États financiers détaillés de Phreesia, Inc. (PHR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Phreesia, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 480,6 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 26,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 63,5 %, marge opérationnelle 3,2 %, marge nette 2,1 %.
Au prix actuel de 10,37 $, PHR se négocie à un PER de 59,59 et un ROE de 3,01 %. La capitalisation boursière s'établit à 641 M$.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Revenus | 79,8 M$ | 99,9 M$ | 124,8 M$ | 148,7 M$ | 213,2 M$ | 280,9 M$ | 356,3 M$ | 419,8 M$ | 480,6 M$ |
| Coût des Ventes | 29,8 M$ | 37,0 M$ | 44,7 M$ | 52,4 M$ | 81,4 M$ | 109,3 M$ | 124,0 M$ | 134,9 M$ | 154,1 M$ |
| Marge Brute | 50,1 M$ | 62,9 M$ | 80,1 M$ | 96,3 M$ | 131,8 M$ | 171,6 M$ | 232,3 M$ | 284,9 M$ | 326,5 M$ |
| R&D | 11,4 M$ | 14,3 M$ | 18,6 M$ | 22,6 M$ | 52,3 M$ | 91,2 M$ | 112,3 M$ | 117,4 M$ | 121,5 M$ |
| Frais Généraux | 43,6 M$ | 46,4 M$ | 62,8 M$ | 83,4 M$ | 175,1 M$ | 231,6 M$ | 226,9 M$ | 197,7 M$ | 180,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 64,6 M$ | 72,4 M$ | 95,4 M$ | 122,0 M$ | 248,7 M$ | 348,2 M$ | 368,8 M$ | 343,0 M$ | 333,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | -14,6 M$ | -9,5 M$ | -15,3 M$ | -25,7 M$ | -116,8 M$ | -176,6 M$ | -136,5 M$ | -58,1 M$ | -6,6 M$ |
| EBITDA | -4,9 M$ | 2,1 M$ | -5,1 M$ | -7,6 M$ | -92,3 M$ | -145,5 M$ | -102,9 M$ | -25,6 M$ | 29,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 3,6 M$ | 3,5 M$ | 3,0 M$ | 1,7 M$ | 1,2 M$ | 1,4 M$ | 1,9 M$ | 2,3 M$ | 7,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -18,2 M$ | -15,1 M$ | -22,1 M$ | -27,2 M$ | -118,0 M$ | -175,7 M$ | -135,3 M$ | -55,8 M$ | -8,9 M$ |
| Impôts | 0 | -2,1 M$ | -1,8 M$ | 49 000 $ | 182 000 $ | 483 000 $ | 1,5 M$ | 2,7 M$ | -11,2 M$ |
| Résultat Net | -18,2 M$ | -15,1 M$ | -20,3 M$ | -27,3 M$ | -118,2 M$ | -176,1 M$ | -136,9 M$ | -58,5 M$ | 2,3 M$ |
| BPA | -11,82 $ | -8,16 $ | -1,00 $ | -0,69 $ | -2,37 $ | -3,36 $ | -2,51 $ | -1,02 $ | 0,04 $ |
| BPA Dilué | -11,82 $ | -8,16 $ | -1,00 $ | -0,69 $ | -2,37 $ | -3,36 $ | -2,51 $ | -1,02 $ | 0,04 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1,5 M$ | 1,8 M$ | 20,3 M$ | 39,5 M$ | 49,9 M$ | 52,4 M$ | 54,6 M$ | 57,6 M$ | 61,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Revenus | 120,3 M$ | 127,1 M$ | 130,9 M$ | 129,5 M$ |
| Marge Brute | 82,3 M$ | 86,7 M$ | 77,5 M$ | 76,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 3,7 M$ | -5,6 M$ | 7,0 M$ | 11,1 M$ |
| EBITDA | 12,9 M$ | 5,2 M$ | 17,1 M$ | 21,2 M$ |
| Résultat Net | 4,3 M$ | 1,3 M$ | 3,0 M$ | 1,9 M$ |
| BPA | 0,07 $ | 0,02 $ | 0,05 $ | 0,03 $ |
| BPA Dilué | 0,07 $ | 0,02 $ | 0,05 $ | 0,03 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Trésorerie | 10,5 M$ | 1,5 M$ | 90,3 M$ | 218,8 M$ | 313,8 M$ | 176,7 M$ | 87,5 M$ | 84,2 M$ | 73,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 12,3 M$ | 26,3 M$ | 22,0 M$ | 29,1 M$ | 40,3 M$ | 51,4 M$ | 64,9 M$ | 73,6 M$ | 154,6 M$ |
| Stocks | 1,6 M$ | 1,7 M$ | 6,9 M$ | 8,9 M$ | 1,6 M$ | 1,1 M$ | 768 000 $ | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 36,0 M$ | 32,9 M$ | 131,5 M$ | 272,3 M$ | 386,3 M$ | 262,4 M$ | 195,7 M$ | 203,3 M$ | 279,8 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 13,2 M$ | 14,2 M$ | 14,5 M$ | 29,3 M$ | 37,0 M$ | 22,2 M$ | 17,2 M$ | 25,1 M$ | 23,6 M$ |
| Goodwill | 0 | 250 190 $ | 250 000 $ | 8,3 M$ | 33,6 M$ | 33,7 M$ | 75,8 M$ | 75,8 M$ | 170,1 M$ |
| Actifs Incorporels | 6,7 M$ | 9,3 M$ | 9,9 M$ | 13,2 M$ | 30,4 M$ | 46,6 M$ | 77,8 M$ | 80,9 M$ | 79,8 M$ |
| Actifs Totaux | 57,1 M$ | 59,3 M$ | 158,8 M$ | 326,7 M$ | 494,5 M$ | 370,1 M$ | 370,3 M$ | 388,4 M$ | 663,8 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 2,2 M$ | 3,8 M$ | 6,0 M$ | 4,4 M$ | 5,1 M$ | 10,8 M$ | 8,5 M$ | 5,6 M$ | 11,5 M$ |
| Dette à Court Terme | 1,2 M$ | 97 000 $ | 2,3 M$ | 4,9 M$ | 221 000 $ | 246 000 $ | 1,1 M$ | 1,2 M$ | 2,7 M$ |
| Passifs Courants | 25,0 M$ | 27,9 M$ | 35,4 M$ | 55,0 M$ | 68,4 M$ | 79,0 M$ | 110,1 M$ | 114,0 M$ | 183,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 19,5 M$ | 27,9 M$ | 21,5 M$ | 6,5 M$ | 139 000 $ | 2,7 M$ | 2,0 M$ | 719 000 $ | 90,0 M$ |
| Passifs Totaux | 224,8 M$ | 270,2 M$ | 56,9 M$ | 63,4 M$ | 77,2 M$ | 82,2 M$ | 118,9 M$ | 123,6 M$ | 326,6 M$ |
| Réserves | -167,7 M$ | -211,0 M$ | -284,5 M$ | -311,8 M$ | -429,9 M$ | -606,1 M$ | -743,0 M$ | -801,5 M$ | -799,2 M$ |
| Capitaux Propres | -167,7 M$ | -211,0 M$ | 101,9 M$ | 263,3 M$ | 417,3 M$ | 287,8 M$ | 251,4 M$ | 264,8 M$ | 337,2 M$ |
| Dette Totale | 22,9 M$ | 32,3 M$ | 23,9 M$ | 14,3 M$ | 15,8 M$ | 9,2 M$ | 12,0 M$ | 17,8 M$ | 102,4 M$ |
| Dette Nette | 12,4 M$ | 30,7 M$ | -66,5 M$ | -204,5 M$ | -298,0 M$ | -167,5 M$ | -75,5 M$ | -66,4 M$ | 28,6 M$ |
| Fonds de Roulement | 11,0 M$ | 5,0 M$ | 96,2 M$ | 217,3 M$ | 317,9 M$ | 183,4 M$ | 85,6 M$ | 89,3 M$ | 96,6 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Trésorerie | 106,4 M$ | 73,8 M$ | 74,7 M$ | 72,9 M$ |
| Actifs Totaux | 423,5 M$ | 663,8 M$ | 666,1 M$ | 647,0 M$ |
| Passifs Totaux | 103,1 M$ | 326,6 M$ | 307,1 M$ | 275,1 M$ |
| Capitaux Propres | 320,3 M$ | 337,2 M$ | 359,1 M$ | 371,9 M$ |
| Dette Totale | 10,4 M$ | 102,4 M$ | 92,6 M$ | 67,9 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Résultat Net | -18,2 M$ | -15,1 M$ | -20,3 M$ | -27,3 M$ | -118,2 M$ | -176,1 M$ | -136,9 M$ | -58,5 M$ | 2,3 M$ |
| Amortissements | 9,6 M$ | 11,6 M$ | 13,9 M$ | 15,9 M$ | 21,3 M$ | 25,3 M$ | 29,5 M$ | 27,9 M$ | 31,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 805 000 $ | 1,4 M$ | 6,2 M$ | 13,5 M$ | 36,1 M$ | 58,8 M$ | 71,7 M$ | 67,0 M$ | 67,5 M$ |
| Variation du BFR | -6,3 M$ | -3,5 M$ | -5,8 M$ | -4,1 M$ | -18,6 M$ | -3,9 M$ | -1,6 M$ | -6,5 M$ | -14,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -11,1 M$ | -2,1 M$ | 826 000 $ | 2,9 M$ | -74,7 M$ | -90,1 M$ | -32,4 M$ | 32,4 M$ | 78,8 M$ |
| CapEx | -12,0 M$ | -9,8 M$ | -12,3 M$ | -18,6 M$ | -30,8 M$ | -26,2 M$ | -25,1 M$ | -24,1 M$ | -11,1 M$ |
