États financiers détaillés de Pebblebrook Hotel Trust (PEB) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Pebblebrook Hotel Trust a enregistré un chiffre d'affaires de 1,48 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 27,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 11,0 %, marge opérationnelle 3,4 %, marge nette -5,1 %.
À 21,54 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), PEB affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -3,18 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,4 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 816,4 M$ | 769,3 M$ | 828,7 M$ | 1,61 Md $ | 442,9 M$ | 733,0 M$ | 1,39 Md $ | 1,42 Md $ | 1,45 Md $ | 1,48 Md $ |
| Coût des Ventes | 534,4 M$ | 516,5 M$ | 566,0 M$ | 1,10 Md $ | 493,8 M$ | 608,3 M$ | 1,01 Md $ | 1,07 Md $ | 1,09 Md $ | 1,57 Md $ |
| Marge Brute | 282,0 M$ | 252,8 M$ | 262,7 M$ | 513,0 M$ | -50,9 M$ | 124,8 M$ | 382,3 M$ | 354,3 M$ | 366,1 M$ | -98,7 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 28,1 M$ | 24,0 M$ | 22,5 M$ | 34,0 M$ | 45,2 M$ | 38,2 M$ | 39,2 M$ | 44,8 M$ | 48,1 M$ | 49,5 M$ |
| Charges Opérationnelles | 130,5 M$ | 126,3 M$ | 131,0 M$ | 283,7 M$ | 241,8 M$ | 214,6 M$ | 367,6 M$ | 316,5 M$ | 282,1 M$ | -174,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 139,3 M$ | 120,5 M$ | 67,0 M$ | 229,3 M$ | -292,7 M$ | -89,8 M$ | 14,7 M$ | 37,8 M$ | 84,0 M$ | 75,2 M$ |
| EBITDA | 217,1 M$ | 237,6 M$ | 175,0 M$ | 457,1 M$ | -74,9 M$ | 124,8 M$ | 238,4 M$ | 274,6 M$ | 306,4 M$ | 275,1 M$ |
| Charges d'Intérêt | 43,6 M$ | 37,3 M$ | 53,9 M$ | 108,5 M$ | 0 | 86,9 M$ | 83,5 M$ | 107,6 M$ | 102,5 M$ | 103,3 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 73,8 M$ | 100,4 M$ | 15,1 M$ | 120,9 M$ | -396,3 M$ | -186,3 M$ | -84,7 M$ | -73,6 M$ | -25,6 M$ | -55,9 M$ |
| Impôts | -134 000 $ | 181 000 $ | 1,7 M$ | 5,2 M$ | -3,7 M$ | 61 000 $ | 277 000 $ | 655 000 $ | -25,6 M$ | 6,3 M$ |
| Résultat Net | 73,7 M$ | 99,9 M$ | 13,4 M$ | 115,4 M$ | -391,7 M$ | -184,9 M$ | -87,2 M$ | -78,0 M$ | -4,2 M$ | -65,8 M$ |
| BPA | 0,65 $ | 1,20 $ | 0,18 $ | 0,63 $ | -3,25 $ | -1,80 $ | -0,95 $ | -0,93 $ | -0,39 $ | -0,90 $ |
| BPA Dilué | 0,64 $ | 1,19 $ | 0,18 $ | 0,63 $ | -3,25 $ | -1,80 $ | -0,95 $ | -0,93 $ | -0,39 $ | -0,90 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 72,4 M | 70,0 M | 74,3 M | 130,7 M | 130,6 M | 130,8 M | 130,5 M | 121,8 M | 119,8 M | 117,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 349,0 M$ | 345,7 M$ | 407,1 M$ | 402,7 M$ |
| Marge Brute | -37,0 M$ | 80,8 M$ | 122,4 M$ | 113,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 5,2 M$ | 15,7 M$ | 58,4 M$ | -27,6 M$ |
| EBITDA | 65,3 M$ | 56,7 M$ | 108,2 M$ | 26,3 M$ |
| Résultat Net | -17,9 M$ | -19,3 M$ | 23,6 M$ | -55,0 M$ |
| BPA | -0,22 $ | -0,26 $ | 0,18 $ | -0,56 $ |
| BPA Dilué | -0,22 $ | -0,26 $ | 0,17 $ | -0,56 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 33,4 M$ | 25,4 M$ | 83,4 M$ | 30,1 M$ | 124,3 M$ | 58,5 M$ | 41,0 M$ | 183,7 M$ | 206,7 M$ | 184,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 27,7 M$ | 29,2 M$ | 59,9 M$ | 49,6 M$ | 10,2 M$ | 37,0 M$ | 45,3 M$ | 43,9 M$ | 39,1 M$ | 34,2 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 1 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 107,0 M$ | 105,4 M$ | 244,4 M$ | 166,0 M$ | 194,3 M$ | 129,3 M$ | 97,5 M$ | 237,6 M$ | 256,7 M$ | 230,4 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 29,6 M$ | 29,0 M$ | 199,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 29,6 M$ | 29,0 M$ | 199,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 2,81 Md $ | 2,59 Md $ | 6,97 Md $ | 6,50 Md $ | 6,08 Md $ | 6,26 Md $ | 6,13 Md $ | 5,82 Md $ | 5,69 Md $ | 5,35 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 149,3 M$ | 141,3 M$ | 360,3 M$ | 260,2 M$ | 226,4 M$ | 250,6 M$ | 250,5 M$ | 238,6 M$ | 222,2 M$ | 199,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 70,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 507,6 M$ | 922,4 M$ | 17,2 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 184,8 M$ | 182,7 M$ | 461,5 M$ | 381,1 M$ | 276,5 M$ | 336,0 M$ | 848,9 M$ | 1,26 Md $ | 355,2 M$ | 328,3 M$ |
| Dette à Long Terme | 926,2 M$ | 885,2 M$ | 2,75 Md $ | 2,23 Md $ | 2,28 Md $ | 2,44 Md $ | 1,88 Md $ | 1,40 Md $ | 2,23 Md $ | 2,12 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,20 Md $ | 1,09 Md $ | 3,21 Md $ | 2,87 Md $ | 2,81 Md $ | 3,10 Md $ | 3,05 Md $ | 2,97 Md $ | 2,91 Md $ | 2,79 Md $ |
| Réserves | -169,2 M$ | -191,0 M$ | -308,8 M$ | -425,0 M$ | -854,0 M$ | -1,09 Md $ | -1,22 Md $ | -1,34 Md $ | -1,39 Md $ | -1,50 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,61 Md $ | 1,50 Md $ | 3,75 Md $ | 3,62 Md $ | 3,26 Md $ | 3,16 Md $ | 3,00 Md $ | 2,76 Md $ | 2,70 Md $ | 2,47 Md $ |
| Dette Totale | 996,3 M$ | 885,2 M$ | 2,75 Md $ | 2,74 Md $ | 2,79 Md $ | 2,76 Md $ | 2,71 Md $ | 2,64 Md $ | 2,57 Md $ | 2,46 Md $ |
| Dette Nette | 962,8 M$ | 859,8 M$ | 2,66 Md $ | 2,71 Md $ | 2,67 Md $ | 2,70 Md $ | 2,67 Md $ | 2,46 Md $ | 2,36 Md $ | 2,27 Md $ |
| Fonds de Roulement | -77,8 M$ | -77,3 M$ | -217,1 M$ | -215,2 M$ | -82,1 M$ | -206,7 M$ | -751,4 M$ | -1,02 Md $ | -98,5 M$ | -97,9 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 184,2 M$ | 196,2 M$ | 261,0 M$ | 287,5 M$ |
| Actifs Totaux | 5,35 Md $ | 5,30 Md $ | 5,28 Md $ | 5,20 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,79 Md $ | 2,77 Md $ | 2,77 Md $ | 2,78 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,47 Md $ | 2,44 Md $ | 2,42 Md $ | 2,33 Md $ |
| Dette Totale | 2,46 Md $ | 2,41 Md $ | 2,46 Md $ | 2,42 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 74,0 M$ | 100,3 M$ | 13,4 M$ | 115,7 M$ | -392,6 M$ | -186,4 M$ | -85,0 M$ | -74,3 M$ | 16 000 $ | -62,2 M$ |
| Amortissements | 102,4 M$ | 102,3 M$ | 108,5 M$ | 234,9 M$ | 224,6 M$ | 224,3 M$ | 239,6 M$ | 240,6 M$ | 229,5 M$ | 227,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 8,5 M$ | 5,6 M$ | 6,2 M$ | 8,2 M$ | 22,8 M$ | 11,4 M$ | 11,3 M$ | 12,5 M$ | 13,6 M$ | 13,7 M$ |
| Variation du BFR | 11,7 M$ | -9,2 M$ | -21,8 M$ | 13,1 M$ | -37,4 M$ | 49,6 M$ | 10,7 M$ | -8,4 M$ | 18,2 M$ | 7,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 241,3 M$ | 195,1 M$ | 135,7 M$ | 395,2 M$ | -201,8 M$ | 70,8 M$ | 278,7 M$ | 236,2 M$ | 275,0 M$ | 249,7 M$ |
| CapEx | -74 000 $ | -40 000 $ | -164 000 $ | -752 000 $ | -125,0 M$ | -83,8 M$ | -116,7 M$ | 0 | 0 | -97,4 M$ |
| Acquisitions | 2,5 M$ | 8,0 M$ | -1,37 Md $ | -125 000 $ | -248,8 M$ | 84,2 M$ | 111,8 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -227,5 M$ | -96,0 M$ | -2,5 M$ | -4,0 M$ | -1,3 M$ | -720 000 $ | -70,7 M$ | -92,8 M$ | -16,9 M$ | -78,7 M$ |
| Dividendes Payés | -127,1 M$ | -123,4 M$ | -121,8 M$ | -217,4 M$ | -86,5 M$ | -44,7 M$ | -52,7 M$ | -53,6 M$ | -52,0 M$ | -51,9 M$ |
| Free Cash Flow | 241,2 M$ | 195,0 M$ | 135,5 M$ | 394,4 M$ | -326,8 M$ | -13,1 M$ | 162,0 M$ | 236,2 M$ | 275,0 M$ | 152,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 31,3 M$ | 84,1 M$ | 86,3 M$ | 84,9 M$ |
| CapEx | -26,6 M$ | 0 | -24,4 M$ | -15,8 M$ |
| Free Cash Flow | 4,6 M$ | 84,1 M$ | 61,9 M$ | 69,1 M$ |
| Dividendes Payés | -12,9 M$ | -12,7 M$ | -12,7 M$ | -12,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 3,5 M$ | 2,3 M$ | 2,6 M$ | 2,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -5,8 % | +7,7 % | +94,6 % | -72,5 % | +65,5 % | +89,9 % | +2,0 % | +2,3 % | +1,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +35,5 % | -86,6 % | +762,0 % | -439,3 % | +52,8 % | +52,8 % | +10,5 % | +94,6 % | -1 451,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +84,6 % | -85,0 % | +250,0 % | -615,9 % | +44,6 % | +47,2 % | +2,1 % | +58,1 % | -130,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -3,3 % | +6,1 % | +76,0 % | -0,1 % | +0,1 % | -0,3 % | -6,6 % | -1,7 % | -2,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -19,1 % | -30,5 % | +191,0 % | -182,8 % | +96,0 % | +1 340,3 % | +45,8 % | +16,4 % | -44,6 % | |
| Marge Brute | 34,5 % | 32,9 % | 31,7 % | 31,8 % | -11,5 % | 17,0 % | 27,5 % | 24,9 % | 25,2 % | -6,7 % |
| Marge Opérationnelle | 17,1 % | 15,7 % | 8,1 % | 14,2 % | -66,1 % | -12,2 % | 1,1 % | 2,7 % | 5,8 % | 5,1 % |
| Marge EBITDA | 26,6 % | 30,9 % | 21,1 % | 28,4 % | -16,9 % | 17,0 % | 17,1 % | 19,3 % | 21,1 % | 18,6 % |
| Marge Nette | 9,0 % | 13,0 % | 1,6 % | 7,2 % | -88,4 % | -25,2 % | -6,3 % | -5,5 % | -0,3 % | -4,5 % |
| Marge FCF | 29,5 % | 25,3 % | 16,4 % | 24,5 % | -73,8 % | -1,8 % | 11,6 % | 16,6 % | 18,9 % | 10,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,2 % | 0,2 % | 11,5 % | 4,3 % | 0,9 % | -0,0 % | -0,3 % | -0,9 % | 100,1 % | -11,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,33 $ | 2,79 $ | 1,82 $ | 3,02 $ | -2,50 $ | -0,10 $ | 1,24 $ | 1,94 $ | 2,30 $ | 1,30 $ |
| Dividende par Action | 1,76 $ | 1,76 $ | 1,64 $ | 1,66 $ | 0,66 $ | 0,34 $ | 0,40 $ | 0,44 $ | 0,43 $ | 0,44 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 71,9 M | 69,6 M | 73,4 M | 130,5 M | 130,6 M | 130,8 M | 130,5 M | 121,8 M | 119,8 M | 117,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- Taux de distribution du FFO (approximation) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (<=15x (<=20x limite)) — L'équivalent du PER pour les REITs. Comme pour le PER, plus il est bas, moins c'est cher.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -3,18 % |
| Rentabilité du capital investi | 22,69 % |
| Rentabilité des actifs | -1,47 % |
| Marge brute | 11,04 % |
| Marge opérationnelle | 3,44 % |
| Marge nette | -5,09 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,00 |
| Ratio de liquidité | 3,22 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 0,19 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 45,77 | 30,98 | 157,28 | 42,56 | -5,78 | -12,43 | -14,09 | -17,18 | -34,74 | -12,58 |
| P/B | 1,33 | 1,73 | 0,55 | 0,97 | 0,75 | 0,93 | 0,58 | 0,70 | 0,60 | 0,54 |
| P/V | 2,62 | 3,36 | 2,51 | 2,17 | 5,54 | 3,99 | 1,25 | 1,37 | 1,12 | 0,90 |
| Marge Brute | 34,5 % | 32,9 % | 31,7 % | 31,8 % | -11,5 % | 17,0 % | 27,5 % | 24,9 % | 25,2 % | -6,7 % |
| Marge Opérationnelle | 17,1 % | 15,7 % | 8,1 % | 14,2 % | -66,1 % | -12,2 % | 1,1 % | 2,7 % | 5,8 % | 5,1 % |
| Marge Nette | 9,0 % | 13,0 % | 1,6 % | 7,2 % | -88,4 % | -25,2 % | -6,3 % | -5,5 % | -0,3 % | -4,5 % |
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