États financiers détaillés de Masco Corporation (MAS) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Masco Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 7,56 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 1,0 %. Le résultat net a atteint 810,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 5,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 37,5 %, marge opérationnelle 18,0 %, marge nette 12,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 0,6 % sur 5 ans.
À 80,64 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), MAS se négocie à un PER de 17,45 et un ROE de -298,23 %. La capitalisation boursière s'établit à 15,5 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,36 Md $ | 7,64 Md $ | 6,65 Md $ | 6,71 Md $ | 7,19 Md $ | 8,38 Md $ | 8,68 Md $ | 7,97 Md $ | 7,83 Md $ | 7,56 Md $ |
| Coût des Ventes | 4,93 Md $ | 5,05 Md $ | 4,35 Md $ | 4,35 Md $ | 4,60 Md $ | 5,51 Md $ | 5,97 Md $ | 5,16 Md $ | 4,99 Md $ | 4,88 Md $ |
| Marge Brute | 2,43 Md $ | 2,59 Md $ | 2,31 Md $ | 2,36 Md $ | 2,58 Md $ | 2,86 Md $ | 2,71 Md $ | 2,81 Md $ | 2,84 Md $ | 2,69 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,33 Md $ | 1,39 Md $ | 1,23 Md $ | 1,26 Md $ | 1,29 Md $ | 1,41 Md $ | 1,39 Md $ | 1,47 Md $ | 1,47 Md $ | 1,42 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,33 Md $ | 1,39 Md $ | 1,23 Md $ | 1,26 Md $ | 1,29 Md $ | 1,41 Md $ | 1,39 Md $ | 1,47 Md $ | 1,47 Md $ | 1,42 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,10 Md $ | 1,20 Md $ | 1,08 Md $ | 1,10 Md $ | 1,29 Md $ | 1,45 Md $ | 1,32 Md $ | 1,34 Md $ | 1,37 Md $ | 1,27 Md $ |
| EBITDA | 1,20 Md $ | 1,29 Md $ | 1,22 Md $ | 1,23 Md $ | 1,41 Md $ | 951,0 M$ | 1,45 Md $ | 1,49 Md $ | 1,41 Md $ | 1,38 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 229,0 M$ | 278,0 M$ | 156,0 M$ | 159,0 M$ | 144,0 M$ | 278,0 M$ | 108,0 M$ | 106,0 M$ | 99,0 M$ | 101,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 832,0 M$ | 884,0 M$ | 907,0 M$ | 914,0 M$ | 1,13 Md $ | 688,0 M$ | 1,19 Md $ | 1,24 Md $ | 1,16 Md $ | 1,14 Md $ |
| Impôts | 296,0 M$ | 304,0 M$ | 221,0 M$ | 230,0 M$ | 269,0 M$ | 210,0 M$ | 288,0 M$ | 278,0 M$ | 287,0 M$ | 277,0 M$ |
| Résultat Net | 487,0 M$ | 528,0 M$ | 727,0 M$ | 631,0 M$ | 613,0 M$ | 406,0 M$ | 842,0 M$ | 908,0 M$ | 822,0 M$ | 810,0 M$ |
| BPA | 1,54 $ | 1,72 $ | 2,50 $ | 2,21 $ | 3,03 $ | 1,63 $ | 3,65 $ | 4,04 $ | 3,77 $ | 3,88 $ |
| BPA Dilué | 1,47 $ | 1,66 $ | 2,39 $ | 2,20 $ | 3,03 $ | 1,62 $ | 3,63 $ | 4,02 $ | 3,76 $ | 3,86 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 330,0 M | 318,0 M | 307,0 M | 288,0 M | 264,0 M | 251,0 M | 232,0 M | 226,0 M | 219,0 M | 210,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,79 Md $ | 1,92 Md $ | 1,99 Md $ | 1,97 Md $ |
| Marge Brute | 604,0 M$ | 686,0 M$ | 868,0 M$ | 720,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 258,0 M$ | 316,0 M$ | 470,0 M$ | 339,0 M$ |
| EBITDA | 290,0 M$ | 355,0 M$ | 509,0 M$ | 388,0 M$ |
| Résultat Net | 165,0 M$ | 213,0 M$ | 318,0 M$ | 230,0 M$ |
| BPA | 0,80 $ | 1,05 $ | 1,60 $ | 1,17 $ |
| BPA Dilué | 0,80 $ | 1,05 $ | 1,60 $ | 1,17 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 990,0 M$ | 1,19 Md $ | 559,0 M$ | 697,0 M$ | 1,33 Md $ | 926,0 M$ | 452,0 M$ | 634,0 M$ | 634,0 M$ | 647,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 201,0 M$ | 108,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 917,0 M$ | 1,07 Md $ | 990,0 M$ | 997,0 M$ | 1,14 Md $ | 1,17 Md $ | 1,15 Md $ | 1,09 Md $ | 1,03 Md $ | 1,03 Md $ |
| Stocks | 712,0 M$ | 796,0 M$ | 946,0 M$ | 754,0 M$ | 876,0 M$ | 1,22 Md $ | 1,24 Md $ | 1,02 Md $ | 938,0 M$ | 1,05 Md $ |
| Actifs Courants | 2,93 Md $ | 3,21 Md $ | 2,77 Md $ | 2,71 Md $ | 3,49 Md $ | 3,42 Md $ | 2,95 Md $ | 2,86 Md $ | 2,73 Md $ | 2,84 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,06 Md $ | 1,13 Md $ | 1,22 Md $ | 1,05 Md $ | 1,07 Md $ | 1,08 Md $ | 1,24 Md $ | 1,39 Md $ | 1,35 Md $ | 1,43 Md $ |
| Goodwill | 832,0 M$ | 841,0 M$ | 898,0 M$ | 509,0 M$ | 563,0 M$ | 568,0 M$ | 537,0 M$ | 603,0 M$ | 597,0 M$ | 623,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 154,0 M$ | 187,0 M$ | 406,0 M$ | 259,0 M$ | 357,0 M$ | 388,0 M$ | 350,0 M$ | 377,0 M$ | 220,0 M$ | 205,0 M$ |
| Actifs Totaux | 5,14 Md $ | 5,49 Md $ | 5,39 Md $ | 5,03 Md $ | 5,78 Md $ | 5,58 Md $ | 5,19 Md $ | 5,36 Md $ | 5,02 Md $ | 5,20 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 800,0 M$ | 824,0 M$ | 736,0 M$ | 697,0 M$ | 893,0 M$ | 1,04 Md $ | 877,0 M$ | 840,0 M$ | 789,0 M$ | 810,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 2,0 M$ | 116,0 M$ | 8,0 M$ | 2,0 M$ | 3,0 M$ | 10,0 M$ | 205,0 M$ | 3,0 M$ | 3,0 M$ | 49,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,46 Md $ | 1,63 Md $ | 1,68 Md $ | 1,55 Md $ | 1,93 Md $ | 1,94 Md $ | 1,89 Md $ | 1,70 Md $ | 1,56 Md $ | 1,57 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,00 Md $ | 2,97 Md $ | 2,97 Md $ | 2,77 Md $ | 2,79 Md $ | 2,95 Md $ | 2,95 Md $ | 2,95 Md $ | 2,94 Md $ | 3,15 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,24 Md $ | 5,35 Md $ | 5,32 Md $ | 5,08 Md $ | 5,36 Md $ | 5,50 Md $ | 5,43 Md $ | 5,25 Md $ | 5,07 Md $ | 5,13 Md $ |
| Réserves | -381,0 M$ | -298,0 M$ | -278,0 M$ | -332,0 M$ | 79,0 M$ | -652,0 M$ | -947,0 M$ | -596,0 M$ | -693,0 M$ | -688,0 M$ |
| Capitaux Propres | -298,0 M$ | -53,0 M$ | -111,0 M$ | -235,0 M$ | 195,0 M$ | -179,0 M$ | -480,0 M$ | -126,0 M$ | -280,0 M$ | -186,0 M$ |
| Dette Totale | 3,00 Md $ | 3,08 Md $ | 2,98 Md $ | 2,97 Md $ | 2,98 Md $ | 3,17 Md $ | 3,44 Md $ | 3,25 Md $ | 3,21 Md $ | 3,44 Md $ |
| Dette Nette | 1,81 Md $ | 1,78 Md $ | 2,42 Md $ | 2,28 Md $ | 1,66 Md $ | 2,24 Md $ | 2,99 Md $ | 2,62 Md $ | 2,58 Md $ | 2,79 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,47 Md $ | 1,59 Md $ | 1,08 Md $ | 1,16 Md $ | 1,55 Md $ | 1,48 Md $ | 1,06 Md $ | 1,16 Md $ | 1,17 Md $ | 1,27 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 559,0 M$ | 647,0 M$ | 388,0 M$ | 548,0 M$ |
| Actifs Totaux | 5,31 Md $ | 5,20 Md $ | 5,23 Md $ | 5,40 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,14 Md $ | 5,13 Md $ | 5,21 Md $ | 5,52 Md $ |
| Capitaux Propres | -78,0 M$ | -186,0 M$ | -242,0 M$ | -365,0 M$ |
| Dette Totale | 3,17 Md $ | 3,44 Md $ | 3,30 Md $ | 3,49 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 814,0 M$ | 901,0 M$ | 981,0 M$ | 980,0 M$ | 804,0 M$ | 478,0 M$ | 842,0 M$ | 960,0 M$ | 822,0 M$ | 810,0 M$ |
| Amortissements | 134,0 M$ | 127,0 M$ | 156,0 M$ | 159,0 M$ | 135,0 M$ | 151,0 M$ | 145,0 M$ | 149,0 M$ | 150,0 M$ | 148,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 29,0 M$ | 38,0 M$ | 27,0 M$ | 35,0 M$ | 0 | 61,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -88,0 M$ | -150,0 M$ | 51,0 M$ | -6,0 M$ | 122,0 M$ | -224,0 M$ | -266,0 M$ | 268,0 M$ | -124,0 M$ | -80,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 726,0 M$ | 751,0 M$ | 1,03 Md $ | 833,0 M$ | 953,0 M$ | 930,0 M$ | 840,0 M$ | 1,41 Md $ | 1,07 Md $ | 1,02 Md $ |
| CapEx | -180,0 M$ | -173,0 M$ | -219,0 M$ | -162,0 M$ | -114,0 M$ | -128,0 M$ | -224,0 M$ | -243,0 M$ | -168,0 M$ | -156,0 M$ |
| Acquisitions | 180,0 M$ | 39,0 M$ | -549,0 M$ | 722,0 M$ | 643,0 M$ | -52,0 M$ | 1,0 M$ | -136,0 M$ | 107,0 M$ | 14,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -459,0 M$ | -331,0 M$ | -654,0 M$ | -896,0 M$ | -727,0 M$ | -1,03 Md $ | -914,0 M$ | -353,0 M$ | -751,0 M$ | -571,0 M$ |
| Dividendes Payés | -128,0 M$ | -129,0 M$ | -134,0 M$ | -144,0 M$ | -145,0 M$ | -211,0 M$ | -258,0 M$ | -257,0 M$ | -254,0 M$ | -261,0 M$ |
| Free Cash Flow | 546,0 M$ | 578,0 M$ | 813,0 M$ | 671,0 M$ | 839,0 M$ | 802,0 M$ | 616,0 M$ | 1,17 Md $ | 907,0 M$ | 866,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 456,0 M$ | 418,0 M$ | -79,0 M$ | 823,0 M$ |
| CapEx | -41,0 M$ | -47,0 M$ | -34,0 M$ | -43,0 M$ |
| Free Cash Flow | 415,0 M$ | 371,0 M$ | -113,0 M$ | 780,0 M$ |
| Dividendes Payés | -65,0 M$ | -64,0 M$ | -65,0 M$ | -64,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | -14,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +3,9 % | -13,0 % | +0,8 % | +7,2 % | +16,5 % | +3,6 % | -8,2 % | -1,7 % | -3,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +8,4 % | +37,7 % | -13,2 % | -2,9 % | -33,8 % | +107,4 % | +7,8 % | -9,5 % | -1,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +11,7 % | +45,3 % | -11,6 % | +37,1 % | -46,2 % | +123,9 % | +10,7 % | -6,7 % | +2,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -3,6 % | -3,5 % | -6,2 % | -8,3 % | -4,9 % | -7,6 % | -2,6 % | -3,1 % | -4,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +5,9 % | +40,7 % | -17,5 % | +25,0 % | -4,4 % | -23,2 % | +89,9 % | -22,5 % | -4,5 % | |
