États financiers détaillés de PENN Entertainment, Inc. (PENN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
PENN Entertainment, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 6,96 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 14,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 24,1 %, marge opérationnelle -6,4 %, marge nette -12,7 %.
À 15,33 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), PENN affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -48,48 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,1 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,03 Md $ | 3,15 Md $ | 3,59 Md $ | 5,30 Md $ | 3,58 Md $ | 5,91 Md $ | 6,40 Md $ | 6,36 Md $ | 6,58 Md $ | 6,96 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,76 Md $ | 1,81 Md $ | 2,05 Md $ | 2,95 Md $ | 1,87 Md $ | 3,15 Md $ | 3,63 Md $ | 4,00 Md $ | 4,41 Md $ | 5,06 Md $ |
| Marge Brute | 1,28 Md $ | 1,34 Md $ | 1,54 Md $ | 2,35 Md $ | 1,71 Md $ | 2,76 Md $ | 2,77 Md $ | 2,36 Md $ | 2,16 Md $ | 1,91 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 463,0 M$ | 514,8 M$ | 619,0 M$ | 1,19 Md $ | 1,13 Md $ | 1,35 Md $ | 1,11 Md $ | 1,56 Md $ | 1,57 Md $ | 1,63 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 734,2 M$ | 781,8 M$ | 905,9 M$ | 1,77 Md $ | 2,12 Md $ | 1,70 Md $ | 1,80 Md $ | 3,05 Md $ | 2,09 Md $ | 1,63 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 543,0 M$ | 475,1 M$ | 634,1 M$ | 571,9 M$ | -410,2 M$ | 1,06 Md $ | 974,0 M$ | -690,2 M$ | 72,5 M$ | 272,1 M$ |
| EBITDA | 851,1 M$ | 708,8 M$ | 898,3 M$ | 1,04 Md $ | 76,6 M$ | 1,45 Md $ | 1,50 Md $ | 400,2 M$ | 562,8 M$ | 32,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 459,2 M$ | 466,8 M$ | 539,4 M$ | 534,2 M$ | 543,2 M$ | 562,8 M$ | 758,2 M$ | 464,7 M$ | 470,5 M$ | 405,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 120,6 M$ | 4,3 M$ | 89,9 M$ | 86,1 M$ | -834,2 M$ | 539,1 M$ | 175,3 M$ | -499,6 M$ | -341,3 M$ | -820,7 M$ |
| Impôts | 11,3 M$ | -498,5 M$ | -3,6 M$ | 43,0 M$ | -165,1 M$ | 118,6 M$ | -46,4 M$ | -8,2 M$ | -28,0 M$ | 24,6 M$ |
| Résultat Net | 109,3 M$ | 502,9 M$ | 93,5 M$ | 43,9 M$ | -669,5 M$ | 420,8 M$ | 222,1 M$ | -490,0 M$ | -311,5 M$ | -843,1 M$ |
| BPA | 1,21 $ | 5,53 $ | 0,96 $ | 0,38 $ | -4,99 $ | 2,65 $ | 1,37 $ | -3,22 $ | -2,05 $ | -5,83 $ |
| BPA Dilué | 1,19 $ | 5,39 $ | 0,93 $ | 0,37 $ | -4,99 $ | 2,48 $ | 1,29 $ | -3,22 $ | -2,05 $ | -5,83 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 91,4 M | 93,4 M | 100,3 M | 117,8 M | 134,0 M | 175,5 M | 176,6 M | 152,1 M | 152,1 M | 144,6 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,72 Md $ | 1,81 Md $ | 1,78 Md $ | 1,86 Md $ |
| Marge Brute | 580,7 M$ | 490,4 M$ | 524,8 M$ | 131,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | -776,4 M$ | 89,4 M$ | 97,1 M$ | 131,7 M$ |
| EBITDA | -648,4 M$ | 108,1 M$ | 223,9 M$ | 258,4 M$ |
| Résultat Net | -864,6 M$ | -73,0 M$ | -2,3 M$ | 33,1 M$ |
| BPA | -6,03 $ | -0,55 $ | -0,02 $ | 0,25 $ |
| BPA Dilué | -6,03 $ | -0,55 $ | -0,02 $ | 0,24 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 229,5 M$ | 278,0 M$ | 479,6 M$ | 437,4 M$ | 1,85 Md $ | 1,86 Md $ | 1,62 Md $ | 1,07 Md $ | 706,6 M$ | 686,6 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 61,9 M$ | 62,8 M$ | 106,8 M$ | 88,7 M$ | 96,4 M$ | 195,0 M$ | 246,4 M$ | 319,0 M$ | 256,8 M$ | 254,2 M$ |
| Stocks | 59,7 M$ | 43,8 M$ | 63,0 M$ | 76,7 M$ | 0 | 132,3 M$ | 106,1 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 399,3 M$ | 401,0 M$ | 677,7 M$ | 642,8 M$ | 2,08 Md $ | 2,22 Md $ | 2,01 Md $ | 1,66 Md $ | 1,15 Md $ | 1,17 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,82 Md $ | 2,76 Md $ | 6,87 Md $ | 9,96 Md $ | 9,35 Md $ | 9,44 Md $ | 10,62 Md $ | 9,82 Md $ | 9,70 Md $ | 9,61 Md $ |
| Goodwill | 989,7 M$ | 1,01 Md $ | 1,23 Md $ | 1,27 Md $ | 1,16 Md $ | 2,82 Md $ | 2,69 Md $ | 2,70 Md $ | 2,56 Md $ | 1,79 Md $ |
| Actifs Incorporels | 435,5 M$ | 422,6 M$ | 1,86 Md $ | 2,03 Md $ | 1,51 Md $ | 1,87 Md $ | 1,74 Md $ | 1,62 Md $ | 1,53 Md $ | 1,40 Md $ |
| Actifs Totaux | 4,97 Md $ | 5,23 Md $ | 10,96 Md $ | 14,19 Md $ | 14,67 Md $ | 16,87 Md $ | 17,50 Md $ | 16,06 Md $ | 15,26 Md $ | 14,27 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 35,1 M$ | 26,0 M$ | 30,5 M$ | 40,3 M$ | 33,2 M$ | 53,3 M$ | 40,1 M$ | 36,6 M$ | 50,8 M$ | 54,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 85,6 M$ | 35,6 M$ | 62,1 M$ | 62,9 M$ | 81,4 M$ | 99,5 M$ | 56,2 M$ | 47,6 M$ | 38,2 M$ | 469,9 M$ |
| Passifs Courants | 536,3 M$ | 530,0 M$ | 738,4 M$ | 905,6 M$ | 860,0 M$ | 1,13 Md $ | 1,16 Md $ | 1,49 Md $ | 1,42 Md $ | 1,48 Md $ |
| Dette à Long Terme | 4,79 Md $ | 4,70 Md $ | 2,35 Md $ | 2,32 Md $ | 2,23 Md $ | 2,64 Md $ | 2,72 Md $ | 2,72 Md $ | 2,73 Md $ | 7,91 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,52 Md $ | 5,31 Md $ | 10,23 Md $ | 12,34 Md $ | 12,01 Md $ | 12,78 Md $ | 13,91 Md $ | 12,86 Md $ | 12,40 Md $ | 12,44 Md $ |
| Réserves | -1,53 Md $ | -1,05 Md $ | -967,9 M$ | 161,6 M$ | -507,3 M$ | -86,5 M$ | 154,5 M$ | -335,5 M$ | -647,0 M$ | -1,49 Md $ |
| Capitaux Propres | -543,3 M$ | -73,1 M$ | 731,2 M$ | 1,85 Md $ | 2,66 Md $ | 4,10 Md $ | 3,60 Md $ | 3,20 Md $ | 2,86 Md $ | 1,83 Md $ |
| Dette Totale | 4,93 Md $ | 4,79 Md $ | 9,56 Md $ | 11,33 Md $ | 11,16 Md $ | 11,61 Md $ | 12,91 Md $ | 11,54 Md $ | 11,25 Md $ | 8,38 Md $ |
| Dette Nette | 4,70 Md $ | 4,51 Md $ | 9,08 Md $ | 10,89 Md $ | 9,30 Md $ | 9,74 Md $ | 11,28 Md $ | 10,47 Md $ | 10,54 Md $ | 7,69 Md $ |
| Fonds de Roulement | -137,1 M$ | -129,0 M$ | -60,8 M$ | -262,8 M$ | 1,23 Md $ | 1,09 Md $ | 854,7 M$ | 169,0 M$ | -260,7 M$ | -309,4 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 690,9 M$ | 686,6 M$ | 708,0 M$ | 887,2 M$ |
| Actifs Totaux | 14,31 Md $ | 14,27 Md $ | 14,12 Md $ | 14,07 Md $ |
| Passifs Totaux | 12,36 Md $ | 12,44 Md $ | 12,30 Md $ | 12,22 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,96 Md $ | 1,83 Md $ | 1,83 Md $ | 1,86 Md $ |
| Dette Totale | 11,17 Md $ | 8,38 Md $ | 8,26 Md $ | 6,81 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 109,3 M$ | 473,5 M$ | 93,5 M$ | 43,1 M$ | -669,1 M$ | 420,5 M$ | 221,7 M$ | -491,4 M$ | -313,3 M$ | -843,1 M$ |
| Amortissements | 271,2 M$ | 267,1 M$ | 269,0 M$ | 414,2 M$ | 366,7 M$ | 344,5 M$ | 567,5 M$ | 435,1 M$ | 433,6 M$ | 446,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 6,9 M$ | 7,8 M$ | 12,0 M$ | 14,9 M$ | 14,5 M$ | 35,1 M$ | 58,1 M$ | 85,9 M$ | 52,9 M$ | 60,9 M$ |
| Variation du BFR | -9,3 M$ | 106,8 M$ | -50,1 M$ | -63,8 M$ | -174,3 M$ | -89,4 M$ | -161,4 M$ | -390,6 M$ | -316,8 M$ | -372,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 404,8 M$ | 459,1 M$ | 352,8 M$ | 703,9 M$ | 338,8 M$ | 896,1 M$ | 878,2 M$ | 455,9 M$ | 359,3 M$ | 508,2 M$ |
| CapEx | -100,3 M$ | -100,8 M$ | -174,2 M$ | -202,3 M$ | -141,8 M$ | -268,3 M$ | -272,4 M$ | -381,9 M$ | -482,7 M$ | -647,7 M$ |
