États financiers détaillés de Lineage, Inc. (LINE) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 11,0 %, marge opérationnelle 5,0 %, marge nette -3,1 %.
À 36,00 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), LINE affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -2,07 %. La capitalisation boursière s'établit à 8,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 3,70 Md $ | 4,93 Md $ | 5,34 Md $ | 5,34 Md $ | 5,36 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,57 Md $ | 3,47 Md $ | 3,59 Md $ | 3,58 Md $ | 4,53 Md $ |
| Marge Brute | 1,13 Md $ | 1,46 Md $ | 1,75 Md $ | 1,76 Md $ | 826,0 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 289,3 M$ | 399,0 M$ | 502,0 M$ | 539,0 M$ | 574,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 1,04 Md $ | 1,75 Md $ | 2,15 Md $ | 1,40 Md $ | 574,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 87,7 M$ | -297,0 M$ | -398,0 M$ | 361,0 M$ | 252,0 M$ |
| EBITDA | 632,9 M$ | 976,0 M$ | 1,24 Md $ | 547,0 M$ | 1,05 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 235,0 M$ | 388,1 M$ | 588,0 M$ | 539,0 M$ | 268,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -205,8 M$ | -70,0 M$ | -110,0 M$ | -840,0 M$ | -115,0 M$ |
| Impôts | -29,3 M$ | 6,0 M$ | -14,0 M$ | -89,0 M$ | -2,0 M$ |
| Résultat Net | -153,3 M$ | -63,0 M$ | -77,0 M$ | -664,0 M$ | -98,0 M$ |
| BPA | -0,73 $ | -0,30 $ | -0,37 $ | -3,70 $ | -0,43 $ |
| BPA Dilué | -0,73 $ | -0,30 $ | -0,37 $ | -3,70 $ | -0,43 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 210,8 M | 210,8 M | 210,2 M | 191,0 M | 228,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 1,38 Md $ | 1,34 Md $ | 1,30 Md $ | 1,36 Md $ |
| Marge Brute | 445,0 M$ | -465,0 M$ | 184,0 M$ | 425,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 35,0 M$ | 138,0 M$ | 43,0 M$ | 54,0 M$ |
| EBITDA | 213,0 M$ | 579,0 M$ | 274,0 M$ | 291,0 M$ |
| Résultat Net | -100,0 M$ | 6,0 M$ | -46,0 M$ | -29,0 M$ |
| BPA | -0,44 $ | 0,03 $ | -0,18 $ | -0,13 $ |
| BPA Dilué | -0,44 $ | 0,03 $ | -0,18 $ | -0,13 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 209,1 M$ | 170,6 M$ | 68,0 M$ | 173,0 M$ | 66,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 692,9 M$ | 935,7 M$ | 913,0 M$ | 826,0 M$ | 896,0 M$ |
| Stocks | 144,5 M$ | 156,8 M$ | 171,0 M$ | 187,0 M$ | 145,0 M$ |
| Actifs Courants | 1,24 Md $ | 1,40 Md $ | 1,26 Md $ | 1,28 Md $ | 1,24 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 10,79 Md $ | 12,07 Md $ | 12,54 Md $ | 12,51 Md $ | 13,05 Md $ |
| Goodwill | 2,84 Md $ | 3,30 Md $ | 3,39 Md $ | 3,34 Md $ | 3,47 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,30 Md $ | 1,33 Md $ | 1,28 Md $ | 1,13 Md $ | 1,09 Md $ |
| Actifs Totaux | 16,42 Md $ | 18,56 Md $ | 18,87 Md $ | 18,66 Md $ | 19,18 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 812,4 M$ | 1,08 Md $ | 1,14 Md $ | 1,22 Md $ | 1,10 Md $ |
| Dette à Court Terme | 19,5 M$ | 36,4 M$ | 24,0 M$ | 56,0 M$ | 136,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,05 Md $ | 1,22 Md $ | 1,36 Md $ | 1,49 Md $ | 1,55 Md $ |
| Dette à Long Terme | 7,57 Md $ | 8,70 Md $ | 8,96 Md $ | 4,91 Md $ | 6,71 Md $ |
| Passifs Totaux | 11,14 Md $ | 12,45 Md $ | 12,85 Md $ | 8,97 Md $ | 9,94 Md $ |
| Réserves | -667,0 M$ | -712,8 M$ | -879,0 M$ | -1,85 Md $ | -2,44 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,34 Md $ | 5,17 Md $ | 5,05 Md $ | 8,64 Md $ | 8,25 Md $ |
| Dette Totale | 9,60 Md $ | 10,69 Md $ | 11,05 Md $ | 6,88 Md $ | 8,66 Md $ |
| Dette Nette | 9,40 Md $ | 10,52 Md $ | 10,98 Md $ | 6,71 Md $ | 8,59 Md $ |
| Fonds de Roulement | 195,9 M$ | 177,3 M$ | -109,0 M$ | -208,0 M$ | -309,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 75,0 M$ | 66,0 M$ | 67,0 M$ | 58,0 M$ |
