États financiers détaillés de The New York Times Company (NYT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
The New York Times Company a enregistré un chiffre d'affaires de 2,82 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 9,6 %. Le résultat net a atteint 344,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 28,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 51,7 %, marge opérationnelle 16,3 %, marge nette 13,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 15,9 % sur 5 ans.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,56 Md $ | 1,68 Md $ | 1,75 Md $ | 1,81 Md $ | 1,78 Md $ | 2,07 Md $ | 2,31 Md $ | 2,43 Md $ | 2,59 Md $ | 2,82 Md $ |
| Coût des Ventes | 629,4 M$ | 616,3 M$ | 947,9 M$ | 988,2 M$ | 959,3 M$ | 1,04 Md $ | 1,21 Md $ | 1,25 Md $ | 1,31 Md $ | 1,39 Md $ |
| Marge Brute | 926,0 M$ | 1,06 Md $ | 800,7 M$ | 824,0 M$ | 824,3 M$ | 1,04 Md $ | 1,10 Md $ | 1,18 Md $ | 1,28 Md $ | 1,44 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 84,1 M$ | 106,4 M$ | 132,4 M$ | 160,9 M$ | 204,2 M$ | 228,8 M$ | 248,2 M$ | 264,3 M$ |
| Frais Généraux | 728,3 M$ | 815,1 M$ | 472,3 M$ | 479,4 M$ | 452,6 M$ | 545,1 M$ | 556,8 M$ | 571,3 M$ | 586,4 M$ | 635,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 813,3 M$ | 882,7 M$ | 610,5 M$ | 648,4 M$ | 648,1 M$ | 767,3 M$ | 897,4 M$ | 900,8 M$ | 925,3 M$ | 984,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 112,7 M$ | 176,6 M$ | 190,2 M$ | 175,6 M$ | 176,3 M$ | 268,0 M$ | 202,0 M$ | 276,3 M$ | 351,1 M$ | 450,7 M$ |
| EBITDA | 136,1 M$ | 202,8 M$ | 266,2 M$ | 259,4 M$ | 186,9 M$ | 358,3 M$ | 328,6 M$ | 398,9 M$ | 476,5 M$ | 547,6 M$ |
| Charges d'Intérêt | 43,8 M$ | 29,7 M$ | 31,1 M$ | 3,8 M$ | 727 000 $ | 769 000 $ | 800 000 $ | 1,0 M$ | 1,0 M$ | 1,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 30,5 M$ | 111,2 M$ | 176,1 M$ | 164,5 M$ | 115,4 M$ | 290,5 M$ | 236,0 M$ | 302,6 M$ | 383,4 M$ | 451,3 M$ |
| Impôts | 4,4 M$ | 104,0 M$ | 48,6 M$ | 24,5 M$ | 14,6 M$ | 70,5 M$ | 62,1 M$ | 69,8 M$ | 89,6 M$ | 107,3 M$ |
| Résultat Net | 29,1 M$ | 4,3 M$ | 125,7 M$ | 140,0 M$ | 100,1 M$ | 220,0 M$ | 173,9 M$ | 232,4 M$ | 293,8 M$ | 344,0 M$ |
| BPA | 0,18 $ | 0,03 $ | 0,76 $ | 0,84 $ | 0,60 $ | 1,31 $ | 1,04 $ | 1,41 $ | 1,79 $ | 2,11 $ |
| BPA Dilué | 0,18 $ | 0,03 $ | 0,75 $ | 0,84 $ | 0,60 $ | 1,31 $ | 1,04 $ | 1,40 $ | 1,77 $ | 2,09 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 162,8 M$ | 164,3 M$ | 166,9 M$ | 167,5 M$ | 168,0 M$ | 168,5 M$ | 167,1 M$ | 165,7 M$ | 165,8 M$ | 164,9 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 700,8 M$ | 802,3 M$ | 712,2 M$ | 762,5 M$ |
| Marge Brute | 380,7 M$ | 435,1 M$ | 328,7 M$ | 394,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 104,8 M$ | 166,0 M$ | 96,2 M$ | 118,0 M$ |
| EBITDA | 129,7 M$ | 191,8 M$ | 121,6 M$ | 172,3 M$ |
| Résultat Net | 81,6 M$ | 129,8 M$ | 87,9 M$ | 93,4 M$ |
| BPA | 0,50 $ | 0,80 $ | 0,54 $ | 0,58 $ |
| BPA Dilué | 0,50 $ | 0,79 $ | 0,54 $ | 0,57 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 100,7 M$ | 182,9 M$ | 241,5 M$ | 230,4 M$ | 286,1 M$ | 320,0 M$ | 221,4 M$ | 289,5 M$ | 199,4 M$ | 255,4 M$ |
| Placements à Court Terme | 449,5 M$ | 308,6 M$ | 371,3 M$ | 201,8 M$ | 309,1 M$ | 341,1 M$ | 126,0 M$ | 162,1 M$ | 366,5 M$ | 386,7 M$ |
| Créances | 197,4 M$ | 184,9 M$ | 222,5 M$ | 213,4 M$ | 183,7 M$ | 232,9 M$ | 217,5 M$ | 242,5 M$ | 249,5 M$ | 290,8 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 796,2 M$ | 749,7 M$ | 893,9 M$ | 716,8 M$ | 835,8 M$ | 952,7 M$ | 655,7 M$ | 781,7 M$ | 936,3 M$ | 1,03 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 596,7 M$ | 640,9 M$ | 638,8 M$ | 627,1 M$ | 594,5 M$ | 637,5 M$ | 611,3 M$ | 549,6 M$ | 521,1 M$ | 495,8 M$ |
| Goodwill | 134,5 M$ | 143,5 M$ | 140,3 M$ | 138,7 M$ | 171,7 M$ | 166,4 M$ | 414,0 M$ | 416,1 M$ | 412,2 M$ | 409,2 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14,2 M$ | 312,3 M$ | 283,0 M$ | 255,5 M$ | 229,4 M$ |
| Actifs Totaux | 2,19 Md $ | 2,10 Md $ | 2,20 Md $ | 2,09 Md $ | 2,31 Md $ | 2,56 Md $ | 2,53 Md $ | 2,71 Md $ | 2,84 Md $ | 3,00 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 104,5 M$ | 125,5 M$ | 111,6 M$ | 116,6 M$ | 123,2 M$ | 127,1 M$ | 114,6 M$ | 116,9 M$ | 123,6 M$ | 135,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 246,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 12,1 M$ |
| Passifs Courants | 398,7 M$ | 415,7 M$ | 673,3 M$ | 437,7 M$ | 486,7 M$ | 559,2 M$ | 571,2 M$ | 611,6 M$ | 613,5 M$ | 666,7 M$ |
| Dette à Long Terme | 240,2 M$ | 250,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 1,34 Md $ | 1,20 Md $ | 1,15 Md $ | 915,3 M$ | 979,6 M$ | 1,02 Md $ | 933,8 M$ | 951,4 M$ | 914,3 M$ | 955,7 M$ |
| Réserves | 1,33 Md $ | 1,31 Md $ | 1,51 Md $ | 1,61 Md $ | 1,67 Md $ | 1,85 Md $ | 1,96 Md $ | 2,12 Md $ | 2,33 Md $ | 2,55 Md $ |
| Capitaux Propres | 847,8 M$ | 897,3 M$ | 1,04 Md $ | 1,17 Md $ | 1,33 Md $ | 1,54 Md $ | 1,60 Md $ | 1,76 Md $ | 1,93 Md $ | 2,04 Md $ |
| Dette Totale | 247,0 M$ | 250,2 M$ | 253,6 M$ | 55,1 M$ | 52,7 M$ | 63,6 M$ | 59,1 M$ | 42,9 M$ | 47,8 M$ | 48,7 M$ |
| Dette Nette | -303,2 M$ | -241,3 M$ | -359,2 M$ | -377,1 M$ | -542,5 M$ | -597,4 M$ | -288,2 M$ | -408,7 M$ | -518,1 M$ | -593,4 M$ |
| Fonds de Roulement | 397,4 M$ | 334,0 M$ | 220,6 M$ | 279,1 M$ | 349,1 M$ | 393,6 M$ | 84,5 M$ | 170,1 M$ | 322,8 M$ | 361,4 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 249,3 M$ | 255,4 M$ | 186,7 M$ | 232,7 M$ |
| Actifs Totaux | 2,89 Md $ | 3,00 Md $ | 2,86 Md $ | 2,98 Md $ |
| Passifs Totaux | 906,9 M$ | 955,7 M$ | 857,9 M$ | 937,0 M$ |
| Capitaux Propres | 1,98 Md $ | 2,04 Md $ | 2,00 Md $ | 2,05 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 48,7 M$ | 0 | 0 |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 23,8 M$ | 6,8 M$ | 127,5 M$ | 140,0 M$ | 100,8 M$ | 220,0 M$ | 173,9 M$ | 232,4 M$ | 293,8 M$ | 344,0 M$ |
| Amortissements | 61,7 M$ | 61,9 M$ | 59,0 M$ | 68,0 M$ | 70,7 M$ | 67,0 M$ | 92,6 M$ | 95,3 M$ | 92,0 M$ | 95,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 12,4 M$ | 14,8 M$ | 13,0 M$ | 12,9 M$ | 14,4 M$ | 22,2 M$ | 35,3 M$ | 54,8 M$ | 67,5 M$ | 74,2 M$ |
| Variation du BFR | -14,3 M$ | 323 000 $ | 10,1 M$ | -3,1 M$ | 80,1 M$ | 5,5 M$ | -105,0 M$ | -7,2 M$ | -5,4 M$ | 75,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 94,2 M$ | 86,7 M$ | 157,1 M$ | 189,9 M$ | 297,9 M$ | 269,1 M$ | 150,7 M$ | 360,6 M$ | 410,5 M$ | 584,5 M$ |
| CapEx | -30,1 M$ | -84,8 M$ | -77,5 M$ | -45,4 M$ | -34,5 M$ | -34,6 M$ | -37,0 M$ | -22,7 M$ | -29,2 M$ | -34,0 M$ |
| Acquisitions | -40,4 M$ | 0 | 77,5 M$ | 45,4 M$ | -33,1 M$ | 34,6 M$ | -515,6 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -15,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -105,1 M$ | -44,6 M$ | -85,0 M$ | -165,3 M$ |
