États financiers détaillés de Supernus Pharmaceuticals, Inc. (SUPN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Supernus Pharmaceuticals, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 719,0 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 88,1 %, marge opérationnelle -13,5 %, marge nette -13,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -19,4 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 42,76 $, SUPN affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -10,42 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,5 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 215,0 M$ | 302,2 M$ | 408,9 M$ | 392,8 M$ | 520,4 M$ | 579,8 M$ | 667,2 M$ | 607,5 M$ | 661,8 M$ | 719,0 M$ |
| Coût des Ventes | 12,0 M$ | 15,2 M$ | 15,4 M$ | 16,7 M$ | 52,5 M$ | 75,1 M$ | 87,2 M$ | 83,8 M$ | 77,9 M$ | 74,6 M$ |
| Marge Brute | 203,0 M$ | 287,0 M$ | 393,5 M$ | 376,1 M$ | 467,9 M$ | 504,7 M$ | 580,0 M$ | 523,7 M$ | 583,9 M$ | 644,4 M$ |
| R&D | 42,8 M$ | 49,6 M$ | 89,2 M$ | 69,1 M$ | 76,0 M$ | 90,5 M$ | 74,6 M$ | 91,6 M$ | 108,8 M$ | 106,2 M$ |
| Frais Généraux | 106,0 M$ | 137,9 M$ | 159,9 M$ | 158,4 M$ | 200,7 M$ | 304,8 M$ | 377,2 M$ | 336,4 M$ | 335,8 M$ | 485,6 M$ |
| Charges Opérationnelles | 148,8 M$ | 187,5 M$ | 249,1 M$ | 227,5 M$ | 294,2 M$ | 418,7 M$ | 533,9 M$ | 529,0 M$ | 502,2 M$ | 681,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 54,2 M$ | 99,5 M$ | 144,4 M$ | 148,6 M$ | 173,7 M$ | 86,0 M$ | 46,1 M$ | -5,3 M$ | 81,7 M$ | -36,9 M$ |
| EBITDA | 56,6 M$ | 107,7 M$ | 151,5 M$ | 180,4 M$ | 210,5 M$ | 129,2 M$ | 153,4 M$ | 90,0 M$ | 178,3 M$ | 42,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 5,1 M$ | 1,6 M$ | 18,1 M$ | 22,7 M$ | 23,8 M$ | 23,4 M$ | 7,1 M$ | 2,4 M$ | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 50,4 M$ | 100,6 M$ | 140,2 M$ | 147,5 M$ | 168,6 M$ | 73,2 M$ | 60,7 M$ | 2,8 M$ | 97,9 M$ | -49,0 M$ |
| Impôts | -40,9 M$ | 43,3 M$ | 29,2 M$ | 34,4 M$ | 41,7 M$ | 19,8 M$ | 32 000 $ | 1,5 M$ | 24,0 M$ | -10,5 M$ |
| Résultat Net | 91,2 M$ | 57,3 M$ | 111,0 M$ | 113,1 M$ | 127,0 M$ | 53,4 M$ | 60,7 M$ | 1,3 M$ | 73,9 M$ | -38,5 M$ |
| BPA | 1,84 $ | 1,13 $ | 2,13 $ | 2,16 $ | 2,41 $ | 1,01 $ | 1,13 $ | 0,02 $ | 1,34 $ | -0,68 $ |
| BPA Dilué | 1,76 $ | 1,08 $ | 2,05 $ | 2,10 $ | 2,36 $ | 0,98 $ | 1,04 $ | 0,02 $ | 1,32 $ | -0,68 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 51,7 M$ | 53,3 M$ | 54,1 M$ | 53,8 M$ | 53,7 M$ | 54,4 M$ | 61,7 M$ | 55,5 M$ | 56,0 M$ | 56,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 192,1 M$ | 211,6 M$ | 207,7 M$ | 219,1 M$ |
| Marge Brute | 173,1 M$ | 188,6 M$ | 184,3 M$ | 185,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | -60,2 M$ | 13,8 M$ | -7,4 M$ | -58,0 M$ |
| EBITDA | -33,1 M$ | 26,7 M$ | 20,2 M$ | -29,6 M$ |
| Résultat Net | -45,1 M$ | -4,1 M$ | -2,3 M$ | -58,4 M$ |
| BPA | -0,80 $ | -0,07 $ | -0,04 $ | -1,01 $ |
| BPA Dilué | -0,80 $ | -0,07 $ | -0,04 $ | -1,01 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 90,1 M$ | 100,3 M$ | 192,2 M$ | 181,4 M$ | 288,6 M$ | 203,4 M$ | 93,1 M$ | 75,1 M$ | 69,3 M$ | 128,4 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 39,7 M$ | 163,8 M$ | 165,7 M$ | 133,9 M$ | 136,2 M$ | 368,2 M$ | 179,8 M$ | 384,3 M$ | 180,2 M$ |
