États financiers détaillés de LyondellBasell Industries N.V. (LYB) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
LyondellBasell Industries N.V. a enregistré un chiffre d'affaires de 30,15 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 1,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 13,2 %, marge opérationnelle 3,2 %, marge nette -1,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -23,4 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 59,22 $, LYB affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -7,37 %. La capitalisation boursière s'établit à 19,1 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 29,18 Md $ | 34,48 Md $ | 39,00 Md $ | 34,73 Md $ | 27,75 Md $ | 46,17 Md $ | 50,45 Md $ | 41,11 Md $ | 40,30 Md $ | 30,15 Md $ |
| Coût des Ventes | 23,19 Md $ | 28,06 Md $ | 32,53 Md $ | 29,30 Md $ | 24,36 Md $ | 37,40 Md $ | 43,85 Md $ | 35,85 Md $ | 35,74 Md $ | 27,44 Md $ |
| Marge Brute | 5,99 Md $ | 6,42 Md $ | 6,47 Md $ | 5,43 Md $ | 3,39 Md $ | 8,78 Md $ | 6,60 Md $ | 5,26 Md $ | 4,56 Md $ | 2,71 Md $ |
| R&D | 99,0 M$ | 106,0 M$ | 115,0 M$ | 111,0 M$ | 113,0 M$ | 124,0 M$ | 124,0 M$ | 130,0 M$ | 135,0 M$ | 138,0 M$ |
| Frais Généraux | 833,0 M$ | 859,0 M$ | 1,13 Md $ | 1,20 Md $ | 1,14 Md $ | 1,25 Md $ | 1,31 Md $ | 1,56 Md $ | 1,66 Md $ | 1,70 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 932,0 M$ | 965,0 M$ | 1,24 Md $ | 1,31 Md $ | 1,83 Md $ | 2,00 Md $ | 1,50 Md $ | 2,21 Md $ | 2,75 Md $ | 3,04 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 5,06 Md $ | 5,46 Md $ | 5,23 Md $ | 4,12 Md $ | 1,56 Md $ | 6,77 Md $ | 5,10 Md $ | 3,05 Md $ | 1,82 Md $ | -327,0 M$ |
| EBITDA | 6,62 Md $ | 7,16 Md $ | 6,91 Md $ | 5,71 Md $ | 3,30 Md $ | 8,70 Md $ | 6,33 Md $ | 4,64 Md $ | 3,61 Md $ | 1,19 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 322,0 M$ | 491,0 M$ | 360,0 M$ | 347,0 M$ | 526,0 M$ | 519,0 M$ | 287,0 M$ | 477,0 M$ | 481,0 M$ | 507,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 5,23 Md $ | 5,49 Md $ | 5,31 Md $ | 4,05 Md $ | 1,39 Md $ | 6,79 Md $ | 4,78 Md $ | 2,63 Md $ | 1,60 Md $ | -712,0 M$ |
| Impôts | 1,39 Md $ | 598,0 M$ | 613,0 M$ | 648,0 M$ | -43,0 M$ | 1,16 Md $ | 882,0 M$ | 501,0 M$ | 240,0 M$ | 79,0 M$ |
| Résultat Net | 3,84 Md $ | 4,88 Md $ | 4,69 Md $ | 3,39 Md $ | 1,42 Md $ | 5,61 Md $ | 3,88 Md $ | 2,11 Md $ | 1,36 Md $ | -743,0 M$ |
| BPA | 9,15 $ | 12,37 $ | 12,06 $ | 9,59 $ | 4,24 $ | 16,75 $ | 11,84 $ | 6,48 $ | 4,16 $ | -2,35 $ |
| BPA Dilué | 9,13 $ | 12,23 $ | 12,06 $ | 9,59 $ | 4,24 $ | 16,75 $ | 11,80 $ | 6,46 $ | 4,15 $ | -2,35 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 420,0 M$ | 399,0 M$ | 389,0 M$ | 353,0 M$ | 334,0 M$ | 334,0 M$ | 328,0 M$ | 326,0 M$ | 326,0 M$ | 322,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,73 Md $ | 7,09 Md $ | 7,20 Md $ | 9,18 Md $ |
