États financiers détaillés de SSR Mining Inc. (SSRM) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
SSR Mining Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,66 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 14,2 %. Le résultat net a atteint 402,7 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 21,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 57,5 %, marge opérationnelle 43,5 %, marge nette 13,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 7,9 % sur 5 ans.
À 28,27 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), SSRM se négocie à un PER de 22,62 et un ROE de 10,25 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,8 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 491,0 M$ | 448,8 M$ | 420,7 M$ | 606,9 M$ | 853,1 M$ | 1,47 Md $ | 1,15 Md $ | 1,43 Md $ | 995,6 M$ | 1,66 Md $ |
| Coût des Ventes | 337,0 M$ | 335,5 M$ | 343,8 M$ | 435,3 M$ | 553,8 M$ | 899,3 M$ | 789,4 M$ | 1,02 Md $ | 644,2 M$ | 1,07 Md $ |
| Marge Brute | 154,0 M$ | 113,3 M$ | 76,8 M$ | 171,6 M$ | 299,3 M$ | 574,9 M$ | 358,6 M$ | 408,8 M$ | 351,4 M$ | 592,5 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 21,8 M$ | 20,1 M$ | 32,7 M$ | 31,1 M$ | 33,6 M$ | 56,6 M$ | 71,7 M$ | 67,5 M$ | 62,9 M$ | 107,8 M$ |
| Charges Opérationnelles | 36,6 M$ | 11,9 M$ | 47,0 M$ | 53,2 M$ | 111,0 M$ | 130,5 M$ | 168,4 M$ | 539,0 M$ | 673,7 M$ | 114,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 112,6 M$ | 101,3 M$ | 29,9 M$ | 118,4 M$ | 188,3 M$ | 444,4 M$ | 190,3 M$ | -130,2 M$ | -322,3 M$ | 478,5 M$ |
| EBITDA | 165,3 M$ | 192,3 M$ | 138,7 M$ | 235,1 M$ | 328,7 M$ | 661,8 M$ | 441,4 M$ | 28,2 M$ | -175,5 M$ | 673,9 M$ |
| Charges d'Intérêt | 22,1 M$ | 32,6 M$ | 28,6 M$ | 12,8 M$ | 13,9 M$ | 19,1 M$ | 19,1 M$ | 16,6 M$ | 13,0 M$ | 14,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 81,0 M$ | 74,6 M$ | 8,1 M$ | 136,7 M$ | 200,4 M$ | 411,8 M$ | 240,5 M$ | -202,8 M$ | -319,3 M$ | 450,4 M$ |
| Impôts | 16,0 M$ | 3,1 M$ | 8,1 M$ | 35,4 M$ | 43,2 M$ | -14,1 M$ | 30,1 M$ | -82,5 M$ | 33,3 M$ | 81,6 M$ |
| Résultat Net | 65,0 M$ | 69,3 M$ | 6,4 M$ | 102,8 M$ | 151,5 M$ | 368,1 M$ | 194,1 M$ | -98,0 M$ | -261,3 M$ | 402,7 M$ |
| BPA | 0,63 $ | 0,58 $ | 0,05 $ | 0,47 $ | 1,06 $ | 1,70 $ | 0,92 $ | -0,48 $ | -1,29 $ | 1,95 $ |
| BPA Dilué | 0,62 $ | 0,57 $ | 0,05 $ | 0,47 $ | 1,01 $ | 1,63 $ | 0,89 $ | -0,48 $ | -1,29 $ | 1,85 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 104,6 M | 120,7 M | 121,4 M | 122,7 M | 163,7 M | 228,2 M | 222,5 M | 204,7 M | 202,3 M | 217,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 385,8 M$ | 521,7 M$ | 581,8 M$ | 443,8 M$ |
| Marge Brute | 182,9 M$ | 302,6 M$ | 356,5 M$ | 270,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 83,3 M$ | 222,4 M$ | 305,3 M$ | 230,0 M$ |
| EBITDA | 100,7 M$ | 241,0 M$ | 341,4 M$ | 256,9 M$ |
| Résultat Net | 65,4 M$ | 181,5 M$ | -106,5 M$ | 127,8 M$ |
| BPA | 0,32 $ | 0,90 $ | -0,51 $ | 0,61 $ |
| BPA Dilué | 0,31 $ | 0,84 $ | -0,51 $ | 0,61 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 327,1 M$ | 459,9 M$ | 419,2 M$ | 503,6 M$ | 860,6 M$ | 1,02 Md $ | 655,5 M$ | 492,4 M$ | 387,9 M$ | 534,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 148,9 M$ | 114,0 M$ | 29,5 M$ | 66,5 M$ | 26,7 M$ | 40,4 M$ | 40,3 M$ | 20,9 M$ | 29,5 M$ | 40,8 M$ |
| Créances | 52,3 M$ | 29,2 M$ | 32,0 M$ | 71,8 M$ | 83,2 M$ | 121,4 M$ | 117,7 M$ | 142,2 M$ | 124,4 M$ | 136,5 M$ |