| Actifs Totaux | 19,20 Md $ | 19,18 Md $ | 19,05 Md $ | 18,90 Md $ |
| Passifs Totaux | 9,81 Md $ | 9,94 Md $ | 9,99 Md $ | 10,03 Md $ |
| Capitaux Propres | 8,38 Md $ | 8,25 Md $ | 8,09 Md $ | 7,89 Md $ |
| Dette Totale | 7,90 Md $ | 8,66 Md $ | 8,19 Md $ | 7,99 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -176,5 M$ | -76,0 M$ | -96,0 M$ | -751,0 M$ | -113,0 M$ |
| Amortissements | 603,7 M$ | 678,0 M$ | 760,0 M$ | 876,0 M$ | 895,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 14,6 M$ | 17,0 M$ | 26,0 M$ | 215,0 M$ | 126,0 M$ |
| Variation du BFR | -120,3 M$ | -125,0 M$ | 102,0 M$ | -55,0 M$ | -11,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 329,9 M$ | 501,0 M$ | 796,0 M$ | 703,0 M$ | 943,0 M$ |
| CapEx | -689,1 M$ | -813,0 M$ | -766,0 M$ | -691,0 M$ | -747,0 M$ |
| Acquisitions | -2,41 Md $ | -1,55 Md $ | -283,0 M$ | -343,0 M$ | -429,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -39,6 M$ | -8,0 M$ | -30,0 M$ | -102,0 M$ | -94,0 M$ |
| Dividendes Payés | -148,4 M$ | -180,0 M$ | -46,0 M$ | -234,0 M$ | -537,0 M$ |
| Free Cash Flow | -359,2 M$ | -312,0 M$ | 30,0 M$ | 12,0 M$ | 196,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 230,0 M$ | 316,0 M$ | 130,0 M$ | 311,0 M$ |
| CapEx | -195,0 M$ | -238,0 M$ | -185,0 M$ | -125,0 M$ |
| Free Cash Flow | 35,0 M$ | 78,0 M$ | -55,0 M$ | 186,0 M$ |
| Dividendes Payés | -134,0 M$ | -135,0 M$ | -133,0 M$ | -136,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 38,0 M$ | 19,0 M$ | 30,0 M$ | 23,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +33,1 % | +8,4 % | -0,0 % | +0,3 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +58,9 % | -22,2 % | -762,3 % | +85,2 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +58,9 % | -23,3 % | -900,0 % | +88,4 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % | -0,3 % | -9,1 % | +19,4 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +13,1 % | +109,6 % | -60,0 % | +1 533,3 % |
| Marge Brute | 30,5 % | 29,5 % | 32,8 % | 33,0 % | 15,4 % |
| Marge Opérationnelle | 2,4 % | -6,0 % | -7,5 % | 6,8 % | 4,7 % |
| Marge EBITDA | 17,1 % | 19,8 % | 23,2 % | 10,2 % | 19,6 % |
| Marge Nette | -4,1 % | -1,3 % | -1,4 % | -12,4 % | -1,8 % |
| Marge FCF | -9,7 % | -6,3 % | 0,6 % | 0,2 % | 3,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 14,2 % | -8,6 % | 12,7 % | 10,6 % | 1,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -1,70 $ | -1,48 $ | 0,14 $ | 0,06 $ | 0,86 $ |
| Dividende par Action | 0,70 $ | 0,85 $ | 0,22 $ | 1,23 $ | 2,36 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 210,8 M | 210,8 M | 210,2 M | 191,0 M | 228,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- Taux de distribution du FFO (approximation) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (<=15x (<=20x limite)) — L'équivalent du PER pour les REITs. Comme pour le PER, plus il est bas, moins c'est cher.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -2,07 % |
| Rentabilité du capital investi | 1,56 % |
| Rentabilité des actifs | -0,89 % |
| Marge brute | 10,97 % |
| Marge opérationnelle | 5,03 % |
| Marge nette | -3,15 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,01 |
| Ratio de liquidité | 0,78 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 0,61 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -110,66 | -269,27 | -218,32 | -15,83 | -81,40 |
| P/B | 3,92 | 3,30 | 3,36 | 1,30 | 0,97 |
| P/V | 4,60 | 3,46 | 3,18 | 2,09 | 1,49 |
| Marge Brute | 30,5 % | 29,5 % | 32,8 % | 33,0 % | 15,4 % |
| Marge Opérationnelle | 2,4 % | -6,0 % | -7,5 % | 6,8 % | 4,7 % |
| Marge Nette | -4,1 % | -1,3 % | -1,4 % | -12,4 % | -1,8 % |