| Marge Brute | 906,0 M$ | 460,0 M$ | 701,0 M$ | 2,04 Md $ |
| Résultat Opérationnel | -731,0 M$ | -40,0 M$ | 239,0 M$ | 1,54 Md $ |
| EBITDA | -368,0 M$ | 345,0 M$ | 617,0 M$ | 1,29 Md $ |
| Résultat Net | -892,0 M$ | -140,0 M$ | 125,0 M$ | 559,0 M$ |
| BPA | -2,77 $ | -0,45 $ | 0,38 $ | 1,72 $ |
| BPA Dilué | -2,77 $ | -0,45 $ | 0,39 $ | 1,72 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 875,0 M$ | 1,52 Md $ | 332,0 M$ | 858,0 M$ | 1,76 Md $ | 1,47 Md $ | 2,15 Md $ | 3,39 Md $ | 3,38 Md $ | 3,45 Md $ |
| Placements à Court Terme | 1,15 Md $ | 1,31 Md $ | 892,0 M$ | 196,0 M$ | 702,0 M$ | 9,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 3,40 Md $ | 4,32 Md $ | 4,43 Md $ | 3,46 Md $ | 4,49 Md $ | 5,21 Md $ | 4,08 Md $ | 3,99 Md $ | 3,55 Md $ | 2,81 Md $ |
| Stocks | 3,81 Md $ | 4,22 Md $ | 4,51 Md $ | 4,59 Md $ | 4,34 Md $ | 4,90 Md $ | 4,80 Md $ | 4,76 Md $ | 4,66 Md $ | 3,60 Md $ |
| Actifs Courants | 9,60 Md $ | 11,74 Md $ | 10,57 Md $ | 9,51 Md $ | 11,63 Md $ | 12,22 Md $ | 11,85 Md $ | 13,15 Md $ | 12,27 Md $ | 10,87 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 10,14 Md $ | 11,00 Md $ | 12,48 Md $ | 15,60 Md $ | 15,88 Md $ | 16,50 Md $ | 17,11 Md $ | 17,08 Md $ | 16,53 Md $ | 17,35 Md $ |
| Goodwill | 528,0 M$ | 570,0 M$ | 1,81 Md $ | 1,89 Md $ | 1,95 Md $ | 1,88 Md $ | 1,83 Md $ | 1,65 Md $ | 1,56 Md $ | 708,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 550,0 M$ | 568,0 M$ | 965,0 M$ | 869,0 M$ | 751,0 M$ | 695,0 M$ | 662,0 M$ | 641,0 M$ | 577,0 M$ | 450,0 M$ |
| Actifs Totaux | 23,44 Md $ | 26,21 Md $ | 28,28 Md $ | 30,43 Md $ | 35,40 Md $ | 36,74 Md $ | 36,37 Md $ | 37,00 Md $ | 35,75 Md $ | 34,00 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 2,03 Md $ | 2,26 Md $ | 2,56 Md $ | 2,52 Md $ | 2,40 Md $ | 4,29 Md $ | 3,58 Md $ | 3,81 Md $ | 3,73 Md $ | 2,69 Md $ |
| Dette à Court Terme | 596,0 M$ | 70,0 M$ | 890,0 M$ | 448,0 M$ | 671,0 M$ | 368,0 M$ | 781,0 M$ | 899,0 M$ | 617,0 M$ | 1,18 Md $ |
| Passifs Courants | 4,54 Md $ | 4,78 Md $ | 5,51 Md $ | 5,20 Md $ | 5,50 Md $ | 7,23 Md $ | 6,76 Md $ | 7,15 Md $ | 6,71 Md $ | 6,13 Md $ |
| Dette à Long Terme | 8,38 Md $ | 8,55 Md $ | 8,50 Md $ | 11,61 Md $ | 15,29 Md $ | 11,25 Md $ | 10,54 Md $ | 10,33 Md $ | 10,53 Md $ | 13,45 Md $ |
| Passifs Totaux | 17,37 Md $ | 17,26 Md $ | 17,88 Md $ | 22,26 Md $ | 27,30 Md $ | 24,75 Md $ | 23,62 Md $ | 23,94 Md $ | 23,16 Md $ | 23,80 Md $ |
| Réserves | 12,28 Md $ | 15,75 Md $ | 6,76 Md $ | 4,43 Md $ | 4,44 Md $ | 8,56 Md $ | 9,20 Md $ | 9,69 Md $ | 9,32 Md $ | 6,81 Md $ |
| Capitaux Propres | 6,05 Md $ | 8,95 Md $ | 10,26 Md $ | 8,04 Md $ | 7,97 Md $ | 11,86 Md $ | 12,62 Md $ | 12,93 Md $ | 12,46 Md $ | 10,08 Md $ |
