États financiers détaillés de Perseus Mining Limited (PRU.TO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Perseus Mining Limited a enregistré un chiffre d'affaires de 1,51 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 17,4 %. Le résultat net a atteint 437,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 30,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 50,2 %, marge opérationnelle 48,3 %, marge nette 28,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 34,0 % sur 5 ans.
À 5,88 $ (cours en séance du 21 octobre 2026), PRU.TO se négocie à un PER de 13,23 et un ROE de 18,73 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,5 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 276,9 M$ | 378,1 M$ | 508,6 M$ | 591,2 M$ | 679,7 M$ | 1,13 Md $ | 1,44 Md $ | 457,2 M$ | 817,7 M$ | 1,51 Md $ |
| Coût des Ventes | 253,1 M$ | 240,3 M$ | 344,5 M$ | 317,4 M$ | 376,7 M$ | 561,4 M$ | 611,7 M$ | 178,5 M$ | 332,7 M$ | 756,8 M$ |
| Marge Brute | 23,8 M$ | 137,8 M$ | 164,1 M$ | 273,8 M$ | 303,1 M$ | 564,1 M$ | 830,3 M$ | 278,6 M$ | 485,0 M$ | 757,5 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 17,1 M$ | 12,7 M$ | 16,6 M$ | 22,0 M$ | 19,6 M$ | 25,5 M$ | 27,4 M$ | 18,5 M$ | 20,8 M$ | 27,5 M$ |
| Charges Opérationnelles | 17,1 M$ | 12,7 M$ | 16,6 M$ | 22,0 M$ | 19,6 M$ | 25,5 M$ | 27,7 M$ | 72,6 M$ | 114,5 M$ | 27,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 6,7 M$ | 125,1 M$ | 147,5 M$ | 251,8 M$ | 283,5 M$ | 538,6 M$ | 802,6 M$ | 206,0 M$ | 370,5 M$ | 730,0 M$ |
| EBITDA | 3,0 M$ | 123,8 M$ | 140,4 M$ | 251,6 M$ | 283,5 M$ | 531,7 M$ | 787,5 M$ | 360,7 M$ | 523,1 M$ | 850,7 M$ |
| Charges d'Intérêt | 303 000 $ | 3,0 M$ | 4,2 M$ | 4,0 M$ | 4,0 M$ | 6,7 M$ | 4,5 M$ | 2,9 M$ | 5,7 M$ | 12,1 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -100,4 M$ | -19,1 M$ | 5,8 M$ | 126,7 M$ | 163,0 M$ | 279,7 M$ | 575,0 M$ | 475,3 M$ | 369,8 M$ | 730,5 M$ |
| Impôts | -17,3 M$ | 5,8 M$ | -1,8 M$ | 32,2 M$ | 23,7 M$ | 207 000 $ | 93,1 M$ | 104,1 M$ | 93,5 M$ | 240,2 M$ |
| Résultat Net | -79,6 M$ | -25,9 M$ | 7,0 M$ | 94,4 M$ | 116,2 M$ | 233,6 M$ | 427,4 M$ | 330,0 M$ | 243,0 M$ | 437,0 M$ |
| BPA | -0,08 $ | -0,03 $ | 0,01 $ | 0,08 $ | 0,10 $ | 0,19 $ | 0,32 $ | 0,11 $ | 0,18 $ | 0,32 $ |
| BPA Dilué | -0,08 $ | -0,03 $ | 0,01 $ | 0,08 $ | 0,09 $ | 0,18 $ | 0,31 $ | 0,11 $ | 0,18 $ | 0,32 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1,03 Md $ | 1,03 Md $ | 1,18 Md $ | 1,20 Md $ | 1,24 Md $ | 1,27 Md $ | 1,38 Md $ | 1,38 Md $ | 1,38 Md $ | 1,36 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 581,8 M$ | 663,3 M$ | 619,6 M$ | 861,7 M$ |
| Marge Brute | 352,7 M$ | 385,9 M$ | 272,9 M$ | 468,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 344,0 M$ | 373,9 M$ | 261,1 M$ | 453,1 M$ |
| EBITDA | 325,2 M$ | 373,3 M$ | 309,4 M$ | 521,4 M$ |
| Résultat Net | 178,3 M$ | 191,7 M$ | 166,5 M$ | 260,5 M$ |
| BPA | 0,13 $ | 0,14 $ | 0,12 $ | 0,19 $ |
| BPA Dilué | 0,13 $ | 0,14 $ | 0,12 $ | 0,19 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 24,0 M$ | 31,2 M$ | 125,4 M$ | 218,2 M$ | 181,5 M$ | 426,8 M$ | 728,9 M$ | 536,7 M$ | 751,8 M$ | 922,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 10,4 M$ | 21,9 M$ | 10,1 M$ | 15,8 M$ | 1,3 M$ | 1,2 M$ | 2,0 M$ | 1,3 M$ | 58,0 M$ | 97,9 M$ |
| Stocks | 58,4 M$ | 124,8 M$ | 126,9 M$ | 117,1 M$ | 178,5 M$ | 158,9 M$ | 110,5 M$ | 74,3 M$ | 149,7 M$ | 176,6 M$ |
| Actifs Courants | 97,6 M$ | 197,8 M$ | 268,5 M$ | 362,7 M$ | 403,3 M$ | 618,8 M$ | 969,2 M$ | 693,4 M$ | 984,2 M$ | 1,24 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 737,8 M$ | 731,1 M$ | 668,9 M$ | 868,0 M$ | 990,4 M$ | 1,28 Md $ | 1,29 Md $ | 475,1 M$ | 1,16 Md $ | 1,13 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 10,4 M$ | 21,9 M$ | 10,1 M$ | 8,8 M$ | 8,2 M$ | 8,3 M$ | 2,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 858,7 M$ | 963,2 M$ | 969,3 M$ | 1,30 Md $ | 1,41 Md $ | 1,99 Md $ | 2,42 Md $ | 1,99 Md $ | 2,48 Md $ | 2,92 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 72,2 M$ | 98,0 M$ | 67,5 M$ | 100,1 M$ | 120,0 M$ | 148,2 M$ | 151,3 M$ | 57,2 M$ | 181,3 M$ | 254,9 M$ |
| Dette à Court Terme | 19,5 M$ | 32,6 M$ | 7,8 M$ | 1,3 M$ | 1,7 M$ | 10,5 M$ | 2,6 M$ | 1,7 M$ | 926 114 $ | 736 609 $ |
| Passifs Courants | 93,7 M$ | 132,7 M$ | 85,8 M$ | 109,8 M$ | 124,6 M$ | 168,1 M$ | 172,2 M$ | 149,4 M$ | 214,4 M$ | 350,8 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 52,4 M$ | 37,0 M$ | 217,7 M$ | 133,2 M$ | 72,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 148,8 M$ | 248,9 M$ | 185,8 M$ | 420,2 M$ | 350,5 M$ | 346,5 M$ | 270,2 M$ | 205,8 M$ | 270,9 M$ | 464,8 M$ |
| Réserves | -42,7 M$ | -68,6 M$ | -61,6 M$ | 32,8 M$ | 149,0 M$ | 372,6 M$ | 763,1 M$ | 838,6 M$ | 1,15 Md $ | 1,49 Md $ |
| Capitaux Propres | 704,0 M$ | 706,9 M$ | 776,2 M$ | 866,8 M$ | 1,03 Md $ | 1,47 Md $ | 1,94 Md $ | 1,58 Md $ | 2,00 Md $ | 2,29 Md $ |
| Dette Totale | 19,5 M$ | 85,0 M$ | 44,8 M$ | 219,5 M$ | 137,4 M$ | 86,5 M$ | 3,9 M$ | 3,2 M$ | 2,8 M$ | 2,1 M$ |
| Dette Nette | -4,5 M$ | 53,8 M$ | -80,6 M$ | 1,3 M$ | -44,1 M$ | -340,3 M$ | -725,0 M$ | -533,7 M$ | -749,1 M$ | -920,2 M$ |
| Fonds de Roulement | 3,9 M$ | 65,1 M$ | 182,6 M$ | 252,9 M$ | 278,7 M$ | 450,7 M$ | 797,0 M$ | 544,1 M$ | 769,8 M$ | 885,1 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 628,5 M$ | 751,8 M$ | 683,5 M$ | 922,3 M$ |
| Actifs Totaux | 2,09 Md $ | 2,48 Md $ | 2,72 Md $ | 2,92 Md $ |
| Passifs Totaux | 210,7 M$ | 270,9 M$ | 253,2 M$ | 464,8 M$ |
| Capitaux Propres | 1,67 Md $ | 2,00 Md $ | 2,23 Md $ | 2,29 Md $ |
| Dette Totale | 2,8 M$ | 2,8 M$ | 4,1 M$ | 2,1 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -79,6 M$ | -25,9 M$ | 7,0 M$ | 94,4 M$ | 116,2 M$ | 233,6 M$ | 427,4 M$ | 324,2 M$ | 512,7 M$ | 437,0 M$ |
| Amortissements | 72,3 M$ | 118,8 M$ | 146,6 M$ | 138,4 M$ | 111,6 M$ | 258,4 M$ | 211,8 M$ | 149,6 M$ | 147,6 M$ | 120,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,8 M$ | 1,7 M$ | 0 | 4,5 M$ | 4,5 M$ | 4,6 M$ | 3,8 M$ | 2,4 M$ | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 15,1 M$ | -91,6 M$ | -7,5 M$ | -22,8 M$ | 15,7 M$ | -29,5 M$ | -96,1 M$ | -95,0 M$ | -130,2 M$ | 52,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 860 000 $ | 68,3 M$ | 146,2 M$ | 212,8 M$ | 302,0 M$ | 522,9 M$ | 648,3 M$ | 429,0 M$ | 536,7 M$ | 664,6 M$ |
| CapEx | -159,6 M$ | -119,7 M$ | -65,2 M$ | -273,2 M$ | -249,5 M$ | -139,9 M$ | -200,2 M$ | -121,2 M$ | -207,1 M$ | -437,3 M$ |
| Acquisitions | 235 000 $ | 27 000 $ | 0 | 0 | 0 | -25,7 M$ | -30,8 M$ | -84,1 M$ | 0 | 259,1 M$ |
| Rachat d'Actions | -611 686 $ | 0 | -53 225 $ | 0 | 0 | -18,4 M$ | -18,4 M$ | 0 | -42,9 M$ | -102,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | -1,7 M$ | -8,8 M$ | -37,0 M$ | -33,8 M$ | -91,9 M$ | -92,9 M$ |
| Free Cash Flow | -158,7 M$ | -51,4 M$ | 81,0 M$ | -60,4 M$ | 52,5 M$ | 383,0 M$ | 448,2 M$ | 308,0 M$ | 329,5 M$ | 227,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 247,6 M$ | 287,8 M$ | 191,5 M$ | 442,5 M$ |
| CapEx | -66,5 M$ | -140,0 M$ | -143,8 M$ | -272,8 M$ |
| Free Cash Flow | 181,1 M$ | 147,8 M$ | 47,8 M$ | 169,8 M$ |
| Dividendes Payés | -34,7 M$ | -21,4 M$ | -45,5 M$ | -42,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 562 011 $ | 2,8 M$ | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +36,5 % | +34,5 % | +16,2 % | +15,0 % | +65,6 % | +28,1 % | -68,3 % | +78,9 % | +85,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +67,5 % | +127,0 % | +1 249,7 % | +23,2 % | +101,0 % | +83,0 % | -22,8 % | -26,4 % | +79,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +67,7 % | +126,4 % | +1 124,2 % | +18,4 % | +98,5 % | +68,4 % | -65,6 % | +63,6 % | +77,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,6 % | +14,4 % | +1,3 % | +3,5 % | +2,2 % | +8,8 % | +0,2 % | -0,1 % | -1,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +67,6 % | +257,6 % | -174,6 % | +187,0 % | +629,2 % | +17,0 % | -31,3 % | +7,0 % | -31,0 % | |
| Marge Brute | 8,6 % | 36,4 % | 32,3 % | 46,3 % | 44,6 % | 50,1 % | 57,6 % | 61,0 % | 59,3 % | 50,0 % |
| Marge Opérationnelle | 2,4 % | 33,1 % | 29,0 % | 42,6 % | 41,7 % | 47,9 % | 55,7 % | 45,1 % | 45,3 % | 48,2 % |
| Marge EBITDA | 1,1 % | 32,8 % | 27,6 % | 42,5 % | 41,7 % | 47,2 % | 54,6 % | 78,9 % | 64,0 % | 56,2 % |
| Marge Nette | -28,7 % | -6,8 % | 1,4 % | 16,0 % | 17,1 % | 20,8 % | 29,6 % | 72,2 % | 29,7 % | 28,9 % |
| Marge FCF | -57,3 % | -13,6 % | 15,9 % | -10,2 % | 7,7 % | 34,0 % | 31,1 % | 67,4 % | 40,3 % | 15,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 17,2 % | -30,3 % | -30,9 % | 25,5 % | 14,5 % | 0,1 % | 16,2 % | 21,9 % | 25,3 % | 32,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -0,15 $ | -0,05 $ | 0,07 $ | -0,05 $ | 0,04 $ | 0,30 $ | 0,32 $ | 0,22 $ | 0,24 $ | 0,17 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,01 $ | 0,03 $ | 0,02 $ | 0,07 $ | 0,07 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1,03 Md $ | 1,03 Md $ | 1,06 Md $ | 1,17 Md $ | 1,21 Md $ | 1,24 Md $ | 1,37 Md $ | 1,38 Md $ | 1,37 Md $ | 1,35 Md $ |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 18,73 % |
| Rentabilité du capital investi | 18,52 % |
| Rentabilité des actifs | 14,50 % |
| Marge brute | 50,21 % |
| Marge opérationnelle | 48,26 % |
| Marge nette | 28,85 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,00 |
| Ratio de liquidité | 3,52 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 10,89 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -3,82 | -17,27 | 86,09 | 16,37 | 15,61 | 8,17 | 5,20 | 21,16 | 19,10 | 15,20 |
| P/B | 0,43 | 0,63 | 0,78 | 1,78 | 1,76 | 1,32 | 1,17 | 2,04 | 2,36 | 2,86 |
| P/V | 1,10 | 1,18 | 1,18 | 2,61 | 2,67 | 1,72 | 1,58 | 7,04 | 5,77 | 4,34 |
| Marge Brute | 8,6 % | 36,4 % | 32,3 % | 46,3 % | 44,6 % | 50,1 % | 57,6 % | 61,0 % | 59,3 % | 50,0 % |
| Marge Opérationnelle | 2,4 % | 33,1 % | 29,0 % | 42,6 % | 41,7 % | 47,9 % | 55,7 % | 45,1 % | 45,3 % | 48,2 % |
| Marge Nette | -28,7 % | -6,8 % | 1,4 % | 16,0 % | 17,1 % | 20,8 % | 29,6 % | 72,2 % | 29,7 % | 28,9 % |
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