| Créances | 41,5 M$ | 65,6 M$ | 102,9 M$ | 87,3 M$ | 140,9 M$ | 148,9 M$ | 165,5 M$ | 144,2 M$ | 142,1 M$ | 187,8 M$ |
| Stocks | 16,8 M$ | 16,3 M$ | 25,7 M$ | 26,6 M$ | 48,3 M$ | 86,0 M$ | 91,5 M$ | 77,4 M$ | 54,3 M$ | 82,4 M$ |
| Actifs Courants | 151,4 M$ | 228,5 M$ | 493,5 M$ | 472,6 M$ | 630,4 M$ | 601,6 M$ | 734,2 M$ | 493,1 M$ | 686,1 M$ | 644,2 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 4,3 M$ | 5,1 M$ | 4,1 M$ | 17,1 M$ | 37,8 M$ | 17,0 M$ | 15,2 M$ | 13,5 M$ | 11,5 M$ | 10,5 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 77,9 M$ | 117,5 M$ | 117,0 M$ | 117,0 M$ | 117,0 M$ | 124,9 M$ |
| Actifs Incorporels | 16,5 M$ | 36,0 M$ | 31,4 M$ | 24,8 M$ | 364,3 M$ | 784,7 M$ | 702,5 M$ | 599,9 M$ | 521,9 M$ | 569,5 M$ |
| Actifs Totaux | 309,6 M$ | 424,5 M$ | 977,8 M$ | 1,16 Md $ | 1,50 Md $ | 1,69 Md $ | 1,70 Md $ | 1,28 Md $ | 1,37 Md $ | 1,45 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 8,1 M$ | 6,8 M$ | 3,2 M$ | 10,1 M$ | 6,1 M$ | 9,3 M$ | 10,5 M$ | 2,0 M$ | 4,6 M$ | 2,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 4,3 M$ | 2,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 402,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 80,7 M$ | 123,0 M$ | 161,4 M$ | 160,6 M$ | 245,1 M$ | 315,4 M$ | 688,0 M$ | 290,2 M$ | 292,4 M$ | 338,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 4,2 M$ | 22,3 M$ | 329,5 M$ | 345,2 M$ | 361,8 M$ | 379,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 117,8 M$ | 157,0 M$ | 524,8 M$ | 564,9 M$ | 759,2 M$ | 873,3 M$ | 816,3 M$ | 356,2 M$ | 332,3 M$ | 390,9 M$ |
| Réserves | -84,3 M$ | -26,8 M$ | 86,5 M$ | 199,5 M$ | 326,5 M$ | 379,9 M$ | 481,2 M$ | 482,6 M$ | 556,4 M$ | 517,9 M$ |
| Capitaux Propres | 191,8 M$ | 267,5 M$ | 453,0 M$ | 595,4 M$ | 744,9 M$ | 815,9 M$ | 886,2 M$ | 921,5 M$ | 1,04 Md $ | 1,06 Md $ |
| Dette Totale | 4,2 M$ | 26,5 M$ | 329,5 M$ | 378,4 M$ | 414,3 M$ | 427,0 M$ | 444,8 M$ | 41,5 M$ | 34,3 M$ | 41,0 M$ |
| Dette Nette | -86,0 M$ | -113,5 M$ | -26,6 M$ | 31,4 M$ | -8,2 M$ | 87,3 M$ | -16,6 M$ | -213,3 M$ | -419,3 M$ | -267,7 M$ |
| Fonds de Roulement | 70,7 M$ | 105,5 M$ | 332,1 M$ | 312,1 M$ | 385,3 M$ | 286,2 M$ | 46,2 M$ | 202,9 M$ | 393,7 M$ | 306,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 151,4 M$ | 128,4 M$ | 184,9 M$ | 180,0 M$ |
| Actifs Totaux | 1,42 Md $ | 1,45 Md $ | 1,50 Md $ | 1,43 Md $ |
| Passifs Totaux | 370,1 M$ | 390,9 M$ | 423,9 M$ | 396,9 M$ |
| Capitaux Propres | 1,05 Md $ | 1,06 Md $ | 1,08 Md $ | 1,03 Md $ |
| Dette Totale | 42,2 M$ | 41,0 M$ | 40,9 M$ | 40,2 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 91,2 M$ | 57,3 M$ | 111,0 M$ | 113,1 M$ | 127,0 M$ | 53,4 M$ | 60,7 M$ | 1,3 M$ | 73,9 M$ | -38,5 M$ |
| Amortissements | 2,4 M$ | 8,1 M$ | 7,1 M$ | 6,7 M$ | 18,1 M$ | 32,6 M$ | 85,5 M$ | 84,9 M$ | 80,4 M$ | 90,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,9 M$ | 8,4 M$ | 11,3 M$ | 14,8 M$ | 16,6 M$ | 17,9 M$ | 17,6 M$ | 26,8 M$ | 27,8 M$ | 33,1 M$ |
| Variation du BFR | 8,4 M$ | 23,7 M$ | -4,7 M$ | 613 000 $ | -36,5 M$ | 3,6 M$ | -24,2 M$ | -9,1 M$ | -2,1 M$ | -75,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 66,8 M$ | 114,6 M$ | 129,0 M$ | 143,1 M$ | 138,4 M$ | 127,1 M$ | 116,8 M$ | 111,1 M$ | 172,0 M$ | 47,3 M$ |
| CapEx | -1,6 M$ | -2,0 M$ | -844 000 $ | -2,7 M$ | -3,4 M$ | -2,0 M$ | -412 000 $ | -551 000 $ | -725 000 $ | -1,3 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | -313,5 M$ | -311,7 M$ | -14 000 $ | 0 | 0 | -293,1 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 65,2 M$ | 112,6 M$ | 128,1 M$ | 140,4 M$ | 134,9 M$ | 125,1 M$ | 116,4 M$ | 110,5 M$ | 171,2 M$ | 46,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | -61,7 M$ | 19,9 M$ | 66,5 M$ | -4,8 M$ |
| CapEx | -129 000 $ | -427 000 $ | 0 | -568 000 $ |
| Free Cash Flow | -61,8 M$ | 19,4 M$ | 66,5 M$ | -5,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 7,8 M$ | 33,1 M$ | 8,5 M$ | 8,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +40,6 % | +35,3 % | -3,9 % | +32,5 % | +11,4 % | +15,1 % | -8,9 % | +8,9 % | +8,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -37,2 % | +93,8 % | +1,9 % | +12,3 % | -57,9 % | +13,6 % | -97,8 % | +5 512,8 % | -152,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -38,6 % | +88,5 % | +1,4 % | +11,6 % | -58,1 % | +11,9 % | -97,9 % | +5 460,2 % | -150,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +3,1 % | +1,5 % | -0,5 % | -0,2 % | +1,2 % | +13,5 % | -10,0 % | +0,8 % | +0,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +72,7 % | +13,8 % | +9,6 % | -3,9 % | -7,3 % | -6,9 % | -5,1 % | +54,9 % | -73,1 % | |
| Marge Brute | 94,4 % | 95,0 % | 96,2 % | 95,8 % | 89,9 % | 87,1 % | 86,9 % | 86,2 % | 88,2 % | 89,6 % |
| Marge Opérationnelle | 25,2 % | 32,9 % | 35,3 % | 37,8 % | 33,4 % | 14,8 % | 6,9 % | -0,9 % | 12,3 % | -5,1 % |
| Marge EBITDA | 26,3 % | 35,6 % | 37,1 % | 45,9 % | 40,5 % | 22,3 % | 23,0 % | 14,8 % | 26,9 % | 5,9 % |
| Marge Nette | 42,4 % | 19,0 % | 27,1 % | 28,8 % | 24,4 % | 9,2 % | 9,1 % | 0,2 % | 11,2 % | -5,4 % |
| Marge FCF | 30,3 % | 37,3 % | 31,3 % | 35,7 % | 25,9 % | 21,6 % | 17,4 % | 18,2 % | 25,9 % | 6,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -81,1 % | 43,1 % | 20,8 % | 23,3 % | 24,7 % | 27,0 % | 0,1 % | 52,5 % | 24,5 % | 21,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,26 $ | 2,11 $ | 2,37 $ | 2,61 $ | 2,51 $ | 2,30 $ | 1,89 $ | 1,99 $ | 3,06 $ | 0,81 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 49,5 M$ | 50,8 M$ | 52,0 M$ | 52,4 M$ | 52,6 M$ | 53,1 M$ | 53,7 M$ | 54,5 M$ | 55,1 M$ | 56,5 M$ |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -10,42 % |
| Rentabilité du capital investi | -9,12 % |
| Rentabilité des actifs | -7,69 % |
| Marge brute | 88,07 % |
| Marge opérationnelle | -13,46 % |
| Marge nette | -13,23 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,04 |
| Ratio de liquidité | 2,08 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 5,47 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,72 | 35,27 | 15,60 | 10,98 | 10,44 | 28,87 | 31,57 | 1 200,83 | 26,99 | -73,09 |
| P/B | 6,51 | 7,56 | 3,81 | 2,09 | 1,78 | 1,90 | 2,16 | 1,71 | 1,92 | 2,64 |
| P/V | 5,81 | 6,69 | 4,22 | 3,17 | 2,54 | 2,67 | 2,87 | 2,60 | 3,01 | 3,90 |
| Marge Brute | 94,4 % | 95,0 % | 96,2 % | 95,8 % | 89,9 % | 87,1 % | 86,9 % | 86,2 % | 88,2 % | 89,6 % |
| Marge Opérationnelle | 25,2 % | 32,9 % | 35,3 % | 37,8 % | 33,4 % | 14,8 % | 6,9 % | -0,9 % | 12,3 % | -5,1 % |
| Marge Nette | 42,4 % | 19,0 % | 27,1 % | 28,8 % | 24,4 % | 9,2 % | 9,1 % | 0,2 % | 11,2 % | -5,4 % |
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