États financiers détaillés de Teledyne Technologies Incorporated (TDY) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Teledyne Technologies Incorporated a enregistré un chiffre d'affaires de 6,12 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 14,7 %. Le résultat net a atteint 894,8 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 17,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 39,0 %, marge opérationnelle 19,4 %, marge nette 15,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 14,4 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 619,64 $, TDY se négocie à un PER de 29,71 et un ROE de 8,51 %. La capitalisation boursière s'établit à 28,7 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,15 Md $ | 2,60 Md $ | 2,90 Md $ | 3,16 Md $ | 3,09 Md $ | 4,61 Md $ | 5,46 Md $ | 5,64 Md $ | 5,67 Md $ | 6,12 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,33 Md $ | 1,62 Md $ | 1,79 Md $ | 1,92 Md $ | 1,91 Md $ | 2,77 Md $ | 3,13 Md $ | 3,20 Md $ | 3,24 Md $ | 3,72 Md $ |
| Marge Brute | 820,4 M$ | 979,8 M$ | 1,11 Md $ | 1,24 Md $ | 1,18 Md $ | 1,84 Md $ | 2,33 Md $ | 2,44 Md $ | 2,43 Md $ | 2,40 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 352,2 M$ | 356,3 M$ | 292,6 M$ | 317,3 M$ |
| Frais Généraux | 579,9 M$ | 658,1 M$ | 694,2 M$ | 715,1 M$ | 662,0 M$ | 1,07 Md $ | 804,0 M$ | 852,0 M$ | 902,6 M$ | 920,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 579,9 M$ | 658,1 M$ | 694,2 M$ | 751,6 M$ | 700,8 M$ | 1,22 Md $ | 1,36 Md $ | 1,41 Md $ | 1,45 Md $ | 1,25 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 240,5 M$ | 321,7 M$ | 416,6 M$ | 491,7 M$ | 480,1 M$ | 624,3 M$ | 972,0 M$ | 1,03 Md $ | 989,1 M$ | 1,15 Md $ |
| EBITDA | 351,8 M$ | 433,1 M$ | 532,4 M$ | 606,6 M$ | 601,2 M$ | 996,4 M$ | 1,33 Md $ | 1,35 Md $ | 1,31 Md $ | 1,49 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 23,2 M$ | 33,1 M$ | 25,5 M$ | 21,0 M$ | 15,3 M$ | 90,8 M$ | 89,3 M$ | 77,3 M$ | 57,9 M$ | 59,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 244,5 M$ | 287,0 M$ | 393,9 M$ | 473,7 M$ | 469,7 M$ | 533,8 M$ | 908,1 M$ | 958,9 M$ | 937,9 M$ | 1,09 Md $ |
| Impôts | 51,6 M$ | 59,8 M$ | 60,1 M$ | 71,4 M$ | 67,8 M$ | 88,5 M$ | 119,2 M$ | 72,3 M$ | 117,2 M$ | 198,8 M$ |
| Résultat Net | 190,9 M$ | 227,2 M$ | 333,8 M$ | 402,3 M$ | 401,9 M$ | 445,3 M$ | 788,6 M$ | 885,7 M$ | 819,2 M$ | 894,8 M$ |
| BPA | 5,46 $ | 6,39 $ | 9,25 $ | 11,08 $ | 10,95 $ | 10,31 $ | 16,85 $ | 18,71 $ | 17,43 $ | 18,88 $ |
