États financiers détaillés de Hecla Mining Company (HL) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Hecla Mining Company a enregistré un chiffre d'affaires de 1,42 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 15,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 56,1 %, marge opérationnelle 46,8 %, marge nette 20,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 28,1 % sur 5 ans.
À 13,53 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), HL se négocie à un PER de 27,61 et un ROE de 12,98 %. La capitalisation boursière s'établit à 9,1 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 646,0 M$ | 577,8 M$ | 567,1 M$ | 673,3 M$ | 691,9 M$ | 807,5 M$ | 718,9 M$ | 720,2 M$ | 929,9 M$ | 1,42 Md $ |
| Coût des Ventes | 454,5 M$ | 420,8 M$ | 488,0 M$ | 639,4 M$ | 530,8 M$ | 589,7 M$ | 602,7 M$ | 607,3 M$ | 731,7 M$ | 800,8 M$ |
| Marge Brute | 191,5 M$ | 157,0 M$ | 79,1 M$ | 33,8 M$ | 161,1 M$ | 217,8 M$ | 116,2 M$ | 112,9 M$ | 198,2 M$ | 622,2 M$ |
| R&D | 3,4 M$ | 8,7 M$ | 10,3 M$ | 3,7 M$ | 2,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 45,0 M$ | 35,6 M$ | 36,5 M$ | 35,8 M$ | 35,6 M$ | 34,6 M$ | 43,4 M$ | 42,7 M$ | 45,4 M$ | 57,6 M$ |
| Charges Opérationnelles | 66,3 M$ | 70,4 M$ | 84,2 M$ | 80,5 M$ | 94,1 M$ | 134,4 M$ | 128,6 M$ | 157,6 M$ | 91,9 M$ | 85,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 116,9 M$ | 64,6 M$ | -39,1 M$ | -46,7 M$ | 67,0 M$ | 83,4 M$ | -12,4 M$ | -44,7 M$ | 106,3 M$ | 536,7 M$ |
| EBITDA | 236,2 M$ | 184,0 M$ | 173,3 M$ | 139,7 M$ | 203,3 M$ | 220,1 M$ | 143,0 M$ | 124,0 M$ | 306,5 M$ | 686,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 21,8 M$ | 38,0 M$ | 40,9 M$ | 48,4 M$ | 49,6 M$ | 41,9 M$ | 42,8 M$ | 43,3 M$ | 49,8 M$ | 41,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 97,0 M$ | -3,6 M$ | -33,3 M$ | -113,2 M$ | -1,3 M$ | 5,5 M$ | -44,9 M$ | -83,0 M$ | 66,2 M$ | 479,2 M$ |
| Impôts | 27,4 M$ | 19,9 M$ | -6,7 M$ | -18,3 M$ | 8,2 M$ | -29,6 M$ | -7,6 M$ | 1,2 M$ | 30,4 M$ | 157,5 M$ |
| Résultat Net | 69,5 M$ | -23,5 M$ | -26,6 M$ | -94,9 M$ | -9,5 M$ | 35,1 M$ | -37,3 M$ | -84,2 M$ | 35,8 M$ | 321,7 M$ |
| BPA | 0,18 $ | -0,06 $ | -0,06 $ | -0,20 $ | -0,03 $ | 0,06 $ | -0,07 $ | -0,14 $ | 0,06 $ | 0,49 $ |
| BPA Dilué | 0,18 $ | -0,06 $ | -0,06 $ | -0,20 $ | -0,03 $ | 0,06 $ | -0,07 $ | -0,14 $ | 0,06 $ | 0,49 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 389,3 M | 397,4 M | 433,4 M | 490,4 M | 527,3 M | 542,2 M | 557,3 M | 605,7 M | 622,5 M | 655,8 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 409,5 M$ | 448,1 M$ | 411,4 M$ | 333,9 M$ |
| Marge Brute | 180,5 M$ | 248,2 M$ | 253,3 M$ | 216,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 148,6 M$ | 228,3 M$ | 227,7 M$ | 145,7 M$ |
| EBITDA | 219,7 M$ | 232,9 M$ | 255,7 M$ | 189,3 M$ |
| Résultat Net | 100,7 M$ | 134,4 M$ | -19,0 M$ | 117,7 M$ |
| BPA | 0,15 $ | 0,20 $ | -0,03 $ | 0,18 $ |
| BPA Dilué | 0,15 $ | 0,20 $ | -0,03 $ | 0,17 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 169,8 M$ | 186,1 M$ | 27,4 M$ | 62,5 M$ | 129,8 M$ | 210,0 M$ | 104,7 M$ | 106,4 M$ | 26,9 M$ | 241,6 M$ |
| Placements à Court Terme | 29,1 M$ | 33,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 59,6 M$ |
| Créances | 30,0 M$ | 32,2 M$ | 25,8 M$ | 38,4 M$ | 39,2 M$ | 44,6 M$ | 55,8 M$ | 33,1 M$ | 49,1 M$ | 187,3 M$ |
