États financiers détaillés de Illinois Tool Works Inc. (ITW) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Illinois Tool Works Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 16,04 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 5,0 %. Le résultat net a atteint 3,07 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 7,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 44,2 %, marge opérationnelle 26,5 %, marge nette 19,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 1,0 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 264,19 $, ITW se négocie à un PER de 23,84 et un ROE de 101,74 %. La capitalisation boursière s'établit à 76,0 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 13,60 Md $ | 14,31 Md $ | 14,77 Md $ | 14,11 Md $ | 12,57 Md $ | 14,46 Md $ | 15,93 Md $ | 16,11 Md $ | 15,90 Md $ | 16,04 Md $ |
| Coût des Ventes | 8,12 Md $ | 8,52 Md $ | 8,79 Md $ | 8,35 Md $ | 7,53 Md $ | 8,62 Md $ | 9,56 Md $ | 9,43 Md $ | 8,96 Md $ | 8,97 Md $ |
| Marge Brute | 5,48 Md $ | 5,80 Md $ | 5,97 Md $ | 5,76 Md $ | 5,04 Md $ | 5,83 Md $ | 6,37 Md $ | 6,68 Md $ | 6,94 Md $ | 7,08 Md $ |
| R&D | 223,0 M$ | 225,0 M$ | 233,0 M$ | 221,0 M$ | 214,0 M$ | 239,0 M$ | 269,0 M$ | 284,0 M$ | 292,0 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 2,19 Md $ | 2,17 Md $ | 2,16 Md $ | 2,14 Md $ | 1,95 Md $ | 2,12 Md $ | 2,31 Md $ | 2,35 Md $ | 2,38 Md $ | 2,78 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,42 Md $ | 2,40 Md $ | 2,39 Md $ | 2,36 Md $ | 2,16 Md $ | 2,36 Md $ | 2,58 Md $ | 2,64 Md $ | 2,67 Md $ | 2,86 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 3,06 Md $ | 3,49 Md $ | 3,58 Md $ | 3,40 Md $ | 2,88 Md $ | 3,48 Md $ | 3,79 Md $ | 4,04 Md $ | 4,26 Md $ | 4,22 Md $ |
| EBITDA | 3,62 Md $ | 3,99 Md $ | 4,11 Md $ | 3,94 Md $ | 3,34 Md $ | 3,94 Md $ | 4,46 Md $ | 4,48 Md $ | 5,11 Md $ | 4,65 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 237,0 M$ | 260,0 M$ | 257,0 M$ | 221,0 M$ | 206,0 M$ | 202,0 M$ | 203,0 M$ | 266,0 M$ | 283,0 M$ | 292,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 2,91 Md $ | 3,27 Md $ | 3,39 Md $ | 3,29 Md $ | 2,70 Md $ | 3,33 Md $ | 3,84 Md $ | 3,82 Md $ | 4,42 Md $ | 3,97 Md $ |
| Impôts | 873,0 M$ | 1,58 Md $ | 831,0 M$ | 767,0 M$ | 595,0 M$ | 632,0 M$ | 808,0 M$ | 866,0 M$ | 934,0 M$ | 900,0 M$ |
| Résultat Net | 2,04 Md $ | 1,69 Md $ | 2,56 Md $ | 2,52 Md $ | 2,11 Md $ | 2,69 Md $ | 3,03 Md $ | 2,96 Md $ | 3,49 Md $ | 3,07 Md $ |
| BPA | 5,73 $ | 4,90 $ | 7,65 $ | 7,78 $ | 6,66 $ | 8,55 $ | 9,80 $ | 9,77 $ | 11,75 $ | 10,52 $ |
| BPA Dilué | 5,70 $ | 4,86 $ | 7,60 $ | 7,74 $ | 6,63 $ | 8,51 $ | 9,77 $ | 9,74 $ | 11,71 $ | 10,49 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 357,1 M$ | 346,8 M$ | 337,1 M$ | 325,6 M$ | 318,3 M$ | 316,4 M$ | 310,7 M$ | 303,6 M$ | 297,8 M$ | 292,3 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4,06 Md $ | 4,09 Md $ | 4,02 Md $ | 4,30 Md $ |
