États financiers détaillés de MDU Resources Group, Inc. (MDU) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
MDU Resources Group, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,88 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -19,5 %. Le résultat net a atteint 190,4 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -13,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 35,2 %, marge opérationnelle 17,0 %, marge nette 10,7 %.
À 19,72 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), MDU se négocie à un PER de 20,76 et un ROE de 6,95 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,1 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4,13 Md $ | 4,44 Md $ | 4,53 Md $ | 5,34 Md $ | 5,53 Md $ | 3,45 Md $ | 1,75 Md $ | 1,80 Md $ | 1,76 Md $ | 1,88 Md $ |
| Coût des Ventes | 3,35 Md $ | 3,64 Md $ | 3,74 Md $ | 4,40 Md $ | 4,49 Md $ | 2,77 Md $ | 1,26 Md $ | 1,28 Md $ | 1,19 Md $ | 1,47 Md $ |
| Marge Brute | 777,2 M$ | 802,9 M$ | 790,6 M$ | 933,4 M$ | 1,05 Md $ | 687,3 M$ | 490,1 M$ | 518,5 M$ | 571,9 M$ | 404,9 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,8 M$ | 0 | 1,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Charges Opérationnelles | 368,1 M$ | 374,2 M$ | 388,9 M$ | 452,2 M$ | 502,4 M$ | 356,2 M$ | 289,2 M$ | 293,6 M$ | 306,3 M$ | 114,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 409,1 M$ | 428,7 M$ | 401,7 M$ | 481,2 M$ | 544,9 M$ | 331,1 M$ | 200,9 M$ | 224,9 M$ | 265,6 M$ | 290,4 M$ |
| EBITDA | 629,8 M$ | 639,7 M$ | 621,1 M$ | 753,0 M$ | 856,7 M$ | 555,0 M$ | 392,7 M$ | 635,4 M$ | 507,1 M$ | 525,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 87,9 M$ | 82,8 M$ | 84,6 M$ | 98,6 M$ | 96,5 M$ | 70,7 M$ | 80,7 M$ | 114,3 M$ | 108,3 M$ | 107,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 326,2 M$ | 350,0 M$ | 316,9 M$ | 398,4 M$ | 475,1 M$ | 286,1 M$ | 123,4 M$ | 340,3 M$ | 198,7 M$ | 211,0 M$ |
| Impôts | 93,1 M$ | 65,1 M$ | 47,5 M$ | 63,3 M$ | 84,6 M$ | 43,5 M$ | 6,2 M$ | 10,2 M$ | 17,6 M$ | 19,6 M$ |
| Résultat Net | 64,4 M$ | 281,1 M$ | 272,3 M$ | 335,5 M$ | 390,2 M$ | 378,1 M$ | 367,5 M$ | 414,7 M$ | 281,1 M$ | 190,4 M$ |
| BPA | 0,33 $ | 1,44 $ | 1,39 $ | 1,69 $ | 1,95 $ | 1,87 $ | 1,81 $ | 2,04 $ | 1,38 $ | 0,93 $ |
| BPA Dilué | 0,33 $ | 1,43 $ | 1,39 $ | 1,69 $ | 1,95 $ | 1,87 $ | 1,81 $ | 2,03 $ | 1,37 $ | 0,93 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 195,6 M | 195,7 M | 196,2 M | 198,6 M | 200,6 M | 202,4 M | 203,5 M | 203,9 M | 204,7 M | 205,3 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 315,1 M$ | 534,0 M$ | 606,0 M$ | 375,3 M$ |
| Marge Brute | 113,6 M$ | 136,2 M$ | 151,5 M$ | 243,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 39,8 M$ | 107,4 M$ | 115,7 M$ | 47,9 M$ |
| EBITDA | 99,1 M$ | 165,0 M$ | 172,5 M$ | 109,4 M$ |
| Résultat Net | 18,4 M$ | 76,3 M$ | 80,8 M$ | 21,2 M$ |
| BPA | 0,09 $ | 0,37 $ | 0,39 $ | 0,10 $ |