| Dividendes Payés | -25,9 M$ | -26,0 M$ | -26,4 M$ | -31,6 M$ | -38,4 M$ | -45,3 M$ | -56,8 M$ | -69,5 M$ | -82,9 M$ | -110,4 M$ |
| Free Cash Flow | 64,2 M$ | 2,0 M$ | 79,6 M$ | 144,5 M$ | 263,5 M$ | 234,5 M$ | 113,7 M$ | 337,9 M$ | 381,3 M$ | 550,5 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 207,6 M$ | 164,2 M$ | 92,2 M$ | 194,3 M$ |
| CapEx | -7,9 M$ | -6,5 M$ | -10,7 M$ | -10,1 M$ |
| Free Cash Flow | 199,7 M$ | 157,6 M$ | 81,5 M$ | 184,2 M$ |
| Dividendes Payés | -29,4 M$ | -29,3 M$ | -30,4 M$ | -37,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 18,5 M$ | 20,5 M$ | 19,3 M$ | 20,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +7,7 % | +4,4 % | +3,6 % | -1,6 % | +16,3 % | +11,3 % | +5,1 % | +6,6 % | +9,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -85,2 % | +2 825,6 % | +11,4 % | -28,5 % | +119,7 % | -20,9 % | +33,6 % | +26,4 % | +17,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -83,3 % | +2 433,3 % | +10,5 % | -28,6 % | +118,3 % | -20,6 % | +35,6 % | +27,0 % | +17,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,9 % | +1,6 % | +0,4 % | +0,3 % | +0,3 % | -0,8 % | -0,9 % | +0,1 % | -0,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -96,9 % | +3 964,8 % | +81,4 % | +82,4 % | -11,0 % | -51,5 % | +197,2 % | +12,8 % | +44,4 % | |
| Marge Brute | 59,5 % | 63,2 % | 45,8 % | 45,5 % | 46,2 % | 49,9 % | 47,6 % | 48,5 % | 49,4 % | 50,8 % |
| Marge Opérationnelle | 7,2 % | 10,5 % | 10,9 % | 9,7 % | 9,9 % | 12,9 % | 8,7 % | 11,4 % | 13,6 % | 16,0 % |
| Marge EBITDA | 8,7 % | 12,1 % | 15,2 % | 14,3 % | 10,5 % | 17,3 % | 14,2 % | 16,4 % | 18,4 % | 19,4 % |
| Marge Nette | 1,9 % | 0,3 % | 7,2 % | 7,7 % | 5,6 % | 10,6 % | 7,5 % | 9,6 % | 11,4 % | 12,2 % |
| Marge FCF | 4,1 % | 0,1 % | 4,6 % | 8,0 % | 14,8 % | 11,3 % | 4,9 % | 13,9 % | 14,7 % | 19,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 14,5 % | 93,5 % | 27,6 % | 14,9 % | 12,6 % | 24,3 % | 26,3 % | 23,1 % | 23,4 % | 23,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,39 $ | 0,01 $ | 0,48 $ | 0,86 $ | 1,57 $ | 1,39 $ | 0,68 $ | 2,04 $ | 2,30 $ | 3,34 $ |
| Dividende par Action | 0,16 $ | 0,16 $ | 0,16 $ | 0,19 $ | 0,23 $ | 0,27 $ | 0,34 $ | 0,42 $ | 0,50 $ | 0,67 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 161,1 M$ | 161,9 M$ | 164,8 M$ | 166,0 M$ | 167,0 M$ | 167,9 M$ | 166,9 M$ | 164,7 M$ | 164,4 M$ | 163,2 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Marge brute | 51,69 % |
| Marge opérationnelle | 16,29 % |
| Marge nette | 13,19 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,00 |
| Ratio de liquidité | 1,58 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 73,89 | 616,67 | 29,33 | 38,30 | 86,28 | 36,87 | 31,21 | 34,74 | 29,08 | 32,90 |
| P/B | 2,53 | 3,34 | 3,53 | 4,56 | 6,52 | 5,27 | 3,39 | 4,58 | 4,44 | 5,55 |
| P/V | 1,38 | 1,79 | 2,10 | 2,95 | 4,85 | 3,91 | 2,35 | 3,33 | 3,31 | 4,01 |
| Marge Brute | 59,5 % | 63,2 % | 45,8 % | 45,5 % | 46,2 % | 49,9 % | 47,6 % | 48,5 % | 49,4 % | 50,8 % |
| Marge Opérationnelle | 7,2 % | 10,5 % | 10,9 % | 9,7 % | 9,9 % | 12,9 % | 8,7 % | 11,4 % | 13,6 % | 16,0 % |
| Marge Nette | 1,9 % | 0,3 % | 7,2 % | 7,7 % | 5,6 % | 10,6 % | 7,5 % | 9,6 % | 11,4 % | 12,2 % |
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