États financiers détaillés de Neogen Corporation (NEOG) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Neogen Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 870,4 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 13,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 46,9 %, marge opérationnelle -2,5 %, marge nette -0,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -10,1 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 12,15 $, NEOG affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -0,37 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,6 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 358,3 M$ | 397,9 M$ | 414,2 M$ | 418,2 M$ | 468,5 M$ | 527,2 M$ | 822,4 M$ | 924,2 M$ | 894,7 M$ | 870,4 M$ |
| Coût des Ventes | 189,4 M$ | 211,7 M$ | 222,3 M$ | 221,9 M$ | 253,4 M$ | 284,1 M$ | 416,5 M$ | 461,6 M$ | 473,3 M$ | 461,9 M$ |
| Marge Brute | 168,9 M$ | 186,3 M$ | 191,9 M$ | 196,3 M$ | 215,1 M$ | 243,0 M$ | 406,0 M$ | 462,6 M$ | 421,4 M$ | 408,5 M$ |
| R&D | 10,4 M$ | 10,9 M$ | 12,8 M$ | 14,8 M$ | 16,2 M$ | 17,0 M$ | 26,0 M$ | 22,5 M$ | 21,1 M$ | 18,4 M$ |
| Frais Généraux | 93,6 M$ | 105,2 M$ | 111,0 M$ | 114,0 M$ | 124,6 M$ | 167,3 M$ | 342,4 M$ | 382,8 M$ | 402,0 M$ | 411,7 M$ |
| Charges Opérationnelles | 104,0 M$ | 116,1 M$ | 123,8 M$ | 128,8 M$ | 140,9 M$ | 184,4 M$ | 368,4 M$ | 385,2 M$ | 412,0 M$ | 430,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 64,9 M$ | 70,2 M$ | 68,1 M$ | 67,5 M$ | 74,2 M$ | 58,6 M$ | 37,5 M$ | 77,4 M$ | 9,4 M$ | -21,6 M$ |
| EBITDA | 81,4 M$ | 90,5 M$ | 90,6 M$ | 90,7 M$ | 96,3 M$ | 83,9 M$ | 122,3 M$ | 182,6 M$ | -937,8 M$ | 170,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 78 000 $ | 72 000 $ | 56,0 M$ | 73,4 M$ | 71,6 M$ | 57,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 66,7 M$ | 73,5 M$ | 73,0 M$ | 72,3 M$ | 75,3 M$ | 60,2 M$ | -22,0 M$ | -14,3 M$ | -1,13 Md $ | -9,0 M$ |
| Impôts | 22,7 M$ | 10,2 M$ | 12,8 M$ | 12,8 M$ | 14,4 M$ | 11,9 M$ | 828 000 $ | -4,9 M$ | -41,1 M$ | -1,1 M$ |
| Résultat Net | 43,8 M$ | 63,1 M$ | 60,2 M$ | 59,5 M$ | 60,9 M$ | 48,3 M$ | -22,9 M$ | -9,4 M$ | -1,09 Md $ | -7,9 M$ |
| BPA | 0,43 $ | 0,61 $ | 0,58 $ | 0,57 $ | 0,57 $ | 0,45 $ | -0,12 $ | -0,04 $ | -5,03 $ | -0,04 $ |
| BPA Dilué | 0,43 $ | 0,60 $ | 0,57 $ | 0,56 $ | 0,57 $ | 0,45 $ | -0,12 $ | -0,04 $ | -5,03 $ | -0,04 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 102,3 M$ | 104,4 M$ | 104,8 M$ | 105,7 M$ | 107,1 M$ | 108,0 M$ | 188,9 M$ | 216,5 M$ | 216,9 M$ | 217,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 209,2 M$ | 224,7 M$ | 211,2 M$ | 225,3 M$ |
| Marge Brute | 95,0 M$ | 106,7 M$ | 99,0 M$ | 107,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | -16,1 M$ | -5,4 M$ | -3,3 M$ | 3,1 M$ |
| EBITDA | 89,3 M$ | 23,4 M$ | 22,5 M$ | 36,8 M$ |
| Résultat Net | 36,3 M$ | -15,9 M$ | -17,0 M$ | -11,3 M$ |
| BPA | 0,17 $ | -0,07 $ | -0,08 $ | -0,05 $ |
| BPA Dilué | 0,17 $ | -0,07 $ | -0,08 $ | -0,05 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 77,6 M$ | 83,1 M$ | 41,7 M$ | 66,3 M$ | 75,6 M$ | 44,5 M$ | 163,2 M$ | 170,6 M$ | 129,0 M$ | 185,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 66,1 M$ | 127,7 M$ | 225,8 M$ | 277,4 M$ | 305,5 M$ | 336,6 M$ | 82,3 M$ | 325 000 $ | 0 | 0 |
