États financiers détaillés de Mattel, Inc. (MAT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Mattel, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 5,35 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 3,1 %. Le résultat net a atteint 397,6 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 26,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 47,4 %, marge opérationnelle 8,5 %, marge nette 7,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 19,8 % sur 5 ans.
À 15,42 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), MAT se négocie à un PER de 11,51 et un ROE de 19,88 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,4 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 5,45 Md $ | 4,88 Md $ | 4,51 Md $ | 4,50 Md $ | 4,59 Md $ | 5,46 Md $ | 5,43 Md $ | 5,44 Md $ | 5,38 Md $ | 5,35 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,91 Md $ | 3,06 Md $ | 2,72 Md $ | 2,53 Md $ | 2,35 Md $ | 2,83 Md $ | 2,95 Md $ | 2,86 Md $ | 2,65 Md $ | 2,73 Md $ |
| Marge Brute | 2,55 Md $ | 1,82 Md $ | 1,80 Md $ | 1,98 Md $ | 2,24 Md $ | 2,63 Md $ | 2,48 Md $ | 2,58 Md $ | 2,73 Md $ | 2,61 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 194,1 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 2,03 Md $ | 2,16 Md $ | 2,03 Md $ | 1,94 Md $ | 1,87 Md $ | 1,90 Md $ | 1,81 Md $ | 2,02 Md $ | 2,04 Md $ | 1,99 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,03 Md $ | 2,16 Md $ | 2,03 Md $ | 1,94 Md $ | 1,87 Md $ | 1,90 Md $ | 1,81 Md $ | 2,02 Md $ | 2,04 Md $ | 1,99 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 520,0 M$ | -335,7 M$ | -234,3 M$ | 37,1 M$ | 374,7 M$ | 729,6 M$ | 675,5 M$ | 561,7 M$ | 694,3 M$ | 620,0 M$ |
| EBITDA | 759,5 M$ | -121,3 M$ | 38,9 M$ | 285,9 M$ | 569,4 M$ | 956,4 M$ | 875,4 M$ | 766,5 M$ | 987,2 M$ | 774,1 M$ |
| Charges d'Intérêt | 95,1 M$ | 105,2 M$ | 181,9 M$ | 201,0 M$ | 198,3 M$ | 253,9 M$ | 132,8 M$ | 123,8 M$ | 118,8 M$ | 118,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 402,0 M$ | -501,2 M$ | -417,1 M$ | -160,4 M$ | 189,1 M$ | 482,6 M$ | 529,8 M$ | 483,8 M$ | 647,4 M$ | 487,4 M$ |
| Impôts | 89,1 M$ | 553,3 M$ | 116,2 M$ | 58,3 M$ | 65,5 M$ | -420,4 M$ | 135,9 M$ | 269,5 M$ | 105,6 M$ | 89,8 M$ |
| Résultat Net | 312,9 M$ | -1,05 Md $ | -533,3 M$ | -218,8 M$ | 123,6 M$ | 903,0 M$ | 393,9 M$ | 214,4 M$ | 541,8 M$ | 397,6 M$ |
| BPA | 0,93 $ | -3,07 $ | -1,54 $ | -0,62 $ | 0,36 $ | 2,58 $ | 1,11 $ | 0,61 $ | 1,59 $ | 1,25 $ |
| BPA Dilué | 0,92 $ | -3,07 $ | -1,54 $ | -0,62 $ | 0,35 $ | 2,53 $ | 1,10 $ | 0,60 $ | 1,58 $ | 1,24 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 344,2 M | 343,6 M | 345,0 M | 346,1 M | 349,1 M | 357,3 M | 359,6 M | 357,1 M | 343,3 M | 318,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,74 Md $ | 1,77 Md $ | 862,2 M$ | 1,13 Md $ |
| Marge Brute | 868,3 M$ | 812,1 M$ | 380,3 M$ | 542,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 379,9 M$ | 160,5 M$ | -84,7 M$ | 10,9 M$ |
| EBITDA | 445,5 M$ | 196,2 M$ | 107,7 M$ | 62,5 M$ |
| Résultat Net | 278,4 M$ | 106,2 M$ | 61,0 M$ | -18,2 M$ |
| BPA | 0,85 $ | 0,35 $ | 0,21 $ | -0,06 $ |
| BPA Dilué | 0,86 $ | 0,34 $ | 0,20 $ | -0,06 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 869,5 M$ | 1,08 Md $ | 594,5 M$ | 630,0 M$ | 762,2 M$ | 731,4 M$ | 761,2 M$ | 1,26 Md $ | 1,39 Md $ | 1,24 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,12 Md $ | 1,12 Md $ | 970,1 M$ | 936,4 M$ | 1,03 Md $ | 1,07 Md $ | 860,2 M$ | 1,08 Md $ | 1,00 Md $ | 1,10 Md $ |