| Dette Totale | 8,98 Md $ | 8,62 Md $ | 9,39 Md $ | 13,55 Md $ | 17,49 Md $ | 13,60 Md $ | 13,18 Md $ | 13,00 Md $ | 12,92 Md $ | 15,96 Md $ |
| Dette Nette | 6,96 Md $ | 5,79 Md $ | 8,16 Md $ | 12,50 Md $ | 15,02 Md $ | 12,12 Md $ | 11,02 Md $ | 9,61 Md $ | 9,55 Md $ | 12,51 Md $ |
| Fonds de Roulement | 5,06 Md $ | 6,96 Md $ | 5,05 Md $ | 4,31 Md $ | 6,13 Md $ | 4,99 Md $ | 5,08 Md $ | 6,00 Md $ | 5,56 Md $ | 4,74 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,78 Md $ | 3,45 Md $ | 2,64 Md $ | 2,63 Md $ |
| Actifs Totaux | 33,79 Md $ | 34,00 Md $ | 33,96 Md $ | 34,48 Md $ |
| Passifs Totaux | 23,06 Md $ | 23,80 Md $ | 23,79 Md $ | 23,80 Md $ |
| Capitaux Propres | 10,60 Md $ | 10,08 Md $ | 10,04 Md $ | 10,67 Md $ |
| Dette Totale | 13,22 Md $ | 15,96 Md $ | 14,25 Md $ | 14,22 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 3,84 Md $ | 4,88 Md $ | 4,69 Md $ | 3,40 Md $ | 1,43 Md $ | 5,62 Md $ | 3,89 Md $ | 2,12 Md $ | 1,37 Md $ | -738,0 M$ |
| Amortissements | 1,06 Md $ | 1,17 Md $ | 1,24 Md $ | 1,31 Md $ | 1,39 Md $ | 1,39 Md $ | 1,27 Md $ | 1,53 Md $ | 1,52 Md $ | 1,39 Md $ |
| Stock-based Compensation | 38,0 M$ | 55,0 M$ | 39,0 M$ | 48,0 M$ | 55,0 M$ | 66,0 M$ | 70,0 M$ | 0 | 91,0 M$ | 91,0 M$ |
| Variation du BFR | 374,0 M$ | -257,0 M$ | -755,0 M$ | -66,0 M$ | -319,0 M$ | 304,0 M$ | 97,0 M$ | 437,0 M$ | 30,0 M$ | 415,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 5,61 Md $ | 5,21 Md $ | 5,47 Md $ | 4,96 Md $ | 3,40 Md $ | 7,70 Md $ | 6,12 Md $ | 4,94 Md $ | 3,82 Md $ | 2,26 Md $ |
| CapEx | -2,24 Md $ | -1,55 Md $ | -2,10 Md $ | -2,69 Md $ | -1,95 Md $ | -1,96 Md $ | -1,89 Md $ | -1,53 Md $ | -1,84 Md $ | -1,88 Md $ |
| Acquisitions | 144,0 M$ | 134,0 M$ | -1,74 Md $ | 5,0 M$ | -2,42 Md $ | -106,0 M$ | -4,0 M$ | 0 | 138,0 M$ | -10,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -2,94 Md $ | -866,0 M$ | -1,85 Md $ | -3,75 Md $ | -4,0 M$ | -463,0 M$ | -420,0 M$ | -211,0 M$ | -195,0 M$ | -201,0 M$ |
| Dividendes Payés | -1,40 Md $ | -1,42 Md $ | -1,55 Md $ | -1,46 Md $ | -1,41 Md $ | -1,49 Md $ | -3,25 Md $ | -1,61 Md $ | -1,72 Md $ | -1,76 Md $ |
| Free Cash Flow | 3,36 Md $ | 3,66 Md $ | 3,37 Md $ | 2,27 Md $ | 1,46 Md $ | 5,74 Md $ | 4,23 Md $ | 3,41 Md $ | 1,98 Md $ | 384,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 983,0 M$ | 1,51 Md $ | -269,0 M$ | 752,0 M$ |
| CapEx | -406,0 M$ | 1,43 Md $ | -269,0 M$ | -270,0 M$ |
| Free Cash Flow | 577,0 M$ | 2,94 Md $ | -538,0 M$ | 482,0 M$ |
