États financiers détaillés de PayPay Corporation (PAYP) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 79,0 %, marge opérationnelle 23,9 %, marge nette 31,1 %.
Au prix actuel de 15,26 $, PAYP se négocie à un PER de 12,96 et un ROE de 36,22 %. La capitalisation boursière s'établit à 10,3 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 197,21 Md JPY | 248,01 Md JPY | 292,04 Md JPY | 403,62 Md JPY |
| Coût des Ventes | 30,48 Md JPY | 37,76 Md JPY | 41,48 Md JPY | 199,33 Md JPY |
| Marge Brute | 166,74 Md JPY | 210,25 Md JPY | 250,55 Md JPY | 204,29 Md JPY |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 44,86 Md JPY | 46,26 Md JPY | 39,50 Md JPY | 0 |
| Charges Opérationnelles | 187,28 Md JPY | 210,24 Md JPY | 215,04 Md JPY | 119,38 Md JPY |
| Résultat Opérationnel | -20,55 Md JPY | 11,0 M JPY | 35,51 Md JPY | 84,91 Md JPY |
| EBITDA | -4,38 Md JPY | 20,53 Md JPY | 60,61 Md JPY | 111,79 Md JPY |
| Charges d'Intérêt | 1,51 Md JPY | 1,93 Md JPY | 4,25 Md JPY | 0 |
| Résultat Avant Impôts | -20,55 Md JPY | 11,0 M JPY | 34,96 Md JPY | 84,77 Md JPY |
| Impôts | 4,40 Md JPY | 841,0 M JPY | -4,20 Md JPY | -40,15 Md JPY |
| Résultat Net | -25,86 Md JPY | -3,35 Md JPY | 36,17 Md JPY | 121,97 Md JPY |
| BPA | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 191,74 $ |
| BPA Dilué | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 188,54 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 629,3 M JPY | 629,3 M JPY | 629,3 M JPY | 644,2 M JPY |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 89,97 Md JPY | 96,66 Md JPY | 104,06 Md JPY | 105,11 Md JPY |
| Marge Brute | 79,02 Md JPY | 85,58 Md JPY | 54,91 Md JPY | 93,34 Md JPY |
| Résultat Opérationnel | 20,49 Md JPY | 25,10 Md JPY | 19,42 Md JPY | 29,60 Md JPY |
| EBITDA | 28,55 Md JPY | 34,01 Md JPY | 25,99 Md JPY | 39,99 Md JPY |
| Résultat Net | 72,59 Md JPY | 18,42 Md JPY | 13,76 Md JPY | 18,43 Md JPY |
| BPA | 0,00 $ | 29,80 $ | 20,77 $ | 27,21 $ |
| BPA Dilué | 0,00 $ | 29,80 $ | 20,77 $ | 27,21 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 859,31 Md JPY | 742,69 Md JPY | 369,08 Md JPY | 364,66 Md JPY |
| Placements à Court Terme | 485,86 Md JPY | 199,96 Md JPY | 245,24 Md JPY | 0 |
| Créances | 1,50 billions JPY | 871,19 Md JPY | 998,59 Md JPY | 2,71 billions JPY |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 3,13 billions JPY | 2,14 billions JPY | 1,86 billions JPY | 3,08 billions JPY |
| Immobilisations Corporelles | 24,03 Md JPY | 23,39 Md JPY | 29,29 Md JPY | 27,17 Md JPY |
| Goodwill | 9,92 Md JPY | 9,92 Md JPY | 15,16 Md JPY | 0 |
| Actifs Incorporels | 56,55 Md JPY | 61,69 Md JPY | 65,67 Md JPY | 81,98 Md JPY |
| Actifs Totaux | 3,29 billions JPY | 3,81 billions JPY | 4,04 billions JPY | 5,20 billions JPY |
| Dettes Fournisseurs | 673,06 Md JPY | 808,45 Md JPY | 949,40 Md JPY | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 375,27 Md JPY | 201,98 Md JPY | 355,36 Md JPY |
| Passifs Courants | 675,80 Md JPY | 3,36 billions JPY | 3,59 billions JPY | 355,36 Md JPY |
