États financiers détaillés de Live Nation Entertainment, Inc. (LYV) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Live Nation Entertainment, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 25,20 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 68,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 44,8 %, marge opérationnelle 3,4 %, marge nette 0,5 %.
Au prix actuel de 170,67 $, LYV affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de 73,28 %. La capitalisation boursière s'établit à 39,7 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,83 Md $ | 9,69 Md $ | 10,79 Md $ | 11,55 Md $ | 1,86 Md $ | 6,27 Md $ | 16,68 Md $ | 22,73 Md $ | 23,16 Md $ | 25,20 Md $ |
| Coût des Ventes | 5,64 Md $ | 7,18 Md $ | 7,97 Md $ | 8,47 Md $ | 1,40 Md $ | 4,36 Md $ | 12,35 Md $ | 17,25 Md $ | 17,33 Md $ | 19,40 Md $ |
| Marge Brute | 2,19 Md $ | 2,51 Md $ | 2,82 Md $ | 3,08 Md $ | 458,8 M$ | 1,91 Md $ | 4,33 Md $ | 5,48 Md $ | 5,83 Md $ | 5,80 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,55 Md $ | 1,91 Md $ | 2,00 Md $ | 2,15 Md $ | 1,52 Md $ | 1,75 Md $ | 2,96 Md $ | 3,56 Md $ | 4,10 Md $ | 4,09 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,99 Md $ | 2,41 Md $ | 2,55 Md $ | 2,76 Md $ | 2,11 Md $ | 2,33 Md $ | 3,61 Md $ | 4,39 Md $ | 5,00 Md $ | 4,32 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 194,9 M$ | 91,4 M$ | 272,5 M$ | 324,8 M$ | -1,65 Md $ | -417,9 M$ | 722,0 M$ | 1,08 Md $ | 824,5 M$ | 1,48 Md $ |
| EBITDA | 473,4 M$ | 470,6 M$ | 658,6 M$ | 786,6 M$ | -1,14 Md $ | 87,5 M$ | 1,22 Md $ | 1,78 Md $ | 1,62 Md $ | 2,07 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 106,5 M$ | 107,8 M$ | 141,0 M$ | 157,5 M$ | 226,8 M$ | 282,4 M$ | 278,5 M$ | 350,2 M$ | 326,0 M$ | 316,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 48,3 M$ | -9,4 M$ | 131,1 M$ | 185,1 M$ | -1,86 Md $ | -611,3 M$ | 490,5 M$ | 913,3 M$ | 739,4 M$ | 1,03 Md $ |
| Impôts | 28,0 M$ | -17,2 M$ | 40,8 M$ | 66,9 M$ | -28,9 M$ | -2,5 M$ | 115,9 M$ | 209,5 M$ | -391,7 M$ | 339,8 M$ |
| Résultat Net | 2,9 M$ | -6,0 M$ | 60,2 M$ | 69,9 M$ | -1,72 Md $ | -650,9 M$ | 266,4 M$ | 556,9 M$ | 896,3 M$ | 496,0 M$ |
| BPA | -0,23 $ | -0,48 $ | -0,09 $ | -0,02 $ | -8,12 $ | -3,09 $ | 0,66 $ | 1,35 $ | 2,77 $ | -0,24 $ |
| BPA Dilué | -0,23 $ | -0,48 $ | -0,09 $ | -0,02 $ | -8,12 $ | -3,09 $ | 0,64 $ | 1,34 $ | 2,74 $ | -0,24 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 202,1 M$ | 204,9 M$ | 207,4 M$ | 210,1 M$ | 212,3 M$ | 217,2 M$ | 231,6 M$ | 231,0 M$ | 236,4 M$ | 231,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 8,50 Md $ | 6,31 Md $ | 3,79 Md $ | 7,67 Md $ |