| Stocks | 154,9 M$ | 182,6 M$ | 232,7 M$ | 237,6 M$ | 437,0 M$ | 389,4 M$ | 501,6 M$ | 515,1 M$ | 464,1 M$ | 516,3 M$ |
| Actifs Courants | 704,2 M$ | 799,6 M$ | 733,1 M$ | 899,7 M$ | 1,42 Md $ | 1,60 Md $ | 1,38 Md $ | 1,20 Md $ | 1,03 Md $ | 1,29 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 663,8 M$ | 658,6 M$ | 701,2 M$ | 769,5 M$ | 3,48 Md $ | 3,25 Md $ | 3,57 Md $ | 3,89 Md $ | 3,80 Md $ | 4,13 Md $ |
| Goodwill | 49,8 M$ | 49,8 M$ | 49,8 M$ | 49,8 M$ | 49,8 M$ | 49,8 M$ | 49,8 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 1,44 Md $ | 1,54 Md $ | 1,52 Md $ | 1,75 Md $ | 5,18 Md $ | 5,21 Md $ | 5,25 Md $ | 5,39 Md $ | 5,19 Md $ | 6,08 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 17,1 M$ | 16,7 M$ | 15,9 M$ | 33,6 M$ | 42,9 M$ | 34,8 M$ | 78,9 M$ | 37,1 M$ | 30,5 M$ | 40,9 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 114,3 M$ | 71,0 M$ | 71,5 M$ | 1,8 M$ | 920 000 $ | 11,0 M$ | 249,6 M$ |
| Passifs Courants | 144,3 M$ | 71,5 M$ | 83,3 M$ | 234,2 M$ | 249,3 M$ | 283,9 M$ | 279,3 M$ | 170,6 M$ | 218,9 M$ | 618,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 220,1 M$ | 233,2 M$ | 247,6 M$ | 169,8 M$ | 366,6 M$ | 295,5 M$ | 226,5 M$ | 234,1 M$ | 246,4 M$ | 68,7 M$ |
| Passifs Totaux | 536,8 M$ | 513,5 M$ | 515,2 M$ | 616,2 M$ | 1,33 Md $ | 1,16 Md $ | 1,13 Md $ | 1,08 Md $ | 1,24 Md $ | 1,78 Md $ |
| Réserves | -209,0 M$ | -139,7 M$ | -133,3 M$ | -76,0 M$ | 92,1 M$ | 397,7 M$ | 521,8 M$ | 368,1 M$ | 113,4 M$ | 509,1 M$ |
| Capitaux Propres | 901,9 M$ | 1,00 Md $ | 974,1 M$ | 1,13 Md $ | 3,33 Md $ | 3,54 Md $ | 3,58 Md $ | 3,37 Md $ | 3,11 Md $ | 3,50 Md $ |
| Dette Totale | 220,1 M$ | 233,2 M$ | 247,6 M$ | 287,8 M$ | 552,7 M$ | 487,6 M$ | 336,6 M$ | 327,2 M$ | 345,2 M$ | 411,9 M$ |
| Dette Nette | -256,0 M$ | -340,7 M$ | -201,2 M$ | -282,3 M$ | -334,7 M$ | -570,4 M$ | -359,1 M$ | -186,1 M$ | -72,2 M$ | -163,7 M$ |
| Fonds de Roulement | 559,9 M$ | 728,1 M$ | 649,9 M$ | 665,5 M$ | 1,17 Md $ | 1,32 Md $ | 1,10 Md $ | 1,03 Md $ | 810,2 M$ | 668,8 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 409,3 M$ | 534,8 M$ | 634,1 M$ | 1,8 M$ |
| Actifs Totaux | 5,91 Md $ | 6,08 Md $ | 5,95 Md $ | 4,3 M$ |
| Passifs Totaux | 1,76 Md $ | 1,78 Md $ | 1,52 Md $ | 887 716 $ |
| Capitaux Propres | 3,33 Md $ | 3,50 Md $ | 3,63 Md $ | 3,4 M$ |
| Dette Totale | 367,6 M$ | 411,9 M$ | 68,4 M$ | 92 000 $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 65,0 M$ | 71,8 M$ | -31 000 $ | 58,6 M$ | 159,5 M$ | 425,9 M$ | 210,4 M$ | -120,2 M$ | -3,1 M$ | 402,7 M$ |
| Amortissements | 76,2 M$ | 102,5 M$ | 102,4 M$ | 85,6 M$ | 113,1 M$ | 228,0 M$ | 181,4 M$ | 214,0 M$ | 130,2 M$ | 208,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,1 M$ | 2,2 M$ | 2,2 M$ | 4,0 M$ | 15,9 M$ | 14,8 M$ | 6,5 M$ | 5,2 M$ | 4,7 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 9,1 M$ | -5,1 M$ | -30,9 M$ | -82,9 M$ | -40,6 M$ | -29,0 M$ | -141,4 M$ | -136,6 M$ | -65,8 M$ | -175,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 170,7 M$ | 144,7 M$ | 59,8 M$ | 118,1 M$ | 307,1 M$ | 609,0 M$ | 160,9 M$ | 421,7 M$ | 40,1 M$ | 480,1 M$ |
| CapEx | -74,9 M$ | -51,8 M$ | -80,0 M$ | -110,6 M$ | -139,0 M$ | -164,8 M$ | -137,5 M$ | -223,4 M$ | -143,5 M$ | -234,2 M$ |
| Acquisitions | 16,8 M$ | -13,0 M$ | 7,5 M$ | -2,4 M$ | 303,4 M$ | 0 | -170,1 M$ | -119,9 M$ | 4,6 M$ | -107,8 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | -14,4 M$ | -148,1 M$ | -100,0 M$ | -56,3 M$ | -9,8 M$ | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -43,2 M$ | -58,8 M$ | -57,7 M$ | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 95,8 M$ | 93,0 M$ | -98,3 M$ | 7,5 M$ | 168,1 M$ | 444,2 M$ | 23,4 M$ | 198,3 M$ | -103,4 M$ | 245,9 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 57,2 M$ | 174,8 M$ | 260,8 M$ | 100,3 M$ |
| CapEx | -59,6 M$ | -66,7 M$ | -87,6 M$ | -32,5 M$ |
| Free Cash Flow | -2,4 M$ | 108,1 M$ | 173,2 M$ | 67,8 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 23,6 M$ | 0 | 0 | 31,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -8,6 % | -6,3 % | +44,3 % | +40,6 % | +72,8 % | -22,1 % | +24,3 % | -30,2 % | +66,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +6,7 % | -90,8 % | +1 511,2 % | +47,4 % | +142,9 % | -47,3 % | -150,5 % | -166,6 % | +254,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -7,9 % | -90,8 % | +785,1 % | +125,5 % | +60,4 % | -45,9 % | -152,2 % | -168,8 % | +251,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +15,4 % | +0,6 % | +1,1 % | +33,5 % | +39,4 % | -2,5 % | -8,0 % | -1,2 % | +7,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -2,9 % | -205,7 % | +107,6 % | +2 137,0 % | +164,2 % | -94,7 % | +748,1 % | -152,1 % | +337,8 % | |
| Marge Brute | 31,4 % | 25,2 % | 18,3 % | 28,3 % | 35,1 % | 39,0 % | 31,2 % | 28,6 % | 35,3 % | 35,7 % |
| Marge Opérationnelle | 22,9 % | 22,6 % | 7,1 % | 19,5 % | 22,1 % | 30,1 % | 16,6 % | -9,1 % | -32,4 % | 28,9 % |
| Marge EBITDA | 33,7 % | 42,9 % | 33,0 % | 38,7 % | 38,5 % | 44,9 % | 38,4 % | 2,0 % | -17,6 % | 40,6 % |
| Marge Nette | 13,2 % | 15,4 % | 1,5 % | 16,9 % | 17,8 % | 25,0 % | 16,9 % | -6,9 % | -26,2 % | 24,3 % |
| Marge FCF | 19,5 % | 20,7 % | -23,4 % | 1,2 % | 19,7 % | 30,1 % | 2,0 % | 13,9 % | -10,4 % | 14,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 19,8 % | 4,2 % | 100,4 % | 25,9 % | 21,6 % | -3,4 % | 12,5 % | 40,7 % | -10,4 % | 18,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,92 $ | 0,77 $ | -0,81 $ | 0,06 $ | 1,03 $ | 1,95 $ | 0,11 $ | 0,97 $ | -0,51 $ | 1,13 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,19 $ | 0,26 $ | 0,28 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 103,3 M | 119,6 M | 120,1 M | 121,8 M | 151,1 M | 216,0 M | 209,9 M | 204,7 M | 202,3 M | 202,7 M |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 10,25 % |
| Rentabilité du capital investi | 16 430,09 % |
| Rentabilité des actifs | 6 268,14 % |
| Marge brute | 57,53 % |
| Marge opérationnelle | 43,51 % |
| Marge nette | 13,88 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,03 |
| Ratio de liquidité | 9,79 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,28 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 14,16 | 15,16 | 227,68 | 40,98 | 18,97 | 10,41 | 17,03 | -22,42 | -5,40 | 11,24 |
| P/B | 1,02 | 1,05 | 1,49 | 2,07 | 0,91 | 1,08 | 0,92 | 0,65 | 0,45 | 1,27 |
| P/V | 1,88 | 2,34 | 3,45 | 3,86 | 3,56 | 2,59 | 2,86 | 1,54 | 1,41 | 2,68 |
| Marge Brute | 31,4 % | 25,2 % | 18,3 % | 28,3 % | 35,1 % | 39,0 % | 31,2 % | 28,6 % | 35,3 % | 35,7 % |
| Marge Opérationnelle | 22,9 % | 22,6 % | 7,1 % | 19,5 % | 22,1 % | 30,1 % | 16,6 % | -9,1 % | -32,4 % | 28,9 % |
| Marge Nette | 13,2 % | 15,4 % | 1,5 % | 16,9 % | 17,8 % | 25,0 % | 16,9 % | -6,9 % | -26,2 % | 24,3 % |
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