États financiers détaillés de Kilroy Realty Corporation (KRC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Kilroy Realty Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 1,11 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 4,4 %. Le résultat net a atteint 276,1 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 8,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 47,9 %, marge opérationnelle 23,3 %, marge nette 2,6 %.
À 37,27 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), KRC se négocie à un PER de 149,08 et un ROE de 0,54 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,3 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 642,6 M$ | 719,0 M$ | 747,3 M$ | 837,5 M$ | 898,4 M$ | 955,0 M$ | 1,10 Md $ | 1,13 Md $ | 1,14 Md $ | 1,11 Md $ |
| Coût des Ventes | 172,6 M$ | 202,8 M$ | 210,8 M$ | 253,9 M$ | 260,7 M$ | 269,6 M$ | 321,1 M$ | 351,1 M$ | 372,9 M$ | 367,2 M$ |
| Marge Brute | 470,0 M$ | 516,2 M$ | 536,5 M$ | 583,6 M$ | 637,7 M$ | 685,5 M$ | 775,9 M$ | 778,6 M$ | 762,8 M$ | 745,5 M$ |
| R&D | 0 $ | 0 $ | 0 $ | 0 | 0 | 0 | 0 $ | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 57,0 M$ | 60,6 M$ | 90,5 M$ | 88,1 M$ | 99,3 M$ | 92,7 M$ | 93,6 M$ | 93,4 M$ | 72,1 M$ | 85,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 274,3 M$ | 309,7 M$ | 350,4 M$ | 361,3 M$ | 398,6 M$ | 402,8 M$ | 451,3 M$ | 448,7 M$ | 428,2 M$ | 430,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 195,7 M$ | 206,5 M$ | 186,1 M$ | 222,3 M$ | 239,1 M$ | 282,7 M$ | 324,7 M$ | 329,9 M$ | 334,5 M$ | 315,5 M$ |
| EBITDA | 576,8 M$ | 492,5 M$ | 440,4 M$ | 537,6 M$ | 578,2 M$ | 1,05 Md $ | 702,2 M$ | 708,8 M$ | 735,5 M$ | 819,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 55,8 M$ | 66,0 M$ | 50,3 M$ | 48,5 M$ | 70,8 M$ | 78,6 M$ | 84,3 M$ | 114,2 M$ | 145,3 M$ | 185,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 303,8 M$ | 180,6 M$ | 277,9 M$ | 215,2 M$ | 207,3 M$ | 658,9 M$ | 259,5 M$ | 238,3 M$ | 233,0 M$ | 278,5 M$ |
| Impôts | 10,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Net | 293,8 M$ | 164,6 M$ | 258,4 M$ | 195,4 M$ | 187,1 M$ | 628,1 M$ | 232,6 M$ | 212,2 M$ | 211,0 M$ | 276,1 M$ |
| BPA | 3,00 $ | 1,52 $ | 2,58 $ | 1,42 $ | 1,63 $ | 5,38 $ | 1,98 $ | 1,80 $ | 1,78 $ | 2,32 $ |
| BPA Dilué | 2,97 $ | 1,51 $ | 2,57 $ | 1,41 $ | 1,63 $ | 5,36 $ | 1,97 $ | 1,80 $ | 1,77 $ | 2,32 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 93,0 M | 98,7 M | 100,5 M | 103,8 M | 113,7 M | 116,9 M | 117,2 M | 117,5 M | 118,2 M | 119,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 272,2 M$ | 270,1 M$ | 272,4 M$ | 271,6 M$ |
| Marge Brute | 181,9 M$ | -13,2 M$ | 177,8 M$ | 173,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 67,8 M$ | 60,7 M$ | 65,3 M$ | 58,9 M$ |
| EBITDA | 194,0 M$ | 118,5 M$ | 159,2 M$ | 152,8 M$ |
| Résultat Net | 12,4 M$ | -19,3 M$ | 19,9 M$ | 15,5 M$ |
| BPA | 0,11 $ | -0,16 $ | 0,17 $ | 0,13 $ |
| BPA Dilué | 0,11 $ | -0,16 $ | 0,17 $ | 0,13 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 193,4 M$ | 57,6 M$ | 51,6 M$ | 60,0 M$ | 732,0 M$ | 414,1 M$ | 347,4 M$ | 510,2 M$ | 165,7 M$ | 179,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 14,8 M$ | 20,7 M$ | 21,8 M$ | 27,1 M$ | 27,5 M$ | 27,5 M$ | 23,5 M$ | 284,7 M$ | 28,0 M$ | 30,8 M$ |
| Créances | 232,4 M$ | 263,3 M$ | 287,2 M$ | 366,1 M$ | 398,7 M$ | 420,1 M$ | 472,8 M$ | 474,6 M$ | 463,0 M$ | 437,6 M$ |
