États financiers détaillés de Liberty Live Group (LLYVK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 35,0 %, marge opérationnelle 7,7 %, marge nette -3,9 %.
Au prix actuel de 98,87 $, LLYVK affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de 177,19 %. La capitalisation boursière s'établit à 9,1 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 0 | 0 | 0 | 0 | 382,0 M$ |
| Coût des Ventes | 0 | 0 | 0 | 0 | 331,3 M$ |
| Marge Brute | 0 | 0 | 0 | 0 | 50,6 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 0 | 0 | 11,0 M$ | 11,0 M$ | 99,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 0 | 0 | 11,0 M$ | 11,0 M$ | 99,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 0 | 0 | -11,0 M$ | -11,0 M$ | -48,5 M$ |
| EBITDA | -443 000 $ | 491 000 $ | -170,0 M$ | -12,0 M$ | -44,6 M$ |
| Charges d'Intérêt | 15 000 $ | 8 000 $ | 10,0 M$ | 29,0 M$ | 29,5 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -458 000 $ | 483 000 $ | -180,0 M$ | -41,0 M$ | -100,2 M$ |
| Impôts | -100 000 $ | 101 000 $ | -38,0 M$ | -8,0 M$ | -13,1 M$ |
| Résultat Net | -358 000 $ | 1,3 M$ | -142,0 M$ | -31,0 M$ | -87,0 M$ |
| BPA | -0,00 $ | 0,00 $ | -1,55 $ | -0,34 $ | -0,95 $ |
| BPA Dilué | -0,00 $ | 0,00 $ | -1,55 $ | -0,34 $ | -0,95 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 91,7 M$ | 91,7 M$ | 91,8 M$ | 91,8 M$ | 91,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 1,08 Md $ | 382,0 M$ | 63,6 M$ | 934,0 M$ |
| Marge Brute | 454,0 M$ | 73,5 M$ | 5,6 M$ | 329,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 149,0 M$ | -31,7 M$ | -16,5 M$ | 88,0 M$ |
| EBITDA | 227,0 M$ | 248,4 M$ | -361,5 M$ | 325,0 M$ |
| Résultat Net | 33,0 M$ | 161,0 M$ | -294,1 M$ | 5,0 M$ |
| BPA | 0,36 $ | 1,75 $ | -3,20 $ | 0,05 $ |
| BPA Dilué | 0,36 $ | 1,75 $ | -3,20 $ | 0,05 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 0 | 0 | 305,0 M$ | 325,0 M$ | 1,05 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 0 | 0 | 0 | 0 | 31,7 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 0 | 0 | 305,0 M$ | 325,0 M$ | 629,5 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 2,62 Md $ | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 1,37 Md $ | 246,0 M$ |
| Actifs Totaux | 664,0 M$ | 667,0 M$ | 1,16 Md $ | 1,22 Md $ | 1,89 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,0 M$ | 0 | 2,0 M$ | 3,0 M$ | 11,5 M$ |
| Dette à Court Terme | 644,0 M$ | 0 | 70,0 M$ | 0 | 1,67 Md $ |
| Passifs Courants | 645,0 M$ | 0 | 80,0 M$ | 3,0 M$ | 1,90 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,33 Md $ | 920,0 M$ | 1,25 Md $ | 1,56 Md $ | 0 |
| Passifs Totaux | 1,98 Md $ | 920,0 M$ | 1,33 Md $ | 1,56 Md $ | 1,92 Md $ |
| Réserves | 0 | 0 | 0 | 0 | -437,1 M$ |
| Capitaux Propres | -1,34 Md $ | -278,0 M$ | -188,0 M$ | -359,0 M$ | -49,1 M$ |
| Dette Totale | 1,98 Md $ | 920,0 M$ | 1,32 Md $ | 1,56 Md $ | 1,67 Md $ |
| Dette Nette | 1,98 Md $ | 920,0 M$ | 1,01 Md $ | 1,23 Md $ | 611,5 M$ |
| Fonds de Roulement | -645,0 M$ | 0 | 225,0 M$ | 322,0 M$ | -1,27 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 1,59 Md $ | 38,1 M$ | 1,33 Md $ | 1,47 Md $ |
| Actifs Totaux | 17,11 Md $ | 1,89 Md $ | 15,89 Md $ | 2,01 Md $ |
| Passifs Totaux | 9,73 Md $ | 1,92 Md $ | 7,49 Md $ | 2,62 Md $ |
| Capitaux Propres | 7,38 Md $ | -49,1 M$ | 7,73 Md $ | -625,7 M$ |
| Dette Totale | 1,92 Md $ | 1,67 Md $ | 53,0 M$ | 72,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -358,0 M$ | 2,03 Md $ | -142,0 M$ | -33,0 M$ | 555,0 M$ |
| Amortissements | 0 | 1,04 Md $ | 0 | 0 | 393,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 237,0 M$ | 2,0 M$ | 4,0 M$ | 21,0 M$ |
| Variation du BFR | 0 | -140,0 M$ | 0 | 0 | 451 000 $ |
| Cash Flow Opérationnel | -25,0 M$ | 2,55 Md $ | -13,0 M$ | -14,0 M$ | -29,5 M$ |
| CapEx | 0 | -735,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | 0 | -136,0 M$ | 1,0 M$ | -3,0 M$ | -3,27 Md $ |
| Rachat d'Actions | 0 | -395,0 M$ | 0 | -3,0 M$ | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -25,0 M$ | 1,81 Md $ | -13,0 M$ | -14,0 M$ | -29,5 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 173,0 M$ | -552 000 $ | 357,0 M$ | 316,0 M$ |
| CapEx | -3,0 M$ | 0 | -20,0 M$ | -65,0 M$ |
| Free Cash Flow | 170,0 M$ | -552 000 $ | 337,0 M$ | 251,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 8,0 M$ | 1,9 M$ | 5,0 M$ | 6,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +460,9 % | -11 090,7 % | +78,2 % | -180,5 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +205,1 % | -37 904,9 % | +78,1 % | -179,4 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % | +0,2 % | -0,0 % | +0,0 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +7 344,0 % | -100,7 % | -7,7 % | -110,4 % |
| Marge Brute | | | | | 13,3 % |
| Marge Opérationnelle | | | | | -12,7 % |
| Marge EBITDA | | | | | -11,7 % |
| Marge Nette | | | | | -22,8 % |
| Marge FCF | | | | | -7,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 21,8 % | 20,9 % | 21,1 % | 19,5 % | 13,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -0,27 $ | 19,75 $ | -0,14 $ | -0,15 $ | -0,32 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 91,7 M$ | 91,7 M$ | 91,8 M$ | 91,8 M$ | 91,8 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 177,19 % |
| Rentabilité du capital investi | -2,54 % |
| Rentabilité des actifs | -4,60 % |
| Marge brute | 34,98 % |
| Marge opérationnelle | 7,66 % |
| Marge nette | -3,86 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -0,12 |
| Ratio de liquidité | 0,25 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 1,38 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -8 669,23 | 8 246,34 | -24,12 | -200,18 | -87,54 |
| P/B | -2,32 | -11,15 | -18,27 | -17,41 | -155,62 |
| P/V | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 20,00 |
| Marge Brute | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 13,3 % |
| Marge Opérationnelle | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -12,7 % |
| Marge Nette | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -22,8 % |