États financiers détaillés de Royalty Pharma plc (RPRX) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Royalty Pharma plc a enregistré un chiffre d'affaires de 2,38 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,3 %. Le résultat net a atteint 770,9 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -4,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 89,4 %, marge opérationnelle 62,3 %, marge nette 32,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 4,1 % sur 5 ans.
À 67,18 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), RPRX se négocie à un PER de 38,61 et un ROE de 12,25 %. La capitalisation boursière s'établit à 29,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,88 Md $ | 1,60 Md $ | 1,79 Md $ | 1,81 Md $ | 2,12 Md $ | 2,29 Md $ | 2,24 Md $ | 2,35 Md $ | 2,26 Md $ | 2,38 Md $ |
| Coût des Ventes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Marge Brute | 1,88 Md $ | 1,60 Md $ | 1,79 Md $ | 1,81 Md $ | 2,12 Md $ | 2,29 Md $ | 2,24 Md $ | 2,35 Md $ | 2,26 Md $ | 2,38 Md $ |
| R&D | 91,0 M$ | 117,9 M$ | 392,6 M$ | 83,0 M$ | 26,3 M$ | 200,1 M$ | 177,1 M$ | 52,0 M$ | 2,0 M$ | 452,0 M$ |
| Frais Généraux | 69,5 M$ | 106,4 M$ | 61,9 M$ | 103,4 M$ | 181,7 M$ | 182,8 M$ | 227,3 M$ | 249,7 M$ | 236,7 M$ | 573,5 M$ |
| Charges Opérationnelles | 1,09 Md $ | 658,2 M$ | 430,4 M$ | -808,9 M$ | 527,0 M$ | 858,7 M$ | 1,93 Md $ | 862,4 M$ | 971,1 M$ | 818,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 722,9 M$ | 939,7 M$ | 1,36 Md $ | 2,62 Md $ | 1,60 Md $ | 1,43 Md $ | 307,1 M$ | 1,49 Md $ | 1,29 Md $ | 1,56 Md $ |
| EBITDA | 1,07 Md $ | 1,62 Md $ | 1,83 Md $ | 2,75 Md $ | 1,88 Md $ | 1,43 Md $ | 423,7 M$ | 1,89 Md $ | 1,56 Md $ | 1,64 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 238,9 M$ | 247,3 M$ | 280,0 M$ | 268,6 M$ | 157,1 M$ | 166,1 M$ | 188,0 M$ | 187,2 M$ | 225,5 M$ | 307,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 761,9 M$ | 1,34 Md $ | 1,52 Md $ | 2,46 Md $ | 1,70 Md $ | 1,24 Md $ | 230,1 M$ | 1,70 Md $ | 1,33 Md $ | 1,32 Md $ |
| Impôts | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Net | 565,9 M$ | 1,21 Md $ | 1,38 Md $ | 2,35 Md $ | 975,0 M$ | 619,7 M$ | 42,8 M$ | 1,13 Md $ | 859,0 M$ | 770,9 M$ |
| BPA | 0,93 $ | 3,42 $ | 3,89 $ | 6,63 $ | 1,28 $ | 1,49 $ | 0,10 $ | 3,41 $ | 1,92 $ | 2,33 $ |
| BPA Dilué | 0,93 $ | 3,42 $ | 3,89 $ | 6,63 $ | 1,28 $ | 1,49 $ | 0,10 $ | 2,53 $ | 1,91 $ | 1,80 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 607,0 M | 354,2 M | 354,2 M | 354,2 M | 388,1 M | 414,8 M | 564,9 M | 602,9 M | 594,0 M | 559,6 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 609,3 M$ | 622,0 M$ | 630,6 M$ | 674,1 M$ |
| Marge Brute | 609,3 M$ | 622,0 M$ | 629,4 M$ | 405,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 427,2 M$ | 388,4 M$ | 632,5 M$ | 133,0 M$ |
| EBITDA | 525,1 M$ | 451,3 M$ | 563,1 M$ | 176,4 M$ |
| Résultat Net | 288,2 M$ | 214,2 M$ | 295,0 M$ | 17,9 M$ |
| BPA | 1,05 $ | 0,64 $ | 0,68 $ | 0,04 $ |
| BPA Dilué | 0,67 $ | 0,50 $ | 0,53 $ | 0,04 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,67 Md $ | 1,38 Md $ | 1,92 Md $ | 246,2 M$ | 1,01 Md $ | 1,54 Md $ | 1,71 Md $ | 477,0 M$ | 929,0 M$ | 618,7 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 461,8 M$ | 547,0 M$ | 1,64 Md $ | 1,26 Md $ | 717,0 M$ | 756,7 M$ | 842,0 M$ | 18,8 M$ |
