États financiers détaillés de Septerna Inc (SEPN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 99,6 %, marge opérationnelle -44,0 %, marge nette -24,5 %.
À 43,70 $ (cours de clôture du 3 novembre 2026), SEPN affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -6,31 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 151 000 $ | 1,1 M$ | 46,0 M$ |
| Coût des Ventes | 0 | 0 | 0 |
| Marge Brute | 151 000 $ | 1,1 M$ | 46,0 M$ |
| R&D | 36,0 M$ | 65,3 M$ | 97,6 M$ |
| Frais Généraux | 9,7 M$ | 16,6 M$ | 29,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | -1,9 M$ | 81,9 M$ | 126,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 2,1 M$ | -80,8 M$ | -80,8 M$ |
| EBITDA | -44,7 M$ | -70,9 M$ | -47,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 4,9 M$ | -72,3 M$ | -48,9 M$ |
| Impôts | 691 000 $ | -498 000 $ | 12 000 $ |
| Résultat Net | 4,2 M$ | -71,8 M$ | -48,9 M$ |
| BPA | 0,03 $ | -1,93 $ | -1,10 $ |
| BPA Dilué | 0,03 $ | -1,93 $ | -1,10 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 19,5 M | 37,2 M | 44,3 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 21,5 M$ | 24,1 M$ | 26,5 M$ | 26,7 M$ |
| Marge Brute | 21,5 M$ | 24,1 M$ | 26,1 M$ | 26,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 2,6 M$ | -16,0 M$ | -13,3 M$ | -16,8 M$ |
| EBITDA | -9,5 M$ | -10,3 M$ | -7,9 M$ | -11,6 M$ |
| Résultat Net | 8,2 M$ | -10,7 M$ | -8,6 M$ | -13,0 M$ |
| BPA | 0,18 $ | -0,24 $ | -0,19 $ | -0,29 $ |
| BPA Dilué | 0,18 $ | -0,24 $ | -0,19 $ | -0,29 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 30,6 M$ | 88,5 M$ | 238,2 M$ | 120,7 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 112,7 M$ | 270,4 M$ |
| Créances | 0 | 22,8 M$ | 1,1 M$ | 13,7 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 31,9 M$ | 112,7 M$ | 356,8 M$ | 411,0 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 3,1 M$ | 17,2 M$ | 28,7 M$ | 25,9 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 36,1 M$ | 130,9 M$ | 456,6 M$ | 596,2 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 3,1 M$ | 2,6 M$ | 3,2 M$ | 10,3 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 5,5 M$ | 6,9 M$ | 12,8 M$ | 86,9 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 21,4 M$ |
| Passifs Totaux | 80,3 M$ | 169,2 M$ | 36,5 M$ | 214,3 M$ |
| Réserves | -50,8 M$ | -46,6 M$ | -118,4 M$ | -167,3 M$ |
| Capitaux Propres | -44,2 M$ | -38,4 M$ | 420,0 M$ | 381,9 M$ |
| Dette Totale | 710 000 $ | 12,6 M$ | 25,5 M$ | 23,6 M$ |
| Dette Nette | -29,9 M$ | -75,9 M$ | -325,4 M$ | -367,5 M$ |
| Fonds de Roulement | 26,3 M$ | 105,8 M$ | 344,0 M$ | 324,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 320,0 M$ | 120,7 M$ | 71,6 M$ | 84,7 M$ |
| Actifs Totaux | 606,7 M$ | 596,2 M$ | 569,7 M$ | 566,7 M$ |
| Passifs Totaux | 217,9 M$ | 214,3 M$ | 191,2 M$ | 180,0 M$ |
| Capitaux Propres | 388,7 M$ | 381,9 M$ | 378,5 M$ | 386,7 M$ |
| Dette Totale | 24,1 M$ | 23,6 M$ | 23,1 M$ | 22,5 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -27,7 M$ | 4,2 M$ | -71,8 M$ | -48,9 M$ |
| Amortissements | 577 000 $ | 848 000 $ | 1,4 M$ | 1,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,5 M$ | 1,6 M$ | 3,2 M$ | 8,5 M$ |
| Variation du BFR | 1,7 M$ | 926 000 $ | 248 000 $ | 162,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -23,3 M$ | -38,7 M$ | -67,5 M$ | 110,2 M$ |
| CapEx | -1,3 M$ | -2,9 M$ | -2,1 M$ | -518 000 $ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 12,5 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | -1 000 $ | -1 000 $ | -1 000 $ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -24,6 M$ | -41,6 M$ | -69,6 M$ | 109,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 168,8 M$ | -15,0 M$ | -25,6 M$ | -22,2 M$ |
| CapEx | -13 000 $ | -65 000 $ | -832 000 $ | 0 |
| Free Cash Flow | 168,8 M$ | -15,1 M$ | -26,5 M$ | -22,2 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 2,5 M$ | 2,7 M$ | 6,0 M$ | 5,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +611,9 % | +4 174,5 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -1 817,7 % | +31,9 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | -6 732,3 % | +43,0 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +90,8 % | +19,0 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -69,2 % | -67,2 % | +257,6 % |
| Marge Brute | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Marge Opérationnelle | 1 374,2 % | -7 518,4 % | -175,8 % |
| Marge EBITDA | -29 604,0 % | -6 594,9 % | -102,9 % |
| Marge Nette | 2 768,2 % | -6 678,9 % | -106,4 % |
| Marge FCF | -27 550,3 % | -6 471,9 % | 238,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 14,2 % | 0,7 % | -0,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -2,13 $ | -1,87 $ | 2,48 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 19,5 M | 37,2 M | 44,3 M |
Que regarder dans les biotechs
La plupart des petites biotechs perdent de l'argent. Les analyser avec le PER n'a aucun sens : regardez la trésorerie et le portefeuille de molécules.
- Autonomie de trésorerie — Mois de trésorerie au rythme de dépense actuel. <18 mois = risque de dilution imminente
- Consommation de trésorerie annuelle — Rythme auquel l'entreprise consomme sa trésorerie d'exploitation. À comparer à la trésorerie disponible pour estimer son autonomie
- Dette totale — Biotech sans chiffre d'affaires + dette = recette de la faillite
- R&D / capitalisation — Combien elle investit dans sa recherche face à ce que vaut l'entreprise : intensité de R&D
- Capitalisation / trésorerie — Si elle cote près de sa trésorerie, le marché donne ~0 valeur au portefeuille de molécules : opportunité ou piège
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -6,31 % |
| Rentabilité du capital investi | -8,89 % |
| Rentabilité des actifs | -4,28 % |
| Marge brute | 99,57 % |
| Marge opérationnelle | -44,04 % |
| Marge nette | -24,51 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,06 |
| Ratio de liquidité | 4,99 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 3,34 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 0,00 | 735,40 | -11,87 | -25,35 |
| P/B | 0,00 | -10,87 | 2,03 | 3,23 |
| P/V | 0,00 | 2 762,98 | 792,30 | 26,85 |
| Marge Brute | 0,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Marge Opérationnelle | 0,0 % | 1 374,2 % | -7 518,4 % | -175,8 % |
| Marge Nette | 0,0 % | 2 768,2 % | -6 678,9 % | -106,4 % |