| Stocks | 50,0 M$ | 54,6 M$ | 87,5 M$ | 66,2 M$ | 96,2 M$ | 67,8 M$ | 90,7 M$ | 93,6 M$ | 104,9 M$ | 114,8 M$ |
| Actifs Courants | 303,4 M$ | 320,3 M$ | 164,2 M$ | 179,1 M$ | 284,3 M$ | 341,6 M$ | 267,7 M$ | 260,3 M$ | 214,2 M$ | 629,3 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 2,03 Md $ | 2,02 Md $ | 2,52 Md $ | 2,44 Md $ | 2,39 Md $ | 2,32 Md $ | 2,58 Md $ | 2,67 Md $ | 2,70 Md $ | 2,85 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 2,37 Md $ | 2,36 Md $ | 2,70 Md $ | 2,64 Md $ | 2,70 Md $ | 2,73 Md $ | 2,93 Md $ | 3,01 Md $ | 2,98 Md $ | 3,56 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 60,1 M$ | 46,5 M$ | 77,9 M$ | 57,7 M$ | 68,5 M$ | 68,1 M$ | 84,7 M$ | 81,7 M$ | 89,0 M$ | 102,3 M$ |
| Dette à Court Terme | 470 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 33,6 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 127,5 M$ | 112,1 M$ | 136,2 M$ | 117,0 M$ | 147,2 M$ | 160,4 M$ | 178,5 M$ | 157,5 M$ | 197,8 M$ | 231,6 M$ |
| Dette à Long Terme | 501,0 M$ | 502,2 M$ | 532,8 M$ | 504,7 M$ | 507,2 M$ | 515,9 M$ | 517,7 M$ | 653,1 M$ | 508,9 M$ | 268,6 M$ |
| Passifs Totaux | 891,8 M$ | 881,1 M$ | 1,01 Md $ | 944,9 M$ | 986,4 M$ | 968,0 M$ | 948,2 M$ | 1,04 Md $ | 941,5 M$ | 969,0 M$ |
| Réserves | -167,4 M$ | -195,5 M$ | -248,3 M$ | -353,3 M$ | -368,1 M$ | -353,7 M$ | -403,9 M$ | -503,9 M$ | -493,5 M$ | -182,1 M$ |
| Capitaux Propres | 1,48 Md $ | 1,48 Md $ | 1,69 Md $ | 1,69 Md $ | 1,71 Md $ | 1,76 Md $ | 1,98 Md $ | 1,97 Md $ | 2,04 Md $ | 2,59 Md $ |
| Dette Totale | 512,9 M$ | 514,0 M$ | 545,9 M$ | 533,8 M$ | 533,6 M$ | 539,2 M$ | 527,2 M$ | 662,8 M$ | 550,7 M$ | 275,8 M$ |
| Dette Nette | 314,0 M$ | 294,2 M$ | 518,5 M$ | 471,3 M$ | 403,8 M$ | 329,2 M$ | 422,5 M$ | 556,4 M$ | 523,8 M$ | -25,4 M$ |
| Fonds de Roulement | 175,9 M$ | 208,2 M$ | 28,0 M$ | 62,1 M$ | 137,1 M$ | 181,2 M$ | 89,3 M$ | 102,8 M$ | 16,3 M$ | 397,8 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 133,9 M$ | 241,6 M$ | 587,5 M$ | 483,5 M$ |
| Actifs Totaux | 3,22 Md $ | 3,56 Md $ | 3,38 Md $ | 3,19 Md $ |
| Passifs Totaux | 772,2 M$ | 969,0 M$ | 805,5 M$ | 507,5 M$ |
| Capitaux Propres | 2,45 Md $ | 2,59 Md $ | 2,57 Md $ | 2,68 Md $ |
| Dette Totale | 277,7 M$ | 275,8 M$ | 266,2 M$ | 12,7 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 69,5 M$ | -23,5 M$ | -26,6 M$ | -94,9 M$ | -9,5 M$ | 35,1 M$ | -37,3 M$ | -84,2 M$ | 35,8 M$ | 321,7 M$ |
| Amortissements | 117,4 M$ | 126,5 M$ | 140,9 M$ | 204,5 M$ | 155,0 M$ | 172,7 M$ | 145,1 M$ | 163,7 M$ | 190,5 M$ | 165,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 6,2 M$ | 6,3 M$ | 6,3 M$ | 5,7 M$ | 6,5 M$ | 6,1 M$ | 6,0 M$ | 6,6 M$ | 8,7 M$ | 10,9 M$ |
| Variation du BFR | 22,5 M$ | -39,5 M$ | -10,6 M$ | 10,1 M$ | 22,4 M$ | 18,9 M$ | -29,3 M$ | -38,9 M$ | -68,4 M$ | -96,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 225,3 M$ | 115,9 M$ | 94,2 M$ | 120,9 M$ | 180,8 M$ | 220,3 M$ | 89,9 M$ | 75,5 M$ | 218,3 M$ | 562,6 M$ |
| CapEx | -164,8 M$ | -98,0 M$ | -136,9 M$ | -121,4 M$ | -91,0 M$ | -109,0 M$ | -149,4 M$ | -223,9 M$ | -214,5 M$ | -252,4 M$ |
| Acquisitions | -3,9 M$ | 374 000 $ | -139,3 M$ | 0 | 0 | 1,1 M$ | -16,0 M$ | 228 000 $ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -4,4 M$ | -2,9 M$ | -2,7 M$ | 0 | 0 | -4,5 M$ | 0 | 0 | 0 | -885 000 $ |
| Dividendes Payés | -4,4 M$ | -4,5 M$ | -4,9 M$ | -5,5 M$ | -9,2 M$ | -20,7 M$ | -12,9 M$ | -15,7 M$ | -25,3 M$ | -10,4 M$ |
| Free Cash Flow | 60,5 M$ | 17,8 M$ | -42,7 M$ | -555 000 $ | 89,8 M$ | 111,3 M$ | -59,5 M$ | -148,4 M$ | 3,8 M$ | 310,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 148,0 M$ | 217,1 M$ | 194,2 M$ | 174,9 M$ |
| CapEx | -57,9 M$ | -82,3 M$ | -39,3 M$ | -39,1 M$ |
| Free Cash Flow | 90,1 M$ | 134,7 M$ | 155,0 M$ | 135,8 M$ |
| Dividendes Payés | -2,7 M$ | -2,7 M$ | -2,8 M$ | -2,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,6 M$ | 3,4 M$ | 2,8 M$ | 3,3 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | -10,6 % | -1,8 % | +18,7 % | +2,8 % | +16,7 % | -11,0 % | +0,2 % | +29,1 % | +53,0 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -133,8 % | -12,9 % | -257,3 % | +90,0 % | +471,1 % | -206,4 % | -125,5 % | +142,5 % | +798,6 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | -132,9 % | -3,5 % | -226,3 % | +84,1 % | +302,5 % | -204,0 % | -109,0 % | +140,6 % | +762,7 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +2,1 % | +9,1 % | +13,2 % | +7,5 % | +2,8 % | +2,8 % | +8,7 % | +2,8 % | +5,3 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -70,5 % | -339,4 % | +98,7 % | +16 276,0 % | +24,0 % | -153,5 % | -149,4 % | +102,6 % | +8 096,8 % |
| Marge Brute | 29,6 % | 27,2 % | 13,9 % | 5,0 % | 23,3 % | 27,0 % | 16,2 % | 15,7 % | 21,3 % | 43,7 % |
| Marge Opérationnelle | 18,1 % | 11,2 % | -6,9 % | -6,9 % | 9,7 % | 10,3 % | -1,7 % | -6,2 % | 11,4 % | 37,7 % |
| Marge EBITDA | 36,6 % | 31,8 % | 30,6 % | 20,7 % | 29,4 % | 27,3 % | 19,9 % | 17,2 % | 33,0 % | 48,2 % |
| Marge Nette | 10,8 % | -4,1 % | -4,7 % | -14,1 % | -1,4 % | 4,3 % | -5,2 % | -11,7 % | 3,8 % | 22,6 % |
| Marge FCF | 9,4 % | 3,1 % | -7,5 % | -0,1 % | 13,0 % | 13,8 % | -8,3 % | -20,6 % | 0,4 % | 21,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 28,3 % | -546,1 % | 20,1 % | 16,2 % | -651,7 % | -535,1 % | 16,8 % | -1,5 % | 45,9 % | 32,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | 0,16 $ | 0,04 $ | -0,10 $ | -0,00 $ | 0,17 $ | 0,21 $ | -0,11 $ | -0,24 $ | 0,01 $ | 0,47 $ |
| Dividende par Action | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,02 $ | 0,04 $ | 0,02 $ | 0,03 $ | 0,04 $ | 0,02 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 386,4 M | 397,4 M | 433,4 M | 490,4 M | 527,3 M | 536,2 M | 557,3 M | 605,7 M | 620,8 M | 652,0 M |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 12,98 % |
| Rentabilité du capital investi | 18,34 % |
| Rentabilité des actifs | 10,48 % |
| Marge brute | 56,05 % |
| Marge opérationnelle | 46,81 % |
| Marge nette | 20,83 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,00 |
| Ratio de liquidité | 5,20 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 8,71 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 29,11 | -67,06 | -38,50 | -16,95 | -203,77 | 81,06 | -82,99 | -34,36 | 86,44 | 39,16 |
| P/B | 1,37 | 1,06 | 0,60 | 0,98 | 1,99 | 1,59 | 1,57 | 1,48 | 1,49 | 4,83 |
| P/V | 3,13 | 2,73 | 1,80 | 2,47 | 4,94 | 3,47 | 4,31 | 4,04 | 3,28 | 8,79 |
| Marge Brute | 29,6 % | 27,2 % | 13,9 % | 5,0 % | 23,3 % | 27,0 % | 16,2 % | 15,7 % | 21,3 % | 43,7 % |
| Marge Opérationnelle | 18,1 % | 11,2 % | -6,9 % | -6,9 % | 9,7 % | 10,3 % | -1,7 % | -6,2 % | 11,4 % | 37,7 % |
| Marge Nette | 10,8 % | -4,1 % | -4,7 % | -14,1 % | -1,4 % | 4,3 % | -5,2 % | -11,7 % | 3,8 % | 22,6 % |