| Stocks | 613,8 M$ | 600,7 M$ | 542,9 M$ | 495,5 M$ | 528,5 M$ | 777,2 M$ | 894,1 M$ | 571,6 M$ | 501,7 M$ | 563,1 M$ |
| Actifs Courants | 2,94 Md $ | 3,11 Md $ | 2,35 Md $ | 2,25 Md $ | 2,50 Md $ | 2,87 Md $ | 2,73 Md $ | 3,12 Md $ | 3,13 Md $ | 3,13 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 771,4 M$ | 785,3 M$ | 657,6 M$ | 853,3 M$ | 765,4 M$ | 781,5 M$ | 787,8 M$ | 778,7 M$ | 842,4 M$ | 909,6 M$ |
| Goodwill | 1,39 Md $ | 1,40 Md $ | 1,39 Md $ | 1,39 Md $ | 1,39 Md $ | 1,39 Md $ | 1,38 Md $ | 1,38 Md $ | 1,38 Md $ | 1,39 Md $ |
| Actifs Incorporels | 660,4 M$ | 639,2 M$ | 587,5 M$ | 553,1 M$ | 518,2 M$ | 476,9 M$ | 425,1 M$ | 393,0 M$ | 360,6 M$ | 337,1 M$ |
| Actifs Totaux | 6,49 Md $ | 6,24 Md $ | 5,24 Md $ | 5,33 Md $ | 5,53 Md $ | 6,39 Md $ | 6,18 Md $ | 6,44 Md $ | 6,54 Md $ | 6,64 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 664,9 M$ | 572,2 M$ | 538,0 M$ | 459,4 M$ | 495,4 M$ | 579,2 M$ | 471,5 M$ | 442,3 M$ | 399,0 M$ | 555,4 M$ |
| Dette à Court Terme | 192,2 M$ | 250,0 M$ | 4,2 M$ | 0 | 80,5 M$ | 73,8 M$ | 75,3 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 1,51 Md $ | 1,62 Md $ | 1,25 Md $ | 1,28 Md $ | 1,36 Md $ | 1,60 Md $ | 1,19 Md $ | 1,34 Md $ | 1,32 Md $ | 1,46 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,13 Md $ | 2,87 Md $ | 2,85 Md $ | 2,85 Md $ | 2,85 Md $ | 2,57 Md $ | 2,33 Md $ | 2,33 Md $ | 2,33 Md $ | 2,33 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,09 Md $ | 4,98 Md $ | 4,57 Md $ | 4,83 Md $ | 4,92 Md $ | 4,83 Md $ | 4,12 Md $ | 4,29 Md $ | 4,28 Md $ | 4,41 Md $ |
| Réserves | 3,55 Md $ | 2,18 Md $ | 1,63 Md $ | 1,41 Md $ | 1,55 Md $ | 2,46 Md $ | 2,85 Md $ | 3,06 Md $ | 3,60 Md $ | 4,00 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,41 Md $ | 1,26 Md $ | 669,5 M$ | 491,7 M$ | 610,1 M$ | 1,57 Md $ | 2,06 Md $ | 2,15 Md $ | 2,26 Md $ | 2,23 Md $ |
| Dette Totale | 2,33 Md $ | 3,12 Md $ | 2,86 Md $ | 3,19 Md $ | 3,18 Md $ | 2,93 Md $ | 2,67 Md $ | 2,67 Md $ | 2,69 Md $ | 2,68 Md $ |
| Dette Nette | 1,46 Md $ | 2,04 Md $ | 2,26 Md $ | 2,56 Md $ | 2,42 Md $ | 2,20 Md $ | 1,91 Md $ | 1,41 Md $ | 1,30 Md $ | 1,44 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,43 Md $ | 1,49 Md $ | 1,10 Md $ | 971,1 M$ | 1,14 Md $ | 1,28 Md $ | 1,54 Md $ | 1,78 Md $ | 1,81 Md $ | 1,67 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 691,9 M$ | 1,24 Md $ | 866,0 M$ | 523,9 M$ |
| Actifs Totaux | 6,59 Md $ | 6,64 Md $ | 6,33 Md $ | 6,36 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,33 Md $ | 4,41 Md $ | 4,22 Md $ | 4,36 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,26 Md $ | 2,23 Md $ | 2,11 Md $ | 2,00 Md $ |
| Dette Totale | 2,67 Md $ | 2,68 Md $ | 2,68 Md $ | 2,75 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 318,0 M$ | -994,9 M$ | -531,0 M$ | -218,8 M$ | 123,6 M$ | 903,0 M$ | 393,9 M$ | 214,4 M$ | 541,8 M$ | 397,6 M$ |
| Amortissements | 262,3 M$ | 274,8 M$ | 271,9 M$ | 244,5 M$ | 193,5 M$ | 231,7 M$ | 238,2 M$ | 177,3 M$ | 245,9 M$ | 168,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 54,0 M$ | 67,1 M$ | 48,9 M$ | 56,0 M$ | 60,2 M$ | 60,1 M$ | 69,1 M$ | 83,3 M$ | 79,4 M$ | 79,7 M$ |
| Variation du BFR | -41,0 M$ | 4,6 M$ | 18,1 M$ | -19,6 M$ | -129,6 M$ | -288,9 M$ | -343,8 M$ | 121,7 M$ | -69,4 M$ | -73,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 590,0 M$ | -28,0 M$ | -27,0 M$ | 168,4 M$ | 285,7 M$ | 485,5 M$ | 442,8 M$ | 869,8 M$ | 800,6 M$ | 593,3 M$ |