| Stocks | 9,4 M$ | -55,1 M$ | -13,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 506,8 M$ | 350,8 M$ | 480,0 M$ | 488,2 M$ | 1,26 Md $ | 887,2 M$ | 855,1 M$ | 1,28 Md $ | 677,8 M$ | 616,9 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 40,4 M$ | 39,7 M$ | 36,8 M$ | 131,6 M$ | 138,9 M$ | 170,1 M$ | 168,1 M$ | 162,6 M$ | 155,5 M$ | 128,1 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 58,0 M$ | 37,0 M$ | 31,5 M$ | 26,9 M$ | 14,7 M$ | 56,5 M$ | 70,4 M$ | 54,5 M$ | 58,6 M$ | 278,2 M$ |
| Actifs Totaux | 6,71 Md $ | 6,80 Md $ | 7,77 Md $ | 8,90 Md $ | 10,00 Md $ | 10,58 Md $ | 10,80 Md $ | 11,40 Md $ | 10,90 Md $ | 10,92 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 177,3 M$ | 221,3 M$ | 374,4 M$ | 418,8 M$ | 445,1 M$ | 391,3 M$ | 392,4 M$ | 371,2 M$ | 285,0 M$ | 289,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 627,1 M$ | 495,5 M$ | 631,8 M$ | 678,1 M$ | 701,9 M$ | 699,2 M$ | 734,0 M$ | 688,6 M$ | 563,3 M$ | 145,7 M$ |
| Dette à Long Terme | 2,32 Md $ | 2,35 Md $ | 2,93 Md $ | 3,55 Md $ | 3,92 Md $ | 4,07 Md $ | 4,26 Md $ | 4,93 Md $ | 4,60 Md $ | 4,72 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,95 Md $ | 2,84 Md $ | 3,56 Md $ | 4,33 Md $ | 4,72 Md $ | 4,89 Md $ | 5,12 Md $ | 5,74 Md $ | 5,29 Md $ | 5,28 Md $ |
| Réserves | -108,0 M$ | -122,7 M$ | -48,1 M$ | -58,5 M$ | -103,1 M$ | 283,7 M$ | 265,1 M$ | 221,1 M$ | 171,2 M$ | 188,9 M$ |
| Capitaux Propres | 3,54 Md $ | 3,70 Md $ | 3,93 Md $ | 4,29 Md $ | 5,03 Md $ | 5,44 Md $ | 5,44 Md $ | 5,43 Md $ | 5,38 Md $ | 5,42 Md $ |
| Dette Totale | 2,32 Md $ | 2,35 Md $ | 2,93 Md $ | 3,65 Md $ | 4,02 Md $ | 4,19 Md $ | 4,39 Md $ | 5,05 Md $ | 4,73 Md $ | 4,84 Md $ |
| Dette Nette | 2,11 Md $ | 2,27 Md $ | 2,86 Md $ | 3,56 Md $ | 3,26 Md $ | 3,75 Md $ | 4,02 Md $ | 4,26 Md $ | 4,53 Md $ | 4,63 Md $ |
| Fonds de Roulement | -120,4 M$ | -144,7 M$ | -151,8 M$ | -189,8 M$ | 553,8 M$ | 187,9 M$ | 121,0 M$ | 591,3 M$ | 114,5 M$ | 471,2 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 372,4 M$ | 179,3 M$ | 192,9 M$ | 253,8 M$ |
| Actifs Totaux | 10,99 Md $ | 10,92 Md $ | 10,77 Md $ | 10,63 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,31 Md $ | 5,28 Md $ | 5,29 Md $ | 5,18 Md $ |
| Capitaux Propres | 5,47 Md $ | 5,42 Md $ | 5,27 Md $ | 5,23 Md $ |
| Dette Totale | 4,72 Md $ | 4,84 Md $ | 4,72 Md $ | 4,66 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 303,8 M$ | 180,6 M$ | 277,9 M$ | 215,2 M$ | 207,3 M$ | 658,9 M$ | 259,5 M$ | 238,3 M$ | 233,0 M$ | 276,1 M$ |
| Amortissements | 217,2 M$ | 245,9 M$ | 254,3 M$ | 273,8 M$ | 300,1 M$ | 311,3 M$ | 358,4 M$ | 356,3 M$ | 357,2 M$ | 356,0 M$ |
| Stock-based Compensation | -7,2 M$ | -8,5 M$ | -9,7 M$ | 27,0 M$ | 30,2 M$ | 33,8 M$ | 28,3 M$ | 36,9 M$ | 17,7 M$ | 19,1 M$ |
| Variation du BFR | 14,3 M$ | -11,8 M$ | 40,4 M$ | 9,7 M$ | 24,5 M$ | 36,9 M$ | 35,8 M$ | -521 000 $ | -52,1 M$ | -798 000 $ |
| Cash Flow Opérationnel | 345,1 M$ | 347,0 M$ | 410,0 M$ | 386,5 M$ | 455,6 M$ | 516,4 M$ | 592,2 M$ | 602,6 M$ | 541,1 M$ | 566,3 M$ |
| CapEx | -890,3 M$ | -505,7 M$ | -1,22 Md $ | -1,35 Md $ | -616,1 M$ | -1,80 Md $ | -586,6 M$ | -543,8 M$ | -501,0 M$ | -688,0 M$ |
| Acquisitions | 325,0 M$ | 182,5 M$ | 364,3 M$ | 124,4 M$ | 73,9 M$ | 1,05 Md $ | 33,4 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -8,9 M$ | -213,0 M$ | -16,6 M$ | -14,6 M$ | -14,1 M$ | -21,9 M$ | -22,9 M$ | -11,6 M$ | -27,6 M$ | -6,6 M$ |
