États financiers détaillés de Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Ryman Hospitality Properties, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,58 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 37,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 16,0 %, marge opérationnelle 19,8 %, marge nette 9,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 88,3 % sur 5 ans.
À 132,47 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), RHP se négocie à un PER de 32,23 et un ROE de 36,38 %. La capitalisation boursière s'établit à 9,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,15 Md $ | 1,18 Md $ | 1,28 Md $ | 1,60 Md $ | 524,5 M$ | 939,4 M$ | 1,81 Md $ | 2,16 Md $ | 2,34 Md $ | 2,58 Md $ |
| Coût des Ventes | 796,4 M$ | 817,3 M$ | 880,5 M$ | 1,08 Md $ | 551,1 M$ | 738,7 M$ | 1,23 Md $ | 1,45 Md $ | 1,50 Md $ | 2,32 Md $ |
| Marge Brute | 352,8 M$ | 367,4 M$ | 394,6 M$ | 520,8 M$ | -26,7 M$ | 200,7 M$ | 579,7 M$ | 709,0 M$ | 844,3 M$ | 255,9 M$ |
| R&D | 0 $ | 0 $ | 0 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 29,1 M$ | 33,5 M$ | 30,8 M$ | 36,3 M$ | 28,8 M$ | 38,6 M$ | 43,0 M$ | 0 | 113,2 M$ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 139,0 M$ | 145,5 M$ | 151,7 M$ | 253,3 M$ | 277,2 M$ | 259,4 M$ | 252,6 M$ | 255,3 M$ | 353,5 M$ | -232,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 213,8 M$ | 184,7 M$ | 214,3 M$ | 267,5 M$ | -303,8 M$ | -58,7 M$ | 327,1 M$ | 453,7 M$ | 490,8 M$ | 488,3 M$ |
| EBITDA | 336,5 M$ | 305,0 M$ | 472,3 M$ | 492,2 M$ | -102,9 M$ | 155,9 M$ | 530,7 M$ | 670,7 M$ | 725,6 M$ | 774,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 63,9 M$ | 66,1 M$ | 75,0 M$ | 131,6 M$ | 115,8 M$ | 125,3 M$ | 148,4 M$ | 211,4 M$ | 225,4 M$ | 241,3 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 162,8 M$ | 126,9 M$ | 276,4 M$ | 146,8 M$ | -433,7 M$ | -189,8 M$ | 173,7 M$ | 248,1 M$ | 294,0 M$ | 254,6 M$ |
| Impôts | 3,4 M$ | -49,2 M$ | 11,7 M$ | 18,5 M$ | 27,1 M$ | 5,0 M$ | 38,8 M$ | -93,7 M$ | 13,8 M$ | 7,3 M$ |
| Résultat Net | 159,4 M$ | 176,1 M$ | 264,7 M$ | 145,8 M$ | -417,4 M$ | -177,0 M$ | 129,0 M$ | 311,2 M$ | 271,6 M$ | 243,4 M$ |
| BPA | 3,12 $ | 3,44 $ | 5,16 $ | 2,49 $ | -7,59 $ | -3,21 $ | 2,34 $ | 5,39 $ | 4,54 $ | 3,94 $ |
| BPA Dilué | 3,11 $ | 3,43 $ | 5,14 $ | 2,47 $ | -7,59 $ | -3,21 $ | 2,33 $ | 5,36 $ | 4,38 $ | 3,77 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 51,3 M | 51,4 M | 51,5 M | 52,0 M | 55,0 M | 55,0 M | 55,4 M | 58,1 M | 63,6 M | 66,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 592,5 M$ | 737,8 M$ | 664,6 M$ | 749,0 M$ |
| Marge Brute | 174,5 M$ | 81,2 M$ | 73,8 M$ | 109,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 88,6 M$ | 142,9 M$ | 137,8 M$ | 174,5 M$ |
| EBITDA | 168,4 M$ | 211,2 M$ | 216,1 M$ | 255,1 M$ |
| Résultat Net | 34,9 M$ | 73,8 M$ | 70,5 M$ | 92,8 M$ |
| BPA | 0,55 $ | 1,18 $ | 1,12 $ | 1,47 $ |
| BPA Dilué | 0,53 $ | 1,12 $ | 1,04 $ | 1,42 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 59,1 M$ | 57,6 M$ | 103,4 M$ | 362,4 M$ | 56,7 M$ | 140,7 M$ | 334,2 M$ | 591,8 M$ | 477,7 M$ | 500,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 47,8 M$ | 57,5 M$ | 207,3 M$ | 201,3 M$ | 119,1 M$ | 167,4 M$ | 206,6 M$ | 206,1 M$ | 186,8 M$ | 191,1 M$ |
| Stocks | 8,1 M$ | 8,1 M$ | 9,8 M$ | 10,3 M$ | 7,2 M$ | 8,4 M$ | 12,0 M$ | 14,0 M$ | 16,1 M$ | 0 |
| Actifs Courants | 184,4 M$ | 258,5 M$ | 339,2 M$ | 709,6 M$ | 241,0 M$ | 363,2 M$ | 682,4 M$ | 943,0 M$ | 806,0 M$ | 553,7 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 2,00 Md $ | 2,07 Md $ | 3,15 Md $ | 3,13 Md $ | 3,12 Md $ | 3,04 Md $ | 3,19 Md $ | 3,97 Md $ | 4,15 Md $ | 4,97 Md $ |
| Goodwill | 0 | -54,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 4,3 M$ | 246,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 286,7 M$ |
| Actifs Totaux | 2,41 Md $ | 2,52 Md $ | 3,85 Md $ | 4,09 Md $ | 3,56 Md $ | 3,58 Md $ | 4,04 Md $ | 5,19 Md $ | 5,22 Md $ | 6,18 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 32,3 M$ | 32,7 M$ | 77,6 M$ | 40,2 M$ | 23,1 M$ | 31,7 M$ | 38,6 M$ | 57,0 M$ | 58,4 M$ | 43,4 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 161,9 M$ | 518,5 M$ | 0 | 106,0 M$ | 190,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 7,6 M$ |
| Passifs Courants | 202,6 M$ | 221,8 M$ | 319,9 M$ | 315,6 M$ | 204,0 M$ | 495,1 M$ | 399,3 M$ | 532,7 M$ | 538,0 M$ | 7,6 M$ |
| Dette à Long Terme | 1,50 Md $ | 1,59 Md $ | 2,44 Md $ | 2,56 Md $ | 2,66 Md $ | 2,75 Md $ | 2,86 Md $ | 3,38 Md $ | 3,38 Md $ | 4,14 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,04 Md $ | 2,15 Md $ | 3,10 Md $ | 3,22 Md $ | 3,24 Md $ | 3,60 Md $ | 3,63 Md $ | 4,27 Md $ | 4,28 Md $ | 4,97 Md $ |
| Réserves | -491,8 M$ | -479,2 M$ | -388,5 M$ | -495,5 M$ | -911,1 M$ | -1,09 Md $ | -978,6 M$ | -894,3 M$ | -888,1 M$ | -933,2 M$ |
| Capitaux Propres | 368,0 M$ | 378,2 M$ | 469,6 M$ | 644,7 M$ | 205,3 M$ | -22,2 M$ | 95,3 M$ | 569,2 M$ | 549,0 M$ | 750,2 M$ |
| Dette Totale | 1,50 Md $ | 1,59 Md $ | 2,44 Md $ | 2,67 Md $ | 2,87 Md $ | 3,05 Md $ | 2,99 Md $ | 3,51 Md $ | 3,51 Md $ | 4,29 Md $ |
| Dette Nette | 1,44 Md $ | 1,53 Md $ | 2,34 Md $ | 2,30 Md $ | 2,81 Md $ | 2,91 Md $ | 2,65 Md $ | 2,91 Md $ | 3,04 Md $ | 3,79 Md $ |
| Fonds de Roulement | -18,2 M$ | 36,7 M$ | 19,3 M$ | 394,0 M$ | 37,0 M$ | -131,9 M$ | 283,1 M$ | 410,4 M$ | 268,0 M$ | 546,1 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 483,3 M$ | 500,2 M$ | 451,3 M$ | 397,8 M$ |
| Actifs Totaux | 6,20 Md $ | 6,18 Md $ | 6,19 Md $ | 6,19 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,99 Md $ | 4,97 Md $ | 4,99 Md $ | 4,96 Md $ |
| Capitaux Propres | 758,5 M$ | 750,2 M$ | 732,8 M$ | 748,3 M$ |
| Dette Totale | 4,13 Md $ | 4,29 Md $ | 4,13 Md $ | 4,13 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 159,4 M$ | 176,1 M$ | 264,7 M$ | 128,3 M$ | -460,8 M$ | -194,8 M$ | 134,9 M$ | 311,2 M$ | 280,2 M$ | 243,4 M$ |
| Amortissements | 109,8 M$ | 112,0 M$ | 120,9 M$ | 213,8 M$ | 215,1 M$ | 220,4 M$ | 208,6 M$ | 211,2 M$ | 235,6 M$ | 278,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 6,1 M$ | 6,6 M$ | 7,7 M$ | 7,8 M$ | 8,7 M$ | 12,1 M$ | 15,0 M$ | 15,4 M$ | 13,9 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 15,0 M$ | 12,1 M$ | 12,2 M$ | -21,6 M$ | -13,5 M$ | 51,8 M$ | 32,3 M$ | 56,5 M$ | 26,2 M$ | 26,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 293,6 M$ | 295,8 M$ | 321,9 M$ | 354,7 M$ | -161,5 M$ | 111,3 M$ | 419,9 M$ | 557,1 M$ | 576,5 M$ | 590,6 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 156,8 M$ | 171,3 M$ | -22,0 M$ | -89,5 M$ | -206,8 M$ | -407,9 M$ | -358,2 M$ |
| Acquisitions | -63,4 M$ | -25,6 M$ | -229,7 M$ | -24,7 M$ | -8,9 M$ | -218,7 M$ | -104,0 M$ | -791,5 M$ | 0 | -862,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -24,8 M$ | -3,8 M$ | -4,2 M$ | 0 | -1,7 M$ | -3,5 M$ | 0 | 0 | -12,3 M$ | 0 |
| Dividendes Payés | -151,2 M$ | -161,7 M$ | -172,4 M$ | -183,3 M$ | -102,3 M$ | -502 000 $ | -5,9 M$ | -176,0 M$ | -266,1 M$ | -285,6 M$ |
