États financiers détaillés de Stagwell Inc. (STGW) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Stagwell Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,91 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 26,8 %. Le résultat net a atteint 29,1 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -12,4 %.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 1,39 Md $ | 1,51 Md $ | 1,48 Md $ | 628,7 M$ | 888,0 M$ | 1,47 Md $ | 2,69 Md $ | 2,53 Md $ | 2,84 Md $ | 2,91 Md $ |
| Coût des Ventes | 982,6 M$ | 1,07 Md $ | 1,04 Md $ | 376,3 M$ | 571,6 M$ | 906,9 M$ | 1,67 Md $ | 1,62 Md $ | 1,84 Md $ | 1,85 Md $ |
| Marge Brute | 403,2 M$ | 446,8 M$ | 438,8 M$ | 252,4 M$ | 316,4 M$ | 562,5 M$ | 1,01 Md $ | 906,0 M$ | 998,2 M$ | 1,06 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 295,6 M$ | 304,7 M$ | 352,7 M$ | 176,0 M$ | 191,7 M$ | 424,0 M$ | 601,5 M$ | 661,2 M$ | 711,8 M$ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 295,6 M$ | 304,7 M$ | 352,7 M$ | 211,7 M$ | 232,7 M$ | 517,8 M$ | 855,0 M$ | 815,5 M$ | 865,2 M$ | 904,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 107,6 M$ | 142,1 M$ | 86,1 M$ | 40,7 M$ | 83,7 M$ | 44,7 M$ | 159,2 M$ | 90,5 M$ | 133,1 M$ | 159,0 M$ |
| EBITDA | 62,3 M$ | 194,8 M$ | 32,8 M$ | 75,3 M$ | 124,6 M$ | 227,9 M$ | 360,3 M$ | 401,2 M$ | 356,8 M$ | 404,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 65,9 M$ | -65,1 M$ | 0 | 8,7 M$ | 6,2 M$ | 31,9 M$ | 76,1 M$ | 90,6 M$ | 92,3 M$ | 96,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -49,7 M$ | 87,1 M$ | -80,4 M$ | 30,9 M$ | 77,4 M$ | 59,3 M$ | 75,5 M$ | 82,2 M$ | 38,2 M$ | 68,8 M$ |
| Impôts | -9,4 M$ | -168,1 M$ | 31,6 M$ | 10,0 M$ | 5,9 M$ | 23,4 M$ | 25,5 M$ | 40,6 M$ | 13,2 M$ | 38,3 M$ |
| Résultat Net | -45,8 M$ | 241,8 M$ | -123,7 M$ | 18,4 M$ | 56,4 M$ | 21,0 M$ | 19,9 M$ | 134 000 $ | 2,3 M$ | 29,1 M$ |
| BPA | -0,89 $ | 4,38 $ | -2,16 $ | 0,25 $ | 0,73 $ | 0,40 $ | 0,22 $ | 0,00 $ | 0,02 $ | 0,13 $ |
| BPA Dilué | -0,89 $ | 4,36 $ | -2,16 $ | 0,25 $ | 0,73 $ | 0,40 $ | 0,22 $ | 0,00 $ | 0,02 $ | 0,11 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 51,3 M$ | 55,5 M$ | 57,2 M$ | 69,1 M$ | 77,6 M$ | 90,4 M$ | 124,1 M$ | 122,2 M$ | 115,8 M$ | 264,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 743,0 M$ | 807,4 M$ | 704,1 M$ | 786,3 M$ |
| Marge Brute | 272,1 M$ | 303,7 M$ | 200,3 M$ | 269,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 60,9 M$ | 56,6 M$ | 9,6 M$ | 11,5 M$ |
| EBITDA | 119,9 M$ | 109,1 M$ | 50,8 M$ | 58,6 M$ |
| Résultat Net | 24,6 M$ | 12,7 M$ | -13,0 M$ | -8,8 M$ |
| BPA | 0,10 $ | 0,05 $ | -0,05 $ | -0,03 $ |
| BPA Dilué | 0,09 $ | 0,05 $ | -0,05 $ | -0,03 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 33,3 M$ | 50,8 M$ | 30,9 M$ | 106,9 M$ | 92,5 M$ | 184,0 M$ | 220,6 M$ | 119,7 M$ | 131,3 M$ | 104,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 423,0 M$ | 469,8 M$ | 442,0 M$ | 484,4 M$ | 236,8 M$ | 760,0 M$ | 738,9 M$ | 811,3 M$ | 889,6 M$ | 900,4 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 489,6 M$ | 542,8 M$ | 589,9 M$ | 622,0 M$ | 365,7 M$ | 1,01 Md $ | 1,03 Md $ | 1,03 Md $ | 1,14 Md $ | 1,16 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 78,4 M$ | 90,3 M$ | 88,2 M$ | 304,7 M$ | 93,4 M$ | 409,2 M$ | 372,4 M$ | 332,1 M$ | 292,1 M$ | 286,7 M$ |
