États financiers détaillés de MSC Industrial Direct Co., Inc. (MSM) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
MSC Industrial Direct Co., Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 4,01 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 4,3 %. Le résultat net a atteint 222,6 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 0,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 40,9 %, marge opérationnelle 8,0 %, marge nette 5,6 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 5,7 % sur 5 ans.
À 121,02 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), MSM se négocie à un PER de 30,41 et un ROE de 15,87 %. La capitalisation boursière s'établit à 6,8 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,89 Md $ | 3,20 Md $ | 3,36 Md $ | 3,19 Md $ | 3,24 Md $ | 3,69 Md $ | 4,01 Md $ | 3,82 Md $ | 3,77 Md $ | 4,01 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,60 Md $ | 1,81 Md $ | 1,93 Md $ | 1,92 Md $ | 1,91 Md $ | 2,13 Md $ | 2,37 Md $ | 2,25 Md $ | 2,23 Md $ | 2,37 Md $ |
| Marge Brute | 1,29 Md $ | 1,39 Md $ | 1,43 Md $ | 1,27 Md $ | 1,33 Md $ | 1,56 Md $ | 1,64 Md $ | 1,57 Md $ | 1,54 Md $ | 1,64 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 907,2 M$ | 971,5 M$ | 1,00 Md $ | 906,9 M$ | 991,8 M$ | 1,08 Md $ | 1,15 Md $ | 1,17 Md $ | 0 | 1,27 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 907,2 M$ | 971,5 M$ | 1,00 Md $ | 906,9 M$ | 991,8 M$ | 1,08 Md $ | 1,15 Md $ | 1,16 Md $ | 1,22 Md $ | 1,32 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 379,0 M$ | 421,4 M$ | 431,2 M$ | 367,8 M$ | 341,7 M$ | 475,3 M$ | 492,0 M$ | 406,0 M$ | 313,7 M$ | 320,6 M$ |
| EBITDA | 442,9 M$ | 483,3 M$ | 465,0 M$ | 442,3 M$ | 389,6 M$ | 555,9 M$ | 553,4 M$ | 451,0 M$ | 377,8 M$ | 415,2 M$ |
| Charges d'Intérêt | 12,4 M$ | 14,5 M$ | 16,9 M$ | 16,7 M$ | 14,5 M$ | 17,6 M$ | 22,5 M$ | 25,8 M$ | 24,1 M$ | 21,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 368,0 M$ | 406,2 M$ | 383,1 M$ | 334,2 M$ | 288,4 M$ | 451,1 M$ | 456,2 M$ | 342,7 M$ | 263,6 M$ | 292,0 M$ |
| Impôts | 136,6 M$ | 77,0 M$ | 94,3 M$ | 82,5 M$ | 70,4 M$ | 110,7 M$ | 113,0 M$ | 86,8 M$ | 65,7 M$ | 72,1 M$ |
| Résultat Net | 231,4 M$ | 329,2 M$ | 288,9 M$ | 251,1 M$ | 216,9 M$ | 339,8 M$ | 343,2 M$ | 258,6 M$ | 199,3 M$ | 222,6 M$ |
| BPA | 4,08 $ | 5,84 $ | 5,23 $ | 4,53 $ | 3,89 $ | 6,09 $ | 6,14 $ | 4,60 $ | 3,57 $ | 3,99 $ |
| BPA Dilué | 4,05 $ | 5,81 $ | 5,20 $ | 4,51 $ | 3,87 $ | 6,06 $ | 6,11 $ | 4,58 $ | 3,57 $ | 3,98 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 57,0 M | 56,7 M | 55,5 M | 55,6 M | 56,1 M | 56,0 M | 56,2 M | 56,4 M | 55,9 M | 56,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 965,7 M$ | 917,8 M$ | 1,05 Md $ | 1,08 Md $ |
| Marge Brute | 392,7 M$ | 377,6 M$ | 430,4 M$ | 438,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 81,1 M$ | 67,2 M$ | 106,7 M$ | 65,5 M$ |
| EBITDA | 98,0 M$ | 93,4 M$ | 135,0 M$ | 88,7 M$ |
| Résultat Net | 51,8 M$ | 41,8 M$ | 80,4 M$ | 48,6 M$ |
| BPA | 0,93 $ | 0,76 $ | 1,44 $ | 0,86 $ |
| BPA Dilué | 0,93 $ | 0,76 $ | 1,44 $ | 0,85 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 16,1 M$ | 46,2 M$ | 32,3 M$ | 125,2 M$ | 40,5 M$ | 43,5 M$ | 50,1 M$ | 29,6 M$ | 56,2 M$ | 65,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 471,8 M$ | 523,9 M$ | 541,1 M$ | 491,7 M$ | 560,4 M$ | 687,6 M$ | 435,4 M$ | 412,1 M$ | 423,3 M$ | 451,6 M$ |
| Stocks | 465,0 M$ | 518,5 M$ | 559,1 M$ | 543,1 M$ | 624,2 M$ | 715,6 M$ | 726,5 M$ | 643,9 M$ | 644,1 M$ | 688,7 M$ |
| Actifs Courants | 1,01 Md $ | 1,15 Md $ | 1,20 Md $ | 1,24 Md $ | 1,31 Md $ | 1,54 Md $ | 1,32 Md $ | 1,19 Md $ | 1,23 Md $ | 1,32 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 316,3 M$ | 311,7 M$ | 310,9 M$ | 358,2 M$ | 347,4 M$ | 351,4 M$ | 385,6 M$ | 418,9 M$ | 399,2 M$ | 389,8 M$ |
| Goodwill | 633,7 M$ | 675,0 M$ | 677,3 M$ | 677,6 M$ | 692,7 M$ | 710,1 M$ | 718,2 M$ | 723,9 M$ | 723,7 M$ | 724,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 110,4 M$ | 122,7 M$ | 116,7 M$ | 104,9 M$ | 101,9 M$ | 114,3 M$ | 110,6 M$ | 101,1 M$ | 85,5 M$ | 69,9 M$ |
| Actifs Totaux | 2,10 Md $ | 2,29 Md $ | 2,31 Md $ | 2,38 Md $ | 2,46 Md $ | 2,73 Md $ | 2,54 Md $ | 2,46 Md $ | 2,46 Md $ | 2,51 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 121,3 M$ | 145,1 M$ | 160,1 M$ | 125,8 M$ | 186,3 M$ | 217,4 M$ | 226,3 M$ | 205,9 M$ | 225,2 M$ | 238,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 332,0 M$ | 224,1 M$ | 175,5 M$ | 121,0 M$ | 201,2 M$ | 324,7 M$ | 229,9 M$ | 229,9 M$ | 316,9 M$ | 317,2 M$ |
| Passifs Courants | 557,7 M$ | 490,5 M$ | 446,9 M$ | 408,7 M$ | 561,9 M$ | 725,9 M$ | 649,4 M$ | 605,4 M$ | 729,3 M$ | 740,3 M$ |
| Dette à Long Terme | 201,0 M$ | 311,2 M$ | 266,4 M$ | 494,6 M$ | 582,4 M$ | 468,7 M$ | 224,2 M$ | 278,4 M$ | 168,6 M$ | 159,8 M$ |
| Passifs Totaux | 873,8 M$ | 901,5 M$ | 827,4 M$ | 1,06 Md $ | 1,30 Md $ | 1,37 Md $ | 1,05 Md $ | 1,06 Md $ | 1,07 Md $ | 1,08 Md $ |
| Réserves | 1,17 Md $ | 1,33 Md $ | 946,7 M$ | 749,5 M$ | 532,3 M$ | 681,3 M$ | 755,0 M$ | 456,9 M$ | 432,6 M$ | 450,2 M$ |
| Capitaux Propres | 1,23 Md $ | 1,39 Md $ | 1,48 Md $ | 1,31 Md $ | 1,15 Md $ | 1,35 Md $ | 1,48 Md $ | 1,39 Md $ | 1,39 Md $ | 1,43 Md $ |
| Dette Totale | 533,0 M$ | 535,3 M$ | 441,9 M$ | 675,5 M$ | 836,4 M$ | 860,8 M$ | 521,4 M$ | 568,2 M$ | 538,8 M$ | 528,2 M$ |
| Dette Nette | 516,9 M$ | 489,1 M$ | 409,6 M$ | 550,2 M$ | 795,9 M$ | 817,2 M$ | 471,4 M$ | 538,6 M$ | 482,6 M$ | 463,2 M$ |
| Fonds de Roulement | 447,9 M$ | 657,0 M$ | 752,7 M$ | 829,0 M$ | 752,3 M$ | 817,7 M$ | 668,1 M$ | 582,7 M$ | 497,2 M$ | 579,1 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 40,3 M$ | 46,2 M$ | 74,1 M$ | 65,0 M$ |
| Actifs Totaux | 2,49 Md $ | 2,45 Md $ | 2,50 Md $ | 2,51 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,10 Md $ | 1,07 Md $ | 1,08 Md $ | 1,08 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,38 Md $ | 1,38 Md $ | 1,42 Md $ | 1,43 Md $ |
| Dette Totale | 580,0 M$ | 558,7 M$ | 555,4 M$ | 528,2 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 230,8 M$ | 328,8 M$ | 288,7 M$ | 251,1 M$ | 216,9 M$ | 339,8 M$ | 343,2 M$ | 258,6 M$ | 199,3 M$ | 219,9 M$ |
| Amortissements | 62,6 M$ | 62,6 M$ | 65,0 M$ | 91,4 M$ | 86,7 M$ | 87,1 M$ | 74,7 M$ | 82,5 M$ | 90,2 M$ | 101,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 19,0 M$ |
| Variation du BFR | -82,8 M$ | -55,5 M$ | -67,5 M$ | 16,7 M$ | -140,2 M$ | -211,6 M$ | 224,1 M$ | 31,7 M$ | 4,3 M$ | -116,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 246,8 M$ | 339,7 M$ | 328,4 M$ | 396,7 M$ | 224,5 M$ | 246,2 M$ | 699,6 M$ | 410,7 M$ | 333,7 M$ | 306,5 M$ |
| CapEx | -46,5 M$ | -44,9 M$ | -51,8 M$ | -47,0 M$ | -53,7 M$ | -61,4 M$ | -92,5 M$ | -99,4 M$ | -92,8 M$ | -81,3 M$ |
| Acquisitions | -42,3 M$ | -87,0 M$ | -10,7 M$ | -2,2 M$ | -21,9 M$ | -33,1 M$ | -20,2 M$ | -24,0 M$ | 29,5 M$ | -240 000 $ |
| Rachat d'Actions | -49,2 M$ | -82,4 M$ | -84,6 M$ | -3,4 M$ | -71,3 M$ | -27,4 M$ | -95,8 M$ | -187,7 M$ | -39,3 M$ | -14,0 M$ |
| Dividendes Payés | -102,2 M$ | -125,4 M$ | -145,7 M$ | -444,2 M$ | -362,6 M$ | -167,4 M$ | -176,7 M$ | -187,3 M$ | -189,7 M$ | -194,3 M$ |
| Free Cash Flow | 200,3 M$ | 294,7 M$ | 276,7 M$ | 349,7 M$ | 170,7 M$ | 184,8 M$ | 607,1 M$ | 311,3 M$ | 240,9 M$ | 225,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 29,4 M$ | 94,4 M$ | 101,7 M$ | 81,0 M$ |
| CapEx | -22,0 M$ | -21,3 M$ | -20,8 M$ | -17,2 M$ |
| Free Cash Flow | 7,4 M$ | 73,1 M$ | 80,9 M$ | 63,8 M$ |
| Dividendes Payés | -48,6 M$ | -48,5 M$ | -48,6 M$ | -48,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 4,4 M$ | 5,0 M$ | 0 | 4,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +10,9 % | +5,0 % | -5,1 % | +1,6 % | +13,8 % | +8,6 % | -4,7 % | -1,3 % | +6,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +42,3 % | -12,3 % | -13,1 % | -13,6 % | +56,7 % | +1,0 % | -24,7 % | -22,9 % | +11,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +43,1 % | -10,4 % | -13,4 % | -14,1 % | +56,6 % | +0,8 % | -25,1 % | -22,4 % | +11,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,5 % | -2,1 % | +0,2 % | +0,8 % | -0,1 % | +0,3 % | +0,4 % | -1,0 % | +0,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +47,2 % | -6,1 % | +26,4 % | -51,2 % | +8,3 % | +228,5 % | -48,7 % | -22,6 % | -6,5 % | |
| Marge Brute | 44,5 % | 43,5 % | 42,6 % | 39,9 % | 41,1 % | 42,2 % | 41,0 % | 41,1 % | 40,8 % | 40,9 % |
| Marge Opérationnelle | 13,1 % | 13,2 % | 12,8 % | 11,5 % | 10,5 % | 12,9 % | 12,3 % | 10,6 % | 8,3 % | 8,0 % |
| Marge EBITDA | 15,3 % | 15,1 % | 13,8 % | 13,9 % | 12,0 % | 15,1 % | 13,8 % | 11,8 % | 10,0 % | 10,4 % |
| Marge Nette | 8,0 % | 10,3 % | 8,6 % | 7,9 % | 6,7 % | 9,2 % | 8,6 % | 6,8 % | 5,3 % | 5,6 % |
| Marge FCF | 6,9 % | 9,2 % | 8,2 % | 11,0 % | 5,3 % | 5,0 % | 15,1 % | 8,1 % | 6,4 % | 5,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 37,1 % | 18,9 % | 24,6 % | 24,7 % | 24,4 % | 24,5 % | 24,8 % | 25,3 % | 24,9 % | 24,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,52 $ | 5,20 $ | 4,98 $ | 6,29 $ | 3,04 $ | 3,30 $ | 10,80 $ | 5,52 $ | 4,31 $ | 4,02 $ |
| Dividende par Action | 1,79 $ | 2,21 $ | 2,63 $ | 7,98 $ | 6,47 $ | 2,99 $ | 3,14 $ | 3,32 $ | 3,39 $ | 3,47 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 56,6 M | 56,4 M | 55,2 M | 55,5 M | 55,7 M | 55,8 M | 55,9 M | 56,3 M | 55,8 M | 55,8 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 15,87 % |
| Rentabilité du capital investi | 11,44 % |
| Rentabilité des actifs | 8,87 % |
| Marge brute | 40,88 % |
| Marge opérationnelle | 7,99 % |
| Marge nette | 5,55 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,37 |
| Ratio de liquidité | 1,78 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 6,23 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 16,88 | 14,64 | 12,93 | 14,71 | 21,94 | 12,90 | 16,56 | 17,88 | 25,27 | 29,87 |
| P/B | 3,18 | 3,47 | 2,53 | 2,81 | 4,13 | 3,25 | 3,84 | 3,32 | 3,63 | 4,67 |
| P/V | 1,35 | 1,50 | 1,11 | 1,16 | 1,47 | 1,19 | 1,42 | 1,21 | 1,34 | 1,66 |
| Marge Brute | 44,5 % | 43,5 % | 42,6 % | 39,9 % | 41,1 % | 42,2 % | 41,0 % | 41,1 % | 40,8 % | 40,9 % |
| Marge Opérationnelle | 13,1 % | 13,2 % | 12,8 % | 11,5 % | 10,5 % | 12,9 % | 12,3 % | 10,6 % | 8,3 % | 8,0 % |
| Marge Nette | 8,0 % | 10,3 % | 8,6 % | 7,9 % | 6,7 % | 9,2 % | 8,6 % | 6,8 % | 5,3 % | 5,6 % |
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