| Dividendes Payés | -443,0 M$ | 1,32 Md $ | -224,0 M$ | -224,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | -55,0 M$ | 47,0 M$ | 19,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +18,2 % | +13,1 % | -11,0 % | -20,1 % | +66,4 % | +9,3 % | -18,5 % | -2,0 % | -25,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +27,2 % | -3,9 % | -27,7 % | -58,1 % | +295,1 % | -30,8 % | -45,5 % | -35,7 % | -154,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +35,2 % | -2,5 % | -20,5 % | -55,8 % | +295,0 % | -29,3 % | -45,3 % | -35,8 % | -156,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -5,0 % | -2,5 % | -9,3 % | -5,4 % | +0,0 % | -1,8 % | -0,6 % | +0,0 % | -1,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +8,8 % | -8,0 % | -32,7 % | -35,7 % | +293,7 % | -26,3 % | -19,3 % | -42,0 % | -80,6 % | |
| Marge Brute | 20,5 % | 18,6 % | 16,6 % | 15,6 % | 12,2 % | 19,0 % | 13,1 % | 12,8 % | 11,3 % | 9,0 % |
| Marge Opérationnelle | 17,3 % | 15,8 % | 13,4 % | 11,9 % | 5,6 % | 14,7 % | 10,1 % | 7,4 % | 4,5 % | -1,1 % |
| Marge EBITDA | 22,7 % | 20,8 % | 17,7 % | 16,4 % | 11,9 % | 18,8 % | 12,5 % | 11,3 % | 8,9 % | 3,9 % |
| Marge Nette | 13,1 % | 14,1 % | 12,0 % | 9,8 % | 5,1 % | 12,1 % | 7,7 % | 5,1 % | 3,4 % | -2,5 % |
| Marge FCF | 11,5 % | 10,6 % | 8,6 % | 6,5 % | 5,2 % | 12,4 % | 8,4 % | 8,3 % | 4,9 % | 1,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 26,5 % | 10,9 % | 11,5 % | 16,0 % | -3,1 % | 17,1 % | 18,5 % | 19,1 % | 15,0 % | -11,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 8,01 $ | 9,17 $ | 8,65 $ | 6,42 $ | 4,36 $ | 17,17 $ | 12,89 $ | 10,46 $ | 6,07 $ | 1,19 $ |
| Dividende par Action | 3,32 $ | 3,55 $ | 3,99 $ | 4,14 $ | 4,21 $ | 4,45 $ | 9,90 $ | 4,94 $ | 5,28 $ | 5,48 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 419,0 M$ | 394,5 M$ | 389,0 M$ | 353,0 M$ | 334,0 M$ | 334,0 M$ | 327,0 M$ | 325,0 M$ | 325,0 M$ | 322,0 M$ |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -7,37 % |
| Rentabilité du capital investi | -1,13 % |
| Rentabilité des actifs | -2,19 % |
| Marge brute | 13,16 % |
| Marge opérationnelle | 3,24 % |
| Marge nette | -1,12 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,33 |
| Ratio de liquidité | 1,64 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 1,65 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 9,37 | 8,92 | 6,90 | 9,85 | 21,62 | 5,51 | 7,01 | 14,67 | 17,85 | -18,43 |
| P/B | 5,94 | 4,86 | 3,15 | 4,15 | 3,84 | 2,60 | 2,15 | 2,39 | 1,94 | 1,38 |
| P/V | 1,23 | 1,26 | 0,83 | 0,96 | 1,10 | 0,67 | 0,54 | 0,75 | 0,60 | 0,46 |
| Marge Brute | 20,5 % | 18,6 % | 16,6 % | 15,6 % | 12,2 % | 19,0 % | 13,1 % | 12,8 % | 11,3 % | 9,0 % |
| Marge Opérationnelle | 17,3 % | 15,8 % | 13,4 % | 11,9 % | 5,6 % | 14,7 % | 10,1 % | 7,4 % | 4,5 % | -1,1 % |
| Marge Nette | 13,1 % | 14,1 % | 12,0 % | 9,8 % | 5,1 % | 12,1 % | 7,7 % | 5,1 % | 3,4 % | -2,5 % |
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