| Marge Brute | 1,81 Md $ | 1,81 Md $ | 1,76 Md $ | 1,90 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,11 Md $ | 1,08 Md $ | 1,02 Md $ | 1,15 Md $ |
| EBITDA | 1,22 Md $ | 1,20 Md $ | 1,06 Md $ | 1,16 Md $ |
| Résultat Net | 821,0 M$ | 790,0 M$ | 768,0 M$ | 815,0 M$ |
| BPA | 2,82 $ | 2,72 $ | 2,66 $ | 2,85 $ |
| BPA Dilué | 2,81 $ | 2,72 $ | 2,66 $ | 2,84 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,47 Md $ | 3,09 Md $ | 1,50 Md $ | 1,98 Md $ | 2,56 Md $ | 1,53 Md $ | 708,0 M$ | 1,06 Md $ | 948,0 M$ | 851,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 2,36 Md $ | 2,63 Md $ | 2,62 Md $ | 2,61 Md $ | 2,62 Md $ | 2,94 Md $ | 3,27 Md $ | 3,25 Md $ | 3,10 Md $ | 3,40 Md $ |
| Stocks | 1,08 Md $ | 1,22 Md $ | 1,32 Md $ | 1,16 Md $ | 1,19 Md $ | 1,69 Md $ | 2,05 Md $ | 1,71 Md $ | 1,60 Md $ | 1,66 Md $ |
| Actifs Courants | 6,12 Md $ | 7,28 Md $ | 5,78 Md $ | 6,25 Md $ | 6,52 Md $ | 6,37 Md $ | 6,27 Md $ | 6,24 Md $ | 5,86 Md $ | 6,20 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,65 Md $ | 1,78 Md $ | 1,79 Md $ | 1,73 Md $ | 1,78 Md $ | 1,81 Md $ | 1,85 Md $ | 2,22 Md $ | 2,30 Md $ | 2,52 Md $ |
| Goodwill | 4,56 Md $ | 4,75 Md $ | 4,63 Md $ | 4,49 Md $ | 4,69 Md $ | 4,96 Md $ | 4,86 Md $ | 4,91 Md $ | 4,84 Md $ | 5,10 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,46 Md $ | 1,27 Md $ | 1,08 Md $ | 851,0 M$ | 781,0 M$ | 972,0 M$ | 768,0 M$ | 657,0 M$ | 592,0 M$ | 591,0 M$ |
| Actifs Totaux | 15,20 Md $ | 16,78 Md $ | 14,87 Md $ | 15,07 Md $ | 15,61 Md $ | 16,08 Md $ | 15,42 Md $ | 15,52 Md $ | 15,07 Md $ | 16,15 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 511,0 M$ | 590,0 M$ | 524,0 M$ | 472,0 M$ | 534,0 M$ | 585,0 M$ | 594,0 M$ | 581,0 M$ | 519,0 M$ | 522,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 652,0 M$ | 850,0 M$ | 1,35 Md $ | 4,0 M$ | 350,0 M$ | 778,0 M$ | 1,59 Md $ | 1,82 Md $ | 1,55 Md $ | 2,29 Md $ |
| Passifs Courants | 2,76 Md $ | 3,05 Md $ | 3,54 Md $ | 2,15 Md $ | 2,59 Md $ | 3,47 Md $ | 4,46 Md $ | 4,67 Md $ | 4,31 Md $ | 5,13 Md $ |
| Dette à Long Terme | 7,18 Md $ | 7,48 Md $ | 6,03 Md $ | 7,75 Md $ | 7,77 Md $ | 6,91 Md $ | 6,17 Md $ | 6,34 Md $ | 6,31 Md $ | 6,68 Md $ |
| Passifs Totaux | 10,94 Md $ | 12,19 Md $ | 11,61 Md $ | 12,04 Md $ | 12,43 Md $ | 12,45 Md $ | 12,33 Md $ | 12,51 Md $ | 11,75 Md $ | 12,92 Md $ |
| Réserves | 19,50 Md $ | 20,21 Md $ | 21,22 Md $ | 22,40 Md $ | 23,11 Md $ | 24,32 Md $ | 25,80 Md $ | 27,12 Md $ | 28,89 Md $ | 30,15 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,25 Md $ | 4,58 Md $ | 3,25 Md $ | 3,03 Md $ | 3,18 Md $ | 3,62 Md $ | 3,09 Md $ | 3,01 Md $ | 3,32 Md $ | 3,23 Md $ |