| Goodwill | 844,8 M$ | 835,9 M$ | 741,0 M$ | 731,7 M$ | 351,7 M$ | 1,65 Md $ | 1,57 Md $ | 1,50 Md $ | 1,55 Md $ | 1,60 Md $ |
| Actifs Incorporels | 85,1 M$ | 70,6 M$ | 174,6 M$ | 54,9 M$ | 186,0 M$ | 958,8 M$ | 907,5 M$ | 818,2 M$ | 836,8 M$ | 834,2 M$ |
| Actifs Totaux | 1,58 Md $ | 1,70 Md $ | 1,61 Md $ | 1,83 Md $ | 1,01 Md $ | 4,06 Md $ | 4,00 Md $ | 3,77 Md $ | 3,91 Md $ | 4,21 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 251,5 M$ | 244,5 M$ | 222,0 M$ | 200,1 M$ | 147,8 M$ | 271,8 M$ | 357,3 M$ | 415,0 M$ | 449,3 M$ | 548,3 M$ |
| Dette à Court Terme | 228 000 $ | 313 000 $ | 356 000 $ | 48,7 M$ | 994 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 802,8 M$ | 775,6 M$ | 742,5 M$ | 819,6 M$ | 337,0 M$ | 1,29 Md $ | 1,37 Md $ | 1,37 Md $ | 1,37 Md $ | 1,48 Md $ |
| Dette à Long Terme | 935,8 M$ | 882,4 M$ | 953,9 M$ | 887,6 M$ | 198,0 M$ | 1,19 Md $ | 1,18 Md $ | 1,15 Md $ | 1,35 Md $ | 1,33 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,03 Md $ | 1,79 Md $ | 1,81 Md $ | 1,98 Md $ | 614,7 M$ | 3,13 Md $ | 3,03 Md $ | 2,93 Md $ | 3,12 Md $ | 3,41 Md $ |
| Réserves | -581,8 M$ | -340,0 M$ | -464,9 M$ | -480,8 M$ | 0 | -7,0 M$ | 22,1 M$ | 21,1 M$ | 11,7 M$ | 32,9 M$ |
| Capitaux Propres | -575,1 M$ | -213,5 M$ | -311,5 M$ | -230,8 M$ | 358,8 M$ | 370,8 M$ | 498,6 M$ | 356,7 M$ | 331,7 M$ | 758,4 M$ |
| Dette Totale | 936,4 M$ | 883,1 M$ | 954,6 M$ | 1,16 Md $ | 271,2 M$ | 1,61 Md $ | 1,56 Md $ | 1,49 Md $ | 1,66 Md $ | 1,61 Md $ |
| Dette Nette | 903,2 M$ | 832,3 M$ | 923,7 M$ | 1,05 Md $ | 178,7 M$ | 1,42 Md $ | 1,33 Md $ | 1,37 Md $ | 1,53 Md $ | 1,50 Md $ |
| Fonds de Roulement | -313,2 M$ | -232,9 M$ | -152,7 M$ | -197,7 M$ | 28,7 M$ | -288,3 M$ | -336,7 M$ | -349,3 M$ | -232,1 M$ | -317,7 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 132,2 M$ | 104,5 M$ | 114,9 M$ | 109,5 M$ |
| Actifs Totaux | 4,26 Md $ | 4,21 Md $ | 4,24 Md $ | 4,20 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,48 Md $ | 3,41 Md $ | 3,50 Md $ | 3,49 Md $ |
| Capitaux Propres | 749,0 M$ | 758,4 M$ | 704,9 M$ | 669,4 M$ |
| Dette Totale | 1,81 Md $ | 1,61 Md $ | 1,71 Md $ | 1,71 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -45,8 M$ | 241,8 M$ | -123,7 M$ | 20,7 M$ | 71,5 M$ | 35,9 M$ | 50,0 M$ | 134 000 $ | 25,0 M$ | 29,1 M$ |
| Amortissements | 46,4 M$ | 43,5 M$ | 46,2 M$ | 35,7 M$ | 41,0 M$ | 136,5 M$ | 208,6 M$ | 219,5 M$ | 226,8 M$ | 238,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 21,0 M$ | 24,4 M$ | 18,4 M$ | 0 | 0 | 75,0 M$ | 33,2 M$ | 57,2 M$ | 52,2 M$ | 54,1 M$ |
| Variation du BFR | -115,9 M$ | -56,4 M$ | -60,4 M$ | -8,7 M$ | 8,8 M$ | -29,5 M$ | -24,0 M$ | -179,6 M$ | -162,9 M$ | 44,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 6,2 M$ | 76,2 M$ | 18,9 M$ | 64,8 M$ | 138,1 M$ | 200,9 M$ | 347,6 M$ | 81,0 M$ | 142,9 M$ | 291,0 M$ |
| CapEx | -29,4 M$ | -33,0 M$ | -20,3 M$ | -12,5 M$ | -14,3 M$ | -22,6 M$ | -35,4 M$ | -42,4 M$ | -54,0 M$ | -43,7 M$ |
| Acquisitions | 3,2 M$ | 10,6 M$ | -30,6 M$ | -5,6 M$ | -14,7 M$ | 187,6 M$ | -74,2 M$ | 206,1 M$ | -103,3 M$ | -6,2 M$ |
| Rachat d'Actions | -3,4 M$ | -1,8 M$ | -776 000 $ | 0 | 0 | -841 000 $ | -70,3 M$ | -223,8 M$ | -108,2 M$ | -134,3 M$ |
| Dividendes Payés | -32,9 M$ | -284 000 $ | -196 000 $ | -40,2 M$ | -115,5 M$ | -233,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -23,2 M$ | 43,2 M$ | -1,4 M$ | 52,4 M$ | 123,8 M$ | 178,2 M$ | 312,1 M$ | 38,6 M$ | 88,9 M$ | 247,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | -24,0 M$ | 260,5 M$ | -26,5 M$ | 90,2 M$ |
| CapEx | -14,7 M$ | -17,1 M$ | -10,7 M$ | -11,0 M$ |
| Free Cash Flow | -38,8 M$ | 243,4 M$ | -37,2 M$ | 79,2 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 12,6 M$ | -1,6 M$ | 14,2 M$ | 18,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +9,2 % | -2,5 % | -57,4 % | +41,3 % | +65,5 % | +82,9 % | -6,0 % | +12,4 % | +2,4 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +627,6 % | -151,2 % | +114,9 % | +206,2 % | -62,7 % | -5,3 % | -99,3 % | +1 585,8 % | +1 188,2 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +592,1 % | -149,3 % | +111,6 % | +192,0 % | -45,2 % | -45,0 % | -99,5 % | +1 754,5 % | +537,3 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +8,1 % | +3,1 % | +20,8 % | +12,2 % | +16,6 % | +37,2 % | -1,5 % | -5,3 % | +128,5 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +285,9 % | -103,2 % | +3 936,9 % | +136,4 % | +44,0 % | +75,1 % | -87,6 % | +130,2 % | +178,3 % |
| Marge Brute | 29,1 % | 29,5 % | 29,7 % | 40,1 % | 35,6 % | 38,3 % | 37,7 % | 35,9 % | 35,1 % | 36,5 % |
| Marge Opérationnelle | 7,8 % | 9,4 % | 5,8 % | 6,5 % | 9,4 % | 3,0 % | 5,9 % | 3,6 % | 4,7 % | 5,5 % |
| Marge EBITDA | 4,5 % | 12,9 % | 2,2 % | 12,0 % | 14,0 % | 15,5 % | 13,4 % | 15,9 % | 12,6 % | 13,9 % |
| Marge Nette | -3,3 % | 16,0 % | -8,4 % | 2,9 % | 6,3 % | 1,4 % | 0,7 % | 0,0 % | 0,1 % | 1,0 % |
| Marge FCF | -1,7 % | 2,9 % | -0,1 % | 8,3 % | 13,9 % | 12,1 % | 11,6 % | 1,5 % | 3,1 % | 8,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 18,9 % | -193,0 % | -39,3 % | 32,4 % | 7,7 % | 39,4 % | 33,7 % | 49,3 % | 34,5 % | 55,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -0,45 $ | 0,78 $ | -0,02 $ | 0,76 $ | 1,60 $ | 1,97 $ | 2,52 $ | 0,32 $ | 0,77 $ | 0,93 $ |
| Dividende par Action | 0,64 $ | 0,01 $ | 0,00 $ | 0,58 $ | 1,49 $ | 2,58 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 51,3 M$ | 55,3 M$ | 57,2 M$ | 69,1 M$ | 77,6 M$ | 90,4 M$ | 124,1 M$ | 117,3 M$ | 110,9 M$ | 220,6 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -7,36 | 2,23 | -1,21 | 11,12 | 3,44 | 21,67 | 28,23 | 6 027,27 | 322,55 | 37,62 |
| P/B | -0,58 | -2,52 | -0,48 | -0,83 | 0,54 | 2,11 | 1,55 | 2,18 | 2,20 | 1,42 |
| P/V | 0,24 | 0,36 | 0,10 | 0,31 | 0,22 | 0,53 | 0,29 | 0,31 | 0,26 | 0,37 |
| Marge Brute | 29,1 % | 29,5 % | 29,7 % | 40,1 % | 35,6 % | 38,3 % | 37,7 % | 35,9 % | 35,1 % | 36,5 % |
| Marge Opérationnelle | 7,8 % | 9,4 % | 5,8 % | 6,5 % | 9,4 % | 3,0 % | 5,9 % | 3,6 % | 4,7 % | 5,5 % |
| Marge Nette | -3,3 % | 16,0 % | -8,4 % | 2,9 % | 6,3 % | 1,4 % | 0,7 % | 0,0 % | 0,1 % | 1,0 % |