| Dette à Long Terme | 494,54 Md JPY | 227,95 Md JPY | 197,60 Md JPY | 212,05 Md JPY |
| Passifs Totaux | 3,10 billions JPY | 3,62 billions JPY | 3,82 billions JPY | 4,77 billions JPY |
| Réserves | -62,26 Md JPY | -43,52 Md JPY | -4,89 Md JPY | 110,35 Md JPY |
| Capitaux Propres | 72,06 Md JPY | 65,16 Md JPY | 99,89 Md JPY | 395,89 Md JPY |
| Dette Totale | 503,24 Md JPY | 610,95 Md JPY | 411,68 Md JPY | 577,00 Md JPY |
| Dette Nette | -841,93 Md JPY | -331,70 Md JPY | -202,64 Md JPY | 212,34 Md JPY |
| Fonds de Roulement | 2,46 billions JPY | -1,22 billions JPY | -1,73 billions JPY | 2,72 billions JPY |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -20,55 Md JPY | 11,0 M JPY | 34,96 Md JPY | 121,97 Md JPY |
| Amortissements | 14,65 Md JPY | 18,59 Md JPY | 21,39 Md JPY | 27,02 Md JPY |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -184,94 Md JPY | 35,30 Md JPY | 104,47 Md JPY | 193,07 Md JPY |
| Cash Flow Opérationnel | -194,70 Md JPY | 49,98 Md JPY | 155,85 Md JPY | 294,22 Md JPY |
| CapEx | -29,38 Md JPY | -22,50 Md JPY | -22,09 Md JPY | -6,75 Md JPY |
| Acquisitions | 4,60 Md JPY | 0 | -7,12 Md JPY | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -4,93 Md JPY | -179,0 M JPY | -283,0 M JPY | -329,8 M JPY |
| Free Cash Flow | -224,08 Md JPY | 27,48 Md JPY | 133,76 Md JPY | 287,47 Md JPY |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +25,8 % | +17,8 % | +38,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +87,0 % | +1 179,7 % | +237,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | +0,0 % | +2,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +112,3 % | +386,8 % | +114,9 % | |
| Marge Brute | 84,5 % | 84,8 % | 85,8 % | 50,6 % |
| Marge Opérationnelle | -10,4 % | 0,0 % | 12,2 % | 21,0 % |
| Marge EBITDA | -2,2 % | 8,3 % | 20,8 % | 27,7 % |
| Marge Nette | -13,1 % | -1,4 % | 12,4 % | 30,2 % |
| Marge FCF | -113,6 % | 11,1 % | 45,8 % | 71,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -21,4 % | 7 645,5 % | -12,0 % | -47,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -356,07 $ | 43,67 $ | 212,55 $ | 446,20 $ |
| Dividende par Action | 7,83 $ | 0,28 $ | 0,45 $ | 0,51 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 629,3 M JPY | 629,3 M JPY | 629,3 M JPY | 637,6 M JPY |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 36,22 % |
| Rentabilité du capital investi | 2,15 % |
| Rentabilité des actifs | 2,24 % |
| Marge brute | 79,04 % |
| Marge opérationnelle | 23,90 % |
| Marge nette | 31,13 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,85 |
| Ratio de liquidité | 2,89 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,06 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|
| PER | -58,67 | -517,33 | 47,38 | 17,66 |
| P/B | 21,05 | 26,60 | 17,16 | 5,45 |
| P/V | 7,69 | 6,99 | 5,87 | 5,35 |
| Marge Brute | 84,5 % | 84,8 % | 85,8 % | 50,6 % |
| Marge Opérationnelle | -10,4 % | 0,0 % | 12,2 % | 21,0 % |
| Marge Nette | -13,1 % | -1,4 % | 12,4 % | 30,2 % |
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