| Dette Totale | 7,83 Md $ | 8,33 Md $ | 7,38 Md $ | 7,94 Md $ | 8,31 Md $ | 7,88 Md $ | 7,95 Md $ | 8,37 Md $ | 8,08 Md $ | 8,97 Md $ |
| Dette Nette | 5,36 Md $ | 5,23 Md $ | 5,88 Md $ | 5,96 Md $ | 5,75 Md $ | 6,35 Md $ | 7,24 Md $ | 7,30 Md $ | 7,13 Md $ | 8,12 Md $ |
| Fonds de Roulement | 3,36 Md $ | 4,22 Md $ | 2,24 Md $ | 4,10 Md $ | 3,93 Md $ | 2,90 Md $ | 1,81 Md $ | 1,56 Md $ | 1,55 Md $ | 1,07 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 924,0 M$ | 851,0 M$ | 827,0 M$ | 839,0 M$ |
| Actifs Totaux | 16,14 Md $ | 16,15 Md $ | 16,26 Md $ | 16,50 Md $ |
| Passifs Totaux | 12,93 Md $ | 12,92 Md $ | 13,03 Md $ | 13,60 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,21 Md $ | 3,23 Md $ | 3,23 Md $ | 2,89 Md $ |
| Dette Totale | 8,94 Md $ | 8,97 Md $ | 9,15 Md $ | 9,69 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 2,04 Md $ | 1,69 Md $ | 2,56 Md $ | 2,52 Md $ | 2,11 Md $ | 2,69 Md $ | 3,03 Md $ | 2,96 Md $ | 3,49 Md $ | 3,07 Md $ |
| Amortissements | 470,0 M$ | 462,0 M$ | 461,0 M$ | 426,0 M$ | 427,0 M$ | 410,0 M$ | 410,0 M$ | 395,0 M$ | 402,0 M$ | 397,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 39,0 M$ | 36,0 M$ | 40,0 M$ | 41,0 M$ | 42,0 M$ | 53,0 M$ | 63,0 M$ | 69,0 M$ | 61,0 M$ | 69,0 M$ |
| Variation du BFR | 38,0 M$ | 158,0 M$ | -288,0 M$ | 31,0 M$ | 249,0 M$ | -438,0 M$ | -816,0 M$ | 210,0 M$ | -18,0 M$ | -406,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 2,30 Md $ | 2,40 Md $ | 2,81 Md $ | 3,00 Md $ | 2,81 Md $ | 2,56 Md $ | 2,35 Md $ | 3,54 Md $ | 3,28 Md $ | 3,13 Md $ |
| CapEx | -273,0 M$ | -297,0 M$ | -364,0 M$ | -326,0 M$ | -236,0 M$ | -296,0 M$ | -412,0 M$ | -455,0 M$ | -437,0 M$ | -419,0 M$ |
| Acquisitions | -450,0 M$ | -1,0 M$ | 1,0 M$ | 116,0 M$ | 1,0 M$ | -731,0 M$ | 276,0 M$ | 27,0 M$ | 280,0 M$ | -107,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -2,00 Md $ | -1,00 Md $ | -2,00 Md $ | -1,50 Md $ | -706,0 M$ | -1,00 Md $ | -1,75 Md $ | -1,50 Md $ | -1,50 Md $ | -1,50 Md $ |
| Dividendes Payés | -821,0 M$ | -941,0 M$ | -1,12 Md $ | -1,32 Md $ | -1,38 Md $ | -1,46 Md $ | -1,54 Md $ | -1,61 Md $ | -1,70 Md $ | -1,78 Md $ |
| Free Cash Flow | 2,03 Md $ | 2,10 Md $ | 2,45 Md $ | 2,67 Md $ | 2,57 Md $ | 2,26 Md $ | 1,94 Md $ | 3,08 Md $ | 2,84 Md $ | 2,71 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,02 Md $ | 963,0 M$ | 623,0 M$ | 723,0 M$ |
| CapEx | -117,0 M$ | -105,0 M$ | -95,0 M$ | -92,0 M$ |
| Free Cash Flow | 904,0 M$ | 858,0 M$ | 528,0 M$ | 631,0 M$ |
