États financiers détaillés de Magnite, Inc. (MGNI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Magnite, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 714,0 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 26,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 64,8 %, marge opérationnelle 15,6 %, marge nette 22,5 %.
Au prix actuel de 24,96 $, MGNI se négocie à un PER de 21,14 et un ROE de 18,62 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,6 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 278,2 M$ | 155,5 M$ | 124,7 M$ | 156,4 M$ | 221,6 M$ | 468,4 M$ | 577,1 M$ | 619,7 M$ | 668,2 M$ | 714,0 M$ |
| Coût des Ventes | 73,2 M$ | 56,8 M$ | 60,0 M$ | 57,4 M$ | 77,7 M$ | 201,7 M$ | 307,2 M$ | 409,9 M$ | 258,8 M$ | 266,6 M$ |
| Marge Brute | 205,0 M$ | 98,7 M$ | 64,7 M$ | 99,0 M$ | 143,9 M$ | 266,8 M$ | 269,9 M$ | 209,8 M$ | 409,3 M$ | 447,3 M$ |
| R&D | 51,2 M$ | 47,5 M$ | 37,9 M$ | 40,2 M$ | 51,5 M$ | 74,4 M$ | 93,8 M$ | 94,3 M$ | 95,2 M$ | 84,7 M$ |
| Frais Généraux | 151,9 M$ | 107,4 M$ | 87,0 M$ | 84,3 M$ | 129,0 M$ | 235,2 M$ | 281,5 M$ | 263,0 M$ | 263,0 M$ | 264,9 M$ |
| Charges Opérationnelles | 203,1 M$ | 154,9 M$ | 124,8 M$ | 126,6 M$ | 198,1 M$ | 347,8 M$ | 382,7 M$ | 364,8 M$ | 358,2 M$ | 349,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | -24,9 M$ | -157,0 M$ | -63,6 M$ | -27,6 M$ | -54,2 M$ | -81,1 M$ | -112,8 M$ | -155,0 M$ | 51,1 M$ | 97,8 M$ |
| EBITDA | 44,7 M$ | -30,8 M$ | -26,1 M$ | 6,6 M$ | 12,6 M$ | 71,7 M$ | 109,7 M$ | 115,6 M$ | 112,0 M$ | 143,2 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 19,8 M$ | 29,3 M$ | 32,4 M$ | 27,0 M$ | 18,9 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -22,9 M$ | -156,5 M$ | -61,5 M$ | -27,0 M$ | -52,7 M$ | -95,0 M$ | -135,6 M$ | -157,5 M$ | 26,5 M$ | 70,6 M$ |
| Impôts | -4,9 M$ | -1,8 M$ | 357 000 $ | -1,5 M$ | 693 000 $ | -95,1 M$ | -5,3 M$ | 1,6 M$ | 3,7 M$ | -74,0 M$ |
| Résultat Net | -18,1 M$ | -154,8 M$ | -61,8 M$ | -25,5 M$ | -53,4 M$ | 65 000 $ | -130,3 M$ | -159,2 M$ | 22,8 M$ | 144,6 M$ |
| BPA | -0,39 $ | -3,17 $ | -1,23 $ | -0,48 $ | -0,55 $ | 0,00 $ | -0,98 $ | -1,17 $ | 0,16 $ | 1,01 $ |
| BPA Dilué | -0,39 $ | -3,17 $ | -1,23 $ | -0,48 $ | -0,55 $ | 0,00 $ | -0,98 $ | -1,17 $ | 0,16 $ | 0,95 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 46,7 M$ | 48,9 M$ | 50,3 M$ | 52,6 M$ | 96,7 M$ | 136,3 M$ | 132,9 M$ | 136,6 M$ | 146,8 M$ | 153,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 179,5 M$ | 205,4 M$ | 164,4 M$ | 192,8 M$ |
| Marge Brute | 110,1 M$ | 135,8 M$ | 104,0 M$ | 130,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 25,0 M$ | 52,1 M$ | 7,7 M$ | 31,2 M$ |
| EBITDA | 41,2 M$ | 56,4 M$ | 25,1 M$ | 33,1 M$ |
| Résultat Net | 20,1 M$ | 123,0 M$ | 4,4 M$ | 19,4 M$ |
| BPA | 0,14 $ | 0,86 $ | 0,03 $ | 0,14 $ |
| BPA Dilué | 0,13 $ | 0,81 $ | 0,03 $ | 0,13 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 149,4 M$ | 76,6 M$ | 80,5 M$ | 88,9 M$ | 117,7 M$ | 230,4 M$ | 326,3 M$ | 326,2 M$ | 483,2 M$ | 553,4 M$ |
