États financiers détaillés de Lumen Technologies, Inc. (LUMN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Lumen Technologies, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 12,40 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -9,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 47,8 %, marge opérationnelle -3,4 %, marge nette -8,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -33,2 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 5,62 $, LUMN affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de 155,68 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,8 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 17,47 Md $ | 17,66 Md $ | 23,44 Md $ | 21,46 Md $ | 20,71 Md $ | 19,69 Md $ | 17,48 Md $ | 14,56 Md $ | 13,11 Md $ | 12,40 Md $ |
| Coût des Ventes | 7,77 Md $ | 8,20 Md $ | 10,86 Md $ | 9,13 Md $ | 8,93 Md $ | 8,49 Md $ | 7,87 Md $ | 7,14 Md $ | 6,70 Md $ | 6,64 Md $ |
| Marge Brute | 9,70 Md $ | 9,45 Md $ | 12,58 Md $ | 12,32 Md $ | 11,78 Md $ | 11,20 Md $ | 9,61 Md $ | 7,41 Md $ | 6,41 Md $ | 5,76 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 3,45 Md $ | 3,51 Md $ | 4,17 Md $ | 3,71 Md $ | 3,50 Md $ | 2,90 Md $ | 3,08 Md $ | 3,20 Md $ | 2,97 Md $ | 3,20 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 7,37 Md $ | 7,44 Md $ | 9,29 Md $ | 15,05 Md $ | 10,82 Md $ | 6,91 Md $ | 9,52 Md $ | 17,00 Md $ | 5,95 Md $ | 5,95 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,33 Md $ | 2,01 Md $ | 570,0 M$ | -2,73 Md $ | 962,0 M$ | 4,29 Md $ | 95,0 M$ | -9,58 Md $ | 460,0 M$ | -184,0 M$ |
| EBITDA | 6,25 Md $ | 5,96 Md $ | 5,73 Md $ | 2,08 Md $ | 5,60 Md $ | 8,52 Md $ | 3,58 Md $ | -6,09 Md $ | 4,10 Md $ | 1,32 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 1,32 Md $ | 1,48 Md $ | 2,18 Md $ | 2,02 Md $ | 1,67 Md $ | 1,52 Md $ | 1,33 Md $ | 1,16 Md $ | 1,37 Md $ | 1,28 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 1,02 Md $ | 540,0 M$ | -1,56 Md $ | -4,77 Md $ | -782,0 M$ | 2,70 Md $ | -991,0 M$ | -10,24 Md $ | -230,0 M$ | -2,72 Md $ |
| Impôts | 394,0 M$ | -849,0 M$ | 170,0 M$ | 503,0 M$ | 450,0 M$ | 668,0 M$ | 557,0 M$ | 61,0 M$ | -175,0 M$ | -977,0 M$ |
| Résultat Net | 626,0 M$ | 1,39 Md $ | -1,73 Md $ | -5,27 Md $ | -1,23 Md $ | 2,03 Md $ | -1,55 Md $ | -10,30 Md $ | -55,0 M$ | -1,74 Md $ |
| BPA | 1,16 $ | 2,21 $ | -1,63 $ | -4,92 $ | -1,14 $ | 1,92 $ | -1,54 $ | -10,48 $ | -0,06 $ | -1,75 $ |
| BPA Dilué | 1,16 $ | 2,21 $ | -1,63 $ | -4,92 $ | -1,14 $ | 1,91 $ | -1,54 $ | -10,48 $ | -0,06 $ | -1,75 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 540,7 M$ | 628,7 M$ | 1,07 Md $ | 1,07 Md $ | 1,08 Md $ | 1,07 Md $ | 1,01 Md $ | 983,1 M$ | 987,7 M$ | 994,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,09 Md $ | 3,04 Md $ | 2,90 Md $ | 2,81 Md $ |