| Dividendes Payés | -438,0 M$ | -467,0 M$ | -465,0 M$ | -463,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 17,0 M$ | 17,0 M$ | 18,0 M$ | 22,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,3 % | +3,2 % | -4,5 % | -10,9 % | +15,0 % | +10,2 % | +1,1 % | -1,3 % | +0,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -17,1 % | +51,9 % | -1,6 % | -16,3 % | +27,7 % | +12,6 % | -2,5 % | +18,0 % | -12,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -14,5 % | +56,1 % | +1,7 % | -14,4 % | +28,4 % | +14,6 % | -0,3 % | +20,3 % | -10,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,9 % | -2,8 % | -3,4 % | -2,2 % | -0,6 % | -1,8 % | -2,3 % | -1,9 % | -1,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +3,7 % | +16,2 % | +9,1 % | -3,7 % | -12,1 % | -14,4 % | +59,3 % | -7,8 % | -4,8 % | |
| Marge Brute | 40,3 % | 40,5 % | 40,5 % | 40,8 % | 40,1 % | 40,4 % | 40,0 % | 41,5 % | 43,6 % | 44,1 % |
| Marge Opérationnelle | 22,5 % | 24,4 % | 24,3 % | 24,1 % | 22,9 % | 24,1 % | 23,8 % | 25,1 % | 26,8 % | 26,3 % |
| Marge EBITDA | 26,6 % | 27,9 % | 27,8 % | 27,9 % | 26,5 % | 27,2 % | 28,0 % | 27,8 % | 32,1 % | 29,0 % |
| Marge Nette | 15,0 % | 11,8 % | 17,4 % | 17,9 % | 16,8 % | 18,6 % | 19,0 % | 18,4 % | 21,9 % | 19,1 % |
| Marge FCF | 14,9 % | 14,7 % | 16,6 % | 18,9 % | 20,4 % | 15,6 % | 12,2 % | 19,1 % | 17,9 % | 16,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 30,0 % | 48,4 % | 24,5 % | 23,3 % | 22,0 % | 19,0 % | 21,0 % | 22,7 % | 21,1 % | 22,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 5,68 $ | 6,07 $ | 7,26 $ | 8,20 $ | 8,08 $ | 7,15 $ | 6,23 $ | 10,16 $ | 9,55 $ | 9,26 $ |
| Dividende par Action | 2,30 $ | 2,71 $ | 3,33 $ | 4,06 $ | 4,33 $ | 4,62 $ | 4,96 $ | 5,32 $ | 5,69 $ | 6,11 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 355,0 M$ | 344,1 M$ | 335,0 M$ | 323,9 M$ | 316,9 M$ | 315,1 M$ | 309,6 M$ | 302,6 M$ | 296,8 M$ | 292,3 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 101,74 % |
| Rentabilité du capital investi | 24,71 % |
| Rentabilité des actifs | 19,36 % |
| Marge brute | 44,16 % |
| Marge opérationnelle | 26,50 % |
| Marge nette | 19,39 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 3,35 |
| Ratio de liquidité | 1,11 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 7,89 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 21,37 | 34,05 | 16,56 | 23,09 | 30,61 | 28,87 | 22,48 | 26,81 | 21,58 | 23,41 |
| P/B | 10,22 | 12,52 | 13,04 | 19,23 | 20,31 | 21,45 | 22,09 | 26,32 | 22,69 | 22,32 |
| P/V | 3,20 | 4,01 | 2,87 | 4,12 | 5,14 | 5,38 | 4,28 | 4,92 | 4,73 | 4,49 |
| Marge Brute | 40,3 % | 40,5 % | 40,5 % | 40,8 % | 40,1 % | 40,4 % | 40,0 % | 41,5 % | 43,6 % | 44,1 % |
| Marge Opérationnelle | 22,5 % | 24,4 % | 24,3 % | 24,1 % | 22,9 % | 24,1 % | 23,8 % | 25,1 % | 26,8 % | 26,3 % |
| Marge Nette | 15,0 % | 11,8 % | 17,4 % | 17,9 % | 16,8 % | 18,6 % | 19,0 % | 18,4 % | 21,9 % | 19,1 % |
Entreprises liées : AME · CMI · CP · CSX · EMR · HWM · JCI
Explorer le secteur : Industriel · Industrial - Machinery
Plus de sections de ITW : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions