États financiers détaillés de BBB Foods Inc. (TBBB) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
BBB Foods Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 73,30 Md MXN sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 34,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 16,4 %, marge opérationnelle -0,9 %, marge nette -3,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 7,6 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 53,54 $, TBBB affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -72,30 %. La capitalisation boursière s'établit à 6,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 16,71 Md MXN | 23,35 Md MXN | 31,75 Md MXN | 44,08 Md MXN | 57,44 Md MXN | 73,30 Md MXN |
| Coût des Ventes | 14,77 Md MXN | 20,32 Md MXN | 27,60 Md MXN | 37,04 Md MXN | 48,06 Md MXN | 61,44 Md MXN |
| Marge Brute | 1,93 Md MXN | 3,03 Md MXN | 4,15 Md MXN | 7,04 Md MXN | 9,38 Md MXN | 11,86 Md MXN |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,77 Md MXN | 2,64 Md MXN | 3,64 Md MXN | 6,20 Md MXN | 6,63 Md MXN | 12,40 Md MXN |
| Charges Opérationnelles | 1,77 Md MXN | 2,64 Md MXN | 3,65 Md MXN | 6,25 Md MXN | 8,05 Md MXN | 12,40 Md MXN |
| Résultat Opérationnel | 165,6 M MXN | 393,9 M MXN | 498,7 M MXN | 793,9 M MXN | 1,33 Md MXN | -538,3 M MXN |
| EBITDA | 447,1 M MXN | 819,0 M MXN | 1,55 Md MXN | 2,43 Md MXN | 3,49 Md MXN | 948,9 M MXN |
| Charges d'Intérêt | 826,8 M MXN | 1,00 Md MXN | 1,14 Md MXN | 1,44 Md MXN | 1,25 Md MXN | 1,41 Md MXN |
| Résultat Avant Impôts | -709,4 M MXN | -733,1 M MXN | -354,5 M MXN | -100,9 M MXN | 717,5 M MXN | -2,25 Md MXN |
| Impôts | 3,1 M MXN | 92,9 M MXN | 196,2 M MXN | 205,2 M MXN | 383,1 M MXN | 416,2 M MXN |
| Résultat Net | -712,5 M MXN | -825,9 M MXN | -550,7 M MXN | -306,2 M MXN | 334,4 M MXN | -2,66 Md MXN |
| BPA | -9,15 $ | -9,70 $ | -6,72 $ | -3,64 $ | 3,06 $ | -23,23 $ |
| BPA Dilué | -9,15 $ | -9,70 $ | -6,72 $ | -3,64 $ | 2,40 $ | -23,23 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 84,2 M MXN | 84,2 M MXN | 84,2 M MXN | 84,2 M MXN | 139,4 M MXN | 115,0 M MXN |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 20,04 Md MXN | 21,62 Md MXN | 22,86 Md MXN | 26,16 Md MXN |
| Marge Brute | 3,24 Md MXN | 3,52 Md MXN | 3,70 Md MXN | 4,38 Md MXN |
| Résultat Opérationnel | -886,5 M MXN | -281,2 M MXN | -18,4 M MXN | 337,6 M MXN |
| EBITDA | -442,8 M MXN | 46,0 M MXN | 606,6 M MXN | 948,5 M MXN |
| Résultat Net | -1,41 Md MXN | -1,03 Md MXN | -558,3 M MXN | -388,2 M MXN |
| BPA | -12,19 $ | -8,82 $ | -4,76 $ | -3,32 $ |
| BPA Dilué | -12,19 $ | -8,82 $ | -4,76 $ | -3,32 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,00 Md MXN | 984,6 M MXN | 1,20 Md MXN | 1,41 Md MXN | 1,43 Md MXN |
| Placements à Court Terme | 380,3 M MXN | 8,8 M MXN | 0 | 3,06 Md MXN | 2,72 Md MXN |
| Créances | 429,3 M MXN | 629,5 M MXN | 742,2 M MXN | 939,0 M MXN | 1,30 Md MXN |
| Stocks | 1,40 Md MXN | 1,93 Md MXN | 2,36 Md MXN | 3,04 Md MXN | 4,22 Md MXN |
| Actifs Courants | 2,86 Md MXN | 3,60 Md MXN | 4,39 Md MXN | 8,55 Md MXN | 9,74 Md MXN |
| Immobilisations Corporelles | 4,95 Md MXN | 7,86 Md MXN | 10,13 Md MXN | 13,48 Md MXN | 19,69 Md MXN |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 7,8 M MXN | 8,2 M MXN | 6,8 M MXN | 6,8 M MXN | 27,9 M MXN |
| Actifs Totaux | 8,05 Md MXN | 11,79 Md MXN | 14,96 Md MXN | 22,78 Md MXN | 30,58 Md MXN |
| Dettes Fournisseurs | 4,16 Md MXN | 5,66 Md MXN | 7,45 Md MXN | 9,18 Md MXN | 11,98 Md MXN |
| Dette à Court Terme | 271,1 M MXN | 491,2 M MXN | 744,1 M MXN | 926,8 M MXN | 2,11 Md MXN |
| Passifs Courants | 4,98 Md MXN | 6,80 Md MXN | 8,95 Md MXN | 11,19 Md MXN | 15,63 Md MXN |
| Dette à Long Terme | 4,43 Md MXN | 4,82 Md MXN | 4,92 Md MXN | 106,7 M MXN | 142,1 M MXN |
| Passifs Totaux | 12,50 Md MXN | 16,51 Md MXN | 19,60 Md MXN | 18,74 Md MXN | 26,44 Md MXN |
| Réserves | -5,09 Md MXN | -5,65 Md MXN | -5,96 Md MXN | -5,62 Md MXN | -8,48 Md MXN |
| Capitaux Propres | -4,45 Md MXN | -4,71 Md MXN | -4,63 Md MXN | 4,03 Md MXN | 4,13 Md MXN |
| Dette Totale | 8,13 Md MXN | 10,55 Md MXN | 11,91 Md MXN | 9,20 Md MXN | 14,00 Md MXN |
| Dette Nette | 7,13 Md MXN | 9,57 Md MXN | 10,71 Md MXN | 4,73 Md MXN | 9,86 Md MXN |
| Fonds de Roulement | -2,12 Md MXN | -3,21 Md MXN | -4,56 Md MXN | -2,63 Md MXN | -5,89 Md MXN |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,11 Md MXN | 1,39 Md MXN | 1,34 Md MXN | 1,98 Md MXN |
| Actifs Totaux | 27,10 Md MXN | 30,53 Md MXN | 32,27 Md MXN | 36,82 Md MXN |
| Passifs Totaux | 22,83 Md MXN | 26,40 Md MXN | 27,98 Md MXN | 30,81 Md MXN |
| Capitaux Propres | 4,28 Md MXN | 4,13 Md MXN | 4,29 Md MXN | 6,00 Md MXN |
| Dette Totale | 11,90 Md MXN | 13,98 Md MXN | 14,59 Md MXN | 15,92 Md MXN |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -766,4 M MXN | -724,9 M MXN | 91,1 M MXN | -100,9 M MXN | 717,5 M MXN | -2,66 Md MXN |
| Amortissements | 422,5 M MXN | 530,2 M MXN | 785,1 M MXN | 1,09 Md MXN | 1,52 Md MXN | 1,78 Md MXN |
| Stock-based Compensation | 19,7 M MXN | 142,1 M MXN | 303,8 M MXN | 384,6 M MXN | 523,1 M MXN | 0 |
| Variation du BFR | 451,0 M MXN | 362,9 M MXN | 832,7 M MXN | 1,24 Md MXN | 754,7 M MXN | 876,4 M MXN |
| Cash Flow Opérationnel | 1,08 Md MXN | 1,37 Md MXN | 2,12 Md MXN | 3,14 Md MXN | 3,75 Md MXN | 4,46 Md MXN |
| CapEx | -298,3 M MXN | -534,0 M MXN | -1,13 Md MXN | -1,80 Md MXN | -2,44 Md MXN | -3,33 Md MXN |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,3 M MXN |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 784,4 M MXN | 832,3 M MXN | 990,7 M MXN | 1,34 Md MXN | 1,31 Md MXN | 1,13 Md MXN |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,14 Md MXN | 1,62 Md MXN | 1,96 Md MXN | 2,32 Md MXN |
| CapEx | -929,3 M MXN | -1,23 Md MXN | -713,7 M MXN | -934,8 M MXN |
| Free Cash Flow | 210,3 M MXN | 392,5 M MXN | 1,25 Md MXN | 1,39 Md MXN |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 1,57 Md MXN | 0 | 721,5 M MXN | 615,2 M MXN |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +39,8 % | +35,9 % | +38,8 % | +30,3 % | +27,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -15,9 % | +33,3 % | +44,4 % | +209,2 % | -896,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -6,0 % | +30,7 % | +45,8 % | +184,1 % | -859,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +65,7 % | -17,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +6,1 % | +19,0 % | +35,4 % | -2,3 % | -13,6 % | |
| Marge Brute | 11,6 % | 13,0 % | 13,1 % | 16,0 % | 16,3 % | 16,2 % |
| Marge Opérationnelle | 1,0 % | 1,7 % | 1,6 % | 1,8 % | 2,3 % | -0,7 % |
| Marge EBITDA | 2,7 % | 3,5 % | 4,9 % | 5,5 % | 6,1 % | 1,3 % |
| Marge Nette | -4,3 % | -3,5 % | -1,7 % | -0,7 % | 0,6 % | -3,6 % |
| Marge FCF | 4,7 % | 3,6 % | 3,1 % | 3,0 % | 2,3 % | 1,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,4 % | -12,7 % | -55,4 % | -203,4 % | 53,4 % | -18,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 9,32 $ | 9,89 $ | 11,77 $ | 15,94 $ | 9,40 $ | 9,85 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 84,2 M MXN | 84,2 M MXN | 84,2 M MXN | 84,2 M MXN | 112,2 M MXN | 115,0 M MXN |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -72,30 % |
| Rentabilité du capital investi | -3,85 % |
| Rentabilité des actifs | -9,18 % |
| Marge brute | 16,37 % |
| Marge opérationnelle | -0,94 % |
| Marge nette | -3,73 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,65 |
| Ratio de liquidité | 0,68 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 3,29 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -41,52 | -40,26 | -55,17 | -88,78 | 192,92 | -25,89 |
| P/B | 0,00 | -7,38 | -6,62 | -5,87 | 16,42 | 16,74 |
| P/V | 1,91 | 1,41 | 0,98 | 0,62 | 1,15 | 0,94 |
| Marge Brute | 11,6 % | 13,0 % | 13,1 % | 16,0 % | 16,3 % | 16,2 % |
| Marge Opérationnelle | 1,0 % | 1,7 % | 1,6 % | 1,8 % | 2,3 % | -0,7 % |
| Marge Nette | -4,3 % | -3,5 % | -1,7 % | -0,7 % | 0,6 % | -3,6 % |
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