| Marge Brute | 7,23 Md $ | 1,29 Md $ | 1,31 Md $ | 1,94 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 792,5 M$ | -25,6 M$ | -376,5 M$ | 513,4 M$ |
| EBITDA | 975,7 M$ | 88,9 M$ | -152,3 M$ | 804,3 M$ |
| Résultat Net | 431,5 M$ | -202,1 M$ | -389,1 M$ | 294,4 M$ |
| BPA | 0,74 $ | -1,05 $ | -1,85 $ | 1,06 $ |
| BPA Dilué | 0,73 $ | -1,05 $ | -1,85 $ | 1,05 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,53 Md $ | 1,83 Md $ | 2,37 Md $ | 2,47 Md $ | 2,54 Md $ | 4,88 Md $ | 5,61 Md $ | 6,23 Md $ | 6,10 Md $ | 7,11 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 568,9 M$ | 746,6 M$ | 844,5 M$ | 1,03 Md $ | 501,3 M$ | 1,09 Md $ | 1,50 Md $ | 2,07 Md $ | 1,78 Md $ | 2,08 Md $ |
| Stocks | 15,1 M$ | 17,5 M$ | 12,6 M$ | 16,1 M$ | 22,0 M$ | 33,8 M$ | 38,7 M$ | 45,1 M$ | 50,1 M$ | 56,6 M$ |
| Actifs Courants | 2,67 Md $ | 3,15 Md $ | 3,85 Md $ | 4,19 Md $ | 3,65 Md $ | 6,68 Md $ | 8,16 Md $ | 9,53 Md $ | 9,29 Md $ | 10,97 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 751,5 M$ | 885,9 M$ | 946,6 M$ | 2,52 Md $ | 2,53 Md $ | 2,63 Md $ | 3,06 Md $ | 3,71 Md $ | 4,06 Md $ | 5,29 Md $ |
| Goodwill | 1,75 Md $ | 1,75 Md $ | 1,82 Md $ | 2,00 Md $ | 2,13 Md $ | 2,59 Md $ | 2,53 Md $ | 2,69 Md $ | 2,62 Md $ | 2,89 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,18 Md $ | 1,10 Md $ | 1,03 Md $ | 1,24 Md $ | 1,22 Md $ | 1,40 Md $ | 1,42 Md $ | 1,54 Md $ | 1,37 Md $ | 1,45 Md $ |
| Actifs Totaux | 6,76 Md $ | 7,50 Md $ | 8,50 Md $ | 10,98 Md $ | 10,59 Md $ | 14,40 Md $ | 16,46 Md $ | 19,07 Md $ | 19,64 Md $ | 22,91 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 781,5 M$ | 1,03 Md $ | 1,13 Md $ | 1,11 Md $ | 830,5 M$ | 1,64 Md $ | 1,97 Md $ | 2,13 Md $ | 2,10 Md $ | 2,19 Md $ |
| Dette à Court Terme | 53,3 M$ | 347,6 M$ | 82,1 M$ | 37,8 M$ | 53,4 M$ | 585,3 M$ | 620,0 M$ | 1,13 Md $ | 260,9 M$ | 755,4 M$ |
| Passifs Courants | 2,46 Md $ | 3,58 Md $ | 3,75 Md $ | 4,11 Md $ | 3,80 Md $ | 6,86 Md $ | 8,30 Md $ | 9,96 Md $ | 9,36 Md $ | 11,03 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,26 Md $ | 1,95 Md $ | 2,73 Md $ | 3,27 Md $ | 4,86 Md $ | 5,15 Md $ | 5,28 Md $ | 5,45 Md $ | 6,18 Md $ | 9,64 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,07 Md $ | 5,84 Md $ | 6,82 Md $ | 9,06 Md $ | 10,45 Md $ | 14,04 Md $ | 15,70 Md $ | 17,59 Md $ | 17,69 Md $ | 21,09 Md $ |
| Réserves | -1,07 Md $ | -1,08 Md $ | -1,02 Md $ | -949,3 M$ | -2,68 Md $ | -3,33 Md $ | -2,97 Md $ | -2,41 Md $ | -1,55 Md $ | -1,04 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,13 Md $ | 1,18 Md $ | 1,10 Md $ | 1,15 Md $ | -471,8 M$ | -582,7 M$ | -367,6 M$ | -17,1 M$ | 173,3 M$ | 271,0 M$ |