| Marge Brute | 33,1 % | 33,8 % | 34,7 % | 35,2 % | 36,0 % | 34,2 % | 31,3 % | 35,2 % | 36,3 % | 35,5 % |
| Marge Opérationnelle | 15,0 % | 15,7 % | 16,2 % | 16,4 % | 18,0 % | 17,3 % | 15,2 % | 16,8 % | 17,5 % | 16,8 % |
| Marge EBITDA | 16,2 % | 16,9 % | 18,3 % | 18,4 % | 19,6 % | 11,4 % | 16,7 % | 18,7 % | 18,0 % | 18,3 % |
| Marge Nette | 6,6 % | 6,9 % | 10,9 % | 9,4 % | 8,5 % | 4,8 % | 9,7 % | 11,4 % | 10,5 % | 10,7 % |
| Marge FCF | 7,4 % | 7,6 % | 12,2 % | 10,0 % | 11,7 % | 9,6 % | 7,1 % | 14,7 % | 11,6 % | 11,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 35,6 % | 34,4 % | 24,4 % | 25,2 % | 23,8 % | 30,5 % | 24,1 % | 22,5 % | 24,7 % | 24,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,65 $ | 1,82 $ | 2,65 $ | 2,33 $ | 3,18 $ | 3,20 $ | 2,66 $ | 5,18 $ | 4,14 $ | 4,12 $ |
| Dividende par Action | 0,39 $ | 0,41 $ | 0,44 $ | 0,50 $ | 0,55 $ | 0,84 $ | 1,11 $ | 1,14 $ | 1,16 $ | 1,24 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 318,0 M | 310,4 M | 293,9 M | 287,0 M | 258,2 M | 249,0 M | 231,0 M | 225,0 M | 218,0 M | 209,0 M |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -298,23 % |
| Rentabilité du capital investi | 28,66 % |
| Rentabilité des actifs | 17,35 % |
| Marge brute | 37,53 % |
| Marge opérationnelle | 18,03 % |
| Marge nette | 12,07 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -7,76 |
| Ratio de liquidité | 1,83 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,92 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 20,53 | 25,55 | 11,70 | 21,71 | 18,13 | 43,08 | 12,79 | 16,58 | 19,25 | 16,36 |
| P/B | -33,74 | -257,34 | -77,42 | -58,61 | 72,73 | -97,68 | -22,46 | -119,61 | -56,50 | -71,31 |
| P/V | 1,37 | 1,78 | 1,29 | 2,05 | 1,97 | 2,09 | 1,24 | 1,89 | 2,02 | 1,75 |
| Marge Brute | 33,1 % | 33,8 % | 34,7 % | 35,2 % | 36,0 % | 34,2 % | 31,3 % | 35,2 % | 36,3 % | 35,5 % |
| Marge Opérationnelle | 15,0 % | 15,7 % | 16,2 % | 16,4 % | 18,0 % | 17,3 % | 15,2 % | 16,8 % | 17,5 % | 16,8 % |
| Marge Nette | 6,6 % | 6,9 % | 10,9 % | 9,4 % | 8,5 % | 4,8 % | 9,7 % | 11,4 % | 10,5 % | 10,7 % |
Entreprises liées : LII · MLI · AOS · ZWS · FBIN · MWA · HAYW
Explorer le secteur : Matériaux de Base · Construction Materials
Plus de sections de MAS : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Buffett · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui les critères de Graham · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions