États financiers détaillés de Modine Manufacturing Company (MOD) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Modine Manufacturing Company a enregistré un chiffre d'affaires de 3,18 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 12,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 22,2 %, marge opérationnelle 10,3 %, marge nette 4,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -2,1 % sur 5 ans.
À 129,76 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), MOD se négocie à un PER de 48,78 et un ROE de 12,64 %. La capitalisation boursière s'établit à 6,9 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Revenus | 1,50 Md $ | 2,10 Md $ | 2,21 Md $ | 1,98 Md $ | 1,81 Md $ | 2,05 Md $ | 2,30 Md $ | 2,41 Md $ | 2,58 Md $ | 3,18 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,24 Md $ | 1,75 Md $ | 1,85 Md $ | 1,67 Md $ | 1,51 Md $ | 1,74 Md $ | 1,91 Md $ | 1,88 Md $ | 1,94 Md $ | 2,45 Md $ |
| Marge Brute | 258,7 M$ | 356,5 M$ | 365,5 M$ | 307,5 M$ | 293,4 M$ | 309,3 M$ | 389,4 M$ | 527,2 M$ | 645,4 M$ | 731,1 M$ |
| R&D | 64,4 M$ | 65,8 M$ | 69,8 M$ | 59,5 M$ | 46,3 M$ | 50,3 M$ | 44,0 M$ | 42,0 M$ | 34,9 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 124,9 M$ | 183,3 M$ | 176,3 M$ | 192,5 M$ | 160,5 M$ | 166,0 M$ | 192,0 M$ | 232,1 M$ | 332,1 M$ | 360,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 216,4 M$ | 264,3 M$ | 255,8 M$ | 269,6 M$ | 391,1 M$ | 190,1 M$ | 239,0 M$ | 286,5 M$ | 361,9 M$ | 381,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 42,3 M$ | 92,2 M$ | 109,7 M$ | 37,9 M$ | -97,7 M$ | 119,2 M$ | 150,4 M$ | 240,7 M$ | 283,5 M$ | 349,9 M$ |
| EBITDA | 96,3 M$ | 184,1 M$ | 196,3 M$ | 110,2 M$ | -31,3 M$ | 171,9 M$ | 208,0 M$ | 294,8 M$ | 358,1 M$ | 297,8 M$ |
| Charges d'Intérêt | 17,2 M$ | 25,6 M$ | 24,8 M$ | 22,7 M$ | 19,4 M$ | 15,6 M$ | 20,7 M$ | 24,1 M$ | 26,4 M$ | 31,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 20,8 M$ | 63,3 M$ | 80,8 M$ | 10,4 M$ | -119,3 M$ | 101,5 M$ | 125,3 M$ | 214,6 M$ | 254,0 M$ | 186,5 M$ |
| Impôts | 5,9 M$ | 39,5 M$ | -5,1 M$ | 12,4 M$ | 90,2 M$ | 15,2 M$ | -28,3 M$ | 51,2 M$ | 68,5 M$ | 63,2 M$ |
| Résultat Net | 14,2 M$ | 22,2 M$ | 84,8 M$ | -2,2 M$ | -210,7 M$ | 85,2 M$ | 153,1 M$ | 161,5 M$ | 184,0 M$ | 121,8 M$ |
| BPA | 0,28 $ | 0,44 $ | 1,67 $ | -0,04 $ | -4,11 $ | 1,64 $ | 2,93 $ | 3,08 $ | 3,50 $ | 2,25 $ |
| BPA Dilué | 0,28 $ | 0,44 $ | 1,65 $ | -0,04 $ | -4,11 $ | 1,62 $ | 2,90 $ | 3,02 $ | 3,42 $ | 2,24 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 50,1 M | 50,9 M | 51,3 M | 50,8 M | 51,3 M | 52,5 M | 52,8 M | 53,4 M | 53,9 M | 54,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 738,9 M$ | 805,0 M$ | 954,4 M$ | 874,1 M$ |
| Marge Brute | 164,9 M$ | 186,1 M$ | 214,7 M$ | 182,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 73,5 M$ | 96,8 M$ | 103,9 M$ | 74,8 M$ |
| EBITDA | 91,7 M$ | -9,2 M$ | 124,8 M$ | 95,7 M$ |
| Résultat Net | 44,4 M$ | -47,4 M$ | 73,6 M$ | 73,9 M$ |
| BPA | 0,84 $ | -0,90 $ | 1,36 $ | 1,37 $ |
| BPA Dilué | 0,83 $ | -0,90 $ | 1,36 $ | 1,37 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Trésorerie | 34,2 M$ | 39,3 M$ | 41,7 M$ | 70,9 M$ | 37,8 M$ | 45,2 M$ | 67,1 M$ | 60,1 M$ | 71,6 M$ | 73,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,7 M$ | 3,5 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 295,2 M$ | 342,4 M$ | 338,6 M$ | 292,5 M$ | 267,9 M$ | 367,5 M$ | 398,0 M$ | 422,9 M$ | 478,9 M$ | 731,0 M$ |
| Stocks | 168,5 M$ | 191,3 M$ | 200,7 M$ | 207,4 M$ | 195,6 M$ | 281,2 M$ | 324,9 M$ | 357,9 M$ | 340,9 M$ | 506,1 M$ |
| Actifs Courants | 553,3 M$ | 643,1 M$ | 646,8 M$ | 633,3 M$ | 644,8 M$ | 757,6 M$ | 846,4 M$ | 894,0 M$ | 961,2 M$ | 1,42 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 459,0 M$ | 504,3 M$ | 484,7 M$ | 448,0 M$ | 269,9 M$ | 315,4 M$ | 314,5 M$ | 441,7 M$ | 390,5 M$ | 520,9 M$ |
| Goodwill | 165,1 M$ | 173,8 M$ | 168,5 M$ | 166,1 M$ | 170,7 M$ | 168,1 M$ | 165,6 M$ | 230,9 M$ | 233,9 M$ | 292,1 M$ |
| Actifs Incorporels | 134,1 M$ | 129,9 M$ | 116,2 M$ | 106,3 M$ | 100,6 M$ | 90,3 M$ | 81,1 M$ | 188,3 M$ | 146,7 M$ | 197,0 M$ |
| Actifs Totaux | 1,45 Md $ | 1,57 Md $ | 1,54 Md $ | 1,54 Md $ | 1,28 Md $ | 1,43 Md $ | 1,57 Md $ | 1,85 Md $ | 1,92 Md $ | 2,67 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 230,3 M$ | 277,9 M$ | 280,9 M$ | 227,4 M$ | 233,9 M$ | 325,8 M$ | 332,8 M$ | 283,4 M$ | 290,8 M$ | 464,8 M$ |
| Dette à Court Terme | 105,2 M$ | 93,1 M$ | 114,6 M$ | 41,3 M$ | 34,5 M$ | 42,1 M$ | 35,2 M$ | 47,0 M$ | 72,1 M$ | 77,7 M$ |
| Passifs Courants | 455,4 M$ | 515,5 M$ | 470,0 M$ | 372,0 M$ | 469,2 M$ | 494,5 M$ | 507,1 M$ | 545,8 M$ | 541,0 M$ | 728,9 M$ |
| Dette à Long Terme | 398,2 M$ | 386,3 M$ | 335,1 M$ | 499,0 M$ | 352,8 M$ | 386,8 M$ | 375,9 M$ | 460,1 M$ | 375,1 M$ | 383,1 M$ |
| Passifs Totaux | 1,03 Md $ | 1,07 Md $ | 996,9 M$ | 1,04 Md $ | 920,6 M$ | 968,9 M$ | 966,3 M$ | 1,10 Md $ | 999,4 M$ | 1,47 Md $ |
| Réserves | 372,4 M$ | 394,9 M$ | 472,1 M$ | 469,9 M$ | 259,2 M$ | 344,4 M$ | 497,5 M$ | 659,0 M$ | 843,0 M$ | 964,5 M$ |
| Capitaux Propres | 414,0 M$ | 490,1 M$ | 533,9 M$ | 487,9 M$ | 348,7 M$ | 450,7 M$ | 592,8 M$ | 747,6 M$ | 910,2 M$ | 1,19 Md $ |
| Dette Totale | 510,9 M$ | 479,4 M$ | 449,7 M$ | 593,9 M$ | 435,3 M$ | 472,9 M$ | 462,3 M$ | 571,1 M$ | 530,0 M$ | 580,1 M$ |
| Dette Nette | 476,7 M$ | 440,1 M$ | 408,0 M$ | 523,0 M$ | 397,5 M$ | 424,0 M$ | 391,7 M$ | 511,0 M$ | 458,4 M$ | 506,6 M$ |
| Fonds de Roulement | 97,9 M$ | 127,6 M$ | 176,8 M$ | 261,3 M$ | 175,6 M$ | 263,1 M$ | 339,3 M$ | 348,2 M$ | 420,2 M$ | 687,2 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 84,0 M$ | 98,9 M$ | 73,5 M$ | 95,3 M$ |
| Actifs Totaux | 2,39 Md $ | 2,48 Md $ | 2,67 Md $ | 2,80 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,32 Md $ | 1,35 Md $ | 1,47 Md $ | 1,59 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,05 Md $ | 1,12 Md $ | 1,19 Md $ | 1,20 Md $ |
| Dette Totale | 776,2 M$ | 867,1 M$ | 580,1 M$ | 669,9 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Résultat Net | 14,9 M$ | 23,8 M$ | 85,9 M$ | -2,0 M$ | -209,5 M$ | 86,3 M$ | 153,6 M$ | 161,5 M$ | 185,5 M$ | 123,3 M$ |
| Amortissements | 58,3 M$ | 76,7 M$ | 76,9 M$ | 77,1 M$ | 68,6 M$ | 54,8 M$ | 54,5 M$ | 56,1 M$ | 77,7 M$ | 79,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 7,4 M$ | 9,5 M$ | 7,9 M$ | 6,6 M$ | 6,3 M$ | 5,7 M$ | 6,6 M$ | 10,8 M$ | 26,4 M$ | 22,1 M$ |
| Variation du BFR | -36,3 M$ | -9,8 M$ | -70,4 M$ | -38,2 M$ | 43,4 M$ | -85,5 M$ | -52,4 M$ | -24,0 M$ | -89,7 M$ | -222,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 41,6 M$ | 123,8 M$ | 103,3 M$ | 57,9 M$ | 149,8 M$ | 11,5 M$ | 107,5 M$ | 214,6 M$ | 213,3 M$ | 248,7 M$ |
| CapEx | -65,4 M$ | -71,0 M$ | -73,9 M$ | -71,3 M$ | -32,7 M$ | -40,3 M$ | -50,7 M$ | -87,7 M$ | -84,0 M$ | -143,3 M$ |
| Acquisitions | -364,2 M$ | 700 000 $ | -1,1 M$ | 3,8 M$ | 200 000 $ | 0 | 300 000 $ | -198,2 M$ | -3,4 M$ | -182,4 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -600 000 $ | -2,4 M$ | 0 | 0 | -9,0 M$ | -13,3 M$ | -30,9 M$ | -7,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -23,8 M$ | 52,8 M$ | 29,4 M$ | -13,4 M$ | 117,1 M$ | -28,8 M$ | 56,8 M$ | 126,9 M$ | 129,3 M$ | 105,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 29,1 M$ | 24,7 M$ | 167,2 M$ | 41,4 M$ |
| CapEx | -31,9 M$ | -41,8 M$ | -42,1 M$ | -46,4 M$ |
| Free Cash Flow | -2,8 M$ | -17,1 M$ | 125,1 M$ | -5,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | -1,8 M$ | 1,8 M$ | 0 |