| Dividendes Payés | -150,7 M$ | -348,1 M$ | -179,4 M$ | -196,3 M$ | -224,6 M$ | -237,4 M$ | -247,6 M$ | -255,4 M$ | -256,3 M$ | -257,9 M$ |
| Free Cash Flow | -545,2 M$ | -158,7 M$ | -814,3 M$ | -966,2 M$ | -160,5 M$ | -1,28 Md $ | 5,6 M$ | 58,8 M$ | 40,2 M$ | -121,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 176,6 M$ | 109,1 M$ | 150,7 M$ | 78,2 M$ |
| CapEx | -275,0 M$ | -284,6 M$ | -132,6 M$ | -62,7 M$ |
| Free Cash Flow | -98,4 M$ | -175,5 M$ | 18,1 M$ | 15,5 M$ |
| Dividendes Payés | -64,5 M$ | -64,5 M$ | -64,5 M$ | -63,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,4 M$ | 0 | 4,9 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +11,9 % | +3,9 % | +12,1 % | +7,3 % | +6,3 % | +14,9 % | +3,0 % | +0,5 % | -2,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -44,0 % | +57,0 % | -24,4 % | -4,3 % | +235,7 % | -63,0 % | -8,8 % | -0,6 % | +30,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -49,3 % | +69,7 % | -45,0 % | +14,8 % | +230,1 % | -63,2 % | -9,1 % | -1,1 % | +30,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +6,1 % | +1,8 % | +3,4 % | +9,5 % | +2,8 % | +0,2 % | +0,2 % | +0,6 % | +0,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +70,9 % | -413,1 % | -18,7 % | +83,4 % | -698,5 % | +100,4 % | +944,6 % | -31,6 % | -402,8 % | |
| Marge Brute | 73,1 % | 71,8 % | 71,8 % | 69,7 % | 71,0 % | 71,8 % | 70,7 % | 68,9 % | 67,2 % | 67,0 % |
| Marge Opérationnelle | 30,5 % | 28,7 % | 24,9 % | 26,5 % | 26,6 % | 29,6 % | 29,6 % | 29,2 % | 29,5 % | 28,4 % |
| Marge EBITDA | 89,8 % | 68,5 % | 58,9 % | 64,2 % | 64,4 % | 109,8 % | 64,0 % | 62,7 % | 64,8 % | 73,6 % |
| Marge Nette | 45,7 % | 22,9 % | 34,6 % | 23,3 % | 20,8 % | 65,8 % | 21,2 % | 18,8 % | 18,6 % | 24,8 % |
| Marge FCF | -84,8 % | -22,1 % | -109,0 % | -115,4 % | -17,9 % | -134,2 % | 0,5 % | 5,2 % | 3,5 % | -10,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 3,3 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -5,86 $ | -1,61 $ | -8,10 $ | -9,30 $ | -1,41 $ | -10,96 $ | 0,05 $ | 0,50 $ | 0,34 $ | -1,02 $ |
| Dividende par Action | 1,62 $ | 3,53 $ | 1,79 $ | 1,89 $ | 1,97 $ | 2,03 $ | 2,11 $ | 2,17 $ | 2,17 $ | 2,17 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 92,3 M | 98,1 M | 100,0 M | 103,2 M | 113,7 M | 116,4 M | 117,2 M | 117,2 M | 117,6 M | 119,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- Taux de distribution du FFO (approximation) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent du PER pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 0,54 % |
| Rentabilité du capital investi | 2,52 % |
| Rentabilité des actifs | 0,27 % |
| Marge brute | 47,88 % |
| Marge opérationnelle | 23,27 % |
| Marge nette | 2,63 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,87 |
| Ratio de liquidité | 0,46 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,78 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 24,41 | 49,11 | 24,37 | 59,08 | 35,21 | 12,35 | 19,53 | 22,13 | 22,72 | 16,11 |
| P/B | 1,91 | 1,98 | 1,60 | 2,02 | 1,30 | 1,42 | 0,83 | 0,86 | 0,88 | 0,82 |
| P/V | 10,52 | 10,19 | 8,41 | 10,34 | 7,27 | 8,10 | 4,13 | 4,13 | 4,19 | 4,00 |
| Marge Brute | 73,1 % | 71,8 % | 71,8 % | 69,7 % | 71,0 % | 71,8 % | 70,7 % | 68,9 % | 67,2 % | 67,0 % |
| Marge Opérationnelle | 30,5 % | 28,7 % | 24,9 % | 26,5 % | 26,6 % | 29,6 % | 29,6 % | 29,2 % | 29,5 % | 28,4 % |
| Marge Nette | 45,7 % | 22,9 % | 34,6 % | 23,3 % | 20,8 % | 65,8 % | 21,2 % | 18,8 % | 18,6 % | 24,8 % |
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