| Marge Brute | 1,39 Md $ | 1,41 Md $ | 1,46 Md $ | 1,39 Md $ |
| Résultat Opérationnel | -116,0 M$ | -200,0 M$ | 6,0 M$ | -88,0 M$ |
| EBITDA | 180,0 M$ | 445,0 M$ | 1,07 Md $ | 546,0 M$ |
| Résultat Net | -621,0 M$ | -2,0 M$ | -200,0 M$ | -201,0 M$ |
| BPA | -0,62 $ | -0,00 $ | -0,20 $ | -0,20 $ |
| BPA Dilué | -0,62 $ | -0,00 $ | -0,20 $ | -0,20 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 222,0 M$ | 551,0 M$ | 488,0 M$ | 1,69 Md $ | 409,0 M$ | 354,0 M$ | 1,25 Md $ | 2,23 Md $ | 1,89 Md $ | 1,00 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 2,07 Md $ | 2,81 Md $ | 2,53 Md $ | 2,34 Md $ | 2,04 Md $ | 1,72 Md $ | 1,53 Md $ | 1,61 Md $ | 1,73 Md $ | 1,80 Md $ |
| Stocks | 134,0 M$ | 128,0 M$ | 120,0 M$ | 105,0 M$ | 105,0 M$ | 96,0 M$ | 236,0 M$ | 209,0 M$ | 146,0 M$ | 165,0 M$ |
| Actifs Courants | 5,16 Md $ | 4,19 Md $ | 3,82 Md $ | 4,47 Md $ | 2,89 Md $ | 11,54 Md $ | 5,23 Md $ | 4,78 Md $ | 4,39 Md $ | 7,91 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 17,04 Md $ | 26,85 Md $ | 26,22 Md $ | 27,77 Md $ | 28,04 Md $ | 20,89 Md $ | 19,17 Md $ | 19,76 Md $ | 20,42 Md $ | 19,57 Md $ |
| Goodwill | 19,65 Md $ | 30,48 Md $ | 28,03 Md $ | 21,53 Md $ | 18,87 Md $ | 15,99 Md $ | 12,66 Md $ | 1,96 Md $ | 1,96 Md $ | 6,86 Md $ |
| Actifs Incorporels | 4,33 Md $ | 12,77 Md $ | 10,78 Md $ | 9,57 Md $ | 8,22 Md $ | 6,97 Md $ | 6,17 Md $ | 5,47 Md $ | 4,81 Md $ | 4,46 Md $ |
| Actifs Totaux | 47,02 Md $ | 75,55 Md $ | 70,24 Md $ | 64,74 Md $ | 59,39 Md $ | 57,99 Md $ | 45,61 Md $ | 34,02 Md $ | 33,50 Md $ | 34,34 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,18 Md $ | 1,55 Md $ | 1,50 Md $ | 1,25 Md $ | 805,0 M$ | 758,0 M$ | 1,04 Md $ | 1,13 Md $ | 749,0 M$ | 1,51 Md $ |
| Dette à Court Terme | 1,50 Md $ | 443,0 M$ | 652,0 M$ | 2,72 Md $ | 2,81 Md $ | 1,55 Md $ | 498,0 M$ | 157,0 M$ | 395,0 M$ | 354,0 M$ |
| Passifs Courants | 5,35 Md $ | 4,85 Md $ | 5,45 Md $ | 7,26 Md $ | 6,63 Md $ | 7,17 Md $ | 4,90 Md $ | 3,53 Md $ | 3,64 Md $ | 4,39 Md $ |
| Dette à Long Terme | 18,18 Md $ | 37,28 Md $ | 35,41 Md $ | 32,21 Md $ | 29,14 Md $ | 27,81 Md $ | 20,18 Md $ | 19,62 Md $ | 17,30 Md $ | 17,35 Md $ |
| Passifs Totaux | 33,62 Md $ | 52,12 Md $ | 50,41 Md $ | 51,27 Md $ | 48,23 Md $ | 46,15 Md $ | 35,24 Md $ | 33,60 Md $ | 33,03 Md $ | 35,46 Md $ |
| Réserves | -1,0 M$ | 1,10 Md $ | -1,64 Md $ | -6,81 Md $ | -8,03 Md $ | -6,00 Md $ | -7,61 Md $ | -17,91 Md $ | -17,96 Md $ | -19,70 Md $ |
| Capitaux Propres | 13,40 Md $ | 23,43 Md $ | 19,83 Md $ | 13,47 Md $ | 11,16 Md $ | 11,84 Md $ | 10,37 Md $ | 417,0 M$ | 464,0 M$ | -1,12 Md $ |
| Dette Totale | 19,69 Md $ | 37,73 Md $ | 36,06 Md $ | 36,45 Md $ | 33,62 Md $ | 31,17 Md $ | 22,00 Md $ | 21,30 Md $ | 19,12 Md $ | 17,71 Md $ |
| Dette Nette | 19,47 Md $ | 37,17 Md $ | 35,57 Md $ | 34,76 Md $ | 33,21 Md $ | 30,82 Md $ | 20,75 Md $ | 19,06 Md $ | 17,23 Md $ | 16,70 Md $ |
| Fonds de Roulement | -187,0 M$ | -660,0 M$ | -1,63 Md $ | -2,78 Md $ | -3,75 Md $ | 4,37 Md $ | 331,0 M$ | 1,24 Md $ | 755,0 M$ | 3,52 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,40 Md $ | 1,00 Md $ | 1,62 Md $ | 1,88 Md $ |
| Actifs Totaux | 34,29 Md $ | 34,34 Md $ | 30,62 Md $ | 30,78 Md $ |
| Passifs Totaux | 35,46 Md $ | 35,46 Md $ | 18,98 Md $ | 32,27 Md $ |
| Capitaux Propres | -1,17 Md $ | -1,12 Md $ | 11,64 Md $ | -1,49 Md $ |
| Dette Totale | 17,95 Md $ | 17,71 Md $ | 13,25 Md $ | 13,49 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 626,0 M$ | 1,39 Md $ | -1,73 Md $ | -5,27 Md $ | -1,23 Md $ | 2,03 Md $ | -1,55 Md $ | -10,30 Md $ | -55,0 M$ | -1,74 Md $ |
| Amortissements | 3,92 Md $ | 3,94 Md $ | 5,12 Md $ | 4,83 Md $ | 4,71 Md $ | 4,02 Md $ | 3,24 Md $ | 2,98 Md $ | 2,96 Md $ | 2,75 Md $ |
| Stock-based Compensation | 80,0 M$ | 111,0 M$ | 186,0 M$ | 162,0 M$ | 175,0 M$ | 120,0 M$ | 98,0 M$ | 52,0 M$ | 29,0 M$ | 48,0 M$ |
| Variation du BFR | -131,0 M$ | -499,0 M$ | 680,0 M$ | -33,0 M$ | -417,0 M$ | -408,0 M$ | 798,0 M$ | -980,0 M$ | 2,06 Md $ | 2,73 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 4,61 Md $ | 3,88 Md $ | 7,03 Md $ | 6,68 Md $ | 6,52 Md $ | 6,50 Md $ | 4,74 Md $ | 2,16 Md $ | 4,33 Md $ | 4,74 Md $ |
| CapEx | -2,98 Md $ | -3,11 Md $ | -3,17 Md $ | -3,63 Md $ | -3,73 Md $ | -2,90 Md $ | -3,02 Md $ | -3,10 Md $ | -3,23 Md $ | -4,37 Md $ |
| Acquisitions | -39,0 M$ | -5,83 Md $ | 158,0 M$ | 93,0 M$ | 153,0 M$ | 135,0 M$ | 8,37 Md $ | 1,75 Md $ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -16,0 M$ | -17,0 M$ | 0 | 0 | 0 | -1,00 Md $ | -200,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -1,17 Md $ | -1,45 Md $ | -2,31 Md $ | -1,10 Md $ | -1,11 Md $ | -1,09 Md $ | -780,0 M$ | -11,0 M$ | -3,0 M$ | -1,0 M$ |
| Free Cash Flow | 1,63 Md $ | 771,0 M$ | 3,86 Md $ | 3,05 Md $ | 2,79 Md $ | 3,60 Md $ | 1,72 Md $ | -940,0 M$ | 1,10 Md $ | 371,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 2,51 Md $ | 562,0 M$ | 1,32 Md $ | 971,0 M$ |
| CapEx | -1,04 Md $ | -1,64 Md $ | -943,0 M$ | -902,0 M$ |
| Free Cash Flow | 1,47 Md $ | -1,08 Md $ | 380,0 M$ | 69,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | -1,0 M$ | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 13,0 M$ | 13,0 M$ | 13,0 M$ | 18,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +1,1 % | +32,8 % | -8,5 % | -3,5 % | -4,9 % | -11,2 % | -16,7 % | -10,0 % | -5,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +121,9 % | -224,8 % | -204,0 % | +76,6 % | +265,0 % | -176,1 % | -565,2 % | +99,5 % | -3 061,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +90,5 % | -173,8 % | -201,8 % | +76,8 % | +268,4 % | -180,2 % | -580,5 % | +99,5 % | -3 041,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +16,3 % | +69,5 % | +0,5 % | +0,7 % | -1,1 % | -5,6 % | -2,4 % | +0,5 % | +0,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -52,6 % | +400,3 % | -20,9 % | -8,4 % | +28,8 % | -52,3 % | -154,7 % | +217,2 % | -66,3 % | |
| Marge Brute | 55,5 % | 53,5 % | 53,7 % | 57,4 % | 56,9 % | 56,9 % | 55,0 % | 50,9 % | 48,9 % | 46,5 % |
| Marge Opérationnelle | 13,3 % | 11,4 % | 2,4 % | -12,7 % | 4,6 % | 21,8 % | 0,5 % | -65,8 % | 3,5 % | -1,5 % |
| Marge EBITDA | 35,8 % | 33,7 % | 24,5 % | 9,7 % | 27,0 % | 43,3 % | 20,5 % | -41,9 % | 31,3 % | 10,6 % |
| Marge Nette | 3,6 % | 7,9 % | -7,4 % | -24,6 % | -5,9 % | 10,3 % | -8,9 % | -70,7 % | -0,4 % | -14,0 % |
| Marge FCF | 9,3 % | 4,4 % | 16,5 % | 14,2 % | 13,5 % | 18,3 % | 9,8 % | -6,5 % | 8,4 % | 3,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 38,6 % | -157,2 % | -10,9 % | -10,6 % | -57,5 % | 24,7 % | -56,2 % | -0,6 % | 76,1 % | 36,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,01 $ | 1,23 $ | 3,62 $ | 2,85 $ | 2,59 $ | 3,38 $ | 1,71 $ | -0,96 $ | 1,12 $ | 0,37 $ |
| Dividende par Action | 2,16 $ | 2,31 $ | 2,17 $ | 1,03 $ | 1,03 $ | 1,02 $ | 0,77 $ | 0,01 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 539,5 M$ | 627,8 M$ | 1,06 Md $ | 1,07 Md $ | 1,08 Md $ | 1,06 Md $ | 1,01 Md $ | 983,1 M$ | 987,7 M$ | 994,5 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 155,68 % |
| Rentabilité du capital investi | -0,39 % |
| Rentabilité des actifs | -5,06 % |
| Marge brute | 47,79 % |
| Marge opérationnelle | -3,36 % |
| Marge nette | -8,65 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -9,07 |
| Ratio de liquidité | 0,96 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | -0,21 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 20,50 | 7,55 | -9,29 | -2,68 | -8,55 | 6,54 | -3,39 | -0,17 | -95,33 | -4,44 |
| P/B | 0,96 | 0,45 | 0,81 | 1,05 | 0,94 | 1,12 | 0,51 | 4,31 | 11,30 | -6,92 |
| P/V | 0,73 | 0,59 | 0,69 | 0,66 | 0,51 | 0,68 | 0,30 | 0,12 | 0,40 | 0,62 |
| Marge Brute | 55,5 % | 53,5 % | 53,7 % | 57,4 % | 56,9 % | 56,9 % | 55,0 % | 50,9 % | 48,9 % | 46,5 % |
| Marge Opérationnelle | 13,3 % | 11,4 % | 2,4 % | -12,7 % | 4,6 % | 21,8 % | 0,5 % | -65,8 % | 3,5 % | -1,5 % |
| Marge Nette | 3,6 % | 7,9 % | -7,4 % | -24,6 % | -5,9 % | 10,3 % | -8,9 % | -70,7 % | -0,4 % | -14,0 % |
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