| Stock-based Compensation | 2,1 M$ | 6,7 M$ | 14,7 M$ | 8,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +39,9 % | +5,2 % | -10,7 % | -8,5 % | +13,4 % | +12,1 % | +4,8 % | +7,3 % | +23,1 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +56,3 % | +282,0 % | -102,6 % | -9 477,3 % | +140,4 % | +79,7 % | +5,5 % | +13,9 % | -33,8 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +57,1 % | +279,5 % | -102,6 % | -9 413,9 % | +139,9 % | +78,7 % | +5,1 % | +13,6 % | -35,7 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +1,6 % | +0,8 % | -1,0 % | +1,0 % | +2,3 % | +0,6 % | +1,1 % | +0,9 % | +0,2 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +321,8 % | -44,3 % | -145,6 % | +973,9 % | -124,6 % | +297,2 % | +123,4 % | +1,9 % | -18,5 % |
| Marge Brute | 17,2 % | 17,0 % | 16,5 % | 15,6 % | 16,2 % | 15,1 % | 16,9 % | 21,9 % | 25,0 % | 23,0 % |
| Marge Opérationnelle | 2,8 % | 4,4 % | 5,0 % | 1,9 % | -5,4 % | 5,8 % | 6,5 % | 10,0 % | 11,0 % | 11,0 % |
| Marge EBITDA | 6,4 % | 8,8 % | 8,9 % | 5,6 % | -1,7 % | 8,4 % | 9,1 % | 12,2 % | 13,9 % | 9,4 % |
| Marge Nette | 0,9 % | 1,1 % | 3,8 % | -0,1 % | -11,7 % | 4,2 % | 6,7 % | 6,7 % | 7,1 % | 3,8 % |
| Marge FCF | -1,6 % | 2,5 % | 1,3 % | -0,7 % | 6,5 % | -1,4 % | 2,5 % | 5,3 % | 5,0 % | 3,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 28,4 % | 62,4 % | -6,3 % | 119,2 % | -75,6 % | 15,0 % | -22,6 % | 23,9 % | 27,0 % | 33,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| FCF par Action | -0,48 $ | 1,04 $ | 0,57 $ | -0,26 $ | 2,28 $ | -0,55 $ | 1,08 $ | 2,38 $ | 2,40 $ | 1,95 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 47,8 M | 50,5 M | 50,7 M | 50,8 M | 51,3 M | 52,0 M | 52,3 M | 52,4 M | 52,6 M | 54,0 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 12,64 % |
| Rentabilité du capital investi | 12,66 % |
| Rentabilité des actifs | 5,17 % |
| Marge brute | 22,17 % |
| Marge opérationnelle | 10,35 % |
| Marge nette | 4,28 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,56 |
| Ratio de liquidité | 2,04 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 7,20 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| PER | 43,57 | 48,07 | 8,57 | -75,23 | -3,59 | 5,49 | 7,87 | 30,49 | 21,93 | 96,32 |
| P/B | 1,41 | 2,18 | 1,36 | 0,34 | 2,17 | 1,04 | 2,03 | 6,58 | 4,44 | 9,80 |
| P/V | 0,39 | 0,51 | 0,33 | 0,08 | 0,42 | 0,23 | 0,52 | 2,04 | 1,56 | 3,68 |
| Marge Brute | 17,2 % | 17,0 % | 16,5 % | 15,6 % | 16,2 % | 15,1 % | 16,9 % | 21,9 % | 25,0 % | 23,0 % |
| Marge Opérationnelle | 2,8 % | 4,4 % | 5,0 % | 1,9 % | -5,4 % | 5,8 % | 6,5 % | 10,0 % | 11,0 % | 11,0 % |
| Marge Nette | 0,9 % | 1,1 % | 3,8 % | -0,1 % | -11,7 % | 4,2 % | 6,7 % | 6,7 % | 7,1 % | 3,8 % |