| Dette Totale | 2,31 Md $ | 2,30 Md $ | 2,82 Md $ | 4,81 Md $ | 6,46 Md $ | 7,46 Md $ | 7,70 Md $ | 8,44 Md $ | 8,27 Md $ | 12,44 Md $ |
| Dette Nette | 786,5 M$ | 474,6 M$ | 443,5 M$ | 2,34 Md $ | 3,92 Md $ | 2,58 Md $ | 2,09 Md $ | 2,21 Md $ | 2,18 Md $ | 5,33 Md $ |
| Fonds de Roulement | 213,2 M$ | -424,3 M$ | 98,2 M$ | 85,3 M$ | -146,8 M$ | -171,6 M$ | -143,8 M$ | -426,6 M$ | -68,1 M$ | -54,5 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 6,75 Md $ | 7,11 Md $ | 9,08 Md $ | 9,07 Md $ |
| Actifs Totaux | 22,89 Md $ | 22,91 Md $ | 26,07 Md $ | 28,18 Md $ |
| Passifs Totaux | 20,91 Md $ | 21,09 Md $ | 24,63 Md $ | 26,36 Md $ |
| Capitaux Propres | 521,3 M$ | 271,0 M$ | -139,4 M$ | 82,3 M$ |
| Dette Totale | 9,39 Md $ | 12,44 Md $ | 10,58 Md $ | 11,28 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 20,3 M$ | 7,8 M$ | 90,3 M$ | 118,2 M$ | -1,83 Md $ | -608,8 M$ | 409,2 M$ | 703,8 M$ | 1,13 Md $ | 690,7 M$ |
| Amortissements | 403,7 M$ | 455,5 M$ | 386,5 M$ | 444,0 M$ | 485,0 M$ | 416,3 M$ | 450,0 M$ | 516,8 M$ | 549,9 M$ | 638,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 32,7 M$ | 42,8 M$ | 45,6 M$ | 48,8 M$ | 116,9 M$ | 209,3 M$ | 110,0 M$ | 116,0 M$ | 110,3 M$ | 155,2 M$ |
| Variation du BFR | 82,2 M$ | 129,0 M$ | 266,3 M$ | -287,9 M$ | 79,5 M$ | 1,77 Md $ | 637,9 M$ | -137,3 M$ | 651,1 M$ | -287,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 597,5 M$ | 623,0 M$ | 941,6 M$ | 469,8 M$ | -1,08 Md $ | 1,78 Md $ | 1,83 Md $ | 1,36 Md $ | 1,73 Md $ | 1,40 Md $ |
| CapEx | -180,1 M$ | -249,4 M$ | -275,5 M$ | -365,8 M$ | -222,6 M$ | -159,8 M$ | -353,3 M$ | -475,3 M$ | -675,2 M$ | -1,09 Md $ |
| Acquisitions | -240,5 M$ | -73,1 M$ | -166,7 M$ | -290,9 M$ | -33,3 M$ | -404,4 M$ | -344,5 M$ | -70,9 M$ | -124,4 M$ | -120,4 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -23,5 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 418,7 M$ | 374,1 M$ | 666,1 M$ | 104,0 M$ | -1,31 Md $ | 1,62 Md $ | 1,48 Md $ | 887,7 M$ | 1,05 Md $ | 305,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | -95,7 M$ | -53,7 M$ | 2,34 Md $ | 419,3 M$ |
| CapEx | -275,6 M$ | -359,7 M$ | -309,0 M$ | -289,5 M$ |