| Placements à Court Terme | 40,5 M$ | 52,5 M$ | 7,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 192,1 M$ | 165,9 M$ | 205,7 M$ | 217,6 M$ | 471,7 M$ | 927,8 M$ | 976,5 M$ | 1,18 Md $ | 1,20 Md $ | 1,30 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 391,6 M$ | 304,7 M$ | 300,5 M$ | 313,1 M$ | 607,1 M$ | 1,18 Md $ | 1,33 Md $ | 1,52 Md $ | 1,70 Md $ | 1,88 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 36,2 M$ | 47,4 M$ | 33,5 M$ | 45,2 M$ | 63,3 M$ | 111,1 M$ | 123,2 M$ | 107,9 M$ | 119,1 M$ | 175,2 M$ |
| Goodwill | 65,7 M$ | 0 | 0 | 7,4 M$ | 158,1 M$ | 969,9 M$ | 978,2 M$ | 978,2 M$ | 978,2 M$ | 983,9 M$ |
| Actifs Incorporels | 23,3 M$ | 26,1 M$ | 24,7 M$ | 27,4 M$ | 106,0 M$ | 446,7 M$ | 277,2 M$ | 72,9 M$ | 47,9 M$ | 12,4 M$ |
| Actifs Totaux | 519,8 M$ | 383,6 M$ | 360,0 M$ | 395,1 M$ | 939,0 M$ | 2,71 Md $ | 2,71 Md $ | 2,69 Md $ | 2,85 Md $ | 3,16 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 205,2 M$ | 207,5 M$ | 233,5 M$ | 252,7 M$ | 496,9 M$ | 983,1 M$ | 1,08 Md $ | 1,36 Md $ | 1,45 Md $ | 1,59 Md $ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,6 M$ | 3,6 M$ | 3,6 M$ | 3,6 M$ | 208,4 M$ |
| Passifs Courants | 218,4 M$ | 217,2 M$ | 241,0 M$ | 267,5 M$ | 522,2 M$ | 1,03 Md $ | 1,13 Md $ | 1,40 Md $ | 1,50 Md $ | 1,84 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 720,0 M$ | 722,8 M$ | 533,0 M$ | 550,1 M$ | 347,7 M$ |
| Passifs Totaux | 220,3 M$ | 219,0 M$ | 242,0 M$ | 283,2 M$ | 557,3 M$ | 1,83 Md $ | 1,92 Md $ | 1,99 Md $ | 2,09 Md $ | 2,24 Md $ |
| Réserves | -99,0 M$ | -253,8 M$ | -315,6 M$ | -341,1 M$ | -394,5 M$ | -394,5 M$ | -524,8 M$ | -684,0 M$ | -661,2 M$ | -516,6 M$ |
| Capitaux Propres | 299,5 M$ | 164,6 M$ | 118,0 M$ | 111,9 M$ | 381,6 M$ | 880,8 M$ | 791,3 M$ | 701,7 M$ | 768,2 M$ | 922,4 M$ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 22,5 M$ | 42,1 M$ | 809,3 M$ | 813,9 M$ | 606,7 M$ | 608,8 M$ | 626,4 M$ |
| Dette Nette | -190,0 M$ | -129,1 M$ | -88,0 M$ | -66,4 M$ | -75,6 M$ | 578,9 M$ | 487,6 M$ | 280,4 M$ | 125,6 M$ | 73,0 M$ |
| Fonds de Roulement | 173,1 M$ | 87,4 M$ | 59,6 M$ | 45,6 M$ | 84,9 M$ | 148,7 M$ | 201,2 M$ | 120,9 M$ | 207,2 M$ | 39,8 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 482,1 M$ | 553,4 M$ | 184,6 M$ | 332,6 M$ |
| Actifs Totaux | 2,92 Md $ | 3,16 Md $ | 2,95 Md $ | 3,03 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,11 Md $ | 2,24 Md $ | 2,03 Md $ | 2,10 Md $ |
| Capitaux Propres | 808,0 M$ | 922,4 M$ | 917,9 M$ | 936,3 M$ |
| Dette Totale | 625,2 M$ | 626,4 M$ | 429,7 M$ | 417,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -18,1 M$ | -154,8 M$ | -61,8 M$ | -25,5 M$ | -53,4 M$ | 65 000 $ | -130,3 M$ | -159,2 M$ | 22,8 M$ | 144,6 M$ |
| Amortissements | 42,8 M$ | 36,2 M$ | 35,3 M$ | 32,1 M$ | 49,1 M$ | 146,9 M$ | 216,1 M$ | 240,8 M$ | 58,5 M$ | 53,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 28,7 M$ | 20,5 M$ | 16,3 M$ | 18,8 M$ | 28,5 M$ | 40,7 M$ | 64,1 M$ | 72,6 M$ | 76,5 M$ | 76,6 M$ |
| Variation du BFR | -9,2 M$ | 24,8 M$ | -12,1 M$ | 5,9 M$ | -110,1 M$ | 31,9 M$ | 40,4 M$ | 75,5 M$ | 76,6 M$ | 28,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 60,1 M$ | 21,5 M$ | -22,7 M$ | 32,0 M$ | -12,1 M$ | 126,6 M$ | 192,6 M$ | 214,4 M$ | 235,2 M$ | 236,2 M$ |
| CapEx | -33,4 M$ | -40,4 M$ | -19,9 M$ | -19,9 M$ | -14,3 M$ | -29,1 M$ | -44,4 M$ | -37,4 M$ | -32,8 M$ | -70,5 M$ |