| Créances | 0 | 0 | 198,6 M$ | 38,8 M$ | 39,2 M$ | 68,3 M$ | 36,6 M$ | 22,4 M$ | 27,0 M$ | 883,7 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 3,00 Md $ | 2,95 Md $ | 2,61 Md $ | 832,1 M$ | 2,70 Md $ | 2,88 Md $ | 2,55 Md $ | 1,27 Md $ | 1,80 Md $ | 619,0 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 924,6 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 75,6 M$ | 51,7 M$ | 28,7 M$ | 5,7 M$ | 0 | 0 | 15,13 Md $ | 0 |
| Actifs Totaux | 10,48 Md $ | 11,37 Md $ | 11,37 Md $ | 12,45 Md $ | 16,02 Md $ | 17,52 Md $ | 16,81 Md $ | 16,38 Md $ | 18,22 Md $ | 19,62 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 4,5 M$ | 11,2 M$ | 10,8 M$ | 5,6 M$ | 7,9 M$ | 15,2 M$ | 13,4 M$ | 19,4 M$ |
| Dette à Court Terme | 172,7 M$ | 280,9 M$ | 281,4 M$ | 282,0 M$ | 0 | 0 | 997,5 M$ | 0 | 997,8 M$ | 380,0 M$ |
| Passifs Courants | 297,3 M$ | 383,4 M$ | 580,2 M$ | 333,4 M$ | 307,9 M$ | 171,2 M$ | 1,17 Md $ | 161,4 M$ | 1,25 Md $ | 636,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 5,72 Md $ | 6,52 Md $ | 6,24 Md $ | 5,96 Md $ | 5,82 Md $ | 7,10 Md $ | 6,12 Md $ | 6,14 Md $ | 6,61 Md $ | 8,57 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,02 Md $ | 6,90 Md $ | 6,82 Md $ | 6,31 Md $ | 6,12 Md $ | 7,27 Md $ | 7,29 Md $ | 6,30 Md $ | 7,88 Md $ | 9,91 Md $ |
| Réserves | 0 | 0 | 1,22 Md $ | 2,83 Md $ | 1,92 Md $ | 2,26 Md $ | 1,96 Md $ | 2,52 Md $ | 2,85 Md $ | 2,36 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,45 Md $ | 4,46 Md $ | 4,49 Md $ | 6,11 Md $ | 4,82 Md $ | 5,78 Md $ | 5,63 Md $ | 6,53 Md $ | 6,95 Md $ | 6,48 Md $ |
| Dette Totale | 5,90 Md $ | 6,80 Md $ | 6,52 Md $ | 6,24 Md $ | 5,82 Md $ | 7,10 Md $ | 7,12 Md $ | 6,14 Md $ | 7,61 Md $ | 8,95 Md $ |
| Dette Nette | 4,22 Md $ | 5,42 Md $ | 4,13 Md $ | 5,44 Md $ | 3,17 Md $ | 4,29 Md $ | 4,69 Md $ | 4,90 Md $ | 5,84 Md $ | 8,31 Md $ |
| Fonds de Roulement | 2,71 Md $ | 2,56 Md $ | 2,03 Md $ | 498,7 M$ | 2,39 Md $ | 2,71 Md $ | 1,39 Md $ | 1,11 Md $ | 548,5 M$ | -17,2 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 938,9 M$ | 619,0 M$ | 586,4 M$ | 812,0 M$ |
| Actifs Totaux | 19,35 Md $ | 19,62 Md $ | 19,82 Md $ | 19,82 Md $ |
| Passifs Totaux | 9,73 Md $ | 9,91 Md $ | 9,88 Md $ | 10,03 Md $ |
| Capitaux Propres | 6,41 Md $ | 6,48 Md $ | 6,89 Md $ | 6,83 Md $ |
| Dette Totale | 8,97 Md $ | 8,95 Md $ | 8,96 Md $ | 8,96 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,34 Md $ | 1,52 Md $ | 2,46 Md $ | 1,70 Md $ | 1,24 Md $ | 230,1 M$ | 1,70 Md $ | 1,33 Md $ | 1,32 Md $ |
| Amortissements | 33,3 M$ | 33,3 M$ | 23,9 M$ | 23,1 M$ | 23,0 M$ | 5,7 M$ | 0 | 0 | 3,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 5,4 M$ | 2,4 M$ | 2,2 M$ | 2,4 M$ | 2,3 M$ | 289,9 M$ |
| Variation du BFR | -1,48 Md $ | -1,56 Md $ | -24,7 M$ | 76,0 M$ | -16,3 M$ | 32,7 M$ | 5,4 M$ | 53,4 M$ | -17,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,42 Md $ | 1,62 Md $ | 1,67 Md $ | 2,03 Md $ | 2,02 Md $ | 2,14 Md $ | 2,99 Md $ | 2,77 Md $ | 2,49 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | -2,0 M$ | -24,2 M$ | -27,0 M$ | -40,2 M$ | -34,9 M$ | -9,9 M$ | -12,5 M$ | -11,0 M$ | -74,4 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -4,3 M$ | 0 | 0 | 0 | -304,8 M$ | -229,7 M$ | -1,23 Md $ |
| Dividendes Payés | -735,2 M$ | -814,4 M$ | -739,3 M$ | -397,8 M$ | -285,2 M$ | -333,3 M$ | -358,3 M$ | -376,5 M$ | -378,3 M$ |
| Free Cash Flow | 1,42 Md $ | 1,62 Md $ | 1,67 Md $ | 2,03 Md $ | 2,02 Md $ | 2,14 Md $ | 2,99 Md $ | 2,77 Md $ | 2,49 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 702,6 M$ | 827,1 M$ | 760,5 M$ | 686,2 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 702,6 M$ | 827,1 M$ | 760,5 M$ | 686,2 M$ |
| Dividendes Payés | -95,3 M$ | -94,3 M$ | -104,5 M$ | -104,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 72,8 M$ | 125,8 M$ | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -14,9 % | +12,3 % | +1,1 % | +17,0 % | +7,9 % | -2,3 % | +5,2 % | -3,9 % | +5,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +113,8 % | +13,9 % | +70,5 % | -58,5 % | -36,4 % | -93,1 % | +2 549,5 % | -24,3 % | -10,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +267,7 % | +13,7 % | +70,4 % | -80,7 % | +16,4 % | -93,4 % | +3 386,7 % | -43,7 % | +21,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -41,7 % | +0,0 % | +0,0 % | +9,6 % | +6,9 % | +36,2 % | +6,7 % | -1,5 % | -5,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +14,1 % | +3,0 % | +22,0 % | -0,8 % | +6,3 % | +39,4 % | -7,3 % | -10,1 % | ||
| Marge Brute | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Marge Opérationnelle | 38,5 % | 58,8 % | 76,0 % | 144,6 % | 75,2 % | 62,5 % | 13,7 % | 63,4 % | 57,1 % | 65,6 % |
| Marge EBITDA | 56,9 % | 101,6 % | 102,0 % | 151,8 % | 88,7 % | 62,5 % | 18,9 % | 80,2 % | 68,8 % | 68,8 % |
| Marge Nette | 30,1 % | 75,7 % | 76,8 % | 129,4 % | 45,9 % | 27,1 % | 1,9 % | 48,2 % | 37,9 % | 32,4 % |
| Marge FCF | 88,8 % | 90,2 % | 91,9 % | 95,9 % | 88,1 % | 95,8 % | 126,9 % | 122,3 % | 104,7 % | |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,00 $ | 4,57 $ | 4,71 $ | 5,24 $ | 4,86 $ | 3,80 $ | 4,96 $ | 4,66 $ | 4,45 $ | |
| Dividende par Action | 2,08 $ | 2,30 $ | 2,09 $ | 1,03 $ | 0,69 $ | 0,59 $ | 0,59 $ | 0,63 $ | 0,68 $ | |
| Actions en Circulation (Basiques) | 607,0 M | 354,2 M | 354,2 M | 354,2 M | 388,1 M | 414,8 M | 438,0 M | 447,6 M | 446,0 M | 431,9 M |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 12,25 % |
| Rentabilité du capital investi | 8,96 % |
| Rentabilité des actifs | 4,11 % |
| Marge brute | 89,38 % |
| Marge opérationnelle | 62,34 % |
| Marge nette | 32,15 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,31 |
| Ratio de liquidité | 1,29 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,56 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 47,85 | 13,01 | 11,44 | 6,71 | 39,10 | 26,74 | 404,09 | 8,24 | 13,29 | 16,58 |
| P/B | 6,08 | 3,53 | 3,51 | 2,58 | 4,03 | 2,86 | 3,08 | 1,93 | 1,64 | 2,58 |
| P/V | 14,39 | 9,86 | 8,78 | 8,69 | 9,15 | 7,22 | 7,74 | 5,34 | 5,03 | 7,02 |
| Marge Brute | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Marge Opérationnelle | 38,5 % | 58,8 % | 76,0 % | 144,6 % | 75,2 % | 62,5 % | 13,7 % | 63,4 % | 57,1 % | 65,6 % |
| Marge Nette | 30,1 % | 75,7 % | 76,8 % | 129,4 % | 45,9 % | 27,1 % | 1,9 % | 48,2 % | 37,9 % | 32,4 % |
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