| Free Cash Flow | 293,6 M$ | 295,8 M$ | 321,9 M$ | 511,5 M$ | 9,8 M$ | 89,3 M$ | 330,4 M$ | 350,3 M$ | 168,6 M$ | 232,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 205,2 M$ | 164,7 M$ | 169,2 M$ | 152,7 M$ |
| CapEx | -69,9 M$ | -106,1 M$ | -113,7 M$ | -127,5 M$ |
| Free Cash Flow | 135,4 M$ | 58,5 M$ | 55,6 M$ | 25,2 M$ |
| Dividendes Payés | -72,9 M$ | -72,9 M$ | -77,5 M$ | -76,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 3,7 M$ | 0 | 3,8 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +3,1 % | +7,6 % | +25,8 % | -67,3 % | +79,1 % | +92,3 % | +19,5 % | +8,4 % | +10,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +10,5 % | +50,3 % | -44,9 % | -386,3 % | +57,6 % | +172,9 % | +141,3 % | -12,7 % | -10,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +10,3 % | +50,0 % | -51,7 % | -404,8 % | +57,7 % | +172,9 % | +130,3 % | -15,8 % | -13,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,1 % | +0,3 % | +0,9 % | +5,7 % | +0,2 % | +0,6 % | +4,8 % | +9,6 % | +3,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +0,8 % | +8,8 % | +58,9 % | -98,1 % | +808,7 % | +270,2 % | +6,0 % | -51,9 % | +37,8 % | |
| Marge Brute | 30,7 % | 31,0 % | 30,9 % | 32,5 % | -5,1 % | 21,4 % | 32,1 % | 32,9 % | 36,1 % | 9,9 % |
| Marge Opérationnelle | 18,6 % | 15,6 % | 16,8 % | 16,7 % | -57,9 % | -6,2 % | 18,1 % | 21,0 % | 21,0 % | 18,9 % |
| Marge EBITDA | 29,3 % | 25,7 % | 37,0 % | 30,7 % | -19,6 % | 16,6 % | 29,4 % | 31,1 % | 31,0 % | 30,0 % |
| Marge Nette | 13,9 % | 14,9 % | 20,8 % | 9,1 % | -79,6 % | -18,8 % | 7,1 % | 14,4 % | 11,6 % | 9,4 % |
| Marge FCF | 25,5 % | 25,0 % | 25,2 % | 31,9 % | 1,9 % | 9,5 % | 18,3 % | 16,2 % | 7,2 % | 9,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 2,1 % | -38,7 % | 4,2 % | 12,6 % | -6,2 % | -2,6 % | 22,3 % | -37,8 % | 4,7 % | 2,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 5,72 $ | 5,76 $ | 6,25 $ | 9,84 $ | 0,18 $ | 1,62 $ | 5,97 $ | 6,03 $ | 2,65 $ | 3,52 $ |
| Dividende par Action | 2,95 $ | 3,15 $ | 3,35 $ | 3,53 $ | 1,86 $ | 0,01 $ | 0,11 $ | 3,03 $ | 4,18 $ | 4,33 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 51,0 M | 51,1 M | 51,3 M | 51,6 M | 55,0 M | 55,0 M | 55,1 M | 57,8 M | 59,9 M | 61,8 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- Taux de distribution du FFO (approximation) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent du PER pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 36,38 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,81 % |
| Rentabilité des actifs | 4,39 % |
| Marge brute | 15,98 % |
| Marge opérationnelle | 19,82 % |
| Marge nette | 9,91 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 5,52 |
| Ratio de liquidité | 0,77 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,28 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 20,20 | 20,06 | 12,92 | 34,80 | -8,93 | -28,65 | 34,95 | 20,42 | 22,98 | 24,02 |
| P/B | 8,73 | 9,34 | 7,28 | 6,94 | 18,14 | -227,67 | 47,33 | 11,17 | 11,38 | 7,80 |
| P/V | 2,80 | 2,98 | 2,68 | 2,79 | 7,10 | 5,39 | 2,50 | 2,95 | 2,67 | 2,27 |
| Marge Brute | 30,7 % | 31,0 % | 30,9 % | 32,5 % | -5,1 % | 21,4 % | 32,1 % | 32,9 % | 36,1 % | 9,9 % |
| Marge Opérationnelle | 18,6 % | 15,6 % | 16,8 % | 16,7 % | -57,9 % | -6,2 % | 18,1 % | 21,0 % | 21,0 % | 18,9 % |
| Marge Nette | 13,9 % | 14,9 % | 20,8 % | 9,1 % | -79,6 % | -18,8 % | 7,1 % | 14,4 % | 11,6 % | 9,4 % |
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