États financiers détaillés de Strategy Inc (STRC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Strategy Inc a enregistré un chiffre d'affaires de 477,2 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -0,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 67,8 %, marge opérationnelle 25,4 %, marge nette -27,6 %.
À 99,13 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), STRC affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -25,97 %. La capitalisation boursière s'établit à 32,8 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 513,6 M$ | 503,8 M$ | 497,6 M$ | 486,3 M$ | 480,7 M$ | 510,8 M$ | 499,3 M$ | 496,3 M$ | 463,5 M$ | 477,2 M$ |
| Coût des Ventes | 93,1 M$ | 96,6 M$ | 99,5 M$ | 100,0 M$ | 91,1 M$ | 91,9 M$ | 103,0 M$ | 109,9 M$ | 129,5 M$ | 149,4 M$ |
| Marge Brute | 420,4 M$ | 407,2 M$ | 398,1 M$ | 386,4 M$ | 389,7 M$ | 418,9 M$ | 396,3 M$ | 386,3 M$ | 334,0 M$ | 327,8 M$ |
| R&D | 73,1 M$ | 78,8 M$ | 102,5 M$ | 109,4 M$ | 103,6 M$ | 117,1 M$ | 127,4 M$ | 120,5 M$ | 118,5 M$ | 93,9 M$ |
| Frais Généraux | 237,7 M$ | 255,2 M$ | 291,7 M$ | 277,9 M$ | 229,0 M$ | 255,6 M$ | 258,3 M$ | 265,0 M$ | 278,6 M$ | 274,9 M$ |
| Charges Opérationnelles | 310,9 M$ | 334,0 M$ | 394,2 M$ | 387,4 M$ | 403,3 M$ | 1,20 Md $ | 1,67 Md $ | 501,4 M$ | 2,19 Md $ | 368,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 109,5 M$ | 73,2 M$ | 4,0 M$ | -1,0 M$ | -13,6 M$ | -784,5 M$ | -1,28 Md $ | -115,0 M$ | -1,85 Md $ | -40,9 M$ |
| EBITDA | 129,5 M$ | 88,8 M$ | 7,7 M$ | 7,6 M$ | 70,4 M$ | -770,9 M$ | -1,26 Md $ | -61,0 M$ | -1,85 Md $ | -5,44 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,8 M$ | 29,1 M$ | 53,1 M$ | 49,0 M$ | 61,9 M$ | 65,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 114,9 M$ | 71,5 M$ | 20,5 M$ | 38,3 M$ | -20,0 M$ | -811,4 M$ | -1,32 Md $ | -124,5 M$ | -1,93 Md $ | -5,53 Md $ |
| Impôts | 22,7 M$ | 53,3 M$ | -2,0 M$ | 3,9 M$ | -12,4 M$ | -275,9 M$ | 147,3 M$ | -553,6 M$ | -767,7 M$ | -1,68 Md $ |
| Résultat Net | 92,2 M$ | 18,2 M$ | 22,5 M$ | 34,4 M$ | -7,5 M$ | -535,5 M$ | -1,47 Md $ | 429,1 M$ | -1,17 Md $ | -3,85 Md $ |
| BPA | 0,81 $ | 0,16 $ | 0,20 $ | 0,34 $ | -0,08 $ | -5,34 $ | -12,98 $ | 3,14 $ | -6,06 $ | -13,89 $ |
| BPA Dilué | 0,80 $ | 0,16 $ | 0,20 $ | 0,33 $ | -0,08 $ | -5,34 $ | -12,98 $ | 2,64 $ | -6,06 $ | -15,23 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 115,2 M | 115,5 M | 114,1 M | 103,3 M | 96,8 M | 100,2 M | 113,2 M | 165,7 M | 192,5 M | 294,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q4 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 123,0 M$ | 124,3 M$ | 122,4 M$ | 125,4 M$ |
| Marge Brute | 81,3 M$ | 83,4 M$ | 81,5 M$ | 89,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | -10,0 M$ | -14,9 M$ | -8,33 Md $ | 20,91 Md $ |
| EBITDA | -17,44 Md $ | -6,2 M$ | -8,21 Md $ | 20,96 Md $ |
| Résultat Net | -12,44 Md $ | -12,54 Md $ | -8,22 Md $ | 19,53 Md $ |
| BPA | -42,93 $ | -38,25 $ | -24,07 $ | 47,78 $ |
| BPA Dilué | -42,93 $ | -38,25 $ | -24,07 $ | 44,75 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 402,0 M$ | 420,2 M$ | 109,9 M$ | 456,7 M$ | 59,7 M$ | 63,4 M$ | 43,8 M$ | 46,8 M$ | 38,1 M$ | 2,30 Md $ |
| Placements à Court Terme | 187,4 M$ | 254,9 M$ | 466,2 M$ | 108,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 83,3 M$ | 165,4 M$ | 171,4 M$ | 163,5 M$ | 197,5 M$ | 189,3 M$ | 189,3 M$ | 183,8 M$ | 181,2 M$ | 205,7 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 685,0 M$ | 860,7 M$ | 778,4 M$ | 753,4 M$ | 272,6 M$ | 268,0 M$ | 264,6 M$ | 267,9 M$ | 252,3 M$ | 2,56 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 57,4 M$ | 53,4 M$ | 51,9 M$ | 135,7 M$ | 116,6 M$ | 103,3 M$ | 93,6 M$ | 86,3 M$ | 80,9 M$ | 75,8 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 8,5 M$ | 2,5 M$ | 0 | 0 | 1,05 Md $ | 2,85 Md $ | 1,84 Md $ | 3,63 Md $ | 23,91 Md $ | 58,85 Md $ |
| Actifs Totaux | 768,3 M$ | 933,2 M$ | 855,8 M$ | 916,6 M$ | 1,47 Md $ | 3,56 Md $ | 2,41 Md $ | 4,76 Md $ | 25,84 Md $ | 61,64 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 33,1 M$ | 30,7 M$ | 33,7 M$ | 33,9 M$ | 44,8 M$ | 46,1 M$ | 43,0 M$ | 32,6 M$ | 33,4 M$ | 50,3 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 454 000 $ | 10,9 M$ | 10,9 M$ | 31,3 M$ |
| Passifs Courants | 185,5 M$ | 184,9 M$ | 258,3 M$ | 269,8 M$ | 285,6 M$ | 312,0 M$ | 317,4 M$ | 323,3 M$ | 355,4 M$ | 456,5 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 486,4 M$ | 2,16 Md $ | 2,38 Md $ | 2,18 Md $ | 7,19 Md $ | 8,20 Md $ |
| Passifs Totaux | 216,1 M$ | 327,5 M$ | 326,0 M$ | 408,0 M$ | 912,6 M$ | 2,58 Md $ | 2,79 Md $ | 2,60 Md $ | 7,61 Md $ | 10,60 Md $ |
| Réserves | 494,1 M$ | 511,8 M$ | 549,1 M$ | 583,5 M$ | 576,0 M$ | 41,4 M$ | -1,43 Md $ | -999,2 M$ | -2,17 Md $ | 6,32 Md $ |
| Capitaux Propres | 552,2 M$ | 590,5 M$ | 529,7 M$ | 508,6 M$ | 553,0 M$ | 979,0 M$ | -383,1 M$ | 2,16 Md $ | 18,23 Md $ | 51,04 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 103,4 M$ | 570,7 M$ | 2,23 Md $ | 2,45 Md $ | 2,25 Md $ | 7,26 Md $ | 8,28 Md $ |
| Dette Nette | -589,4 M$ | -675,2 M$ | -576,1 M$ | -462,2 M$ | 511,0 M$ | 2,17 Md $ | 2,40 Md $ | 2,21 Md $ | 7,22 Md $ | 5,98 Md $ |
| Fonds de Roulement | 499,5 M$ | 675,8 M$ | 520,1 M$ | 483,6 M$ | -13,0 M$ | -44,0 M$ | -52,8 M$ | -55,4 M$ | -103,1 M$ | 2,11 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 54,3 M$ | 2,30 Md $ | 2,21 Md $ | 1,71 Md $ |
| Actifs Totaux | 73,62 Md $ | 61,64 Md $ | 54,27 Md $ | 52,56 Md $ |
| Passifs Totaux | 15,50 Md $ | 10,60 Md $ | 8,63 Md $ | 7,24 Md $ |
| Capitaux Propres | 58,12 Md $ | 51,04 Md $ | 45,64 Md $ | 45,33 Md $ |
| Dette Totale | 8,22 Md $ | 8,28 Md $ | 8,26 Md $ | 6,77 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 92,2 M$ | 18,2 M$ | 22,5 M$ | 34,4 M$ | -7,5 M$ | -535,5 M$ | -1,47 Md $ | 429,1 M$ | -1,17 Md $ | -3,85 Md $ |
| Amortissements | 19,9 M$ | 15,5 M$ | 3,7 M$ | 8,6 M$ | 13,3 M$ | 11,4 M$ | 10,9 M$ | 14,5 M$ | 17,8 M$ | 25,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 11,8 M$ | 14,3 M$ | 14,6 M$ | 10,2 M$ | 11,2 M$ | 44,1 M$ | 63,6 M$ | 69,6 M$ | 77,1 M$ | 53,4 M$ |
| Variation du BFR | -7,5 M$ | 31,7 M$ | -24,0 M$ | 4,9 M$ | -22,8 M$ | 11,1 M$ | -36,6 M$ | -21,1 M$ | -42,7 M$ | -55,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 110,6 M$ | 78,3 M$ | 10,6 M$ | 60,9 M$ | 53,6 M$ | 93,8 M$ | 3,2 M$ | 12,7 M$ | -53,0 M$ | -67,2 M$ |
| CapEx | -2,3 M$ | -4,0 M$ | -6,8 M$ | -10,2 M$ | -1,13 Md $ | -2,63 Md $ | -290,4 M$ | -1,91 Md $ | -22,09 Md $ | -22,51 Md $ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -111,0 M$ | -72,7 M$ | -123,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -381,4 M$ |