| Free Cash Flow | -371,3 M$ | -413,5 M$ | 2,03 Md $ | 129,7 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 40,8 M$ | 28,3 M$ | 32,8 M$ | 62,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +23,8 % | +11,4 % | +7,0 % | -83,9 % | +236,8 % | +166,1 % | +36,2 % | +1,9 % | +8,8 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -304,5 % | +1 101,6 % | +16,0 % | -2 567,5 % | +62,3 % | +140,9 % | +109,0 % | +60,9 % | -44,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -108,7 % | +81,3 % | +77,8 % | -40 500,0 % | +61,9 % | +121,4 % | +104,5 % | +105,2 % | -108,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1,4 % | +1,2 % | +1,3 % | +1,0 % | +2,3 % | +6,6 % | -0,3 % | +2,3 % | -1,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -10,6 % | +78,1 % | -84,4 % | -1 356,3 % | +224,1 % | -8,6 % | -40,1 % | +18,3 % | -71,0 % | |
| Marge Brute | 27,9 % | 25,9 % | 26,1 % | 26,7 % | 24,6 % | 30,5 % | 26,0 % | 24,1 % | 25,2 % | 23,0 % |
| Marge Opérationnelle | 2,5 % | 0,9 % | 2,5 % | 2,8 % | -88,8 % | -6,7 % | 4,3 % | 4,8 % | 3,6 % | 5,9 % |
| Marge EBITDA | 6,0 % | 4,9 % | 6,1 % | 6,8 % | -61,5 % | 1,4 % | 7,3 % | 7,8 % | 7,0 % | 8,2 % |
| Marge Nette | 0,0 % | -0,1 % | 0,6 % | 0,6 % | -92,7 % | -10,4 % | 1,6 % | 2,5 % | 3,9 % | 2,0 % |
| Marge FCF | 5,3 % | 3,9 % | 6,2 % | 0,9 % | -70,2 % | 25,9 % | 8,9 % | 3,9 % | 4,5 % | 1,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 58,0 % | 182,9 % | 31,1 % | 36,1 % | 1,6 % | 0,4 % | 23,6 % | 22,9 % | -53,0 % | 33,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,07 $ | 1,83 $ | 3,21 $ | 0,49 $ | -6,15 $ | 7,46 $ | 6,40 $ | 3,84 $ | 4,44 $ | 1,32 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 202,1 M$ | 204,9 M$ | 207,4 M$ | 210,1 M$ | 212,3 M$ | 217,2 M$ | 224,8 M$ | 228,6 M$ | 230,1 M$ | 231,8 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 73,28 % |
| Rentabilité du capital investi | 3,73 % |
| Rentabilité des actifs | 0,48 % |
| Marge brute | 44,82 % |
| Marge opérationnelle | 3,44 % |
| Marge nette | 0,51 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 137,04 |
| Ratio de liquidité | 0,85 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,19 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -115,65 | -88,69 | -547,22 | -3 573,50 | -9,05 | -38,73 | 105,67 | 69,33 | 46,75 | -593,75 |
| P/B | 4,77 | 7,39 | 9,30 | 13,10 | -33,06 | -44,62 | -42,65 | -1 247,94 | 172,00 | 121,91 |
| P/V | 0,69 | 0,90 | 0,95 | 1,30 | 8,38 | 4,15 | 0,94 | 0,94 | 1,29 | 1,31 |
| Marge Brute | 27,9 % | 25,9 % | 26,1 % | 26,7 % | 24,6 % | 30,5 % | 26,0 % | 24,1 % | 25,2 % | 23,0 % |
| Marge Opérationnelle | 2,5 % | 0,9 % | 2,5 % | 2,8 % | -88,8 % | -6,7 % | 4,3 % | 4,8 % | 3,6 % | 5,9 % |
| Marge Nette | 0,0 % | -0,1 % | 0,6 % | 0,6 % | -92,7 % | -10,4 % | 1,6 % | 2,5 % | 3,9 % | 2,0 % |
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