| BPA Dilué | 0,09 $ | 0,37 $ | 0,39 $ | 0,10 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 46,1 M$ | 34,6 M$ | 53,9 M$ | 66,5 M$ | 59,5 M$ | 54,2 M$ | 34,8 M$ | 48,9 M$ | 50,2 M$ | 28,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 630,2 M$ | 727,0 M$ | 722,9 M$ | 836,6 M$ | 874,0 M$ | 946,7 M$ | 1,06 Md $ | 942,8 M$ | 274,3 M$ | 258,6 M$ |
| Stocks | 238,3 M$ | 226,6 M$ | 287,3 M$ | 278,4 M$ | 291,2 M$ | 335,6 M$ | 64,2 M$ | 87,4 M$ | 44,9 M$ | 39,1 M$ |
| Actifs Courants | 977,5 M$ | 1,07 Md $ | 1,18 Md $ | 1,30 Md $ | 1,34 Md $ | 1,55 Md $ | 2,01 Md $ | 1,36 Md $ | 666,3 M$ | 572,4 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 3,93 Md $ | 4,08 Md $ | 4,58 Md $ | 5,03 Md $ | 5,29 Md $ | 5,88 Md $ | 4,85 Md $ | 5,20 Md $ | 5,34 Md $ | 5,96 Md $ |
| Goodwill | 631,8 M$ | 631,8 M$ | 664,9 M$ | 681,4 M$ | 715,0 M$ | 765,4 M$ | 489,0 M$ | 489,0 M$ | 345,7 M$ | 345,7 M$ |
| Actifs Incorporels | 5,9 M$ | 3,8 M$ | 10,8 M$ | 15,2 M$ | 25,5 M$ | 22,6 M$ | 4,1 M$ | 2,0 M$ | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 6,28 Md $ | 6,33 Md $ | 6,99 Md $ | 7,68 Md $ | 8,05 Md $ | 8,91 Md $ | 9,66 Md $ | 7,83 Md $ | 7,04 Md $ | 7,76 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 280,0 M$ | 312,3 M$ | 358,5 M$ | 403,4 M$ | 426,3 M$ | 478,9 M$ | 525,6 M$ | 247,6 M$ | 150,1 M$ | 149,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 43,6 M$ | 148,5 M$ | 251,9 M$ | 16,5 M$ | 51,6 M$ | 148,1 M$ | 86,3 M$ | 179,2 M$ | 161,7 M$ | 148,8 M$ |
| Passifs Courants | 669,7 M$ | 812,9 M$ | 986,0 M$ | 866,4 M$ | 963,5 M$ | 1,09 Md $ | 1,48 Md $ | 1,08 Md $ | 678,6 M$ | 685,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 1,75 Md $ | 1,57 Md $ | 1,86 Md $ | 2,23 Md $ | 2,21 Md $ | 2,59 Md $ | 2,32 Md $ | 2,24 Md $ | 2,13 Md $ | 2,56 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,97 Md $ | 3,91 Md $ | 4,42 Md $ | 4,84 Md $ | 4,97 Md $ | 5,53 Md $ | 6,07 Md $ | 4,93 Md $ | 4,35 Md $ | 4,98 Md $ |
| Réserves | 912,3 M$ | 1,04 Md $ | 1,16 Md $ | 1,34 Md $ | 1,56 Md $ | 1,76 Md $ | 1,95 Md $ | 1,25 Md $ | 1,03 Md $ | 1,11 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,32 Md $ | 2,43 Md $ | 2,57 Md $ | 2,85 Md $ | 3,08 Md $ | 3,38 Md $ | 3,59 Md $ | 2,91 Md $ | 2,69 Md $ | 2,77 Md $ |
| Dette Totale | 1,79 Md $ | 1,71 Md $ | 2,11 Md $ | 2,36 Md $ | 2,38 Md $ | 2,87 Md $ | 2,48 Md $ | 2,49 Md $ | 2,29 Md $ | 2,74 Md $ |
| Dette Nette | 1,74 Md $ | 1,68 Md $ | 2,05 Md $ | 2,29 Md $ | 2,32 Md $ | 2,81 Md $ | 2,44 Md $ | 2,44 Md $ | 2,24 Md $ | 2,71 Md $ |
| Fonds de Roulement | 307,8 M$ | 257,1 M$ | 198,1 M$ | 431,3 M$ | 373,8 M$ | 458,7 M$ | 532,1 M$ | 288,0 M$ | -12,3 M$ | -112,8 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 75,9 M$ | 28,2 M$ | 53,3 M$ | 46,3 M$ |
| Actifs Totaux | 7,19 Md $ | 7,76 Md $ | 7,68 Md $ | 7,71 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,46 Md $ | 4,98 Md $ | 4,78 Md $ | 4,79 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,72 Md $ | 2,77 Md $ | 2,90 Md $ | 2,93 Md $ |
| Dette Totale | 2,35 Md $ | 2,74 Md $ | 2,60 Md $ | 2,58 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 233,1 M$ | 285,0 M$ | 269,4 M$ | 335,2 M$ | 390,5 M$ | 242,5 M$ | 117,3 M$ | 414,7 M$ | 181,1 M$ | 190,4 M$ |
| Amortissements | 216,3 M$ | 207,5 M$ | 220,2 M$ | 256,0 M$ | 285,1 M$ | 198,2 M$ | 188,6 M$ | 190,4 M$ | 200,1 M$ | 206,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 3,3 M$ | 2,7 M$ | 4,6 M$ | 7,4 M$ | 13,1 M$ | 12,9 M$ | 7,9 M$ | 6,3 M$ | 8,4 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 2,1 M$ | -99,0 M$ | -7,0 M$ | -59,8 M$ | 73,1 M$ | -113,7 M$ | -18,8 M$ | -10,0 M$ | 45,2 M$ | 77,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 462,2 M$ | 448,0 M$ | 499,9 M$ | 542,3 M$ | 768,4 M$ | 495,8 M$ | 510,1 M$ | 332,6 M$ | 502,3 M$ | 473,4 M$ |
| CapEx | -388,2 M$ | -341,4 M$ | -568,2 M$ | -576,1 M$ | -558,0 M$ | -485,2 M$ | -442,6 M$ | -519,7 M$ | -522,8 M$ | -792,0 M$ |
| Acquisitions | 44,8 M$ | 126,6 M$ | -167,7 M$ | -55,6 M$ | -106,0 M$ | -2,5 M$ | 1,7 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -323 000 $ | -17,3 M$ | -5,0 M$ | 0 | 0 | -6,7 M$ | -7,4 M$ | -4,8 M$ | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -147,2 M$ | -150,7 M$ | -154,6 M$ | -160,3 M$ | -166,4 M$ | -171,4 M$ | -176,9 M$ | -161,3 M$ | -102,9 M$ | -108,2 M$ |
| Free Cash Flow | 74,0 M$ | 106,6 M$ | -68,3 M$ | -33,8 M$ | 210,4 M$ | 10,6 M$ | 67,5 M$ | -187,1 M$ | -20,5 M$ | -318,6 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 57,9 M$ | 80,6 M$ | 149,2 M$ | 265,3 M$ |
| CapEx | -179,8 M$ | -438,2 M$ | -92,4 M$ | -193,5 M$ |
| Free Cash Flow | -121,9 M$ | -357,6 M$ | 56,8 M$ | 71,8 M$ |
| Dividendes Payés | -26,6 M$ | -28,6 M$ | -28,6 M$ | -57,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,6 M$ | 0 | 0 | 3,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +7,6 % | +2,0 % | +17,8 % | +3,7 % | -37,6 % | -49,4 % | +3,2 % | -2,5 % | +6,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +336,5 % | -3,1 % | +23,2 % | +16,3 % | -3,1 % | -2,8 % | +12,8 % | -32,2 % | -32,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +336,4 % | -3,5 % | +21,6 % | +15,4 % | -4,1 % | -3,2 % | +12,7 % | -32,4 % | -32,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,1 % | +0,3 % | +1,2 % | +1,0 % | +0,9 % | +0,5 % | +0,2 % | +0,4 % | +0,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +44,0 % | -164,1 % | +50,6 % | +722,7 % | -95,0 % | +537,8 % | -377,3 % | +89,0 % | -1 453,7 % | |
| Marge Brute | 18,8 % | 18,1 % | 17,4 % | 17,5 % | 18,9 % | 19,9 % | 28,0 % | 28,8 % | 32,5 % | 21,6 % |
| Marge Opérationnelle | 9,9 % | 9,6 % | 8,9 % | 9,0 % | 9,8 % | 9,6 % | 11,5 % | 12,5 % | 15,1 % | 15,5 % |
| Marge EBITDA | 15,3 % | 14,4 % | 13,7 % | 14,1 % | 15,5 % | 16,1 % | 22,5 % | 35,2 % | 28,8 % | 28,0 % |
| Marge Nette | 1,6 % | 6,3 % | 6,0 % | 6,3 % | 7,1 % | 10,9 % | 21,0 % | 23,0 % | 16,0 % | 10,2 % |
