75,9 M | 75,9 M | 74,4 M | 75,9 M | 76,1 M | 69,7 M | 65,1 M | 166,6 M | 224,1 M | 203,6 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 902,0 M$ | 891,0 M$ | 985,0 M$ | 976,0 M$ |
| Marge Brute | 220,0 M$ | 213,0 M$ | 236,0 M$ | 62,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 133,0 M$ | 115,0 M$ | 153,0 M$ | -2,0 M$ |
| EBITDA | 156,0 M$ | 158,0 M$ | 170,0 M$ | 24,0 M$ |
| Résultat Net | 77,0 M$ | 84,0 M$ | 95,0 M$ | 101,0 M$ |
| BPA | 0,39 $ | 0,44 $ | 0,50 $ | 0,54 $ |
| BPA Dilué | 0,38 $ | 0,43 $ | 0,49 $ | 0,53 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 119,0 M$ | 300,0 M$ | 196,0 M$ | 187,0 M$ | 693,0 M$ | 464,0 M$ | 248,0 M$ | 260,0 M$ | 126,0 M$ | 179,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 328,0 M$ | 298,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,16 Md $ | 1,29 Md $ | 750,0 M$ | 707,0 M$ | 863,0 M$ | 762,0 M$ | 857,0 M$ | 826,0 M$ | 705,0 M$ | 734,0 M$ |
| Stocks | 125,0 M$ | 188,0 M$ | 172,0 M$ | 220,0 M$ | 235,0 M$ | 244,0 M$ | 270,0 M$ | 263,0 M$ | 286,0 M$ | 339,0 M$ |
| Actifs Courants | 1,73 Md $ | 2,08 Md $ | 1,18 Md $ | 1,20 Md $ | 1,88 Md $ | 1,51 Md $ | 1,43 Md $ | 1,41 Md $ | 1,19 Md $ | 1,32 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 371,0 M$ | 442,0 M$ | 438,0 M$ | 506,0 M$ | 541,0 M$ | 536,0 M$ | 514,0 M$ | 517,0 M$ | 501,0 M$ | 511,0 M$ |
| Goodwill | 192,0 M$ | 193,0 M$ | 193,0 M$ | 193,0 M$ | 193,0 M$ | 193,0 M$ | 193,0 M$ | 193,0 M$ | 193,0 M$ | 193,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 2,66 Md $ | 3,00 Md $ | 2,10 Md $ | 2,27 Md $ | 3,02 Md $ | 2,71 Md $ | 2,64 Md $ | 2,53 Md $ | 2,28 Md $ | 2,37 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 736,0 M$ | 860,0 M$ | 916,0 M$ | 1,01 Md $ | 1,02 Md $ | 1,01 Md $ | 1,05 Md $ | 1,07 Md $ | 972,0 M$ | 1,06 Md $ |
| Dette à Court Terme | 893,0 M$ | 1,03 Md $ | 23,0 M$ | 12,0 M$ | 575,0 M$ | 216,0 M$ | 16,0 M$ | 16,0 M$ | 18,0 M$ | 20,0 M$ |
| Passifs Courants | 2,13 Md $ | 2,55 Md $ | 1,49 Md $ | 1,39 Md $ | 1,84 Md $ | 1,51 Md $ | 1,38 Md $ | 1,37 Md $ | 1,28 Md $ | 1,36 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 1,57 Md $ | 1,41 Md $ | 1,08 Md $ | 1,38 Md $ | 1,15 Md $ | 1,64 Md $ | 1,46 Md $ | 1,45 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,88 Md $ | 5,19 Md $ | 4,64 Md $ | 4,41 Md $ | 5,33 Md $ | 3,17 Md $ | 2,75 Md $ | 3,26 Md $ | 2,95 Md $ | 3,17 Md $ |
| Réserves | -1,46 Md $ | -2,43 Md $ | -2,67 Md $ | -2,28 Md $ | -2,21 Md $ | -1,79 Md $ | -1,49 Md $ | -1,92 Md $ | -1,65 Md $ | -1,38 Md $ |
| Capitaux Propres | -1,22 Md $ | -2,19 Md $ | -2,59 Md $ | -2,13 Md $ | -2,31 Md $ | -468,0 M$ | -116,0 M$ | -735,0 M$ | -673,0 M$ | -802,0 M$ |
| Dette Totale | 893,0 M$ | 1,03 Md $ | 1,59 Md $ | 1,45 Md $ | 1,67 Md $ | 1,63 Md $ | 1,20 Md $ | 1,69 Md $ | 1,52 Md $ | 1,51 Md $ |
| Dette Nette | 446,0 M$ | 431,0 M$ | 1,40 Md $ | 1,26 Md $ | 979,0 M$ | 1,17 Md $ | 952,0 M$ | 1,43 Md $ | 1,40 Md $ | 1,33 Md $ |
| Fonds de Roulement | -396,0 M$ | -464,0 M$ | -313,0 M$ | -193,0 M$ | 42,0 M$ | 3,0 M$ | 56,0 M$ | 32,0 M$ | -85,0 M$ | -44,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 232,0 M$ | 179,0 M$ | 142,0 M$ | 158,0 M$ |
| Actifs Totaux | 2,44 Md $ | 2,37 Md $ | 2,37 Md $ | 2,47 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,25 Md $ | 3,17 Md $ | 3,15 Md $ | 3,15 Md $ |
| Capitaux Propres | -813,0 M$ | -802,0 M$ | -781,0 M$ | -675,0 M$ |
| Dette Totale | 1,52 Md $ | 1,51 Md $ | 1,47 Md $ | 1,42 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 199,0 M$ | -983,0 M$ | 1,21 Md $ | 313,0 M$ | 80,0 M$ | 215,0 M$ | 206,0 M$ | 261,0 M$ | 282,0 M$ | 310,0 M$ |
| Amortissements | 61,0 M$ | 62,0 M$ | 77,0 M$ | 73,0 M$ | 87,0 M$ | 92,0 M$ | 84,0 M$ | 90,0 M$ | 90,0 M$ | 99,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 18,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 14,0 M$ | 23,0 M$ | 27,0 M$ |
| Variation du BFR | 100,0 M$ | 19,0 M$ | -59,0 M$ | -186,0 M$ | -185,0 M$ | -454,0 M$ | -57,0 M$ | 1,0 M$ | -17,0 M$ | -48,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 305,0 M$ | 71,0 M$ | 373,0 M$ | 242,0 M$ | 25,0 M$ | -310,0 M$ | 375,0 M$ | 465,0 M$ | 408,0 M$ | 413,0 M$ |
| CapEx | -84,0 M$ | -103,0 M$ | -95,0 M$ | -102,0 M$ | -80,0 M$ | -72,0 M$ | -91,0 M$ | -83,0 M$ | -91,0 M$ | -72,0 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -220,0 M$ | -388,0 M$ | -818,0 M$ | -304,0 M$ | -211,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -83,0 M$ | -42,0 M$ | 0 | -52,0 M$ |
| Free Cash Flow | 221,0 M$ | -32,0 M$ | 278,0 M$ | 140,0 M$ | -55,0 M$ | -382,0 M$ | 284,0 M$ | 382,0 M$ | 317,0 M$ | 341,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 100,0 M$ | 99,0 M$ | 98,0 M$ | 145,0 M$ |
| CapEx | -10,0 M$ | -21,0 M$ | -29,0 M$ | -17,0 M$ |
| Free Cash Flow | 90,0 M$ | 78,0 M$ | 69,0 M$ | 128,0 M$ |
| Dividendes Payés | -11,0 M$ | -16,0 M$ | -16,0 M$ | -15,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 6,0 M$ | 0 | 7,0 M$ | 7,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +3,3 % | +9,0 % | -3,8 % | -6,6 % | +19,7 % | -0,8 % | +7,9 % | -10,6 % | +3,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -594,0 % | +220,0 % | -73,5 % | -74,4 % | +518,8 % | -21,2 % | -33,1 % | +8,0 % | +9,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -606,1 % | +220,1 % | -73,6 % | -74,8 % | +59,4 % | -55,0 % | -140,8 % | +509,7 % | +22,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | -2,0 % | +2,1 % | +0,2 % | -8,4 % | -6,6 % | +156,0 % | +34,5 % | -9,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -114,5 % | +968,8 % | -49,6 % | -139,3 % | -594,5 % | +174,3 % | +34,5 % | -17,0 % | +7,6 % | |
| Marge Brute | 26,2 % | 28,4 % | 26,7 % | 25,9 % | 22,3 % | 23,6 % | 23,3 % | 23,4 % | 25,6 % | 24,5 % |
| Marge Opérationnelle | 16,0 % | 16,4 % | 15,5 % | 14,3 % | 9,5 % | 14,0 % | 13,1 % | 12,5 % | 13,3 % | 13,8 % |
| Marge EBITDA | 10,6 % | 14,1 % | 14,6 % | 15,0 % | 9,4 % | 19,9 % | 18,4 % | 15,4 % | 17,0 % | 16,6 % |
| Marge Nette | 6,6 % | -31,8 % | 35,0 % | 9,6 % | 2,6 % | 13,6 % | 10,8 % | 6,7 % | 8,1 % | 8,6 % |
| Marge FCF | 7,4 % | -1,0 % | 8,2 % | 4,3 % | -1,8 % | -10,5 % | 7,9 % | 9,8 % | 9,1 % | 9,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 20,4 % | 368,6 % | -198,0 % | 9,5 % | 32,8 % | 8,0 % | 21,4 % | 24,8 % | 17,8 % | 20,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,91 $ | -0,42 $ | 3,74 $ | 1,84 $ | -0,72 $ | -5,48 $ | 4,36 $ | 2,29 $ | 1,41 $ | 1,67 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 1,28 $ | 0,25 $ | 0,00 $ | 0,26 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 74,1 M | 74,1 M | 74,1 M | 74,6 M | 75,5 M | 69,7 M | 64,7 M | 166,6 M | 222,3 M | 199,8 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -46,50 % |
| Rentabilité du capital investi | 30,92 % |
| Rentabilité des actifs | 14,44 % |
| Marge brute | 19,47 % |
| Marge opérationnelle | 10,63 % |
| Marge nette | 9,51 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -2,10 |
| Ratio de liquidité | 1,00 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 2,02 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 7,32 | -1,45 | 0,77 | 2,38 | 4,18 | 4,75 | 10,03 | -31,19 | 7,11 | 11,25 |
| P/B | -1,16 | -0,65 | -0,35 | -0,35 | -0,14 | -1,20 | -4,25 | -2,19 | -2,98 | -4,34 |
| P/V | 0,47 | 0,46 | 0,27 | 0,23 | 0,11 | 0,15 | 0,14 | 0,41 | 0,58 | 0,97 |
| Marge Brute | 26,2 % | 28,4 % | 26,7 % | 25,9 % | 22,3 % | 23,6 % | 23,3 % | 23,4 % | 25,6 % | 24,5 % |
| Marge Opérationnelle | 16,0 % | 16,4 % | 15,5 % | 14,3 % | 9,5 % | 14,0 % | 13,1 % | 12,5 % | 13,3 % | 13,8 % |
| Marge Nette | 6,6 % | -31,8 % | 35,0 % | 9,6 % | 2,6 % | 13,6 % | 10,8 % | 6,7 % | 8,1 % | 8,6 % |
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