| Acquisitions | 0 | -1,2 M$ | 0 | -6,5 M$ | -34,4 M$ | 0 | -14,6 M$ | 0 | -153,2 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | -5,0 M$ | -9,0 M$ | -19,4 M$ | -12,2 M$ | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | -15,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -23,1 M$ | -12,0 M$ | -11,5 M$ | -15,7 M$ | -105,5 M$ | -116,3 M$ | -57,5 M$ | 8,3 M$ | 67,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 15,5 M$ | 33,7 M$ | 23,9 M$ | 18,3 M$ |
| CapEx | -3,3 M$ | -2,6 M$ | -7,5 M$ | -492 000 $ |
| Free Cash Flow | 12,2 M$ | 31,1 M$ | 16,4 M$ | 17,8 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 16,0 M$ | 18,0 M$ | 13,6 M$ | 11,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +25,1 % | +24,9 % | +19,1 % | +43,4 % | +31,7 % | +26,8 % | +17,8 % | +14,5 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +17,2 % | -34,7 % | -34,5 % | -333,0 % | -49,1 % | +22,3 % | +57,2 % | +103,9 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +31,0 % | +87,7 % | +31,0 % | -243,5 % | -41,8 % | +25,3 % | +59,4 % | +103,8 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +19,9 % | +1 000,4 % | +94,7 % | +26,2 % | +5,1 % | +4,0 % | +5,6 % | +6,8 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +48,2 % | +3,9 % | -36,5 % | -572,7 % | -10,2 % | +50,6 % | +114,4 % | +716,6 % |
| Marge Brute | 62,7 % | 63,0 % | 64,2 % | 64,8 % | 61,8 % | 61,1 % | 65,2 % | 67,9 % | 67,9 % |
| Marge Opérationnelle | -18,2 % | -9,5 % | -12,3 % | -17,3 % | -54,8 % | -62,9 % | -38,3 % | -13,8 % | -1,4 % |
| Marge EBITDA | -6,2 % | 2,1 % | -4,1 % | -5,1 % | -43,3 % | -51,8 % | -28,9 % | -6,1 % | 6,1 % |
| Marge Nette | -22,8 % | -15,1 % | -16,3 % | -18,4 % | -55,4 % | -62,7 % | -38,4 % | -13,9 % | 0,5 % |
| Marge FCF | -28,9 % | -12,0 % | -9,2 % | -10,5 % | -49,5 % | -41,4 % | -16,1 % | 2,0 % | 14,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,0 % | 13,7 % | 8,1 % | -0,2 % | -0,2 % | -0,3 % | -1,1 % | -4,9 % | 125,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| FCF par Action | -15,02 $ | -6,48 $ | -0,57 $ | -0,40 $ | -2,12 $ | -2,22 $ | -1,05 $ | 0,14 $ | 1,10 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,74 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1,5 M$ | 1,8 M$ | 20,3 M$ | 39,5 M$ | 49,9 M$ | 52,4 M$ | 54,6 M$ | 57,6 M$ | 59,7 M$ |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 3,01 % |
| Rentabilité du capital investi | 3,18 % |
| Rentabilité des actifs | 1,61 % |
| Marge brute | 63,55 % |
| Marge opérationnelle | 3,19 % |
| Marge nette | 2,06 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,18 |
| Ratio de liquidité | 1,76 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| PER | -2,12 | -3,07 | -31,00 | -96,72 | -13,16 | -11,16 | -10,15 | -27,90 | 347,93 |
| P/B | -0,23 | -0,22 | 6,18 | 10,02 | 3,73 | 6,83 | 5,53 | 6,19 | 2,38 |
| P/V | 0,48 | 0,46 | 5,04 | 17,74 | 7,30 | 7,00 | 3,90 | 3,90 | 1,67 |
| Marge Brute | 62,7 % | 63,0 % | 64,2 % | 64,8 % | 61,8 % | 61,1 % | 65,2 % | 67,9 % | 67,9 % |
| Marge Opérationnelle | -18,2 % | -9,5 % | -12,3 % | -17,3 % | -54,8 % | -62,9 % | -38,3 % | -13,8 % | -1,4 % |
| Marge Nette | -22,8 % | -15,1 % | -16,3 % | -18,4 % | -55,4 % | -62,7 % | -38,4 % | -13,9 % | 0,5 % |