| CapEx | -262,2 M$ | -297,2 M$ | -152,4 M$ | -103,8 M$ | -118,8 M$ | -151,4 M$ | -186,5 M$ | -160,3 M$ | -202,6 M$ | -182,0 M$ |
| Acquisitions | -33,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 38,1 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -203,0 M$ | -400,0 M$ | -600,0 M$ |
| Dividendes Payés | -518,5 M$ | -312,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 327,8 M$ | -325,2 M$ | -179,4 M$ | 64,6 M$ | 166,9 M$ | 334,1 M$ | 256,3 M$ | 709,5 M$ | 597,9 M$ | 411,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 72,0 M$ | 796,6 M$ | -22,9 M$ | -113,2 M$ |
| CapEx | -48,8 M$ | -57,1 M$ | -65,1 M$ | 65,1 M$ |
| Free Cash Flow | 23,1 M$ | 739,5 M$ | -88,1 M$ | -48,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 22,3 M$ | 18,8 M$ | 13,0 M$ | -13,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -10,5 % | -7,5 % | -0,2 % | +1,9 % | +18,9 % | -0,4 % | +0,1 % | -1,1 % | -0,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -437,0 % | +49,4 % | +59,0 % | +156,5 % | +630,7 % | -56,4 % | -45,6 % | +152,8 % | -26,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -430,1 % | +49,8 % | +59,7 % | +158,1 % | +616,7 % | -57,0 % | -45,0 % | +160,7 % | -21,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,2 % | +0,4 % | +0,3 % | +0,9 % | +2,3 % | +0,7 % | -0,7 % | -3,9 % | -7,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -199,2 % | +44,8 % | +136,0 % | +158,3 % | +100,2 % | -23,3 % | +176,8 % | -15,7 % | -31,2 % | |
| Marge Brute | 46,7 % | 37,4 % | 39,8 % | 43,9 % | 48,9 % | 48,1 % | 45,7 % | 47,5 % | 50,8 % | 48,9 % |
| Marge Opérationnelle | 9,5 % | -6,9 % | -5,2 % | 0,8 % | 8,2 % | 13,4 % | 12,4 % | 10,3 % | 12,9 % | 11,6 % |
| Marge EBITDA | 13,9 % | -2,5 % | 0,9 % | 6,3 % | 12,4 % | 17,5 % | 16,1 % | 14,1 % | 18,4 % | 14,5 % |
| Marge Nette | 5,7 % | -21,6 % | -11,8 % | -4,9 % | 2,7 % | 16,5 % | 7,2 % | 3,9 % | 10,1 % | 7,4 % |
| Marge FCF | 6,0 % | -6,7 % | -4,0 % | 1,4 % | 3,6 % | 6,1 % | 4,7 % | 13,0 % | 11,1 % | 7,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 22,2 % | -110,4 % | -27,9 % | -36,4 % | 34,7 % | -87,1 % | 25,6 % | 55,7 % | 16,3 % | 18,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,95 $ | -0,95 $ | -0,52 $ | 0,19 $ | 0,48 $ | 0,94 $ | 0,71 $ | 1,99 $ | 1,74 $ | 1,29 $ |
| Dividende par Action | 1,51 $ | 0,91 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 341,5 M | 343,6 M | 344,1 M | 346,1 M | 347,5 M | 350,0 M | 353,8 M | 353,6 M | 340,4 M | 318,2 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 19,88 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,76 % |
| Rentabilité des actifs | 6,72 % |
| Marge brute | 47,41 % |
| Marge opérationnelle | 8,50 % |
| Marge nette | 7,78 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,37 |
| Ratio de liquidité | 1,90 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,12 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,62 | -5,01 | -6,49 | -21,85 | 48,47 | 8,36 | 16,07 | 30,95 | 11,15 | 15,87 |
| P/B | 3,91 | 4,20 | 5,13 | 9,54 | 9,94 | 4,81 | 3,07 | 3,11 | 2,67 | 2,83 |
| P/V | 1,73 | 1,08 | 0,76 | 1,04 | 1,32 | 1,38 | 1,16 | 1,23 | 1,12 | 1,18 |
| Marge Brute | 46,7 % | 37,4 % | 39,8 % | 43,9 % | 48,9 % | 48,1 % | 45,7 % | 47,5 % | 50,8 % | 48,9 % |
| Marge Opérationnelle | 9,5 % | -6,9 % | -5,2 % | 0,8 % | 8,2 % | 13,4 % | 12,4 % | 10,3 % | 12,9 % | 11,6 % |
| Marge Nette | 5,7 % | -21,6 % | -11,8 % | -4,9 % | 2,7 % | 16,5 % | 7,2 % | 3,9 % | 10,1 % | 7,4 % |
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