| Acquisitions | -238 000 $ | -38,6 M$ | 8,5 M$ | -11,0 M$ | 54,6 M$ | -661,9 M$ | -20,8 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -6,1 M$ | 0 | -1,6 M$ | 0 | -7,9 M$ | -6,0 M$ | -15,7 M$ | 0 | -14,6 M$ | -46,3 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 26,7 M$ | -18,9 M$ | -42,6 M$ | 12,1 M$ | -26,4 M$ | 97,5 M$ | 148,2 M$ | 177,0 M$ | 202,4 M$ | 165,6 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 86,6 M$ | 128,5 M$ | -120,8 M$ | 186,6 M$ |
| CapEx | -18,2 M$ | -29,0 M$ | -13,1 M$ | -8,4 M$ |
| Free Cash Flow | 68,4 M$ | 99,4 M$ | -133,9 M$ | 178,2 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 18,0 M$ | 17,8 M$ | 0 | 39,3 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -44,1 % | -19,8 % | +25,4 % | +41,7 % | +111,4 % | +23,2 % | +7,4 % | +7,8 % | +6,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -757,4 % | +60,1 % | +58,8 % | -109,7 % | +100,1 % | -200 596,9 % | -22,1 % | +114,3 % | +534,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -712,8 % | +61,2 % | +61,0 % | -14,6 % | +100,1 % | -196 100,0 % | -19,4 % | +113,7 % | +531,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +4,7 % | +2,8 % | +4,7 % | +83,8 % | +40,9 % | -2,5 % | +2,8 % | +7,5 % | +4,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -170,7 % | -125,6 % | +128,4 % | -317,9 % | +469,8 % | +52,0 % | +19,5 % | +14,4 % | -18,2 % | |
| Marge Brute | 73,7 % | 63,5 % | 51,9 % | 63,3 % | 64,9 % | 56,9 % | 46,8 % | 33,9 % | 61,3 % | 62,7 % |
| Marge Opérationnelle | -8,9 % | -100,9 % | -51,0 % | -17,6 % | -24,5 % | -17,3 % | -19,5 % | -25,0 % | 7,6 % | 13,7 % |
| Marge EBITDA | 16,1 % | -19,8 % | -21,0 % | 4,2 % | 5,7 % | 15,3 % | 19,0 % | 18,7 % | 16,8 % | 20,1 % |
| Marge Nette | -6,5 % | -99,5 % | -49,6 % | -16,3 % | -24,1 % | 0,0 % | -22,6 % | -25,7 % | 3,4 % | 20,3 % |
| Marge FCF | 9,6 % | -12,1 % | -34,2 % | 7,7 % | -11,9 % | 20,8 % | 25,7 % | 28,6 % | 30,3 % | 23,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 21,2 % | 1,1 % | -0,6 % | 5,6 % | -1,3 % | 100,1 % | 3,9 % | -1,0 % | 14,0 % | -104,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,57 $ | -0,39 $ | -0,85 $ | 0,23 $ | -0,27 $ | 0,72 $ | 1,11 $ | 1,30 $ | 1,38 $ | 1,08 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 46,3 M$ | 48,9 M$ | 50,3 M$ | 52,6 M$ | 96,7 M$ | 126,3 M$ | 132,9 M$ | 136,6 M$ | 140,6 M$ | 142,6 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 18,62 % |
| Rentabilité du capital investi | 8,56 % |
| Rentabilité des actifs | 5,50 % |
| Marge brute | 64,78 % |
| Marge opérationnelle | 15,65 % |
| Marge nette | 22,49 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,45 |
| Ratio de liquidité | 1,03 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 0,73 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -19,03 | -0,59 | -3,03 | -17,00 | -55,84 | 35 000,00 | -10,81 | -7,98 | 99,50 | 16,07 |
| P/B | 1,15 | 0,56 | 1,59 | 3,84 | 7,78 | 2,51 | 1,78 | 1,82 | 2,91 | 2,51 |
| P/V | 1,23 | 0,59 | 1,50 | 2,74 | 13,40 | 4,72 | 2,44 | 2,06 | 3,35 | 3,24 |
| Marge Brute | 73,7 % | 63,5 % | 51,9 % | 63,3 % | 64,9 % | 56,9 % | 46,8 % | 33,9 % | 61,3 % | 62,7 % |
| Marge Opérationnelle | -8,9 % | -100,9 % | -51,0 % | -17,6 % | -24,5 % | -17,3 % | -19,5 % | -25,0 % | 7,6 % | 13,7 % |
| Marge Nette | -6,5 % | -99,5 % | -49,6 % | -16,3 % | -24,1 % | 0,0 % | -22,6 % | -25,7 % | 3,4 % | 20,3 % |
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