| Marge FCF | 1,8 % | 2,4 % | -1,5 % | -0,6 % | 3,8 % | 0,3 % | 3,9 % | -10,4 % | -1,2 % | -17,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 28,5 % | 18,6 % | 15,0 % | 15,9 % | 17,8 % | 15,2 % | 5,0 % | 3,0 % | 8,9 % | 9,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,38 $ | 0,54 $ | -0,35 $ | -0,17 $ | 1,05 $ | 0,05 $ | 0,33 $ | -0,92 $ | -0,10 $ | -1,55 $ |
| Dividende par Action | 0,75 $ | 0,77 $ | 0,79 $ | 0,81 $ | 0,83 $ | 0,85 $ | 0,87 $ | 0,79 $ | 0,50 $ | 0,53 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 195,3 M | 195,3 M | 195,7 M | 198,6 M | 200,5 M | 202,1 M | 203,4 M | 203,6 M | 203,9 M | 204,3 M |
Que regarder dans les services aux collectivités
Activités régulées à croissance lente mais aux dividendes fiables. Ce sont des obligations dopées : regardez la dette, les taux et la régularité du taux de distribution.
- ROE régulé (8-12 %) — Les services aux collectivités ont un ROE « autorisé » par le régulateur. Hors de la fourchette = anomalie
- Croissance du BPA 5 ans — Les services aux collectivités stables font croître leur BPA de 4-6 % par an : plus = anomalie, moins = stagnation
- Croissance du dividende 10 ans — Les meilleurs services aux collectivités (« Dividend Aristocrats ») augmentent leur dividende depuis 25 ans ou plus d'affilée
- Dette nette / EBITDA — Les services aux collectivités utilisent beaucoup de dette : >6x avec des taux élevés = alerte
- Couverture des intérêts — EBIT / intérêts. Si elle tombe sous 3x quand les taux montent, le dividende est en danger
- Taux de distribution — Dans les services aux collectivités, il est normalement élevé (60-80 %), mais >90 % signale une tension
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 6,95 % |
| Rentabilité du capital investi | 3,94 % |
| Rentabilité des actifs | 2,55 % |
| Marge brute | 35,20 % |
| Marge opérationnelle | 16,98 % |
| Marge nette | 10,75 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,88 |
| Ratio de liquidité | 0,99 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 1,03 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 33,12 | 7,09 | 6,52 | 6,68 | 5,13 | 6,26 | 6,36 | 5,37 | 13,06 | 20,99 |
| P/B | 0,92 | 0,82 | 0,69 | 0,79 | 0,65 | 0,70 | 0,65 | 0,77 | 1,37 | 1,44 |
| P/V | 0,52 | 0,45 | 0,39 | 0,42 | 0,36 | 0,69 | 1,34 | 1,24 | 2,09 | 2,13 |
| Marge Brute | 18,8 % | 18,1 % | 17,4 % | 17,5 % | 18,9 % | 19,9 % | 28,0 % | 28,8 % | 32,5 % | 21,6 % |
| Marge Opérationnelle | 9,9 % | 9,6 % | 8,9 % | 9,0 % | 9,8 % | 9,6 % | 11,5 % | 12,5 % | 15,1 % | 15,5 % |
| Marge Nette | 1,6 % | 6,3 % | 6,0 % | 6,3 % | 7,1 % | 10,9 % | 21,0 % | 23,0 % | 16,0 % | 10,2 % |
Entreprises liées : IEP · FELE · SKYW · WSC · AGX · ECG · ATMU · MWA
Explorer le secteur : Services Publics · Regulated Gas
Plus de sections de MDU : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Buffett · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui les critères de Graham · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions