États financiers détaillés de Park Hotels & Resorts Inc. (PK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Park Hotels & Resorts Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,54 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 24,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute -7,5 %, marge opérationnelle 13,4 %, marge nette -6,4 %.
Au prix actuel de 15,26 $, PK affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -5,14 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,1 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,73 Md $ | 2,79 Md $ | 2,74 Md $ | 2,84 Md $ | 852,0 M$ | 1,36 Md $ | 2,50 Md $ | 2,70 Md $ | 2,60 Md $ | 2,54 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,91 Md $ | 1,98 Md $ | 1,92 Md $ | 1,98 Md $ | 1,01 Md $ | 1,14 Md $ | 1,81 Md $ | 1,95 Md $ | 1,85 Md $ | 2,49 Md $ |
| Marge Brute | 818,0 M$ | 815,0 M$ | 822,0 M$ | 863,0 M$ | -161,0 M$ | 227,0 M$ | 693,0 M$ | 746,0 M$ | 745,0 M$ | 50,0 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 127,0 M$ | 123,0 M$ | 118,0 M$ | 62,0 M$ | 60,0 M$ | 62,0 M$ | 63,0 M$ | 65,0 M$ | 69,0 M$ | 72,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 385,0 M$ | 419,0 M$ | 415,0 M$ | 437,0 M$ | 1,04 Md $ | 406,0 M$ | 397,0 M$ | 403,0 M$ | 354,0 M$ | -176,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 419,0 M$ | 371,0 M$ | 504,0 M$ | 426,0 M$ | -1,20 Md $ | -179,0 M$ | 296,0 M$ | 343,0 M$ | 391,0 M$ | 226,0 M$ |
| EBITDA | 753,0 M$ | 724,0 M$ | 677,0 M$ | 755,0 M$ | -939,0 M$ | 89,0 M$ | 689,0 M$ | 683,0 M$ | 696,0 M$ | 333,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 181,0 M$ | 124,0 M$ | 127,0 M$ | 140,0 M$ | 213,0 M$ | 258,0 M$ | 247,0 M$ | 252,0 M$ | 274,0 M$ | 267,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 221,0 M$ | 285,0 M$ | 500,0 M$ | 351,0 M$ | -1,45 Md $ | -450,0 M$ | 173,0 M$ | 144,0 M$ | 165,0 M$ | -270,0 M$ |
| Impôts | 82,0 M$ | -2,35 Md $ | 23,0 M$ | 35,0 M$ | -6,0 M$ | 2,0 M$ | 0 | 38,0 M$ | -61,0 M$ | 7,0 M$ |
| Résultat Net | 133,0 M$ | 2,62 Md $ | 472,0 M$ | 306,0 M$ | -1,44 Md $ | -459,0 M$ | 162,0 M$ | 97,0 M$ | 212,0 M$ | -283,0 M$ |
| BPA | 0,67 $ | 12,38 $ | 2,33 $ | 1,44 $ | -6,12 $ | -1,94 $ | 0,71 $ | 0,44 $ | 1,02 $ | -1,42 $ |
| BPA Dilué | 0,67 $ | 12,21 $ | 2,31 $ | 1,44 $ | -6,12 $ | -1,94 $ | 0,71 $ | 0,44 $ | 1,01 $ | -1,42 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 198,0 M$ | 214,0 M$ | 204,0 M$ | 213,0 M$ | 236,0 M$ | 236,0 M$ | 228,0 M$ | 215,0 M$ | 209,0 M$ | 199,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 610,0 M$ | 629,0 M$ | 622,0 M$ | 680,0 M$ |
| Marge Brute | 161,0 M$ | -492,0 M$ | 46,0 M$ | 95,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 59,0 M$ | 95,0 M$ | 68,0 M$ | 119,0 M$ |
| EBITDA | 139,0 M$ | -61,0 M$ | 128,0 M$ | 173,0 M$ |
| Résultat Net | -16,0 M$ | -205,0 M$ | 11,0 M$ | 47,0 M$ |
| BPA | -0,08 $ | -1,03 $ | 0,05 $ | 0,24 $ |
| BPA Dilué | -0,08 $ | -1,03 $ | 0,05 $ | 0,24 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 293,0 M$ | 364,0 M$ | 410,0 M$ | 346,0 M$ | 951,0 M$ | 688,0 M$ | 906,0 M$ | 717,0 M$ | 402,0 M$ | 232,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 130,0 M$ | 125,0 M$ | 153,0 M$ | 180,0 M$ | 26,0 M$ | 96,0 M$ | 129,0 M$ | 872,0 M$ | 951,0 M$ | 116,0 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 538,0 M$ | 589,0 M$ | 660,0 M$ | 720,0 M$ | 1,05 Md $ | 894,0 M$ | 1,13 Md $ | 1,68 Md $ | 1,46 Md $ | 454,0 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 8,54 Md $ | 8,31 Md $ | 7,97 Md $ | 9,84 Md $ | 9,42 Md $ | 8,72 Md $ | 8,52 Md $ | 7,66 Md $ | 7,59 Md $ | 7,12 Md $ |
| Goodwill | 604,0 M$ | 606,0 M$ | 607,0 M$ | 607,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 44,0 M$ | 41,0 M$ | 27,0 M$ | 46,0 M$ | 45,0 M$ | 44,0 M$ | 43,0 M$ | 42,0 M$ | 41,0 M$ | 41,0 M$ |
| Actifs Totaux | 9,83 Md $ | 9,71 Md $ | 9,36 Md $ | 11,29 Md $ | 10,59 Md $ | 9,74 Md $ | 9,73 Md $ | 9,42 Md $ | 9,16 Md $ | 7,70 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 167,0 M$ | 198,0 M$ | 183,0 M$ | 217,0 M$ | 147,0 M$ | 156,0 M$ | 220,0 M$ | 210,0 M$ | 226,0 M$ | 198,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 670,0 M$ | 601,0 M$ | 78,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 1,60 Md $ |
| Passifs Courants | 468,0 M$ | 494,0 M$ | 455,0 M$ | 376,0 M$ | 836,0 M$ | 267,0 M$ | 417,0 M$ | 738,0 M$ | 597,0 M$ | 1,60 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,00 Md $ | 2,94 Md $ | 2,95 Md $ | 3,87 Md $ | 4,52 Md $ | 4,67 Md $ | 4,62 Md $ | 4,49 Md $ | 4,57 Md $ | 2,44 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,01 Md $ | 3,75 Md $ | 3,78 Md $ | 4,84 Md $ | 5,74 Md $ | 5,34 Md $ | 5,44 Md $ | 5,65 Md $ | 5,57 Md $ | 4,62 Md $ |
| Réserves | 3,87 Md $ | 2,23 Md $ | 2,05 Md $ | 1,92 Md $ | 376,0 M$ | -83,0 M$ | 16,0 M$ | -344,0 M$ | -420,0 M$ | -902,0 M$ |
| Capitaux Propres | 3,87 Md $ | 6,01 Md $ | 5,63 Md $ | 6,50 Md $ | 4,89 Md $ | 4,45 Md $ | 4,34 Md $ | 3,81 Md $ | 3,65 Md $ | 3,13 Md $ |
| Dette Totale | 3,01 Md $ | 2,96 Md $ | 2,95 Md $ | 4,80 Md $ | 5,37 Md $ | 4,98 Md $ | 4,85 Md $ | 4,71 Md $ | 4,79 Md $ | 4,26 Md $ |
| Dette Nette | 2,72 Md $ | 2,60 Md $ | 2,54 Md $ | 4,46 Md $ | 4,41 Md $ | 4,29 Md $ | 3,94 Md $ | 4,00 Md $ | 4,39 Md $ | 4,03 Md $ |
| Fonds de Roulement | 70,0 M$ | 95,0 M$ | 205,0 M$ | 344,0 M$ | 210,0 M$ | 627,0 M$ | 709,0 M$ | 943,0 M$ | 863,0 M$ | -1,15 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 278,0 M$ | 232,0 M$ | 156,0 M$ | 264,0 M$ |
| Actifs Totaux | 8,83 Md $ | 7,70 Md $ | 7,66 Md $ | 7,70 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,50 Md $ | 4,62 Md $ | 4,62 Md $ | 4,67 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,38 Md $ | 3,13 Md $ | 3,09 Md $ | 3,09 Md $ |
| Dette Totale | 4,78 Md $ | 4,05 Md $ | 4,04 Md $ | 4,10 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 139,0 M$ | 2,63 Md $ | 477,0 M$ | 316,0 M$ | -1,44 Md $ | -452,0 M$ | 173,0 M$ | 106,0 M$ | 212,0 M$ | -14,0 M$ |
| Amortissements | 300,0 M$ | 288,0 M$ | 277,0 M$ | 264,0 M$ | 298,0 M$ | 281,0 M$ | 269,0 M$ | 287,0 M$ | 257,0 M$ | 336,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 14,0 M$ | 16,0 M$ | 16,0 M$ | 20,0 M$ | 19,0 M$ | 17,0 M$ | 18,0 M$ | 19,0 M$ | 19,0 M$ |
| Variation du BFR | -37,0 M$ | 95,0 M$ | -114,0 M$ | -33,0 M$ | 33,0 M$ | -24,0 M$ | 47,0 M$ | 104,0 M$ | 56,0 M$ | 59,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 399,0 M$ | 653,0 M$ | 444,0 M$ | 499,0 M$ | -438,0 M$ | -137,0 M$ | 409,0 M$ | 503,0 M$ | 429,0 M$ | 398,0 M$ |
| CapEx | -227,0 M$ | -185,0 M$ | -188,0 M$ | -240,0 M$ | -86,0 M$ | -54,0 M$ | -168,0 M$ | -285,0 M$ | -227,0 M$ | -296,0 M$ |
| Acquisitions | 0 | -1,0 M$ | 150,0 M$ | -863,0 M$ | -3,0 M$ | -6,0 M$ | 101,0 M$ | -11,0 M$ | 31,0 M$ | 75,0 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | -3,0 M$ | -348,0 M$ | -7,0 M$ | -66,0 M$ | -5,0 M$ | -227,0 M$ | -180,0 M$ | -116,0 M$ | -45,0 M$ |
| Dividendes Payés | -180,0 M$ | -386,0 M$ | -464,0 M$ | -494,0 M$ | -241,0 M$ | -241,0 M$ | -7,0 M$ | -152,0 M$ | -512,0 M$ | -280,0 M$ |
| Free Cash Flow | 172,0 M$ | 468,0 M$ | 256,0 M$ | 259,0 M$ | -524,0 M$ | -191,0 M$ | 241,0 M$ | 218,0 M$ | 202,0 M$ | 102,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 99,0 M$ | 105,0 M$ | 59,0 M$ | 141,0 M$ |
| CapEx | -68,0 M$ | -108,0 M$ | -83,0 M$ | 83,0 M$ |
| Free Cash Flow | 31,0 M$ | -3,0 M$ | -24,0 M$ | 224,0 M$ |
| Dividendes Payés | -49,0 M$ | -50,0 M$ | -50,0 M$ | -50,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,0 M$ | 5,0 M$ | 4,0 M$ | 6,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +2,3 % | -1,9 % | +3,9 % | -70,0 % | +59,9 % | +83,6 % | +7,9 % | -3,7 % | -2,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +1 873,7 % | -82,0 % | -35,2 % | -570,6 % | +68,1 % | +135,3 % | -40,1 % | +118,6 % | -233,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +1 747,8 % | -81,2 % | -38,2 % | -525,0 % | +68,3 % | +136,6 % | -38,0 % | +131,8 % | -239,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +8,1 % | -4,7 % | +4,4 % | +10,8 % | +0,0 % | -3,4 % | -5,7 % | -2,8 % | -4,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +172,1 % | -45,3 % | +1,2 % | -302,3 % | +63,5 % | +226,2 % | -9,5 % | -7,3 % | -49,5 % | |
| Marge Brute | 30,0 % | 29,2 % | 30,0 % | 30,3 % | -18,9 % | 16,7 % | 27,7 % | 27,7 % | 28,7 % | 2,0 % |
| Marge Opérationnelle | 15,4 % | 13,3 % | 18,4 % | 15,0 % | -141,1 % | -13,1 % | 11,8 % | 12,7 % | 15,0 % | 8,9 % |
| Marge EBITDA | 27,6 % | 25,9 % | 24,7 % | 26,5 % | -110,2 % | 6,5 % | 27,5 % | 25,3 % | 26,8 % | 13,1 % |
| Marge Nette | 4,9 % | 94,1 % | 17,2 % | 10,8 % | -169,0 % | -33,7 % | 6,5 % | 3,6 % | 8,2 % | -11,1 % |
| Marge FCF | 6,3 % | 16,8 % | 9,4 % | 9,1 % | -61,5 % | -14,0 % | 9,6 % | 8,1 % | 7,8 % | 4,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 37,1 % | -823,2 % | 4,6 % | 10,0 % | 0,4 % | -0,4 % | 0,0 % | 26,4 % | -37,0 % | -2,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,87 $ | 2,19 $ | 1,25 $ | 1,22 $ | -2,22 $ | -0,81 $ | 1,06 $ | 1,01 $ | 0,97 $ | 0,51 $ |
| Dividende par Action | 0,91 $ | 1,80 $ | 2,27 $ | 2,32 $ | 1,02 $ | 1,02 $ | 0,03 $ | 0,71 $ | 2,45 $ | 1,41 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 197,6 M$ | 211,0 M$ | 203,0 M$ | 212,0 M$ | 236,0 M$ | 236,0 M$ | 228,0 M$ | 214,0 M$ | 207,0 M$ | 199,0 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent P/E pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -5,14 % |
| Rentabilité du capital investi | 4,54 % |
| Rentabilité des actifs | -2,12 % |
| Marge brute | -7,48 % |
| Marge opérationnelle | 13,42 % |
| Marge nette | -6,41 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,33 |
| Ratio de liquidité | 0,28 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,35 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 44,63 | 2,32 | 11,15 | 17,97 | -2,80 | -9,73 | 16,61 | 34,77 | 13,79 | -7,37 |
| P/B | 1,53 | 1,01 | 0,94 | 0,84 | 0,83 | 1,00 | 0,62 | 0,86 | 0,80 | 0,66 |
| P/V | 2,17 | 2,17 | 1,93 | 1,93 | 4,75 | 3,27 | 1,07 | 1,21 | 1,12 | 0,82 |
| Marge Brute | 30,0 % | 29,2 % | 30,0 % | 30,3 % | -18,9 % | 16,7 % | 27,7 % | 27,7 % | 28,7 % | 2,0 % |
| Marge Opérationnelle | 15,4 % | 13,3 % | 18,4 % | 15,0 % | -141,1 % | -13,1 % | 11,8 % | 12,7 % | 15,0 % | 8,9 % |
| Marge Nette | 4,9 % | 94,1 % | 17,2 % | 10,8 % | -169,0 % | -33,7 % | 6,5 % | 3,6 % | 8,2 % | -11,1 % |
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