| Créances | 68,6 M$ | 79,1 M$ | 82,6 M$ | 84,7 M$ | 91,8 M$ | 99,7 M$ | 153,3 M$ | 173,0 M$ | 153,4 M$ | 146,8 M$ |
| Stocks | 73,1 M$ | 76,0 M$ | 86,0 M$ | 95,1 M$ | 100,7 M$ | 122,3 M$ | 133,8 M$ | 189,3 M$ | 190,9 M$ | 144,3 M$ |
| Actifs Courants | 293,0 M$ | 375,8 M$ | 449,5 M$ | 537,4 M$ | 591,5 M$ | 626,8 M$ | 585,9 M$ | 589,2 M$ | 576,9 M$ | 604,6 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 61,7 M$ | 73,1 M$ | 74,8 M$ | 78,7 M$ | 100,5 M$ | 110,6 M$ | 198,7 M$ | 291,9 M$ | 356,3 M$ | 497,0 M$ |
| Goodwill | 104,8 M$ | 99,6 M$ | 103,6 M$ | 110,3 M$ | 131,5 M$ | 142,7 M$ | 2,14 Md $ | 2,14 Md $ | 1,06 Md $ | 1,05 Md $ |
| Actifs Incorporels | 68,9 M$ | 69,6 M$ | 67,6 M$ | 66,6 M$ | 92,3 M$ | 107,5 M$ | 1,61 Md $ | 1,51 Md $ | 1,41 Md $ | 1,32 Md $ |
| Actifs Totaux | 528,4 M$ | 618,0 M$ | 695,7 M$ | 797,2 M$ | 920,2 M$ | 992,9 M$ | 4,55 Md $ | 4,55 Md $ | 3,44 Md $ | 3,35 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 16,2 M$ | 20,8 M$ | 19,1 M$ | 25,6 M$ | 23,9 M$ | 34,6 M$ | 76,7 M$ | 83,1 M$ | 79,6 M$ | 79,1 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,3 M$ | 0 | 0 | 2,4 M$ | 19,3 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 36,0 M$ | 38,7 M$ | 38,3 M$ | 48,5 M$ | 53,6 M$ | 77,8 M$ | 145,5 M$ | 154,3 M$ | 174,0 M$ | 158,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 885,4 M$ | 888,4 M$ | 874,8 M$ | 793,7 M$ |
| Passifs Totaux | 56,7 M$ | 57,8 M$ | 57,8 M$ | 72,0 M$ | 79,8 M$ | 105,6 M$ | 1,42 Md $ | 1,40 Md $ | 1,37 Md $ | 1,25 Md $ |
| Réserves | 295,9 M$ | 359,1 M$ | 419,2 M$ | 478,7 M$ | 539,6 M$ | 587,9 M$ | 565,0 M$ | 555,6 M$ | -536,4 M$ | -544,3 M$ |
| Capitaux Propres | 471,8 M$ | 560,2 M$ | 637,9 M$ | 725,2 M$ | 840,4 M$ | 887,4 M$ | 3,13 Md $ | 3,14 Md $ | 2,07 Md $ | 2,09 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 1,1 M$ | 1,3 M$ | 0 | 897,5 M$ | 906,2 M$ | 912,6 M$ | 793,7 M$ |
| Dette Nette | -143,6 M$ | -210,8 M$ | -267,5 M$ | -342,6 M$ | -379,8 M$ | -381,1 M$ | 652,0 M$ | 735,3 M$ | 783,6 M$ | 608,2 M$ |
| Fonds de Roulement | 257,0 M$ | 337,1 M$ | 411,3 M$ | 488,9 M$ | 537,9 M$ | 549,0 M$ | 440,5 M$ | 434,9 M$ | 402,9 M$ | 446,4 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 44,0 M$ | 63,2 M$ | 60,2 M$ | 59,5 M$ | 60,9 M$ | 48,3 M$ | -22,9 M$ | -9,4 M$ | -1,09 Md $ | -7,9 M$ |
| Amortissements | 14,7 M$ | 17,1 M$ | 17,6 M$ | 18,4 M$ | 21,0 M$ | 24,1 M$ | 90,5 M$ | 121,2 M$ | 125,7 M$ | 116,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,3 M$ | 4,9 M$ | 5,5 M$ | 6,5 M$ | 6,4 M$ | 7,2 M$ | 10,2 M$ | 13,8 M$ | 17,3 M$ | 13,4 M$ |
| Variation du BFR | 563 000 $ | -13,1 M$ | -20,7 M$ | -62 000 $ | -6,6 M$ | -4,4 M$ | -24,2 M$ | -72,7 M$ | -5,9 M$ | 58,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 60,3 M$ | 69,1 M$ | 63,8 M$ | 85,9 M$ | 81,1 M$ | 68,0 M$ | 41,0 M$ | 35,3 M$ | 58,2 M$ | 83,2 M$ |
| CapEx | -14,6 M$ | -20,9 M$ | -14,7 M$ | -24,1 M$ | -26,7 M$ | -24,4 M$ | -65,8 M$ | -111,4 M$ | -104,6 M$ | -51,3 M$ |