| Free Cash Flow | 108,3 M$ | 74,3 M$ | 3,8 M$ | 50,7 M$ | -1,08 Md $ | -2,54 Md $ | -287,2 M$ | -1,89 Md $ | -22,14 Md $ | -22,58 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | -8,3 M$ | -21,6 M$ | 14,0 M$ | -4,1 M$ |
| CapEx | -4,96 Md $ | -3,09 Md $ | -7,25 Md $ | -6,42 Md $ |
| Free Cash Flow | -4,97 Md $ | -3,12 Md $ | -7,24 Md $ | -6,43 Md $ |
| Dividendes Payés | -139,8 M$ | -183,4 M$ | -229,5 M$ | -399,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 15,5 M$ | 10,3 M$ | 13,2 M$ | 14,3 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -1,9 % | -1,2 % | -2,3 % | -1,1 % | +6,2 % | -2,3 % | -0,6 % | -6,6 % | +3,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -80,3 % | +23,7 % | +52,7 % | -121,9 % | -7 017,0 % | -174,5 % | +129,2 % | -371,9 % | -229,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -80,2 % | +25,0 % | +70,0 % | -122,9 % | -6 772,6 % | -143,1 % | +124,2 % | -293,0 % | -129,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,3 % | -1,2 % | -9,5 % | -6,2 % | +3,5 % | +13,0 % | +46,3 % | +16,2 % | +52,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -31,3 % | -94,9 % | +1 240,5 % | -2 221,0 % | -135,8 % | +88,7 % | -559,0 % | -1 069,8 % | -2,0 % | |
| Marge Brute | 81,9 % | 80,8 % | 80,0 % | 79,4 % | 81,1 % | 82,0 % | 79,4 % | 77,8 % | 72,1 % | 68,7 % |
| Marge Opérationnelle | 21,3 % | 14,5 % | 0,8 % | -0,2 % | -2,8 % | -153,6 % | -255,5 % | -23,2 % | -399,8 % | -8,6 % |
| Marge EBITDA | 25,2 % | 17,6 % | 1,5 % | 1,6 % | 14,6 % | -150,9 % | -252,1 % | -12,3 % | -400,2 % | -1 139,0 % |
| Marge Nette | 18,0 % | 3,6 % | 4,5 % | 7,1 % | -1,6 % | -104,8 % | -294,4 % | 86,5 % | -251,7 % | -806,3 % |
| Marge FCF | 21,1 % | 14,8 % | 0,8 % | 10,4 % | -223,6 % | -496,4 % | -57,5 % | -381,4 % | -4 777,0 % | -4 731,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 19,7 % | 74,5 % | -9,9 % | 10,2 % | 62,3 % | 34,0 % | -11,1 % | 444,6 % | 39,7 % | 30,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,94 $ | 0,64 $ | 0,03 $ | 0,49 $ | -11,10 $ | -25,30 $ | -2,54 $ | -11,42 $ | -114,98 $ | -76,80 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 1,30 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 114,2 M | 114,4 M | 113,8 M | 102,6 M | 96,8 M | 100,2 M | 113,2 M | 136,7 M | 192,5 M | 294,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -25,97 % |
| Rentabilité du capital investi | 11,65 % |
| Rentabilité des actifs | -17,71 % |
| Marge brute | 67,84 % |
| Marge opérationnelle | 2 535,72 % |
| Marge nette | -2 760,34 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,10 |
| Ratio de liquidité | 4,04 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 2,72 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 24,37 | 82,06 | 63,90 | 41,94 | -500,00 | -10,20 | -1,09 | 20,11 | -47,79 | -10,94 |
| P/B | 4,08 | 2,54 | 2,74 | 2,88 | 6,80 | 5,57 | -4,18 | 3,99 | 3,06 | 0,88 |
| P/V | 4,39 | 2,98 | 2,92 | 3,01 | 7,83 | 10,68 | 3,21 | 17,40 | 120,33 | 93,61 |
| Marge Brute | 81,9 % | 80,8 % | 80,0 % | 79,4 % | 81,1 % | 82,0 % | 79,4 % | 77,8 % | 72,1 % | 68,7 % |
| Marge Opérationnelle | 21,3 % | 14,5 % | 0,8 % | -0,2 % | -2,8 % | -153,6 % | -255,5 % | -23,2 % | -399,8 % | -8,6 % |
| Marge Nette | 18,0 % | 3,6 % | 4,5 % | 7,1 % | -1,6 % | -104,8 % | -294,4 % | 86,5 % | -251,7 % | -806,3 % |
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