| Acquisitions | -86,9 M$ | -129,8 M$ | -1,26 Md $ | -398,7 M$ | -8,4 M$ | -921,0 M$ | -15,0 M$ | -357,5 M$ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | -24,8 M$ | -50,0 M$ | -24,9 M$ | 0 | 0 | -601,1 M$ | -149,8 M$ | 0 | -354,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 304,5 M$ | 358,3 M$ | 178,6 M$ | 501,6 M$ | 197,0 M$ | 627,8 M$ | 605,8 M$ | 74,0 M$ | -123,4 M$ | -139,5 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 180,9 M$ | 107,2 M$ | 122,4 M$ | 240,7 M$ |
| CapEx | -181,9 M$ | -190,4 M$ | -94,6 M$ | -97,4 M$ |
| Free Cash Flow | -1,0 M$ | -83,2 M$ | 27,8 M$ | 143,3 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 16,8 M$ | 0 | 14,1 M$ | 17,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +3,7 % | +14,0 % | +47,8 % | -32,5 % | +65,0 % | +8,4 % | -0,6 % | +3,4 % | +5,8 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +360,0 % | -81,4 % | -53,1 % | -1 625,1 % | +162,9 % | -47,2 % | -320,6 % | +36,4 % | -170,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +357,0 % | -82,6 % | -60,4 % | -1 413,2 % | +153,1 % | -48,3 % | -335,0 % | +36,3 % | -184,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,2 % | +7,5 % | +17,4 % | +13,8 % | +31,0 % | +0,6 % | -13,9 % | +0,0 % | -4,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +17,7 % | -50,1 % | +180,8 % | -60,7 % | +218,7 % | -3,5 % | -87,8 % | -266,8 % | -13,0 % | |
| Marge Brute | 42,1 % | 42,4 % | 42,9 % | 44,3 % | 47,8 % | 46,7 % | 43,3 % | 37,1 % | 32,9 % | 27,4 % |
| Marge Opérationnelle | 17,9 % | 15,1 % | 17,7 % | 10,8 % | -11,5 % | 17,9 % | 15,2 % | -10,8 % | 1,1 % | 3,9 % |
| Marge EBITDA | 28,0 % | 22,5 % | 25,0 % | 19,5 % | 2,1 % | 24,5 % | 23,4 % | 6,3 % | 8,6 % | 0,5 % |
| Marge Nette | 3,6 % | 16,0 % | 2,6 % | 0,8 % | -18,7 % | 7,1 % | 3,5 % | -7,7 % | -4,7 % | -12,1 % |
| Marge FCF | 10,0 % | 11,4 % | 5,0 % | 9,5 % | 5,5 % | 10,6 % | 9,5 % | 1,2 % | -1,9 % | -2,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 9,4 % | -11 462,6 % | -4,0 % | 49,9 % | 19,8 % | 22,0 % | -26,5 % | 1,6 % | 8,2 % | -3,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,33 $ | 3,84 $ | 1,78 $ | 4,26 $ | 1,47 $ | 3,58 $ | 3,43 $ | 0,49 $ | -0,81 $ | -0,96 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 82,9 M | 90,9 M | 97,1 M | 115,7 M | 134,0 M | 158,7 M | 161,2 M | 152,1 M | 152,1 M | 144,6 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -48,48 % |
| Rentabilité du capital investi | -3,44 % |
| Rentabilité des actifs | -6,45 % |
| Marge brute | 24,13 % |
| Marge opérationnelle | -6,40 % |
| Marge nette | -12,66 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 3,66 |
| Ratio de liquidité | 0,89 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 0,48 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 11,40 | 5,67 | 19,61 | 67,26 | -17,31 | 19,57 | 21,68 | -8,08 | -9,67 | -2,53 |
| P/B | -2,10 | -38,91 | 2,50 | 1,60 | 4,36 | 2,01 | 1,33 | 1,24 | 1,05 | 1,16 |
| P/V | 0,38 | 0,90 | 0,51 | 0,56 | 3,23 | 1,39 | 0,75 | 0,62 | 0,46 | 0,31 |
| Marge Brute | 42,1 % | 42,4 % | 42,9 % | 44,3 % | 47,8 % | 46,7 % | 43,3 % | 37,1 % | 32,9 % | 27,4 % |
| Marge Opérationnelle | 17,9 % | 15,1 % | 17,7 % | 10,8 % | -11,5 % | 17,9 % | 15,2 % | -10,8 % | 1,1 % | 3,9 % |
| Marge Nette | 3,6 % | 16,0 % | 2,6 % | 0,8 % | -18,7 % | 7,1 % | 3,5 % | -7,7 % | -4,7 % | -12,1 % |
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