| Acquisitions | -34,0 M$ | -468 000 $ | -6,4 M$ | -13,2 M$ | -50,8 M$ | -38,7 M$ | 12,5 M$ | 108 000 $ | 5,1 M$ | 121,7 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -3,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 45,7 M$ | 48,2 M$ | 49,2 M$ | 61,8 M$ | 54,4 M$ | 43,6 M$ | -24,7 M$ | -76,2 M$ | -46,4 M$ | 31,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +11,1 % | +4,1 % | +1,0 % | +12,0 % | +12,5 % | +56,0 % | +12,4 % | -3,2 % | -2,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +44,2 % | -4,7 % | -1,2 % | +2,4 % | -20,7 % | -147,3 % | +58,8 % | -11 491,6 % | +99,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +41,9 % | -4,9 % | -1,7 % | +0,0 % | -21,1 % | -126,7 % | +63,8 % | -11 463,2 % | +99,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,0 % | +0,5 % | +0,8 % | +1,3 % | +0,8 % | +74,9 % | +14,6 % | +0,2 % | +0,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +5,4 % | +2,1 % | +25,7 % | -12,0 % | -19,8 % | -156,7 % | -208,0 % | +39,1 % | +168,8 % | |
| Marge Brute | 47,1 % | 46,8 % | 46,3 % | 46,9 % | 45,9 % | 46,1 % | 49,4 % | 50,1 % | 47,1 % | 46,9 % |
| Marge Opérationnelle | 18,1 % | 17,6 % | 16,4 % | 16,1 % | 15,8 % | 11,1 % | 4,6 % | 8,4 % | 1,1 % | -2,5 % |
| Marge EBITDA | 22,7 % | 22,7 % | 21,9 % | 21,7 % | 20,6 % | 15,9 % | 14,9 % | 19,8 % | -104,8 % | 19,6 % |
| Marge Nette | 12,2 % | 15,9 % | 14,5 % | 14,2 % | 13,0 % | 9,2 % | -2,8 % | -1,0 % | -122,1 % | -0,9 % |
| Marge FCF | 12,8 % | 12,1 % | 11,9 % | 14,8 % | 11,6 % | 8,3 % | -3,0 % | -8,2 % | -5,2 % | 3,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 34,0 % | 14,0 % | 17,5 % | 17,7 % | 19,1 % | 19,8 % | -3,8 % | 34,1 % | 3,6 % | 12,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,45 $ | 0,46 $ | 0,47 $ | 0,58 $ | 0,51 $ | 0,40 $ | -0,13 $ | -0,35 $ | -0,21 $ | 0,15 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 101,9 M$ | 103,5 M$ | 103,8 M$ | 105,1 M$ | 106,5 M$ | 107,7 M$ | 188,9 M$ | 216,5 M$ | 216,9 M$ | 217,5 M$ |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -0,37 % |
| Rentabilité du capital investi | -0,60 % |
| Rentabilité des actifs | -0,24 % |
| Marge brute | 46,93 % |
| Marge opérationnelle | -2,49 % |
| Marge nette | -0,91 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,38 |
| Ratio de liquidité | 3,82 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,10 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 55,21 | 62,05 | 48,57 | 63,02 | 80,04 | 58,80 | -145,75 | -302,30 | -1,17 | -223,00 |
| P/B | 5,13 | 6,99 | 4,58 | 5,21 | 5,78 | 3,21 | 1,05 | 0,91 | 0,61 | 0,93 |
| P/V | 6,75 | 9,84 | 7,06 | 9,03 | 10,37 | 5,41 | 4,02 | 3,08 | 1,42 | 2,23 |
| Marge Brute | 47,1 % | 46,8 % | 46,3 % | 46,9 % | 45,9 % | 46,1 % | 49,4 % | 50,1 % | 47,1 % | 46,9 % |
| Marge Opérationnelle | 18,1 % | 17,6 % | 16,4 % | 16,1 % | 15,8 % | 11,1 % | 4,6 % | 8,4 % | 1,1 % | -2,5 % |
| Marge Nette | 12,2 % | 15,9 % | 14,5 % | 14,2 % | 13,0 % | 9,2 % | -2,8 % | -1,0 % | -122,1 % | -0,9 % |
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