| BPA Dilué | 5,37 $ | 6,26 $ | 9,02 $ | 10,73 $ | 10,60 $ | 10,05 $ | 16,53 $ | 18,49 $ | 17,21 $ | 18,88 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 35,5 M$ | 36,3 M$ | 37,0 M$ | 37,5 M$ | 37,9 M$ | 44,3 M$ | 47,7 M$ | 47,9 M$ | 47,6 M$ | 47,4 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,54 Md $ | 1,61 Md $ | 1,56 Md $ | 1,66 Md $ |
| Marge Brute | 659,5 M$ | 474,6 M$ | 616,2 M$ | 738,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 282,8 M$ | 329,5 M$ | 294,2 M$ | 333,2 M$ |
| EBITDA | 370,9 M$ | 417,9 M$ | 378,2 M$ | 419,8 M$ |
| Résultat Net | 220,7 M$ | 275,6 M$ | 226,8 M$ | 251,7 M$ |
| BPA | 4,71 $ | 5,84 $ | 4,85 $ | 5,37 $ |
| BPA Dilué | 4,65 $ | 5,84 $ | 4,85 $ | 5,37 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 98,6 M$ | 70,9 M$ | 142,5 M$ | 199,5 M$ | 673,1 M$ | 474,7 M$ | 638,1 M$ | 648,3 M$ | 649,8 M$ | 352,4 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 383,7 M$ | 478,1 M$ | 561,8 M$ | 660,9 M$ | 624,1 M$ | 1,08 Md $ | 1,16 Md $ | 1,20 Md $ | 1,21 Md $ | 1,37 Md $ |
| Stocks | 314,2 M$ | 400,2 M$ | 364,3 M$ | 393,4 M$ | 347,3 M$ | 752,9 M$ | 890,7 M$ | 917,7 M$ | 914,4 M$ | 1,04 Md $ |
| Actifs Courants | 844,5 M$ | 1,01 Md $ | 1,11 Md $ | 1,31 Md $ | 1,72 Md $ | 2,43 Md $ | 2,82 Md $ | 2,98 Md $ | 2,94 Md $ | 3,06 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 340,8 M$ | 442,8 M$ | 442,6 M$ | 487,9 M$ | 489,3 M$ | 827,5 M$ | 769,8 M$ | 777,0 M$ | 745,2 M$ | 839,1 M$ |
| Goodwill | 1,19 Md $ | 1,78 Md $ | 1,74 Md $ | 2,05 Md $ | 2,15 Md $ | 7,99 Md $ | 7,87 Md $ | 8,00 Md $ | 7,99 Md $ | 8,69 Md $ |
| Actifs Incorporels | 234,6 M$ | 398,9 M$ | 344,3 M$ | 430,8 M$ | 409,7 M$ | 2,74 Md $ | 2,44 Md $ | 2,28 Md $ | 2,01 Md $ | 2,10 Md $ |
| Actifs Totaux | 2,77 Md $ | 3,85 Md $ | 3,81 Md $ | 4,58 Md $ | 5,08 Md $ | 14,45 Md $ | 14,35 Md $ | 14,53 Md $ | 14,20 Md $ | 15,29 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 138,8 M$ | 191,7 M$ | 227,8 M$ | 271,1 M$ | 229,1 M$ | 469,5 M$ | 505,7 M$ | 384,7 M$ | 416,4 M$ | 486,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 102,0 M$ | 3,6 M$ | 138,3 M$ | 100,6 M$ | 97,6 M$ | 0 | 300,1 M$ | 600,1 M$ | 300 000 $ | 450,1 M$ |
| Passifs Courants | 501,8 M$ | 540,6 M$ | 720,8 M$ | 763,2 M$ | 760,9 M$ | 1,50 Md $ | 1,52 Md $ | 1,77 Md $ | 1,26 Md $ | 1,86 Md $ |
| Dette à Long Terme | 515,8 M$ | 1,07 Md $ | 610,1 M$ | 750,0 M$ | 680,9 M$ | 4,10 Md $ | 3,62 Md $ | 2,64 Md $ | 2,65 Md $ | 2,03 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,22 Md $ | 1,90 Md $ | 1,58 Md $ | 1,87 Md $ | 1,86 Md $ | 6,81 Md $ | 6,18 Md $ | 5,30 Md $ | 4,65 Md $ | 4,77 Md $ |
| Réserves | 1,91 Md $ | 2,14 Md $ | 2,52 Md $ | 2,93 Md $ | 3,33 Md $ | 3,77 Md $ | 4,56 Md $ | 5,45 Md $ | 6,27 Md $ | 7,14 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,55 Md $ | 1,95 Md $ | 2,23 Md $ | 2,71 Md $ | 3,23 Md $ | 7,62 Md $ | 8,17 Md $ | 9,22 Md $ | 9,55 Md $ | 10,51 Md $ |
| Dette Totale | 617,8 M$ | 1,07 Md $ | 747,5 M$ | 969,9 M$ | 778,5 M$ | 4,10 Md $ | 3,92 Md $ | 3,24 Md $ | 2,79 Md $ | 2,64 Md $ |
| Dette Nette | 519,2 M$ | 1,00 Md $ | 605,0 M$ | 770,4 M$ | 105,4 M$ | 3,62 Md $ | 3,28 Md $ | 2,60 Md $ | 2,14 Md $ | 2,29 Md $ |
| Fonds de Roulement | 342,7 M$ | 472,7 M$ | 393,6 M$ | 550,5 M$ | 961,7 M$ | 931,0 M$ | 1,29 Md $ | 1,22 Md $ | 1,68 Md $ | 1,20 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 528,6 M$ | 352,4 M$ | 521,4 M$ | 340,1 M$ |
| Actifs Totaux | 15,37 Md $ | 15,29 Md $ | 15,49 Md $ | 15,28 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,81 Md $ | 4,77 Md $ | 4,79 Md $ | 4,36 Md $ |
| Capitaux Propres | 10,56 Md $ | 10,51 Md $ | 10,70 Md $ | 10,92 Md $ |
| Dette Totale | 2,53 Md $ | 2,64 Md $ | 2,48 Md $ | 2,03 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 190,9 M$ | 227,2 M$ | 333,8 M$ | 402,3 M$ | 401,9 M$ | 445,3 M$ | 788,9 M$ | 886,6 M$ | 820,7 M$ | 894,8 M$ |
| Amortissements | 87,3 M$ | 113,0 M$ | 113,0 M$ | 111,9 M$ | 116,2 M$ | 371,8 M$ | 332,2 M$ | 316,4 M$ | 309,9 M$ | 336,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 11,6 M$ | 18,8 M$ | 25,1 M$ | 30,7 M$ | 30,0 M$ | 33,9 M$ | 31,5 M$ | 32,3 M$ | 37,7 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 46,0 M$ | 22,4 M$ | -38,3 M$ | -58,3 M$ | 70,5 M$ | -56,9 M$ | -655,6 M$ | -397,6 M$ | -28,9 M$ | -65,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 317,0 M$ | 374,7 M$ | 446,9 M$ | 482,1 M$ | 618,9 M$ | 824,6 M$ | 486,8 M$ | 836,1 M$ | 1,19 Md $ | 1,19 Md $ |
| CapEx | -87,6 M$ | -58,5 M$ | -86,8 M$ | -88,4 M$ | -71,4 M$ | -101,6 M$ | -92,6 M$ | -114,9 M$ | -83,7 M$ | -117,3 M$ |
| Acquisitions | -63,4 M$ | -772,7 M$ | -3,1 M$ | -484,0 M$ | -29,0 M$ | -3,72 Md $ | -99,6 M$ | -77,7 M$ | -123,7 M$ | -821,4 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -354,0 M$ | -402,9 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 229,4 M$ | 316,2 M$ | 360,1 M$ | 393,7 M$ | 547,5 M$ | 723,0 M$ | 394,2 M$ | 721,2 M$ | 1,11 Md $ | 1,07 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 343,1 M$ | 379,0 M$ | 234,0 M$ | 315,2 M$ |
| CapEx | -29,2 M$ | -39,8 M$ | -29,7 M$ | -30,5 M$ |
| Free Cash Flow | 313,9 M$ | 339,2 M$ | 204,3 M$ | 284,7 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 10,5 M$ | 0 | 5,6 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +21,1 % | +11,4 % | +9,0 % | -2,4 % | +49,5 % | +18,3 % | +3,2 % | +0,6 % | +7,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +19,0 % | +46,9 % | +20,5 % | -0,1 % | +10,8 % | +77,1 % | +12,3 % | -7,5 % | +9,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +17,0 % | +44,8 % | +19,8 % | -1,2 % | -5,8 % | +63,4 % | +11,0 % | -6,8 % | +8,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,3 % | +1,9 % | +1,4 % | +1,1 % | +16,9 % | +7,7 % | +0,4 % | -0,6 % | -0,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +37,8 % | +13,9 % | +9,3 % | +39,1 % | +32,1 % | -45,5 % | +83,0 % | +53,7 % | -3,1 % | |
| Marge Brute | 38,2 % | 37,6 % | 38,3 % | 39,3 % | 38,3 % | 39,9 % | 42,7 % | 43,3 % | 42,9 % | 39,2 % |
| Marge Opérationnelle | 11,2 % | 12,4 % | 14,4 % | 15,5 % | 15,6 % | 13,5 % | 17,8 % | 18,4 % | 17,4 % | 18,8 % |
| Marge EBITDA | 16,4 % | 16,6 % | 18,3 % | 19,2 % | 19,5 % | 21,6 % | 24,4 % | 24,0 % | 23,0 % | 24,4 % |
| Marge Nette | 8,9 % | 8,7 % | 11,5 % | 12,7 % | 13,0 % | 9,7 % | 14,4 % | 15,7 % | 14,4 % | 14,6 % |
| Marge FCF | 10,7 % | 12,1 % | 12,4 % | 12,4 % | 17,7 % | 15,7 % | 7,2 % | 12,8 % | 19,5 % | 17,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 21,1 % | 20,8 % | 15,3 % | 15,1 % | 14,4 % | 16,6 % | 13,1 % | 7,5 % | 12,5 % | 18,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 6,46 $ | 8,71 $ | 9,73 $ | 10,50 $ | 14,45 $ | 16,32 $ | 8,26 $ | 15,06 $ | 23,28 $ | 22,66 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 35,1 M$ | 35,5 M$ | 36,1 M$ | 36,3 M$ | 36,7 M$ | 43,2 M$ | 46,8 M$ | 47,3 M$ | 46,7 M$ | 47,4 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,51 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,77 % |
| Rentabilité des actifs | 5,85 % |
| Marge brute | 39,04 % |
| Marge opérationnelle | 19,45 % |
| Marge nette | 15,29 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,19 |
| Ratio de liquidité | 2,18 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,47 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 22,53 | 28,35 | 22,39 | 31,28 | 35,80 | 42,38 | 23,73 | 23,85 | 26,69 | 27,34 |
| P/B | 2,78 | 3,31 | 3,35 | 4,63 | 4,46 | 2,48 | 2,29 | 2,29 | 2,28 | 2,33 |
| P/V | 2,01 | 2,47 | 2,58 | 3,98 | 4,66 | 4,09 | 3,43 | 3,75 | 3,83 | 4,00 |
| Marge Brute | 38,2 % | 37,6 % | 38,3 % | 39,3 % | 38,3 % | 39,9 % | 42,7 % | 43,3 % | 42,9 % | 39,2 % |
| Marge Opérationnelle | 11,2 % | 12,4 % | 14,4 % | 15,5 % | 15,6 % | 13,5 % | 17,8 % | 18,4 % | 17,4 % | 18,8 % |
| Marge Nette | 8,9 % | 8,7 % | 11,5 % | 12,7 % | 13,0 % | 9,7 % | 14,4 % | 15,7 % | 14,4 % | 14,6 % |
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